庄家拉升及 K 线的典型形态
技术特点：
①经常走出独立于大盘的走势，一般发生在大势乐观之时；
②强调快速，具有爆发性；
③在拉升初期经常出现连续轧空的走势；
⑤在同一交易日开市后不久或收市前几分钟最易出现拉升现象。这主要是因为中小散户在刚刚开市时(和闭市前)并不知道自己所持的某只股票会上涨和上涨多少，所以此时挂出 的卖单较少。庄家在这两个时刻只需动用很少的资金就可将散户的抛单统统吃掉，从而轻易 达到拉升效果。另外，在尾市时拉升经常带有刻意成份，其目的主要是为了显示庄家的实力， 吸引散户注意和跟风，或者是为了做 K 线(骗线)图和要构筑(维系)良好的技术形态。
⑥具有良好的技术形态。如均线系统呈典型的多头排列，主要技术指标处于强势区，日 K 线连续飘红收阳。
运用手法：
①夹板式：即在当日上攻时经常在"买三"和"卖三"位置上同时挂出大单子，之后把买卖价位不断上移。与此同时，在分时曲线图上经常沿 45°角的斜率上推。
②直拉式：此类庄家一般实力强大，喜欢急功近利式的短线凶悍炒作。做期货的资金在 杀入股市时多采用此种手法。
③台阶式：此类庄家往往不具备控盘的实力，或者由于关联单位涉及面广，无法保证绝 对保密不走漏消息，故采用此手法尽量减轻上行时的压力。
④波段式：此类庄家一般较具耐心，多为中长线做庄，故采取循序渐进、稳扎稳打的手法。
盘面特征：
①经常在中(高)价区连拉阳线。
②经常跳空高开形成上攻缺口，且短线不予回补。
③经常在通过前期某一阻力位(区)时会进行震荡整理以消化该阻力的压力，而且突破 之后又将加速上扬。
庄家"拉升"时操作策略与跟庄；启动拉升需要等待合适的时机，庄股相互之间也在观望；总是喜欢在大盘指数无所作为时跳出来表演；
(1)拉离建仓成本区，形成上升第一浪。
在日K线图上表现为股价从长期潜伏的底部突起，在周K线上形成旗杆，价升量增，周成交量一般可以达到前5周平均成交量的5倍以上，这一步是所有的庄家都要做的。由于股 价长期低迷股性呆滞，此时在初起的1-2个小时内少有跟风盘，反而上面挂出的抛盘不少， 庄家所要做的只是连续买入，吃掉所有挡路的抛盘。这时的庄家是最可爱的，一往无前，视死如归。很多朋友常常一买就跌，总是亏损。但我可以告诉大家，有许多一直关注我的朋友都了改善操作。股民必加本人扣扣.：3420345208，帮助你选择正确的股票和买卖时机，绝不收任何费用！
第一浪的上升高度在起始阶段投资人是很难预料的，庄家对第一波的目标高度很多时候 是随机决定的，长期躺底的股票在小荷露出尖尖角的时候，非常容易吸引跟入买盘，在随后 的时间内，庄家只需要在关键时刻点拨一下，如当天均价位、30和60分钟超买点、整数 位、中长期均线处等等。有时为了放大成交量或吸引市场的注意或显示实力，庄家经常用大 手笔对敲，即先挂出几千或几万手的卖盘，几分钟后一笔或几笔买入。
当股价涨幅达到20%左右时，小道消息便开始登台亮相，有关该股的传闻在随后几天 里会不绝于耳。这时投资者总是听到相互矛盾的或不确定的消息。信不信由你，股价还在上 升，仿佛在告诉你那是千真万确的好消息和赚钱机会。
往往独庄股和多庄股的第一波拉升高度是有区别的。独庄股很简单，计划怎么做就怎么 做，只要没有意外情况一般都能达到目标，常常还超额完成。脱离成本区的目标价位是从底 部上升25-35%，此时庄家的持仓量增加了，最多时可能是流通股数的60%以上。多 庄股的情况就复杂一些，消耗体力打冲锋的事要轮流上，短期升幅太大说不定会出叛徒，在 这种相互牵制的情况下，第一波的幅度会低一点。有时在启动阶段连出天量，股价以很徒的 角度上升，这可能是多个庄家在抢筹码，以后会逐步调整为独庄股，最后的庄家的成本价很 高，经常成为恶庄或强庄。
(2)庄家后续资金到位，舆论沸腾，人心思涨的时候，便可启动第三浪。
这个阶段的庄家操作方式和拉升期有点相似，只不过根据自己的持仓情况决定拉升的斜率。仓位重的拉升斜率陡峭，仓位轻的平坦些，这时庄家所考虑的是要拉出以后的出货空间。
由于我们对第三浪的高度和五浪结构十分熟悉，庄家根本不用担心没有跟风者，也不需 要刻意的制造消息，只要再发扬光大就可以了，前期的消息和想象力将在这个阶段充分消化。 庄家只需要顺势而为，照教科书做图形就是了，由于筹码被大量锁定，盘面十分轻巧，K线 组合流畅无比。所以我们经常看到缩量走第三浪的图形。庄家有时为了表现自己，经常玩些 逆势走高和顶风作案的把戏。庄家此时最害怕的是基本面突变和其他比自己更有优势的个股 崛起，使自己在跟风资金面前失宠。随着大盘扩容，个股数量激增和质量优化，一些原来的 长庄股失宠，被迫举重而成为冷门股，为了出货而不得不另出高招，这就属于生产自救范畴了。
此刻庄家和上市公司的紧密联系达到了顶峰，真正实质性的东西现在可以拍板了，有的 上市公司募集资金投资项目突变，有的财务数据大起大落。有的送配股方案定局、有的重大 合同签约等等，都和庄家有关。
从盘面来观察，通常上升行情开始时一定会有极强烈的买进信号告诉你可以大胆进场 了，这个强烈的买进信号是放巨量拉长阳线。如果在盘整的行情中突然出现开盘跌停收盘涨 停，往往代表着大行情可能开始，尤其是连续几天放巨量拉长红，便代表强烈的上攻欲望。
