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万字雄文说透咖啡:虽然经常捧着它,但你真的了解多少呢?(下)
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扑克导读


咖啡无论是产量、消费量还是产值均居世界“三大饮料” 之首。主产区集中分布于热带、亚热带的南美洲、亚洲、非洲的发展中国家和地区; 消费却遍及世界各地,尤以发达国家为主。本文详细介绍咖啡基础知识、影响咖啡价格因素,及中国咖啡产业发展现状,希望可以帮助读者建立对于咖啡全新的认识。


本文由扑克投资家整理编辑,转载请注明出处


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第二章:影响咖啡价格因素


1. 世界咖啡市场概况


咖啡是世界重要的饮料作物和热带经济作物,在非洲、美洲、亚洲和大洋洲的热带和南亚热带地区均有种植,其中斯里兰卡、印度尼西亚、巴西等地区有较大规模栽培。作为世界上交易最广泛的商品之一,超过60个国家进行着咖啡交易。


气候是咖啡种植的决定性因素,咖啡树只适合生长在热带或亚热带。在中国适宜种植咖啡的省份主要有云南、海南、广东、广西等,其中云南、海南地区咖啡种植历史悠久,是中国咖啡的主要生产种植地。根据美国农业部2014年发布的全球咖啡统计报告:2014年全球咖啡产量预测在14867.1万包。按照60千克/包计算,2014年全球咖啡产量达到892万吨,产量同比下降0.98%。




2010-2015年全球咖啡产量统计表





咖啡是世界第二大大宗商品,仅次于原油。全球人口每天会喝掉20多亿杯咖啡。在中国,咖啡算不上普及,但是这个咖啡市场基数很小的人口大国,正在创造世界上最迅猛的涨势,平均每年消费增长超过25%。正因为咖啡市场潜力巨大,7月6日,上海自贸区咖啡交易中心揭牌成立,计划在3年内打造成为亚洲最大的咖啡交易市场,并努力建设成为继纽约、伦敦之后的世界第三大咖啡交易中心。


在2014年,大宗商品整体而言表现糟糕,咖啡的表现却很亮眼。美国布朗兄弟哈里曼银行认为,咖啡是2014年表现最好的大宗商品,其次是黄金。2014年,咖啡达到了48.6%的涨幅,表现最差的大宗商品是原油,下跌49%。


相对较为成熟市场(如欧洲、美国和日本)的涨幅稳定,非洲和亚洲等新兴市场国家涨势更为迅猛。在新兴市场中,中国的消费增长尤为快速,由于中国咖啡市场规模基数小,每年增长率高达25%以上,超过世界平均水平的10倍。


2010-2014年全球咖啡进出口总额(美元)





2010-2014年全球咖啡出口口TOP5(美元)




2. 影响咖啡价格的因素


在过去的几个世纪里,咖啡已经成为世界上最受欢迎的饮料之一。此外,咖啡也成为一种重要的经济作物。事实上,在发展中国家,超过一亿人依赖咖啡作为他们的主要收入来源。咖啡的价格涨跌不仅在于产地、好坏优劣,还有许多零零碎碎的许多原因。影响咖啡豆价格的主要因素大致可归纳如下:


(1)供应量的变化:供需对价格有一定的影响,供应量的变化会成为短期价格变动的决定性因素,市场主要焦点集中于巴西、越南、哥伦比亚等主要生产国。虽然巴西不是ICE的交割标的,但因产量多,所以它的产量供应也成为影响咖啡豆价格波动的原因。影响供应量的原因很多。(气候与虫害)植物生长会受制于气候状况与虫害,咖啡树也是一样,虽然拉丁美洲的多数国家气候温和、降雨都非常稳定,但因巴西的产量丰硕,所以它在咖啡场的地位很受重视,每年的6~7月是巴西的霜降季节,而霜害的影响就成为影响价格的因素之一。另外,阿拉比卡豆也会虫害而减少产量,尤其以东半球为主,不过近年来除虫技术以有改善,而且除虫成本也降低了,所以虫害的问题也减少许多。(各国政府政策与国际咖啡组织之措施)咖啡豆生产国政府所施行的政策也是咖啡市场注目的焦点之一,政府的政策修改也会影响咖啡的产销,尤其以最大生产国巴西最有影响力。当巴西政府决定储存大量的咖啡豆时,就会在短期间拉抬咖啡豆价格,反之,大量释出咖啡豆就会降低咖啡豆价格。虽然巴西的政府政策看起的影响似乎很大,但当它大量储存咖啡豆时,就会提高哥伦比亚等其他咖啡生产国的咖啡市占率,因此生产国组成的国际咖啡组织(简称:ICO )订定咖啡出口总量与各国出口配额以牵制供给量维持咖啡豆价格。(地缘政治因素)当你把主要咖啡生产国看做一个群体时,有一点可以想到的是,它们可能在政治上都不稳定。统计数据表明,全球五大咖啡生产商产出的咖啡共同约占世界咖啡产量的60%-70%。由于这些国家经常经历政治不稳定,以至于市场对这些国家的任何问题反应都如此迅速。首当其冲的便是当应对这些事件的时候,这些国家的咖啡供应能力都面临潜在降低的风险。在这样的时期,咖啡价格应声上涨。巴西和越南的问题对咖啡价格的影响最大,因为他们一起占到了全球咖啡产量的近50%。这里有一个实例。在巴西举办的2014届世界杯之前,出现了一场危机。当时大家的关注焦点都不在咖啡价格上面,然而事实上当年是咖啡价格上涨最多的一年,这一事件无疑引发了咖啡市场的一些变化。人们担心危机可能会升级最后威胁到该国的咖啡生产。(罢工与市场谣言)当主要出口码头工人出现罢工或罢工谣言时,会产生市场预期心理造成库存增加,也因此可能导致短时间的咖啡豆价格抬升,而且咖啡豆主要生产国多为开发中国家,罢工等市场谣言时有所闻,所以容易对供应量和价格有短暂的影响。(季节性因素)北半球的冬季是咖啡豆最大的消耗季节,也因此会达到供需不平等导致价格飙升。另外,因巴西4-8月为咖啡豆收成期,如果在此期间或其他时间发生任何大规模的季节气候伤害,就容易导致咖啡豆价格的飙升。通常每年的6-7月出现价格低点的机率较高,接着就会慢慢回稳,直到1-2月可能会达到价格高点。


(2)投机因素:咖啡豆的全球交易量仅次于原油,属于大宗贸易物资,其价格涨跌更攸关生产国的政治与经济稳定,也因此成为全球投机商品。根据生产国精算,每磅咖啡豆售价需高于美金1元,咖啡小农才有利润可以回收,也因此当咖啡豆跌破美金1元关卡时,就会造成咖啡生产国的紧张与施行储存剩豆的措施,并也让许多投资客对咖啡豆的买卖产生很大的兴趣。目前主要有两种类型的咖啡,即Arabica(阿拉比卡)和Robusta(罗布斯塔)咖啡。它们会在世界各地的各种交易所进行交易,这也意味着想在这其中套利的投资者可以有很多选择。罗布斯塔咖啡通常比阿拉比卡咖啡要贵许多,主要因为那些大买家例如卡夫,雀巢,宝洁,和Sara Lee在数量上会购买更多的罗布斯塔咖啡。由于咖啡是一种很强的交易性商品,商人的市场活动对咖啡价格有显著的影响。咖啡交易活跃程度的上升通常都会导致咖啡价格的飙升,暗示市场对未来咖啡需求增长的预期。此外,其他相关大宗商品的交易活动比如石油也影响着咖啡的价格。


(3)企业交易:重点关注那些被贴上咖啡大买家标签的公司也会显得很有帮助,让我告诉你为什么。据国际咖啡组织测算,所谓的“四大”咖啡烘焙公司分别是:卡夫,宝洁,Sara Lee和雀巢,它们购买咖啡数量的比重占整个世界咖啡产量的近50%,这还不包括另一个咖啡行业的大买家——星巴克。正如上文表述的那样,罗布斯塔咖啡通常比阿拉比卡咖啡要贵许多正是因为这些公司带会购买数量更多的罗布斯塔咖啡。因此,如果你正在观望准备交易阿拉比卡咖啡期货,作为一种最受欢迎的方式,你会想看看这些公司正在购买哪些,如果他们决定购买更多的阿拉比卡咖啡,那么你就可以预期阿拉比卡咖啡价格上涨。


