价格走势
4月初,全国水泥市场价格继续上升,环比前期上涨0.57%,全国平均成交价格320.83元/吨。价格上涨区域主要体现在上海、江西、安徽、四川和陕西等部分地区,不同区域价格上涨10-30元/吨。
本周上海高标号水泥价格上调20-30元/吨,价格上调主要是受外省水泥进沪价格上调带动,本地企业顺势上调出厂价格。本周江苏南部和浙江北部地区熟料价格第三次上调,幅度15-20元/吨,春节过后熟料价格累计上调50-60元/吨,现企业出厂价235-260元/吨,到位价260-270元/吨。
浙江宁波、台州和温州沿江一带水泥价格第三次上调,P.O42.5散主流到位价340-350元/吨,价格上调主要是受市场需求拉动,加之前价格下跌幅度较大,随着需求增加价格出现季节性上调。
江西九江、南昌和庐山以及周边市场价格上调20-30元/吨,工程进入正常施工,对水泥需求持续提高,企业库存下降明显,促使水泥价格继续走高。
四川成都和陕西高标号水泥价格均上调30元/吨,前期市场需求启动,仅是低标号价格上调,本周随着下游需求不断增加,以及行业自律推动,高标号价格也出现季节性反弹。
玻璃:4月8日,广州、武汉下跌,均下降1元/重量箱,其他地区保持不变。
库存变化
玻璃:本周停窑冷修率为18.67%,与上周持平。
投资策略:
建材行业本周底部反弹,周涨幅2.31%,高于全部
A股3.4个百分点,子行业中水泥行业反弹最明显,涨幅为4.74%,玻璃行业仍是下跌趋势,跌幅2.99%,个股中华新水泥、
福建水泥、
祁连山、
海螺水泥涨幅分别为13%、11%、7.58%、7.27%;行业资金净流入量居申万二级行业第6位。
近期全国范围内水泥价格上涨主要集中在华东、西南、和西北地区,华东地区上涨的城市最多,上海、江西、安徽、福建等地,上涨范围10-30元/吨,库存相较其他地区下降的最为明显,说明该地区水泥需求好转,西北地区水泥价格上调城市是陕西、甘肃,范围20-30元/吨,但是目前水泥库存下降不明显,需求好转尚未真正到来,其他地区基本是年初以来价格平稳,进入二季度水泥
消费传统旺季来临,目前42.5水泥价格335元/吨,处于近年来的低点,在基建和农村市场需求拉动下,价、量上涨概率非常大,水泥行业比较安全的选股策略是关注涨价区域
上市公司,如海螺水泥、祁连山、
冀东水泥等。玻璃价格目前仍处在底部震荡中,受益上游原材料价格低位,行业盈利能力开始好转,受制于需求不旺,行业利润规模尚未显现,关注价格极具吸引力的上市公司如
金晶科技、
旗滨集团等;管材跟踪近期有望获得河北段南水北调订单且估值较为便宜的
青龙管业;其他关注成长性突出、销售模式见成效、防水行业龙头
东方雨虹。