通常多头行情开始时，股价呈现大涨小回的走势，往往是涨3天，回档整理1天；再涨 3天，再回档整理1-2天；再涨3天，再回档整理2-3天；一路涨上去，一直涨到成交 量已放大为底部起涨点的4倍，或股价已上涨1倍时方才可能结束。在多头市场里，个股行 情起点成交量均不大，随着指数上升而扩大，直至不能再扩大时，股价指数便开始下，也就 是最高成交量对应着最高股价指数。有时股价指数虽然继续上升，成交量却无法再放大，上 升行情极可能在数日内结束，与"先见量，后见价"相印证。投资人只要在3个月之中做一波 真正的多头行情就足已了。
拉升行情的特点是换手积极，股价上涨时成交量持续放大，并沿着5日移动平均线上行； 当股价下跌时，成交量过度萎缩，并且能够在10或30日移动平均线处明显止跌回稳，当 成交量创新记录直至无法再扩大，股价收大阴放大量时，上升行情才结束。
庄家洗盘及 K 线的典型形态
洗盘
炒股的人个个都想骑黑马，但不幸的是黑马常常是爬上去了却坐不稳。持有一只本来可 以赚大钱的股票，却因走势太可怕而斩仓离场，然而刚刚斩仓，股价却飞一样涨起来，似乎 就差我们手中这一股，你不抛他就不涨。这种痛苦的过程相信人人都经历过，而且大都不只 一次。其实这种现象并不是偶然的，因为就算庄家吸饱了筹码也不可能一味地盲目拉高股价，
股价无回档地大幅上升会使得短线客无惊无险得大赚庄家的钱，这在逻辑上是不可能成立 的，也是投下了巨资的庄家无法容忍的，于是股市中就有了洗盘的产生。
一、洗盘的目的
基于上述理由，我们可以进一步理解洗盘的主要目的在于垫高其他投资者的平均持股成 本，把跟风客赶下马去，以减少进一步拉升股价的压力。同时，在实际的高抛低吸中，庄家 也可兼收一段差价，以弥补其在拉升阶段将付出的较高成本。
庄家洗盘常用手法及盘口特征：
既然洗盘是为了吓出信心不足的散户筹码，庄家必然会制造出疲弱的盘面假象，甚至凶 狠的跳水式打压，让人产生一切都完了的错觉，才会在惊恐中抛出手中持股。有意思的是在关键的技术位，庄家往往会护盘，这是为什么呢？答案很简单，庄家要让另一批看好后市的 人持股，以达到垫高平均持股成本的目的。
操盘手较常采用的洗盘手法有两种：
1、震荡洗盘法。也就是以大幅震荡的方式高出低进，迫使散户低出高进，反复多次以 后，使盘中的浮动筹码减少。例如 98 年 6 月份山川股份、石狮新发(0671)等股票，庄家正是在阴阳交错的 K 线组合中洗盘。
2、打压洗盘法。也就是以凶狠向下的方式往下猛砸盘，做出一根长长的阴线，让人相 信后市无戏，然而这种跌势并不继续下去，往往在一周内甚至第二天跌势就停止了，让前日 抛股者莫名其妙。98 年 9 月 24、25 日的鞍山一工即是最好的例子。9 月 24 日该股以 898 万股的成交量跌停报收，相信在此位置该股的持有人都会以为走为上策，但谁会想到一夜之后同是这只鞍山一工又拉了涨停呢？
洗盘阶段 K 线图所显示的几点特征：
1、大幅震荡，阴线阳线夹杂排列，市势不定；
2、成交量较无规则，但有递减趋势；
3、常常出现带上下影线的十字星；
4、股价一般维持在庄家持股成本的区域之上。若投资者无法判断，可关注 10 日均线，非短线客则可关注 30 日均线；
5、按 K 线组合的理论分析，洗盘过程即整理过程，所以图形上也都大体显示为三角形 整理，旗形整理和矩形整理等形态。
如何判断主力在洗盘
很多投资进行在买进某种股票以后，由于信心不足，常致杀低求售、被主力洗盘洗掉， 事后懊悔不已，看着股价一直上去。妙股的人，对于主力的洗盘技巧务必熟知，而主力的洗 盘方式不外乎下面几种：
1.开高杀低法：此种常发生于股价高档无量，而低档接手强劲之时，投资人可以看到股 价一到高档(或开盘即涨停)即有大手笔杀了，而且几乎是快杀到跌停才甘心，但是股价却是 不跌停，不然就是在跌停价位，不断产生大笔买盘，此时缺乏信心者乃低价求售，主力于是 统统吃进，等到没有人愿意再低价卖出，压力不大时，再一档一档向上拉升，如果拉了一二 档压力不大，可能会急速接到涨停，然后再封住涨停。所以当投资人看到某股低位大量成交 时，应该勇于大量承接，必有收获。
2.跌停挂出法：即主力一开盘就全数以跌停挂出，散户在看到跌停打不开时，深恐明天 会再来个跌停，于是也以跌停杀出，待跌停杀出的股票到达一定程度而不再增加时，主力乃迅速将自己的跌停挂出单取消，一下将散户的跌停抛单吃光，往上拉抬，而其拉抬的意愿视 所吃的筹码多寡而定，通常主力一定要拥有大的筹码时，才会展开行动，因此若筹码不够， 则第二天可能还会如法炮制，投资者亦应在此时机低价买进才是。
3.固定价位区洗盘法：此种情况的特征乃是股价不动，但成交量却不断扩大。其洗盘的 方式为：某股涨停是 25 元，跌停是 15 元，而主力会在 18 元处限价以超大量的单子挂入。 这样的结果将导致一整天股价将"静止"在 18 元和 17 元之间，只要股价久盘不动，大部分人将不耐烦抛出，不管再多的量全部以 17 元落入主力的手中，直到量大到主力满意为止。然 后，往后的涨幅又是由主力决定，而散户只有追高或抢高的份了。
4.上冲下洗法：当股价忽高忽低，而成交量地不断扩大时，投资者应该设法在低价位挂 进股票。此法乃是主力利用开高走低、拉高、掼低再拉高，将筹码集中在他手上的方法，故 称为"上冲下洗"。此法乃综合开高走低法和跌停挂出法而成，将会造成特大的成交量。
如何区分洗盘和出货
