沈南鹏是“福布斯2012-2016年度全球最佳投资人”榜单中排名第一的华人投资者。他投资了 300 多加企业，买下中国半个互联网！
本文转自华商韬略（ID：hstl8888）
作者：华商名人堂 熊剑辉
2016年4月，新三板手游企业英雄互娱的股价疯涨至160元/股。有人计算，以1.33元/股投资该公司的红杉资本，仅此一单账面浮盈就达14亿人民币。
而这只是红杉资本的冰山一角。目前为止，红杉资本已在中国投资超过200家企业，所投企业总市值高达2.6万亿，甚至有人说，操盘红杉的沈南鹏，才是新兴科技产业的隐形霸主。
中国PE、VC资本发展日盛，大笔热钱前赴后继，沈南鹏始终屹立潮头，他曾多次被《福布斯》评为中国乃至亚太区最佳投资人。
熟悉投资圈的人都知道，沈南鹏的人生履历堪称完美。如果要用一句话形容他目前为止的人生，最贴切的话就是：从胜利走向更大的胜利。
沈南鹏1967年出生，浙江海宁人。他少年早慧，曾获全国数学竞赛冠军；大学就读于上海交通大学数学系，之后留美，先后在哥伦比亚大学、耶鲁大学深造，获耶鲁大学管理学院硕士学位；毕业后投身华尔街，任职于美国汉华银行、雷曼证券、花旗银行和德意志银行。
换做旁人，这已是人生的辉煌顶点了。但外表温文儒雅的沈南鹏，骨子里却不安分。
1999年，在华尔街打拼了8年的沈南鹏给自己的人生复了次盘，此时他已是德意志银行最年轻的董事，参与了将近10家中国企业的海外上市。他目睹了他人的成功，也期盼能创造自己的未来。
沈南鹏并非心血来潮，而是敏锐感受到了时代的脉搏。此时，美国的互联网产业风起云涌，每隔数月就涌现出一批互联网公司，连高速公路的广告牌都被它们纷纷占据。沈南鹏觉得，这样的变化在中国也必然会发生。
1999年沈南鹏返回上海，跟梁建章、季崎两个朋友吃了顿午饭。梁建章与沈南鹏颇为相似，是位计算机天才，当时在大名鼎鼎的甲骨文（Oracle）工作。那时新浪、网易、搜狐等门户网站已抢占先机，三个想创业的年轻人琢磨着从哪个产业切入互联网才有机会，梁建章觉得旅游业比较有戏。一拍即合下，携程网就这样诞生了。
说起来容易，旅游产业其实很大，携程做个人游、团体游还是机票？大家莫衷一是。沈南鹏觉得，携程应集中精力先做酒店预订，把看得清的产品做精。等市场地位和品牌确立后，再往周边延伸，到时候竞争对手想追也来不及了。
发展战略确定后，沈南鹏很快发现，做企业太难了。以前他在投行只需要跟公司高管接触，了解发展战略、商业模式；如今他管着几百人，从业务流程、组织架构，到品牌推广、用户维护、人员去留……事无巨细都要操心。创立之初，为获得用户，还要派人到各地机场派发折扣卡，像发小广告的人似的。
好在抓住了互联网旅游服务这个行业真空，携程迅速成长，并在2003年12月9日成功登陆纳斯达克。沈南鹏和他的伙伴们立刻成了人人艳羡的互联网新贵。
北京华贸中心写字楼的36层，是红杉资本中国基金的大本营。这里位于CBD的核心地带，高处可俯视北京最繁华热闹的街景，如同沈南鹏俯瞰到的中国新兴产业的全局。
沈南鹏创立红杉中国时，中国人对红杉资本(Sequoia Capital)还一无所知。作为全球著名的风险投资公司，它的投资战绩赫然响亮，Google、苹果、Youtube、甲骨文等都曾被收入囊中。红杉的几代美国合伙人也大都是企业家出身，与沈南鹏的经历极为契合，这或许是红杉与沈南鹏一拍即合的重要原因。
沈南鹏对于风险投资并不陌生，但也谈不上多内行。创立携程以前，他曾以个人名义做过些项目，结果大都无疾而终，成为无人提及的过往。可见沈南鹏也并非天赋异禀，生来就有点石成金的神通。
红杉中国草创之初，投资团队经验少、项目差，大家对行业都缺乏认识，找项目主要靠个人关系，比如沈南鹏投的第一个项目是周鸿祎的奇虎，就是熟人投熟人。此外，红杉作为境外基金，投资要到外汇管理局申报，加上一些特殊行业投资受限，很多事根本没法做。从2005年至2006年，红杉投的钱总计不到5000万美元，没有一单超过1000万美元。
华商韬略（微信ID:hstl8888）回顾发现，那两年，也是低调的沈南鹏最高调的时期。为了扩大红杉中国的知名度，他四处演讲，高调曝光。他周润发式的大背头、戴着金边眼镜的儒雅形象，非常引人注目。时至今日，很多人对于沈南鹏的印象，还停留在这一时期。
那时候的沈南鹏对国内情况的了解相对有限，身上依然有浓厚的西方思维，遇到拿不准的事情经常向“地头蛇”请教，这帮助了他快速建立“本土智慧”，但也吃过一些亏。曾经的一个案例是，有次他让周鸿祎帮着看下“校内网”怎样，周鸿祎只是觉得年轻人太张狂，便建议红杉转投“校内网”的竞争对手“占座网”，结果遭遇惨败。
作为一家历史悠久和业绩辉煌的公司，红杉资本的前辈有着独特的投资理念。第一代创始人瓦伦坦认为，应“投资于赛道，而非赛手”；第二代莫瑞茨的理念是“要投出别人投不出的项目”，即旁人看不透、不敢投的商业机会。这些投资理念，都成为沈南鹏投资逻辑的重要基石。
