新手：关注跨商品套利作为新手，在进入钢材期货市场前，有些基本交易常识必须具备，如钢材期货的投资门槛、平仓手续费等。
目前，国内线材和螺纹钢报价在3300元/吨左右，按一份期货合约持仓10吨算，每份钢材期货合约面值3.3万元。上期所规定的保证金为7%，期货公司一般加5个点，投资者以12%的保证金就可交易一手钢材期货，所需资金4000元左右。考虑到市场波动，投资者要预留一定的保证金，有1万元资金就可操作钢材期货。相对于此前已上市的金属交易品种铜、锌、铝及黄金来说，钢材期货的资金门槛较低，合约价值也要低得多。
螺纹钢和线材期货合约交易手续费自今年3月27日起至12月31日止，暂定为万分之一，交割手续费为1元/吨。此外，交易所对交易中同一客户当天开平仓的，免收平仓手续费；对交易6个月后合约的，交易手续费按所执行的标准减半收取。在钢材期货上市的初期，投资者应将注意力放在难度较低、机会较多的跨品种套利与跨期套利这两种套利方式上，可暂不考虑实现难度较大的期现套利与跨市套利。
以跨商品套利为例，该交易策略主要是利用两种不同期货产品之间的价差变动来获利。一般来讲，跨商品套利须具备以下条件：买进或卖出的期货合约通常应在相同交割月份；交易受相同的供求因素制约；两种商品间应具有关联性或相互替代性。而这次上市的钢材期货包括螺纹钢与线材两个品种就同时满足上述三个条件，存在套利机会。
根据历史统计结果，投资者可以发现，线材相对螺纹钢的平均升水为35元/吨，众数值为58元/吨，标准差为110元/吨，价差波动的90%置信区间为-145，215。据期货专家介绍，当两者价差一旦超出这一置信区间，就可被认为是出现很好的套利机会。钢材期货上市首日，上期所将两种期货合约设置的挂牌价拉开近200元的价差，已接近被普遍公认的套利区间上限，应被看作很好的介入机会。在当前现货市场，螺纹钢和线材两品种之间的价差只有50元左右，远远低于期货市场两品种价差，根据分析，此价差还会进一步收敛，投资者也应抓住时机，及时介入。不过，钢材价格的波动历来较大，一旦期现货市场的价差真的出现较大的变动，投资者在跨商品套利的同时，应注意及时追加保证金以防被强行平仓。
企业：区别期货与电子盘除了很多对钢材期货有兴趣的投资新手，目前在市场外跃跃欲试的还有不少钢铁贸易商和生产商，对这部分投资者来说，钢材期货更多的是套期保值的工具。
近几年，我国钢铁企业和国外铁矿石供应商的价格争端愈演愈烈。由于铁矿石、焦炭价格持续上涨，国内大中型钢铁生产企业平均炼钢生铁制造成本上升。然而，随着次贷危机影响蔓延导致全球经济下滑，也使铁矿石价格出现下滑，企业前期所采购的矿石因此贬值。有了钢材期货，企业很大程度上可利用套期保值合理避免损失。
首先，当期货价格被高估或已超出企业平均销售目标价格时，企业可采取套期保值操作，对正常利润进行锁定，防止现货价格下跌而出现的利润年缩水或亏损，确保正常生产经营利润。
其次，企业也维持一定库存比例，高价抛出现货或近期合约，低价买入远期合约。当近期现货价格或者期货合约价格高于远期期货价格时，且企业拥有一定量的库存，可采取卖近买远的策略，从而实现实际库存向虚拟库存转换，降低企业正常销售成本，提高资本利用率。
另外，企业可适当抛出远期合约保值。当近期现货价格或期货合约价格低于远期期货合约价格时，可在不影响正常现货销售的前提下，适当抛出远期合约进行保值，在锁定正常利润的同时实现利润最大化。
以钢材需求企业的套期保值为例。某房产公司5月份预计三个月后需购入100吨螺纹钢，目前现货价格为4440元/吨。为防止未来钢材价格上涨而增加成本，公司决定在期货市场以4500元/吨价格买入2手期货合约。到了8月份，螺纹钢现货价格上涨至5370元/吨。该公司在现货市场买入钢材，同时在期货市场以5430元/吨的价格卖出平仓。这样，公司在现货市场上亏损930元/吨，但在期货市场上赢利930元/吨，两相抵消，损失为零，等于成功避免价格波动带来的风险。
不过，企业在进入钢材期货市场时需注意，期货市场与此前钢企熟悉的电子盘市场不同，两者区别需要分辨清楚。
比如，期货交易是每日以当日结算价实施当日无负债结算制度，当日结算价是某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价，如果当日无成交价格的，则以上一交易日的结算价作为当日结算价；而大宗钢铁电子交易是以当日平均价实施结算，每天交易时段内任意一个时刻的平均价是指中心某电子交易合同标的在该交易日该时刻以前所有成交的加权平均价；当日无成交时，以上一交易日的平均价作为该日平均价。在一定程度上投资者可以认为，期货交易中的当日结算价等同于电子交易中的平均价。