分清洗盘和出货是件很考功夫的事。很多人不仅无法完全正确判断出洗盘和出货，而且 往往会在两者之间造成误会。当庄家洗盘的时候误以为是出货，慌忙出逃，结果眼睁睁看着到嘴的肥肉被别人抢走。而等到庄家出货了，又误以为那只不过是庄家在洗盘而已，在最危 险的时候反而死抱股票，结果煮熟的鸭子又飞了。为什么会这样呢？让我们来从庄家的心态 分析分析就明白了：庄家洗盘时定会千方百计动摇人们的信心，而出货时必将以最美好的前 景给人以幻想。因此，我们可以得出洗盘的几点特征：
1、洗盘时股价快速走低，但下方会获得支撑；
2、下跌时成交量无法持续放大，在重要支撑位会缩量盘稳，上升途中成交缓缓放大；
3、整个洗盘过程中无关于该股的利好消息出现，一般人持股心态不稳；
4、当盘面浮码越来越少，最终向上突破并放出大成交量时，表明洗盘完成，新的升幅 即将开始。
上面我们介绍了庄家洗盘时通常所用的各种伎俩和形态上的变化，现在我再结合自己的 看盘心得，谈谈关于洗盘的体会。
其一，由于事物总在发展中变化，庄家现在开始更多地借助股民对大盘走势判断产生困 惑时进行疯狂的洗盘。每当大盘从底部刚刚拉起，市场中一般还是空声一片，大多数股民的 心态也还停留在前期股市下跌的恐惧中，这时往往稍有风吹草动，很容易就把自己的宝贵筹 码送给了庄家，从而让庄家轻松地完成了洗盘的过程。其实这时我们最好反过来想想，发现 道理再简单不过。因为既然前期大盘跌了那么多，到了此时此刻，一般散户手中除了深套的 筹码之外，哪里还剩有宝贵的资金呢？例如，在 98 年 9 月 17 日和 18 日，厦海发(0526) 的走势就是这种意义的放量洗盘。当时，庄家所利用的并不是持股者对个股走势的把握不准， 而恰恰就是利用了人们对大盘走势的疑惑。
其二，庄家也惯用个股以及大盘的所谓利空，进行疯狂地打压洗盘。这种时候，我们首 先应该观察个股前期成交量的变化。若成交量在前期没有特别放大，那么先知先觉的庄家难道会和散户一起听到利空才抛股票吗？换种说法，庄家不是在洗盘难道还会是出货吗？例 如，银广夏(0557)98 年 4 月 20、21 日的低开就是明显的洗盘。银广夏曾在 1 月 21 日至 2月 17 日有一波拉升建仓的行情，不长的 2 个月的盘整之中，细心的人可以观察到从 3 月 27日开始成交量又逐渐放大。4 月 20 日，银广夏公布 1997 年年报，庄家趁机利用其不佳的业绩，低开洗盘。所以对于认清了庄家洗盘行为的投资者来说，既然判断出了庄家不准备留着 一肚子的货撑死自己，那么大幅拉升就是很必然的事了。银广夏也正是从此时起步，股价在 三月内翻了番。
其三，和股评及舆论鼓吹的相反式洗盘。股评唱多，庄家做空；股评唱空，庄家做多。 现在市场中的大多数股评家，除了少数缺乏职业道德的人之外，应该说还是具备一定的理论 基础和实践经验。庄家有所动作之时，他们往往能发现到蛛丝马迹，但当股评家们把他们的 发现用来大肆评论之时，庄家也许仍未完成原定计划。对于股评家，庄家倒是不用放在眼里， 反而可以借力打压。试想一下，大家都想做轿子，谁来抬轿呢？例如，东湖高新（600133） 在 98 年 9 月 23 日的走势就是这种洗盘方式最好的例子。在 9 月 19 日周末这天的许多股评都点评了东湖高新，且一致看好该股。但此时庄家也许并未完成最后的操作计划，那么唯一 的办法就是选择疯狂打压，而不是不择时机的拉升。当然，如果你心中有底的话，你就会知 道，拉升是必然的，只不过会晚些时候。
其四，通常的经典理论是庄家洗盘时不破 10 日均线，且成交量呈递减之势。但我们发 现，现在市场上的庄家往往并不遵守这一规则，他们不仅砸破 10 日均线，还时时砸破 30 日均线，甚至是放量之后，我们发现了问题的关键所在：这么大的成交量，一般的散户有几 个敢到相对高位去接这种火棒呢？何况还是不祥的放量下跌！所以除了庄家对倒，我们很难 再想到别的可能。所以千万别被这种洗盘给吓出局，否则我们是无法享受到最后疯狂的喜悦！
震仓(洗盘)的技术特点及盘面特征
震仓(洗盘)：为了清洗浮筹以减轻日后拉升时的抛压和降低拉升成本，所以庄家要洗 盘。
技术特点：
①经常莫明其妙地进行打压，但会很快(突然)止跌。
②故意制造股价疲软的假象，但一般不有效下破某一支撑位(如 10 日、20 日均线)。
③洗盘时间一般不超过两周，在这段时间内股价经常上下振荡，但下跌幅度往往不深。
运用手法：
①打压洗盘。先行拉高之后实施反手打压，但一般在低位停留的时间(或天数)不会 太长。
②边拉边洗。在拉高过程中伴随着回档，将不坚定者震出。
③大幅回落。一般发生在大势调整时，机构会顺势而为，借机低吸廉价筹码。投机股 经常运用这种手法，或盘中机构已获利颇丰。
④横盘筑平台。在拉升过程中突然停止做多，使缺乏耐心者出局，一般持续时间相对 较长。
⑤上下震荡。此手法较为常见，即维系一个波动区间，并让投资者摸不清庄家的炒作 节奏。
盘面特征：经常在中(低)价区域出现带上下影线的十字星，或日 K 线组合呈现阴阳相间的走势。
如何区分震仓与出货
震仓与出货，是一对孪生姐妹，模样酷似，性格各异，"姐姐"(出货)心地狠毒，冷不 防会咬你一口："妹妹"(震仓)模样虽丑，若你耐心守侯或许"她"会赏你一个涨停板。大盘 大幅振荡，如何区分震仓与出货的问题显得极为迫切。比如周一周二大盘早市还是一片歌舞 升平，不少个股精神抖擞锐意上攻，下午风云突变，大盘如失控的飞机往下俯冲，部分个股 甚至由涨停奔向跌停，日线图多数个股收出穿头破脚的带量长阴线，究竟是庄家震仓还是出 货？下面先介绍两者的主要区别。