(4)全球需求量的变化:随着越来越多的国家过渡到所谓的发展中国家,咖啡的需求正在逐日上升。举例来讲,巴西是世界上最大的咖啡生产国,然而,它在世界十大人均咖啡消费国的名单上却还排不上号。另外,在排名前10的咖啡消费国当中,排名前20的咖啡生产国也还一个都见不着影儿,这主要还是因为它们在工业领域依旧发展薄弱。因此,随着这些国家的发展,你可以预期咖啡的需求将会显著上升。这样的变化在巴西、越南和哥伦比亚正在发生。这些国家的咖啡生产商正在当地市场上销售更多的咖啡。这种趋势持续越久,咖啡的价格就会越高。因此,持续关注全球咖啡需求量的变化对于预测未来咖啡价格也将变得很有帮助。


3. 咖啡期货对于咖啡价格的影响


咖啡通常是以每60公斤为一袋进行交易的,每年约有1.1亿袋的产量。咖啡期货目前的主要交易场地有LIFFE(主要经营罗布斯塔咖啡期货)、美国洲际交易所(阿拉比卡咖啡期货)和日本谷物交易所TGE(提供罗布斯塔和阿拉比卡两种咖啡期货)。在LIFFE交易的合约下买卖的咖啡量是全球咖啡产量的5倍以上。期货合约的使用者主要是咖啡种植者和出口商、贸易公司、买进生咖啡后再进行烘烤的商人,还有投机商或基金会。当前,以美国咖啡豆期货交易最具代表性。LIFFE交易的是罗布斯塔U类咖啡豆期货合约。纽约在南美,伦敦距离非洲较近,运输的便利性也是交易所选取合约交割品种的重要因素。另外,新加坡商品交易所(SICOM)也新推出了的罗布斯塔(Robusta)咖啡期货合约。交易时间同时覆盖亚洲和欧洲交易时段,这将在为罗布斯塔咖啡建立亚洲基准价格方面起到重要作用,同时也为东南亚的咖啡生产商和出口商提供有效的防范价格风险的对冲工具。日后,更多的跨市套利空间也值得期待。从长线走势来看,咖啡期货价格具备急涨缓跌的特性。从季节性指数观察,则发现咖啡的涨势往往落在每年的9月到隔年5月,跌势通常落在当年的5月至9月。 投资者需注意各个中间商可能出现的惜售对咖啡价格带来的影响。咖啡豆是投机性很强的品种。根据咖啡豆生产国精算,每磅咖啡豆售价要在一美元以上,咖啡农才有利润。每逢咖啡豆价格跌破1美元,生产国就会采用“封豆入库”计划,也就是说政府筹措资金,购入市面上过剩的咖啡豆,封存于大仓库内,以减少流通的咖啡豆,据此拉抬咖啡豆价格。这有可能在短时间内造成咖啡供应的紧张,从而引起远期价格的上涨。由于不同种类的咖啡口生产地区和面对的销售市场都不同,因此国际市场上主要流通的两种咖啡豆的价格走势在大体一致的基础上,也受到不同因素影响,导致了伦敦和纽约两地交易的咖啡豆合约的变化幅度也有所差异。另外运输条件、仓储成本等也直接引致两地咖啡豆价差的产生。根据国际咖啡组织的报告,全球罗巴斯塔咖啡豆的价格弹性不大,而阿拉比卡咖啡豆的价格却波动频繁,特别是哥伦比亚C类咖啡豆。另外,绿咖啡协会(Green Coffee Association)每月中旬公布的上个月咖啡库存水平也为衡量国际市场上咖啡豆供应情况提供了有力依据。其公布的库存数据一般包括了美国主要的咖啡仓储地区,如纽约、迈阿密、休士顿、旧金山、费城、西雅图与洛杉矶等共计11个地区的咖啡库存。库存量增加时,咖啡价格疲弱;相反,则价格强势。因此,该机构公布的库存水平可以作为判断价格走势的依据之一。但必须注意一点,由于数据有滞后性,因此将咖啡价格做延迟的相关处理后再验证两者的相关性得到的资讯才是相对有助于判断价格走势的。