由于投资了奇虎，沈南鹏把互联网产业的整体脉络摸了一遍。
2008年奥运会时，周鸿祎、沈南鹏搞了两张水立方跳水比赛的门票，一边看着运动员“扑通、扑通”地往水里跳，一边争论着奇虎的未来。
那时奇虎还没找到经营的核心方向，周鸿祎提出要做免费杀毒软件，让沈南鹏难以理解。沈南鹏认为，奇虎可以先卖杀毒软件挣几个亿，然后上市。但周鸿祎觉得这没有前途，他要靠免费杀毒软件一统天下，而不是简简单单上个市。
几番争论后，沈南鹏觉得自己不可能比周鸿祎更懂互联网，于是决定尊重周鸿祎的意见。当年，360推出永久免费杀毒，占据了网络安全的入口，快速在互联网崛起。
这让沈南鹏意识到，选人有时比选赛道更重要。好的创业者会选到好的赛道，确立正确的商业模式。哪怕一开始选错，也会很快回到正确的道路上来。
其实，周鸿祎之前还想过另一个计划，就是在网上把所有的餐馆聚合起来，做个搜索推荐，加上点评团购功能，再整点优惠券什么的。只是周鸿祎发现，干成这事要一家家餐馆谈合作，投入的线下精力太多，只好作罢。但沈南鹏听后很感兴趣，并顺着这个思路找，发现了“大众点评”。
这让沈南鹏明白了另一个道理，投资不仅要抢占“赛道”和“赛手”，更要完善对整个产业链的认识。互联网竞争的边界有时很模糊，只有把“赛道”的全貌摸透，并绘制出一份独有的产业“拼图”，才不会迷失方向。
其实美国红杉就有类似的通信产业链“地图”，上面标有运营商、增值服务提供商、技术供应商等产业链环节，但用这些信息来决策投资远远不够。
在大量与创业者的接触中，沈南鹏逐渐发现了绘制产业拼图的基本方法，那就是从一个个零星的创意和商业模式开始了解，只要看得足够多，就能将整个行业的大致版图勾勒出来。从中看到趋势正如何形成，什么样的商业模式真正可行，哪些公司会从竞争中脱颖而出……
于是在红杉中国，每个人基于这种方法论，绘制了一张细分行业的图谱，上面密密麻麻地标注着相关产业链中涉及的公司、联动关系、发展状况。整个产业的发展现状如何，下一个风口有可能波及到哪个环节、哪些公司，沈南鹏都可以根据图谱进行分析推演。
一旦看清了其中的脉络和逻辑，他要做的就是立即抢占先机，提早布局。
有了产业拼图，加上对互联网电商上下游的认知，红杉决定对整个产业链进行通吃。从购物平台到物流公司，从互联网金融到大数据，甚至是高德地图这样的基础地理信息服务，红杉统统将其收入囊中。
于是，人们看到红杉投资一大批生机蓬勃的互联网企业，不仅有阿里巴巴、京东商城、聚美优品、唯品会等上市公司，还有酒仙网、美丽说、蚂蚁短租、牛车网、乐蜂网等“小而美”的未来之星。
美国红杉的理念是专注于买“赛道”，但沈南鹏把中国互联网的大半个场子全“买下来了”。数据显示，红杉中国的基金总额仅300亿人民币，但投资组合中已上市公司的总市值，已达2.6万亿。
沈南鹏究竟是一个怎样的人？周鸿祎曾有过一个经典描述，他觉得沈南鹏像海里的鲨鱼和陆上的杜宾犬。鲨鱼只要闻到血腥味，就会不顾一切地冲过去；杜宾犬则体态优雅，但具有极大的耐力和速度，总是斗志昂扬。
诺亚财富的CEO汪静波很早结识沈南鹏，觉得他又直接又着急，回邮件和短信的速度飞快，不管多晚都是如此。这种雷厉风行的工作风格，一度让乐蜂网创始人李静大呼受不了，甚至梦见沈南鹏管她要财务报表，倍感压力。
即便红杉中国的投资业绩已极为辉煌，但沈南鹏给自己只打了70分。每年沈南鹏都会总结投资当中所犯的错误，以便在纠错中不断提高。
10多年间，红杉中国投资了200多家公司，真正血本无归的也有十几家。这在风险投资行业中已是相当不错的成绩。因为，风险投资公司的“失败”不可避免。甚至，沈南鹏与美国红杉的同事交流，说项目投资的失败率只有5%，还被同行误以为他缺乏创新意愿和进取精神，是做得少所以犯错误也少。
真正让沈南鹏难以释怀的，是2008年错过了京东。那年冬天，红杉中国在北京召开被投企业CEO年会。金融危机与冬天的寒气一并袭来，让沈南鹏深感寒意，投资也更加保守谨慎。
当时红杉有一次入股京东的机会。但由于实体经济和金融环境都不景气，京东的营收也有问题，加上与苏宁、国美的竞争非常激烈，沈南鹏觉得一时看不清京东，便放弃了这次投资。
事后证明，这是沈南鹏的一个失误。两年半后，京东市值暴增40倍，成为中国电商领域最大的黑马。沈南鹏不得不修正错误，咬牙开出1.5亿美元追加投资，成为京东的股东。这是红杉中国最大的一笔投资，沈南鹏付出巨大代价，感觉如履薄冰。幸运的是，红杉依然大赚。
虽然红杉中国是一个仅有50多人的“小”公司，但它的市场影响力却无以伦比。有数据显示，仅2007年募集的“红杉中国”二期基金，其年化净收益率近40%，投资人已获10倍以上的回报。
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