又如，交易保证金不同。期货交易的保证金是合约价值的5%，期货公司在交易所的标准上增加2%-3％，即8％；而大宗钢铁交易的保证金是合约价值的20%。两者相比，由于期货交易保证金比例较低，资金占有量较少，资金的流动性大大增加，这也凸显出期货交易的杠杆作用。
学会研判钢材价格走势对于投资者来说，弄清交易规则和策略后，如何判断期货品种的价格走势至关重要。专家指出，钢材期货价格主要受五大因素影响：经济状况，当国民经济处于快速增长时期，钢铁产品的市场需求旺盛，价格上涨；成本状况，铁矿石价格的变化是影响钢铁产品生产成本的关键因素；技术水平对钢铁生产成本及钢材需求量产生影响；供求状况及预期；国际钢铁价格走势。
从宏观而言，经济形势、国家出台的产业政策、吨钢投资成本等，都会对钢材价格造成不同程度、不同持续时间的影响。就微观来看，生产运营的成本和供需关系是影响钢材价格走势的两大因素。前者决定了钢材的价格水平，后者决定了钢材价格的变化趋势。另外，钢企、贸易商及终端用户等市场参与者的预期，短期内会影响供需关系，从而引起市场价格短线波动。
从生产运营成本来说，焦炭及铁矿石占据较大比重。据统计，炼制1吨生铁约需1.6吨铁矿石和0.5吨焦炭。其中，焦炭的作用在于提供热量及还原剂，其生产直接受到钢铁需求的影响。焦炭价格走势，可由进出口、国内消费、投资、产能过剩等方面进行判断。近年来我国焦炭产量由于钢铁市场的迅速发展而屡创新高，2008年在金融危机的冲击下，钢企急速减产引发焦炭需求大幅下滑，导致焦炭价格急剧下跌。金融危机加快我国焦化行业的调整，由于国际市场需求萎缩以及焦炭出口的高关税使得出口市场已极为有限，而产能仍处于过剩阶段，房地产、汽车市场尚待进一步振兴。最新数据显示，由于国内煤电企业存在较大的价格分歧，电企纷纷转为海外购煤，2月份中国煤炭进口同比增长73%，而煤炭出口同比骤减52%。日后完善煤电联动机制、解决煤电矛盾的进展也需紧密关注。
而做好铁矿石市场的分析，则需盯紧以下几方面：国内钢材市场、特别是建材市场的数据，及其他原材料市场的情况；国外三大市场巴西、澳大利亚、印度的成交情况；国外港口库存情况和海运市场的情况；国内港口库存情况；国内现货市场价格变化；进口铁矿石资质单位以及国外主要铁矿石贸易商的重要举动。
从细化到期货标的来看，投资者还需研究螺纹钢以及线材价格，了解它们自身的特征。螺纹钢进出口量较小，华东地区是其最大的消费地区，华北地区是其最大的净流出地区，而中南、西北、西南均为净流入地区。螺纹钢品种具有市场及用户分散、保质期短、运输半径小、流通环节众多、交易成本偏高等特点。另外，钢铁行业是周期性行业，与
GDP增长一直保持较好的相关性，而螺纹钢价格也呈现年内周期性波动的特性：现货市场近几年来春节前都呈现上涨的趋势，节后低点一般出现在4-5月份，至8-9月份，价格一般显现当年高点，而11月则是另一个谷底。
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钢材期货就是以钢材为标的物的期货品种，可以交易的钢材期货是螺纹钢期货和线材期货。由于我国钢材品种规格繁多，如果钢材总体在期货市场上市，存在许多困难，因此选择普通线材、螺纹钢等两个品种在期货市场上市，可操作性较强。首先，中国是全球最大的普通线材、螺纹钢的生产国。其次，普通线材、螺纹钢两个品种标准相对规范简单，有利于交割标准化。
钢铁贸易在全球商品贸易量占据相当大的比重。全球化和高效化的钢铁行业,其金融属性也日益凸显。开放的市场导致钢铁价格波动，供应链阻断，使交易充满不确定性，而衍生品市场使企业规避这些风险成为可能。
钢材期货的推出将加强钢铁价格的透明度，使企业更好地管理价格风险，管理现金流，更有效地预测利润、计划生产。
那么，钢铁企业能否运作这两个"准上市场品种"建立新的营销模式呢？答案是肯定的。钢铁企业可以通过分析目前期货市场上市的线材品种得到的预计走势，也就是说在生产经营过程中可以利用期货的上市品种价格作为参考，有选择性地进行在期货市场上的保值策略，进而达到在现货与期货市场"两条腿走路"的目的。
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