1.震仓目前是为了吓出跟风盘，而出货则是为了把筹码尽快派发出去，因而震仓时庄家 往往假戏真做，假出货真回购，把图形做得越难看越容量达到目的，图形上往往表现为放量 长阴；而出货则是真戏假做，把出货的企图时不时用一两根长阳来掩盖。
2、震仓深度一般不会很深，深度过大往往让散户趁机捡走筹码，因而一般不会下破1 0日均线，而出货时庄家会不介意下破多少条均线，而关心的是筹码能不能尽快卖出，偶尔 照顾股价亦只是力求卖个好价钱或拖延出货时间。从图形上看，出货往往表现为一个高点比 一个高点低，重心下移明显；而震仓最终目的是向上突破。
3、震仓往往利用指数下跌或是利空消息进行，而出货往往利用指数上升或利好消息趁 机派发。如周二股指大幅高开后走低，市场出现利用指数上升或利好消息趁机派发。如周二 股指大幅高开后走低，市场出现恐慌心态，加上转配股上市的传闻有声有色，庄家趁机震仓。 大家试想，庄家持有大量筹码，船大难调头，在突发性的暴跌面前怎能拨腿而逃？总结历史 走势可看出，每次暴跌都是逢低买入的时机而绝不是卖股的时候。
4、震仓的位置往往不高，投资者可试着测算目前价位庄家并无获利空间，若目前价位 庄家获利菲薄，庄家苦心经营已久，岂会轻易弃庄而逃？如深惠中长期以来在6元附近附近 震荡，也即庄家的成本应在此位附近，99 年6月初刚刚向上突破，6月15日即收出一根 放量阴线，而此时整体升幅约20%，庄家在此位获利空间有限，因此可断定为震仓行为。
近期大盘保持持续强势，积厚的获利盘丰厚，庄家迫切需要清理"阶级队伍"，此时若用 慢吞吞、旷日持久的洗盘方式往往会怠误拉抬时机，为达到与大盘同步炒作的目的，庄家多 采取急刹车的方式洗盘，洗盘的时间往往很短、跌幅却往往很大。
目前庄家凶悍洗盘的方法主要有：
1、跌停式洗盘，股价突破跌停，引起全场震惊，胆小者更是拔腿而逃，能够很好达到 震仓目的。如，99 年ST熊猫5月21日、24日连续两天涨停，引发大量的跟风盘，庄 家借年报亏损的利空5月26、27日开盘即跌停，把跟进的散户折腾得肠胃倒置，头昏眼 花之际，28日再度低开后即一路凯歌高奏，开盘即涨停，庄家已拒绝给散户参与的机会。
2、高开巨阴砸盘。99 年电器股份6月1日、2日风云突起，连收两个涨停，两天内 累计成交不大，能抢到筹码的不多，第三天股价再度大幅高开，大家纷纷抢乘顺风车，庄家 却如倒水般往下砸盘，日线图上留下一条长长的阴线再拖着长长的阴量，当天成交超过10 00万股，换手20%，给市场人士巨大的心理压力，把人吓得闻风丧胆之际，庄家快速展 开主升段，独吞胜利的果实。
3、冲高回落，留下长长的影线，作出见顶假象。99 年桐君阁在6月7日、8日连接 两个涨停，根据技术分析该股已呈有效突破走势，部分投资者趁机爬到庄家身上剥皮，于是 庄家让股价紧急刹车，6月9日股价继续强势上攻，市场一片欢腾之际股价却步步回落，当 天收一十字星，似有见顶迹象，旁人再也不敢涉足，10日庄家却再接再厉，又收一长阳。
6月15日众多庄家举行"震仓大合唱"，"合唱"之后继续你追我赶，万向钱潮（000559）、生益股 份、燃气股份等震出抢搭顺风车的"投机分子"后正加档飞驰。投资者可密切关注场中突然大 幅下跌甚至跌停的个股，此时往往是庄家急刹车，机灵的可趁机搭上顺风车。
第五节 庄家派发及 K 线的典型形态
庄家"出货"时操作策略与跟庄技巧
常听投资者感叹"买股容易卖股难"。"跑得快"的股民经常惋惜"捡了芝麻丢西瓜"，"跑得慢"的股民又时常错过卖高价的良机，最后是"偷鸡不成反蚀一把米"，即被套住。最后总结教 训的时候往往会发现，除了因发生意外的利空消息或者受贪婪心理支配等因素造成投资失误 以外，大多数的投资者是被庄家在出货时刻意做出的骗线和放出的"烟雾弹"所迷惑才贻误战 机。
其实，庄家在出货时的心态是矛盾的，既想把钱实实在在地拿到手，又舍不得丢了摇钱树， 尤其是好不容易培养起来的博傻品种。通常，庄家在出货前会让舆论先行，用市场传闻把这个股票的题材再次炒热，股价走势开始配合走高，给投资人的感觉是可买入，而且后市上扬 的空间较大，即使短期被套住也不怕。但此时股价只是在小幅度波动，成交量开始放大，庄 家已悄悄地出货了。
现在借利好出消息出货的手法已经有点过时了，也太露骨了，大家跑得比兔子还快，哪 里还有庄家的份，只有实在没有办法了才会这么做。因此目前已有庄家采取借利好消息兑现 而顺势再拉高股价，使之创新高才是最好的麻痹投资者的方法。从图形上看，在第三大浪的 第5小浪创新高后出货是99年庄家的常用手法。例如：云天化（600096）借99年 4月1日公司董事会公布已签订《股份回购协议》的利好消息兑现而拉高股价，使之再创历 史新高14.42元，当投资者正在回味缩股给公司带来多大利益之时，也许主力却在考虑 如果使利润落袋为安了。
