一?负债并不是坏事
阿基米德:给我一个支点,我可以撬动整个地球。这就是杠杆原理。
你可以用1000元投资10万元的服装生意
进货买入1000元的衣服可以卖出1400元,400元就是1000元本钱带来的利润。如果从银行贷款10万,使用1个星期,假如利息正好是1000元,等于你用原来做衣服的本钱1000元买了银行10万元的使用权,用这10万元买了衣服,卖出后得到14万,你就赚了4万。
你还可以按揭买房
100万的房子,首付是20%,你就用了5倍的杠杆。如果房价增值10%,你的投资回报就是50%。可见,用杠杆赚钱来得很快。
负债一定是坏事吗?NO!聪明的投资者会用负债来赚钱,因为他们懂得如何运用财务杠杆带来大收益,从而大大加速财富积累。
杠杆可以放大回报,也可以放大损失。同样100万的房子,如果房价跌了10%,那么5倍的杠杆损失就是50%。因此使用杠杆之前要把握的核心是——成功的概率有多大。
二?耐心,等待恰当的时机
一只股票的股价从2元上涨到12元。巴菲特在2元买,一般价值投资者在4元买,技术分析家则根据趋势在6元买入,结果是巴菲特赚了5倍,一般价值投资者赚了2倍,技术分析家赚了1倍。所以投资的时机是否恰当决定了你是赔是赚、赚多赚少。
这就是安全边际的作用。
证券投资之父本杰明?格雷厄姆认为,值得买入的偏离幅度必须使买入是安全的;最佳的买点是即使不上涨,买入后也不会出现亏损。
安全边际就是一个相对于价值的折扣,而不是固定值。当股价低于内在价值的时候就有了安全边际,至于安全边际是大还是小,就看折扣的大小了。安全边际越大,获利空间就越大。
价格不等于价值。资本市场中的价格总是在随时变动。同样价值的东西,你需要等待最佳的买入时机。由于市场交易群体的非理性,在不确定的时间段内,比如3~5年的周期里,总会等到一个完美的高安全边际的价值低估时机。这才是你出手的时候。
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