早在去年我在凤凰卫视辩论未来房价涨跌时就断言:中国长期低利率环境和普遍的通胀预期是推升房价持续上涨的真正罪魁祸首。老百姓到银行储蓄永远是负利率、零利率,为什么他们不买房,为什么不能选择既可保值又能养老的投资方式呢!中国的所谓投资性购房从本质上分析是被负利率时代太长所逼的,是“被买房”。如果房价出现大幅度下跌,很多投资者才知道:原来投资房地产是这么惨——很可能到2012年都不能解套。
银行的存款利率低,大家都知道,但是否远远地低于物价上涨幅度,绝大多数专家大都不愿意承认。的确,如果按官方公布的CPI数据看,中国近几年绝大多数年份物价上涨是非常温和的,差不多是零利率,但如果将官方每个月公布的CPI换算成“生活成本”,绝大多数人一定会告诉你,十年前1000元可以解决的日常生活开销,现在差不多需要5000元了。如果讲房子,最少也要三倍的花销。相对于存款低利率,房贷的利率也偏低。其实,即使是按官方统计数据测算,即按官方CPI数据与存款利率对比,1978年以来的30多年,1年期银行存款的利率只能勉强与CPI持平,真实利率平均为0。如果扣除利息所得税,税后利率平均还是低于通胀率,即税后真实利率为负。如果按生活成本计算,绝大多数年景我们都生活在绝对的负利率环境中。虽然30多年来人民群众的收入增长也很快,但正因为非常多的人手里有了俩钱,才更惧怕存款。
存款肯定贬值,普通老百姓如何才能规避物价上涨的风险。显然,将所有收入都花掉是不现实的,随着恩格尔系数的提高,中国已经逐渐进入“为了财富增值而创造财富”的时代,而财富怎样才能增值,中国绝大多数老百姓不知道怎么做。股市的暴涨暴跌,如同一架洗钱机器,股市庄家的凶狠更是让大多数股票投资者尝够了苦头。股市,对非常多的小老百姓来说,投资风险太大了。虽然也有很多投资者出于通胀恐惧而被迫选择股市,但股市中很少有财富能够增值的故事,绝大多数投资者参与股市投资的结果是为别人买单。
未来怎么样?可以预期的是:除了高通胀就是滞涨,希望存款利率能够超过CPI很可能是梦想,怎么办?老百姓难呀!
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