99年上半年，已有一些庄家利用公布年报的利好或者利空消息来震仓，因为既然大家 都认为出消息是出货的标志，那么庄家就反向利用消息来达到震仓的目的。例如，吴忠仪表 (0862)于99年3月12日公布98年报，10送2股转增3股，并且业绩大幅增长 的消息已兑现，当天的走势是高开低走。当该公司于3月22日公布合资组建"成都吴仪科 技发展有限公司"时，该股庄家却大幅向下打压股价，给投资者一种利好出尽庄家派发筹码 的印象，正当该股向下破位，投资者纷纷离场观望之时，庄家再度发力一举突破12.36 元历史密集成交区，再创14.07元的新高。让跟庄的投资者感觉自己是"丈二和尚摸不 着头脑"！
通常，庄家出货关键是要稳住接入筹码的人，刚开始时不会砸盘太狠，慢慢的少量抛， 一般在开始出货的第一天可能收出较大成交量的小实体阴阳线，大部分有长上影线。然后就 是缩量盘下，接着是小幅度的技术反弹，一些重要的技术位不会马上被打穿。三至四天后， 六十分钟K线形成明显下降通道，这时总的跌幅在8-15%之间，手法隐蔽的话跌幅会更 小，随后会产生一个较有力度的反弹，这是最后的骗线。这样做的好处是不会把接盘吓得止 损和庄家抢跑道，给人一种盘整的感觉。这其间庄家对接盘的成本位计算得十分精确，一般 不给接盘获利出货的机会，但又不会使跟入盘绝望。
反弹骗线之后庄家就露出了出货的真面目，也就是构成下跌第三浪。在第三浪被技术分 析确认之后，庄家的出货量可能已经超过或达到预定目标了，手上的筹码大部分或全部是白赚的，这时的下跌动力主要来自割肉砍骨头的止损杀跌盘和庄家的推波助澜。
此时的庄家能进能退，在对大势判断明确之后，利用手中的获利筹码做无本生意，高抛 低吸是最快乐了。恶庄难做，但是做成了其乐无穷，有些长庄我们以为是被套了，其实早已 是无本生意了。
集团性投机资金做长庄的不多，他们都是限时结帐的，所以必须打压出货清仓为止，这 类庄股回调的幅度一般比较大。但是这些股票被重新入庄的可能性也很大，因为这是现成的 博傻品种，尤其是现在。
任何股票涨久了必然会跌，在空头行情开始时，K线在顶部区域和巨量的长阴线便是强 烈的卖出讯号。在空头市场开始时，股价呈现连续大跌3天小反弹1天的走势，并且大跌时 放大量，小跌时放小量，反弹时无量；如没有利多消息支撑，股价就一路跌下去，直到腰斩 才会超跌反弹。因为庄家出货初段，利好消息频传，普通投资者热情高涨，多空对股价看法极端，换手积极，成交量自然庞大，直到某日出现大跌，使散户受重创，当多头已无力抵抗 之时，纷纷多翻空，使得卖盘加重，于是成交量放大，股价狂跌。
另外，对于有业绩或利好支撑的股票，庄家往往会才采取高位长时间横盘或震荡，分批 派发筹码的方式，而成交量也不需明显放大。因此，很难从图形上看出来，但如果投资者发 现其K线组合已形成M头或者三重顶的态势，而且各利好题材已经炒尽则可能就是主力出货 之时，必须综合分析基本面、技术面才能把握卖出时机。
在空头市场里，有些急于"退庄"的主力往往不是温和出货，而是以"大幅跳水"的方式出 货。这种情况常出现在以下五种情况之中：第一种，庄家已提前得知大盘或上市公司有重大 利空消息出台，提前低价卖出；第二，由于年终要现金结帐，向融资单位归还资金而被迫出 货；第三种，做庄已全线被套但无后继炒作资金，只好先割肉卖股以兑现资金，等到该股跌 无可跌之时再在底位附近补仓；第四种，由于股价已拉得过高，远远超过投机价值，主力获 利甚丰，通过迅雷不及掩耳之势压低出货，靠跳水的方式套住短线投资者，以求出场的机会； 第五种，趁大盘涨势喜人之时以连续跌停板的方式抢先跳水出货。
往往在下跌的每段行情成交值均有急剧萎缩现象，显示买气衰退，股价指数愈趋下跌， 直至成交值不能再萎缩，跌势便告一段落，也就是最低成交值对应最低股价指数。有时股价 指数虽然继续下跌，成交值却不再见萎缩时，下跌行情即将结束。
出货时的技术特点及盘面特征
出货：投资者可对应卖出时机。庄家为了掩护自己出货，经常制造一些利好题材并在媒 介上散布，以吸引散户跟风。
技术特点：；①经常制造再次上攻前期高点(或阻力位)且根本不会；②经常挂出大笔买单，只要有人跟进则往往迅速撤单，；③在高位有时呈现股价疲软，上攻乏力的现象；④分时成交经常出现无量空涨或跌时放量的现象；⑤技术指标经常出现"顶背离"；
技术特点：
①经常制造再次上攻前期高点(或阻力位)且根本不会回调的假象。
②经常挂出大笔买单，只要有人跟进则往往迅速撤单，或者所挂出的买单手数越来越小。
③在高位有时呈现股价疲软，上攻乏力的现象。
④分时成交经常出现无量空涨或跌时放量的现象。
⑤技术指标经常出现"顶背离"。
⑥在软件的 F1 键(成交明细)中经常出现绿色大卖单，且成交价、买入 价和卖出价一般均比上一笔要低。
运用手法：
①拉高出货，意在为出货拉出空间，并吸引追涨者跟风。
②打压(跳水)出货，此种手法较为凶狠且杀伤力较强，意在让高位追进者无机会出逃。 一般庄家在持筹不多或获利颇丰的情况下善用此法。
③高位横盘(构筑平台)出货，此种手法较为隐蔽且具有欺骗性，庄家往往制造在高位 振荡整理的表象悄悄分批减仓。一般庄家持筹较多，很难一次性出清。
④全天放大量压低股价在低位成交，而在尾市时却故意上拉股价，制造抗跌骗线(K 线图迷惑市场，意在套住所有抢反弹和敢于低位回补的投资者。庄家出货行为可被收盘价所掩盖。
⑤利用涨停板出货，即先用大买单封住涨停板以吸引散户追买，然后伺机突然撤单打开 涨停板，把敢于追涨的买单全部罩住。
⑥利用除权以后技术指标和成交量柱状图的失真出货，由于除权前可能已经抢权或庄家 未出完货，故在除权后往往经过一段时间的横盘整理，给市场以该股已筑底成功，准备再次放量上攻的错觉。
