顺周期行业再度成为市场热点，煤炭有色钢铁等周期板块领涨。今天梳理出机构扎堆推荐的顺周期龙头股名单，顺周期行业主要包括银行、非银金融、有色、采掘、化工等板块。
粗略筛选出上述板块中有20家以上机构评级的个股，并根据市场表现、龙头地位、盈利能力等多个指标筛选出各个行业板块中几只龙头股名单，以飨读者。
顺周期龙头股名单
顺周期龙头股投资逻辑梳理
1、新华保险：公司三季度积极转向价值发展实现了价值增速的改善，同时后续依靠“做大做强”销售队伍来促进公司规模价值的双重增长，预计2020年NBV增速好于行业均值，2021较2019年NBV规模有所增长。
2、中联重科：公司作为混凝土机械产品领先企业，有望大幅收益，混凝土机械产品营收全年增速有望达到 10%以上；起重机业务作为公司的拳头产品，将继续保持国内领先地位，同时在“一国一策”、“一区一策”的差异化市场策略下，起重机出口收入有望持续逆势增长，为全年业绩带来新的增长。
3、中国石化：受国际疫情的影响，国际油价处于低位，但国内油气需求有望持续向好，后期国内炼油、化工及天然气的需求有望持续增长，明年国际原油价格有望明显回升。
4、华新水泥：公司推进员工持股计划，有利于中长期业务发展。公司产能储备充足，业绩增量显著，四季度盈利水平有望持续回暖。
5、宋城演艺：短期来看，随着国内游逐渐恢复，团散客数量提升将带动主要景区客流回升；中期来看，存量项目升级改造、增量项目陆续落地为公司带来业绩增长新动力；长期来看，在全国范围内布局新演艺项目将成为公司长期支撑，新一线二线成目前开发尚未饱和，后续有望继续扩展。
6、海螺水泥：进入四季度，前期积压的需求集中释放，全国核心区域长三角水泥价格已好于去年同期，考虑到今年春节较晚，旺季时间更长，价格仍值得期待；中期来看，水泥行业中长期逻辑并没有改变，新产能越来越稀缺，公司的主市场护城河在拓宽。
7、中国平安：公司当前正处于开门红的持续爆期，平安2021年开门红策略发生本质改变，积极拥抱市场变化和客户需求，明确强调开门红重要性并坚决落实推动开门红行为。
8、平安银行：公司是近五年零售战略转型最成功的选手，不断为二级市场创造惊喜，作为全市场首家披露银行三季报的银行，各项数据超市场预期，让市场再次看到了平安银行的优秀，随着战略的贯彻实施，平安银行估值将不断提升。
9、中国神华：公司上半年经营整体稳健，在煤价下行背景下一体化优势明显，全年煤电运板块均有一定增量，参考可比煤炭和火电公司，维持“优于大市”评级。
10、华菱钢铁：公司在单体宽厚板、无缝钢管、汽车板领域竞争力凸显， 目前已克服疫情影响， 在“稳地产+强基建”背景下，下半年需求有望持续释放。
11、京沪高铁：公司是中国铁路的最核心资产，连接北京、上海两大最核心城市，纵贯河北、 山东、安徽、江苏四个经济、人口大省，全线长 1318 千米，拥有 24 个车站，京沪高铁的沿线地区是运输最繁忙、运量增长最迅猛的交通走廊，是当之无愧的“黄金铁路”。
12、宁波银行：在银行经营上，往往高收益与低风险不可兼得，而宁波银行兼而有之；较低的负债成本率兼具较高的资产收益率，很低的不良率，造就了宁行的高 ROE 水平。
13、中国国航：北京需求恢复空间领先主要市场，春运有望迎来压制需求集中爆发；短期压制因素逐渐缓解，拥有含金量最高航线网络和公商务客源的国航有望加速恢复，期待首都机场超级承运人横空出世。
14、东方雨虹：随着行业发展愈发规范以及下游地产企业集中度的提升，防水行业进入“良币驱逐劣币”阶段，未来将呈现强者恒强，而当前公司市占率仅在 12%左右，未来成长空间依旧广阔。
15、万达电影：公司作为行业龙头，具备稳定优质的增长潜力，疫情虽然导致短期业绩承压，但长期催化加速行业出清，公司市占率有望进一步提高，公司开放特许经营权也有望带来规模效应；公司重磅IP电影《唐人街探案3》重新定档2021年春节档，后续片单也持续受到市场关注。
16、云铝股份：电解铝行业利润有望维持，公司单吨净利持续拉阔，叠加产量高确定性增长，预计将推动公司业绩快速上升。
17、陕西煤业：公司煤炭资源储备优势明显，储量超百亿，可采近百年；未来公司将继续布局行业前沿、产业高端、具备核心竞争力的新能源、新材料、能源互联网、工业互联网等行业优质项目， 为公司转型升级打下坚实基础。
18、首旅酒店：疫情短期冲击下行业筑底进一步夯实，后续我们仍看好公司beta端底部向上+alpha端价值凸显；作为三大龙头酒店集团之一，品牌效应显著，叠加疫情短期加速单体酒店靠拢，后续加盟市占率仍有进一步提升空间。
19、三一重工：公司坚定推进数字化和智能化的转型升级，推进国内主要工厂的灯塔工厂建设，进一步提升生产管理效率和强化公司的核心竞争力， 人均产值不断提高，目前已处于全球领先水平，看好公司成长为全球工程机械头部企业，未来有望迎来业绩和估值的双击。
20、春秋航空：尽管新航季国内供给放量使得短期票价或承压，但国内时刻供给结构的优化和低油价等将有助于缓解压力；海外疫情拐点和疫苗研发推广或将催化航司估值修复，长期看行业格局优化有望开启新周期，公司业绩回升可期，继续看好廉价航空龙头在我国的长期发展空间。
微信公众号：干货研报先生
联系客服