第三章:中国咖啡产业发展现状


中国98%以上的咖啡种植分布在云南,云南咖啡引种历史可以追溯到1892年,由法国传教士把咖啡引人云南省宾川县栽种。之后不断扩展。20世纪50年代中期,因环境条件优越。云南各农垦农场大面积进行栽种。从80年代开始。联合国对云南咖啡种植进行合作支持,同时在品种改进、栽培和初加工上给予资金和技术上的协助,使得云南咖啡的原料质量得到进一步的提升。国际咖啡组织品尝专家将云南咖啡评鉴为哥伦比亚湿法加工的小粒种咖啡,为世界上高质量的咖啡种植基地。目前,中国咖啡主要种植在云南德宏、普洱、保山、西双版纳、临沧等地,而海南省的咖啡产业发展一直处在低潮。中国咖啡全部产量仅占到世界总产的1.4%左右。



2009-2014年中国咖啡行业消费量情况




2009-2014年中国咖啡行业市场规模走势图




在过去的10年中,咖啡产业在中国得到了长足的发展,通过多年努力,云南咖啡产业快速发展,产业规模不断扩大,国家农业部将云南列为发展咖啡的重点区域,并将该区域列在热带作物发展规划中,咖啡产业已成为云南独具优势的特色产业。国家格外重视云南咖啡产业发展,大力支持投资我省咖啡产业的种植、加工和科技研发,2007年农业部制定的《特色农产品区域布局规划》(2006-2015年),把云南省西南部列为国家咖啡产业发展的重点区域。国务院在出台《关于支持云南省加快建设面向西南开放重要桥头堡的意见》中提出把云南建设成为中国西部地区重要的外向型特色优势产业基地。云南紧邻东南亚国家咖啡原料主产区,随着云南省桥头堡建设,以及全球咖啡产业重组和生产要素流动的加快,我省与周边国家以及其他地区国家咖啡产业发展的关联度明显提高,为云南省咖啡产业充分利用国际、国内两个市场、两种资源,并加快发展咖啡产业提供了良好的战略机遇。


云南省有着咖啡种植的悠久历史及优越的自然条件,是优质咖啡品系小粒种咖啡(Coffea arabica L)的最适宜种植区。经过20多年的产业化发展,云南省已经成为我国最大的咖啡种植基地、贸易集散地和出口基地;咖啡产业已经成为云南省重要的高原特色优势产业之一。2013年云南省咖啡种植规模继续迅速扩大,种植总面积达12.3万hm2,咖啡生豆产量约10.5万吨,种植面积和咖啡生豆产量均占全国总量的99%。此外,云南咖啡种植地域从分散转向区域化、规模化布局,形成了普洱、保山、临沧、德宏等4大核心主产区。目前,咖啡是云南省仅次于烟草、蔬菜的第三大出口创汇农产品。2013年云南咖啡出口量6.2万 t,出口额18440万美元,主要以咖啡出口原料出口欧美等国外市场。云南德宏后谷咖啡公司是我国唯一集咖啡种植、加工、销售为一体的农业产业化国家重点龙头企业,是我省的创新型试点企业、高新技术企业;是中国咖啡种植产量最高、面积最大的咖啡生产企业。国家农业部将其咖啡示范基地评定为“南亚热带作物名特优基地”,是我国重要的咖啡原料出口商,其产品远销欧美、曰本、韩国等国家,深受国际市场欢迎,被评为“云南省著名商标”。后谷咖啡公司经过多年的生产、经营和探索发展,总结出一套独有的模式。在发展咖啡产业历程中,不仅有效控制了种植程序和标准,确保了产品质量的提升及咖啡产量的增收,同时还能有效解决企业与农民长期的利益平衡、稳定农民收入、消除农村矛盾,帮助农民增收致富,促进了地方经济发展。


1. 云南咖啡产业发展现状


(一)种植规模快速扩大,单产水平持续提高


云南热区气候条件适宜,土地资源丰富,特别适合小粒咖啡生长,目前全省适宜咖啡种植的耕地面积约34万公顷。加上近年来云南省政府相继出台了一系列加快咖啡产业发展的政策、意见和指导纲要,为咖啡产业发展提供了宽松的政策环境,云南咖啡种植规模不断扩大。2013年底云南咖啡种植面积突破1l万公顷,咖啡豆总产量超11万吨,农业总产值超过l6亿元,种植面积和咖啡豆产量均占全国的99%以上;大面积连片咖啡园亩产水平保持在150公斤以上,单产水平居世界前列;全省咖啡种植农户30多万户,咖农超过100万人。咖啡种植业已经成为云南独具特色的优势产业之一。