盘面特征：
①高位放量拉大阴线、长上影线，缺口向上的十字星。
②K 线组合在高位呈阴阳相间。
③在高位连拉(中)阴线。
④K 线图(及均线系统)在高位出现圆弧顶、三重顶、头肩顶、M 头、U 形顶、V 形 顶形态。
洗盘与出货的区别
1、成交量：洗盘时明显萎缩，出货时放大。(如：600661 南洋实业，98 年 3 月 31 日洗盘和 4 月 9 日出货时成交量的对比变化)
2、均线发散趋势：洗盘时仍然向上呈多头排列，出货时多头排列已被破坏或开始向下
3、是否护盘：洗盘一般在中低价区不有效下破 10 日均线，在中高价区不有效下破 20 (或 30)日均线，出货时一般会迅速下破 5 日、10 日等短期均线，且在高位出现死叉。(如：600601 延中实业，98 年 4 月中旬与 5 月上旬洗盘时，股价一直不破 20 日均线，但 98 年 5月 26 日盘中机构开始减仓时，当天股价便下破 5 日、10 日均线，并在 5 月 29 日形成高位死叉)
4、日 K 线是否连接(大)阴线：洗盘一般不会，顶多拉 2 至 3 棍中(小)阴线，出货时经常连拉中(大)阴线。(如：0422 湖北宜化（000422），98 年 6 月 4 日在上升途中进行洗盘时，其日 K 线收阴时一般不超过两天。而 98 年 8 月中上旬盘中机构进行派发时，其日 K 线连拉了12 根阳线)
5、震荡幅度(即当日高低点之差价)：洗盘一般较小，出货一般较大。(如：0651 格力 电器，98 年 7 月 22 日洗盘时，与 7 月 30 日庄家出货时，其日 K 线当天高低点的差价变化)
6、庄家的获利空间：洗盘时一般小于 20%，出货时一般大于 50%，甚至 100%。(如： 600651 飞乐音响（600651），98 年 9 月 8 日盘中机构进行震仓洗盘时，其获利程度也就是 20%左右。但当其股价拉至 9 月 17 日时，盘中机构的获利幅度已超过 100%，这时就应怀疑是庄家的减仓出货行为)
7、当天外盘与内盘成交量对比：洗盘时外盘与内盘成交手数差不多，出货时一般内盘 (绿单)成交手数大于外盘(红单)成交手数，且 F1 键中常有大卖单出现。
8、均线上攻的斜率及喇叭口发散的程度：洗盘时上攻的斜率不是很陡，且喇叭口刚刚 发散，出货上攻的斜率一般大于 45°角，且喇叭口发散程度放大。(如：0650 九江化纤，98年 3 月 27 日洗盘时，与 98 年 4 月 7 日以后出货时，其均线系统上攻的斜率与喇叭口发散程度的对比变化)
第六节 庄家派发及 K 线的典型形态
庄家炒作的题材与时机
1、分红(送配)方案出台前后。如：600009 虹桥机场在 98 年 10 月份，推出 10 送 5方案前后，盘中机构借机强力上攻。
2、实施除权前后(即抢权或填权)。如：0730 环保股份在 98 年 10 月 5 日实施 10 送 3前后，庄家即做抢权又做填权。
3、中报或年报披露前后。如：600795 东北热电在 98 年 7 月 14 日率先公布其良好中报之前，庄家已提前将股价炒高。
4、国家有关产业(或行业)政策出台之后。如：98 年 8 月中旬之后，以江西水泥和华新水泥（600801）为代表的水泥、建材板块响应国家加大治理水灾投入的措施，营造了一波"灾后重建" 概念股的炒作。
5、上市公司实施资产重组(或收购)前后。如：沪市著名的资产重组概念股 600818 上海永久、600634 海鸟电子等个股在 98 年 3 月份之后的炒作。
6、个股完成筑底或在技术上存在超跌反弹要求时。如：600601 方正科技（600601）在 98 年 2 月 9日前后的走势；又如 600121 郑州煤电（600121）经过 98 年 8 月 18 日之前的连续下跌之后，盘中机构随后展开了连续的上攻。
7、大盘出现深跌、急跌或连跌之后。如：沪深两地大盘在 98 年 8 月 18 日前后的走势。
各类庄家的划分与区别
1、短、中、长线庄家的区别
短线庄家：快进快出，炒作周期 2 天---1 个月，控盘程度(流通股)5%-20%，盘面特征为不经洗盘，快进快出，筹码收集期较短且手法隐蔽，派发多采用跳水式。拉升空间一 般为 10%以上，获利目标一般为 5%-10%。如：600658 北京天龙在 98 年 5 月下旬的走势。
中线庄家：炒作周期 1-6 个月，控盘程度(流通股)30%-80%，盘面特征为营造波 段式的上升趋势，有明显的收集期和派发期，拉升空间一般为 50%-100%，获利目标一般 为 50%以上。
长线庄家：把筹码锁定，炒作周期半年-1 年，控盘程度(流通股)50%以上，盘面特 征为 ①形成较长期的上升通道；②一般选业绩有较大提高潜力的成长股，拉升空间 100% 以上，获利目标一般为 100%以上。
2、券商做庄与公司自炒的区别
券商庄家：事先由操盘手制定严谨的炒作计划，在报送主管领导批准之后，由公司资金 部调集资金实施。由于其炒作资金多为短期拆借或挪用客户保证金，故一般不长线持股。进 庄之前一般与上市公司会达成某种默契，喜欢做大成交量赚取手续费，并吸引中小散户。操 盘手法比较正规，一般在一年当中只作两、三波大的行情。通常被称为市场主力中的正规军， 主要指的是证券公司的自营业务。有时由于某种需要(如配股承销)会进行护盘。
上市公司庄家：由于有关行业法规限制，一般不直接买卖自家股票，大多间接委托它人 代为炒作。其资金来源多为公司暂时闲置的流动资金，一般在"投资收益"科目中列支。经常 会出台或炮制利好消息(题材)配合炒作，往往在其内部职工股上市前后拉抬股价，或者为 了顺利实施配股、改善和维护公司形象进行护盘或拉抬，有时不惜亏本。
3、做大势庄家、做板块庄家、做个股庄家的区别
炒大势庄家：实力最强，一般选择大盘指标股或龙头股。一来进出方便，二来可以调控 大盘指数。其特点是进出量大且时间较长，吞吃的个股越多，仓位越重，则发动行情的力度 也越大。这类庄家通常多为大的实力券商，一般的中小机构及民间大户难以为继。如：600009 虹桥机场在 98 年 9 月下旬进驻的庄家即为大券商。
炒板块庄家：经常以某一龙头股做为领涨，同一板块其余个股随后呼应，即采取轮动(轮炒)方式，一俟整个板块全面启动之时，则往往是主要品种调整(减仓)之际。庄家炒作这 类个股时，往往伴之以行业题材(或区域利好)加以配合。如：98 年 8 月份市场兴起的"灾后重建"概念股，以水泥板块为核心。 炒个股庄家：这是最为常见的一类庄家，即所谓的" 撇开大盘做个股"。它们多喜欢选择小盘股，以便于控盘和营造独立行情，但一般投机性较 强。又分为老庄股和新庄股。
所谓老庄股，指的是在某股"温"了一段儿时间以前进的庄， 一般已经完成了收集筹码的过程，可分为以下三种情况：
①已经有较为丰厚的获利，极想寻 机逢高派发。只要有人入场承接，盘中机构就会沽空(如 0795 太原刚玉在 98 年 7 月中旬以前在高位横盘了一个多月，此时盘中机构已获利颇丰。至 7 月 13 日庄家便伺机逢高减磅。
②可能浅度被套，一般没有明显的收集过程就再次上攻。主要通过上下反复振荡或继续上拉 来达到解套撤庄之目的。如：0720 山东电缆在 98 年 7 月下旬之前，盘中机构已浅度被套， 随后便开始连续上攻。二次上做时从盘口上未留痕迹。
③已经深套盘中，一般要趁大盘走势 趋于乐观时才会再度拉高自救，且拉升幅度较为可观。在低位徘徊时一般成交量萎缩明显， 此时介入既安全，而且后市获利机会也大。如：0593 成都华联在 98 年 8 月 18 日之前，盘中机构已深度被套，由于大盘趋缓，庄家遂于 8 月 18 日开始再度借机上做。所谓新庄股，就是指近期刚刚入驻的庄家。这种庄家一般要经历四个完整的炒作过程， 而不象(被套)老庄股那样缺少收集筹码阶段。新庄在选择个股时一般喜欢"另起炉灶"，不 愿意选择已经有庄的股票进驻。
庄家通常惯用的炒作手法
1.在低位建仓时，一般会控制当日的涨升幅度，而不愿在每天的涨跌幅排行榜上亮相， 以便引起市场注目，同时会严密封锁消息，不让外界获知进庄秘密。
2.在拉升阶段时，喜欢在涨幅榜上"金榜题名"，以便吸引市场的跟风盘，并显示庄家 的实力，此时经常有意"泄露"消息。
3.善于运用逆向思维，往往在高位轧空诱多，而在低位轧多诱空。
4.如欲建仓吸货，往往利用手中筹码制造卖压，一旦散户大量抛空，便迅速撤掉原挂 卖单吞吃廉价筹码，即假卖真买。
5.如欲拉高出货，往往挂出大笔买单，制造表面繁荣的假象，一且散户大量追涨，便 迅速撤掉原挂买单套住跟进筹码，即假买真卖。
6.喜欢炒朦胧，一旦消息明朗之时则往往是出货之机。
7.经常利用手中已有的筹码进行"T＋O"对冲操作。
8.往往在技术上制造假突破，或进行骗线。
9.在派发末期，经常刻意砸盘，以放大恐慌效果。
10.轻仓时往往顺势而为。比如借利空出货，此时损失也不会大。重仓时则往往逆势而 动。比如对利空消息滞后反映，由于此时仓位较重，一下子出不完货，故经常先向上拉升， 然后再反手做空。
11.经常刻意抬拉，打压大盘指标股或制造涨跌停板，以掩护自己出货或建仓。
12.通谋买卖或联手做庄。往往在不同的营业网点开立若干个帐户互相转帐，或进行分 仓操作。
13.虚买虚卖(对倒、对敲)。即在买入、卖出的同时，让约定的合伙人以商定的价格 实施相反方向的操作。比如散户在某一个营业部发现某只个股有大买单吃进而盲目跟进，但 庄家有可能在另一个营业部又以相同的数量大举卖出，而实际上庄家的持仓量并没有发生变 化。通常在盘整时运用此手法。
如何判断和选择"庄股"
1.从每日涨幅公开信息榜中获得有关信息，看是否有大机构(如全国十大券商)参与 其中。但需要注意的是真正参与炒作的机构(庄家)并不一定就是公开信息排行榜中披露的 券商或机构，而很可能是"幕后第三者"。
2.有便利条件的投资者，可从沪深交易系统网络中获取每日交易席位"龙虎榜"，它清 楚地揭示了某个交易席位当天进出每只个股的数量。只是这种信息一般中小散户无从得知， 且有不规范之嫌。
3.专找刚从底部(或低位)放量上攻就赶上大盘回调(或大跌)的个股，说明有庄刚 刚入驻其中就被"闷"在盘中，一般日后必会再度拉升。
4.一跌到某一支撑位就有(大)买单护盘的个股，或在跌势中回调幅度明显小于大盘 的个股。
5.对于新股，投资者可从其招股说明书中获得有关承销商及大股东的情况。一般而言， 如果在其主(副主)承销商和十大股东中，有数家大的券商或金融机构名列其中，则日后该 股被炒作的可能性会相应加大，而且做盘庄家往往就出自其中。对于老股，投资者可从其公布的中报、年报或股东变更公告中获知有关十大股东的信息。 也可从其配股说明书中获得有关主(副主)承销商的信息，同时还要关注其余额包销的持股 数量及份额。