(二)规模优势初步确立,生产加工能力增强


随着咖啡种植规模的扩大及前期建设与发展,云南咖啡生产加工能力也不断得到增强。在初加工方面,全省拥有年加工能力200~500吨的脱皮初加工工厂250多家,年加工能力500吨以上的脱壳分级初加工工厂43家;在精深加工方面,德宏后谷咖啡公司已发展成为我国咖啡行业中唯一的国家级重点龙头企业和国内最大的速溶咖啡生产企业,普洱爱伲咖啡公司已建成国内最大的焙炒咖啡生产线。


(三)销售流通渠道单一,以初级原料出口多国


目前云南咖啡豆的销售渠道主要是跨国咖啡企业和国外咖啡贸易商收购,包括卡夫、纽曼和伊卡姆等全球三大咖啡贸易商,以及雀巢、星巴克等世界知名咖啡跨国企业长期驻点收购云南咖啡豆。除此之外,云南咖啡豆产品的收购商中也活跃着一些云南知名本土咖啡企业,但本土企业收购能力相对有限。长期以来,云南咖啡以咖啡原料出口为主,附加值较高的精深加工产品出口比例很少。从2004--2013年10年间,云南省咖啡出口量增长4倍,出口额翻了l2倍。主要出口国依次为德国、比利时、法国和美国等20多个国家及地区,分别供应给雀巢、麦氏和星巴克等世界咖啡巨头。


(四)价格持续低迷后开始回升,本地消费比例弱小


云南咖啡价格随着生产成本和国际市场的变化而显现周期性变化。近1O年来,咖啡期货价格经历了2002年的低谷期,之后持续爬升至2010年,2011年达到历史最高水平便一路下滑,导致3年来云南咖啡价格面临持续走低局面,2014年初开始回升。另外 ,云南咖啡虽然在种植面积和产量上均占到全国的99%以上,但咖啡消费文化还不够成熟。因此,云南的咖啡消费在全国消费 比例中十分微小,消费群体基本局限于城市中的年轻人群,且速溶咖啡占消费总量的大部分,咖啡馆咖啡消费次之,真正的现磨咖啡只占很小比例。云南的咖啡产业发展正处于成长阶段,从长期来看,未来云南咖啡种植面积和产量呈维持平稳增长态势。


2. 云南咖啡产业发展中存在的问题分析


(一)种植品种单一,规范性种植欠缺


云南咖啡种植品种单一,90%为杂交小粒品种卡蒂姆(C atim or) 系列,国际上普遍认为其品质、口感次于纯小粒种,很少用于单品咖啡的生产制作。由于咖啡新品种的选育、推广周期长,经费投入大,因而品种单一、优质新品种储备不足已成为制约云南咖啡产业发展的重要因素。另外,由于咖啡园管理和咖农技术培训步伐跟不上咖啡种植发展的速度,许多咖啡园缺乏规范性种植,在重要生产环节上存在严重问题,致使鲜果质量参差不齐,降低了咖啡生豆的总体品质。


(二)初加工条件落后,精深加工不足


目前的咖啡种植与加工模式,一是,种植区和初加工场所分离,导致初加工不及时,违背了咖啡鲜果必须当天采摘当天及时处理的初加工要求,致使咖啡豆在果皮内发酵,生豆变酸,进而影响生豆质量;二是,由于农户初加工设备简陋、技术粗糙,不能精确控制初加工工艺所要求的各种条件,造成加工粗放,生豆品质不高;三是,云南90%以上的咖啡均以咖啡生豆原料的方式供给雀巢、星巴克和麦斯威尔等世界咖啡巨头,咖啡深加工、分销 和零售等高附加值环节大部分被国外咖啡商占领,精深加工不足,致使云南咖啡的高利润空间基本让给了国外咖啡企业。


(三) 国内市场占有率极低,国际市场影响力欠佳


目前国内消费市场对云南咖啡的质量不认同,加上市场开发不足,云南咖啡在国内市场的占有率极低。此外,无论从种植面积还是产量来看,云南咖啡仅占全球比重1.25%,因此,在国际市场上云南咖啡没有定价话语权,在交易中处于弱势地位,难以保护咖农和企业的利益,严重制约了云南咖啡产业的发展。


(四) 文化氛围缺失,本土品牌成长困难


由于云南咖啡产业起步晚,尚未培育出成熟的咖啡消费文化,目前缺乏以云南咖啡为主要原料的本土大型咖啡企业和有市场号召力的大品牌,市场认知度和占有率极其有限,无法与星巴克、雀巢等咖啡企业抗衡。


3. 中国咖啡饮料市场现状


1971年成立的星巴克,是目前国内知名度与市场占有率最大的咖啡连锁店,1999年进入中国,到目前为止,在大陆大约60多个城市运营超过1500家门店。


与星巴克同年诞生的COSTA(咖世家)在2007年才进入中国,英伦风格的咖世家在中国目前还只有216家门店。


2012年进入中国的漫咖啡,引进韩国设计风格咖啡厅,目前拥有一百多家门店。


2014年强势进入中国的caffe pascucci帕斯库奇咖啡,源自意大利的百年咖啡品牌,不仅咖啡好喝,更极具艺术风情赏心悦目,无论是约会,还是办公、创作,都是非常理想的场所,所以极短时间内就深受消费者的青睐!


根据伦敦国际咖啡组织的统计,与全球平均2%的增速相比,中国的咖啡消费正在以每年15%的惊人速度增长。另据统计,中国目前的咖啡销量大约为700亿元人民币,而全世界咖啡市场消费市场规模为12万亿元人民币。


咖啡行业主流风格


欧美风格:星巴克、COSTA    商务会所:太平洋咖啡


韩式风格:漫咖啡           意式咖啡:caffe pascucci


咖啡行业品牌定位


欧美式---以星巴克为代表,在国内以快消形式存在存在


商务式风格---以太平洋咖啡为代表,注重商务洽谈


韩式风格---以漫咖啡为代表,以“慢”节奏生活为主题,打造城市中的第三生活空间


意式咖啡---以caffe pascucci为代表,意大利咖啡都是名门正品的象征,以浓香闻名世界!Caffe Pascucci在百年发展中,很好地继承了意式咖啡的精髓!


中国咖啡市场概况


① 总体分析


目前整个中国的咖啡消费仍处于起步阶段,增长速度惊人:年销量3万吨至4万吨之间,每年保持在10%-15%之间。


②市场快速增长原因


a、中国经济持续增长,人民生活水平日益增高,生活品位日益多元化、提升,具备了咖啡消费的经济能力。


b、全球化的影响,导致消费习惯的国际化,喝咖啡人群在扩大(全世界公认的四大国际饮品:1矿泉水2可乐3茶4咖啡) 。


c、出国旅游、留学、工作回国的人数在增加,他们及周边朋友的生活习惯在改变。


d、大型咖啡连锁机构纷纷进入中国,如星巴克、上岛、漫咖啡、caffe pascucci等。国内本土咖啡店也在崛起之中,咖啡店在国内大部分城市得到了发展,各种促销、广告、公关传播活动的开展,使得咖啡消费人群增加,地域扩大。


商圈定位


1、繁华商业地段,集中分布人群商业白领,品牌分布,星巴克、COSTA、太平洋、caffe pascucci等。品牌众多,租金昂贵,竞争激烈,消费人群分布有限,品牌瓜分市场,利润急剧下降。投资风险指数直线上升。


2、高端商业住宅社区,购物商场,超市较集中。小资青年人群较多,注重咖啡厅环境,追求生活享受。适合开设韩式风格主题咖啡厅。品牌分布,消费人群定位,大众化。租金偏低,竞争少,利润高,投资风险较小。充分满足市场需求。


3、各大高校集中区域,学生群体崇尚自由,书香、儒雅,学习压力大。周围开设慢节奏生活、静谧恰意、温馨典雅的咖啡厅,无疑满足学生市场的需求。


4、2014年中国咖啡十大品牌企业排名





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