6.对于当天上市的新股来说，可用以下方法来判断是否有机构(庄家)杀入，①开市 后 15 分钟以内有数笔万手以上的大买单介入；②当天外盘成交手数大于内盘成交手数一倍以上；③首日换手率达 60%以上。
7.如果某只个股目前的价位已经低于前期该股在低位密集成交区时对应的价位，而且 从 "前期"到"目前"这一段儿时间内成交量极度萎缩，则说明有庄被套盘中。如：0593 成都华联在 98 年 3 月底、4 月初成交量在低位拉阳放大，庄家已经入驻，之后冲高回落直回调至 8月中旬，股价已跌至庄家的建仓成本区之下，且回调期间成交量大幅萎缩，说明庄家未能出局。
8.从盘口上观察，看是否有大买单经常(或连续)出现。这里所指的大买单按如下标准界定：①流通盘在几亿股以上的，须出现 5 位数(即万手)的买单；②流通盘在 1 亿股以下的，须出现 4 位数(即千手)的买单；③流通盘在两、三千万股以下的，须出现 3 位数(即百手)的买单。同时还要满足以下条件：a.成 交手数为红色；b.成交时间间隔越短越好，最好在一分钟以内(否则便会失真)；c.大手 笔成交的买入价、卖出价和成交价要高于上一笔。另外，如果从盘面上观察(钱龙、胜龙软件的右上角)买入挂单虽少，卖出挂单虽多， 但股价却不跌甚至反升时。或卖出挂单(通常在"卖一"的位置)的数量逐渐减少，而此时在 钱龙、胜龙软件右下角的分时成交数量(带红色向上箭头)却相应增加时，此时一般说明庄 家正在压着盘子吸货或准备拉升。很多朋友常常一买就跌，总是亏损。但我可以告诉大家，有许多一直关注我的朋友都了改善操作。股民必加本人扣扣.：3420345208，帮助你选择正确的股票和买卖时机，绝不收任何费用！
中小投资者如何成功跟庄
在连创新低后，股市终于峰回路转，柳暗花明，步入了回升走势，那么在目前这种回升 走势中如何选择庄股成功跟庄，成为中山投资者近期首做的功课。
我们知道，中小投资者与主力庄家相比，存在不少弱势，如信息渠道不灵，对上市公司 的重大信息诸如送配股方案、业绩情况等知之甚晚，由于中小投资者自身实力的欠缺，对股 价不能做出控制。但同时，我们也发现，与拥有大资金的机构庄家相比，中小投资者也有不 少优势，如："船小好调头"，中小投资者一般资金实力弱，资金量较小，跟庄时一旦发现风 吹草动，完全可以迅速全身而退，而机构庄家往往由于仓位重、筹码多，出货时不能全身而 退，要经过反复拉高，在股价震荡中才能觅到出货的良机。比如：华一投资的庄家在4月初 于16元处盘整多日，低位吸足筹码后一路拉升，5月初庄家在18.50元处反复震荡， 意图拉高出货，无奈曲高和寡，该股股价一直未放量，庄家难以全身而退，无奈之下，只得 压低出货，使该股股价连续下跌，庄家也被套其中。再如拉萨啤酒(0752)，该股庄家 于去年下半年在12元处压低进货后，吸到了足够多的低位筹码后，开始进入拉升阶段，股 价依托5日均线缓步上行，但由于该股流通盘仅2500万股，属小盘股，庄家进出不易， 加之时间一长，被市场人士识破做庄手段，庄家无法全身而退，结果只能天天拉小阳，以维 持自己的帐面利润，一些先行上轿跟庄的中小投资者反而大赚了一把。
以上例子充分表明，中小投资者在目前的弱市中，可以利用自己的优势，扬长避短，
摸清楚庄家的操作思路和操作风格，果断跟庄、从容出仓，做到游刃有余。实战中，我们首 先了解到庄家的操作思路一般分为压低吸货、拉升推高、震荡洗筹、拉高出货四个阶段。其 中，成功做庄首要的步骤就是吸纳大量的低位仓位，之后，则应利用各种题材将股价逐波推 高，而庄家手中的筹码却没有过度增加，随即庄家利用手中的筹码和资金在箱体内震荡洗筹， 使一些意志不坚定者下轿，最后在高位利用高涨的人气和巨大的成交量成功脱手。做庄也有 "善庄"和"恶庄"之分，"善庄"在第四个阶段出货阶段完毕后，股价仍可稳居于高价一段时间， 而 "恶庄"在拉高出货阶段市场买气竭尽时，庄家不再照顾股价，连续压低股价出仓，利用投机客抢反弹的障眼法达到完全出仓的目的。
了解了庄家的操作风格和操作思路后，中小投资者应审时度势，可预先上轿，待庄家拉 升，于庄家出货前先行下轿。同样也可以待庄家介入后，及时跟进，与庄家共舞，适时获利 了解。具体实战中，中小投资者应练就过硬的盘口观察能力。对均线系统的研判可以在一个 侧面了解到庄家操盘的迹象。
在弱市中，主力选股，往往会选中一些有朦胧利好传闻的个股，往往采取急攻方式，在 操作初期会遭遇卖方抵抗的阻力而使涨势不能顺利展开，庄家也可乘机买进低位筹码，空方 压力会逐渐消失，最后迫使空方在高位抢补，庄家则运用娴熟的炒作手法拉升股价，挑起跟 庄者跟进的兴趣，迫使空方抢补，进而在高位出仓。在顺利脱手后，庄家往往再选择其它股 票，其炒作周期往往较短，因而弱市中庄股往往直上直下，股价变动快而且幅度大，炒作多 为一段上升行情。中小投资者弱市跟庄，需要有敏捷快速的反映，及时准确的判断和良好的 心理承受能力。中小投资者需从日K线和30分钟K线来判断庄家进场与出货与否，如果股价进入盘局，一旦出现长阳、中阳配合大成交量，脱离盘整区域呈有效突破，即为买进时机。
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