宋易朋
山东济南人，山东圆融投资管理有限公司总经理，投资决策委员会主席。山东财经大学EMBA，美国注册财务策划师（RFP），曾先后在多家期货公司担任要职。
90年代参与股票交易，2000年进入期货市场，2007年创办山东圆融投资，2010年进入环球交易及外汇交易，拥有近20年的交易经验。目前专注于期货交易。
访谈精彩语录：
平平淡淡或者轰轰烈烈都是一辈子，我选择了后者。
偶尔的动摇不是没有过，毕竟这个市场曾经给了我太多的压力和痛苦。
当一个人的交易技术达到一定水平之后，打败他的反而是他自己。
交易的酸甜苦辣，非亲身经历不能体味。
要成为期货赢家，永远学习不断进步是不二法门。
我认为市场长期走势的决定因素是商品的供求关系，中短期走势更多是资金加交易者心理共同作用的结果。
在行情刚刚突破或者突破后回踩的时候进场，易于控制风险。
文章本天成，妙手偶得之，投资机会亦如此，无人能创造出机会，投资者只有等待好的机会出现。
观察行情时静若处子，机会出现时动若脱兔，才是投资正途。
严格自律的品性是成功期货投资者必不可少的。
你不可能既随心随意，又能在交易中取得好的成绩。
任何事情都有其无常性，包括期货行情的无序涨跌。
对于趋势交易者赚钱是没有什么技巧的，持仓不动利润就会滚滚而来，但在行情不明朗的时候如何保住本金，保住利润才需要技巧，资金管理是其中的关键。
我们的趋势系统和震荡系统，在不同的行情阶段起到很好的互补左右，保证了资金回撤不会太大。
其实主观交易也是广义的程序化交易，是存在于交易者大脑之中的一套进出场程序。很多主观交易者最后亏损的原因是他违反了自己的原则。
任何一个程序化交易软件顶多只和它的程序设计者一样聪明。
我个人认为程序化交易是期货发展的一个趋势，但最终交易成败还取决于人。
个人认为好的策略要满足容易执行性，并与交易者的性格习惯相符。
一个最大连亏或者资金回撤非常大的系统，即使事后看能取得极大盈利，也是不可取的。
一个只适用于少数品种或者时间段的系统最后一定是一台烧钱机器。
宏观的把握行情走势，为微观的交易定势。
春江水暖鸭先知，资金的变化往往是行情启动的先兆。
股指和天胶目前是赚钱最多的。
现在我的目标是做中国最负责任的投资顾问。
在这个市场上，想不受损失，退出是唯一途径；想踏入赢家行列，成为专家是唯一出路。但是，成为专家是一条风险莫测的孤独之旅。
如果认为期货可以一夜暴富，那么彩票是更好的选择。
国内市场还处在个人投资散户为主的时期，对于有多年资金管理经验的投顾将迎来发展的黄金时代。
期货中国1、宋易朋先生您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您做过公务员，这个职业是现在不少年轻人梦寐以求的工作，而您为什么放弃这么好的职业进入期货行业？
宋易朋：现在“红领”已取代“白领”成为了中国年轻人最青睐的工作,原因应该是多元化的，不仅主观上与自身密切相关，同时从客观角度，尤其是当今就业形势非常严峻的情况下，无疑给他们增加了一条就业选择，而且这个选择一旦成就，就会得到稳定的收入，很多人想抓住这根救命稻草。另外，有学者按照5%利率仿照股票现金流DCF法折现，考上公务员相当于现在赚到400万现金。
但是我们这个年代的人跟现在的部分年轻人不太一样，似乎更有入世的精神，要努力去成就一番事业，创造一番轰轰烈烈的辉煌！四平八稳的公务员那种状态至少不是年轻时候的我所追求的生活方式。平平淡淡或者轰轰烈烈都是一辈子，我选择了后者。
期货中国2、在您近13年的期货从业经历中，您有没有想过离开期货行业的念头？是什么让您一直坚持在这个行业走下去？
宋易朋：偶尔的动摇不是没有过，毕竟这个市场曾经给了我太多的压力和痛苦，但是看到众多期货投资者亏损累累，黯然离开这个市场，我更坚定了要在这个难以成就的市场中走出一条路，能尽自己的一点微薄之力帮助期货市场的投资者步入一个良性的理性的投资循环中。
也许有天我会选择淡出这个市场，但前提是所有跟圆融投资有关系的人都在跟随圆融稳步的发展，不再受到期货市场重创，能够轻松欢快的享受这个市场带给我们的回报。
期货中国3、您2010年就开始介入环球交易和外汇交易，在您看来这跟国内期货交易有哪些不同的地方？
宋易朋：环球跟国内区别不是很大，环球期货流动性和连续性比国内略好一些，但部分海外市场交易制度设计与国内相差很大，单纯从交易层面看几乎没有区别。如果不是跨市场套利，做交易只关注自己交易的市场就可以，也就是交易内盘不要看外盘；交易外盘也同样道理。
期货中国4、在您这么多年的期货交易经历中，您有没有大赚大亏的经历？从中总结了哪些经验和教训？
宋易朋：在我初涉期货市场的时期，大赚大亏是家常便饭，从某种意义上说，这也是大多数新手交易者的必由之路。
交易者的技术水平通过几年的磨炼是比较容易达到的，当一个人的交易技术达到一定水平之后，打败他的反而是他自己，因为交易的策略、市场的判断可以学习，但一个人的心理、修养、境界无法简单复制。投机者的境界和修养的培养，是一个长期而艰难的过程，大亏大赚是历练过程的一部分。
交易的酸甜苦辣，非亲身经历不能体味。
期货中国5、当您在交易中经历过大亏后，您的心态会不会受影响？您是如何调节自己的心态的？
宋易朋：不会受到影响，那肯定是神仙。但不会长时间沉溺其中，通常我会把仓位降低到可以安稳入睡的风险比例，再检讨自己的系统策略有没有问题，然后适当远离交易。
期货中国6、您曾说过“想踏入期货赢家行列，成为专家是唯一出路”。那么怎样才能让自己成为一个专家？
宋易朋：要成为期货赢家，永远学习不断进步是不二法门，简单来说：
一、如果有人来找我做期货，我就先让他用几个月时间好好去读一些书。学习没有错，关键是谁付出代价。近代几百年的金融发展史,江山代有才人出，各领风骚数十年。涌现出从查尔斯.道、汉密尔顿、利文斯顿、巴鲁克、江恩、艾略特、克斯托拉尼到格雷厄姆、费雪、索罗斯、巴菲特等众多大师级人物，以大师投资思想为基础的经典投资书籍汗牛充栋，先用理论武装自己的头脑，借鉴他人用亿万金钱得来的经验才是正如牛顿所讲：“如果说我看得比别人更远些，那是因为我站在巨人的肩膀上”。
二、多看盘,多总结。在战争中学习战争，在游泳中学习游泳。不管你有多么聪慧，接受能力有多么强，游泳教练有多么优秀，如果你只坐在课堂里学，只在书本上学，只站在游泳池旁学，而舍不得下水，那么你真正下的水来则可能有性命之忧。陆放翁有诗云：纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。
三、多与成功者交流。古人讲：读万卷书,不如行万里路; 行万里路,不如阅人无数; 阅人无数,不如有名师指路。西方人则说：倘若你有一个苹果,我也有一个苹果,而我们彼此交换这些苹果,那么你和我仍然是各有一个苹果。但是,倘若你有一种思想,我也有一种思想,而我们彼此交换这些思想,那么,我们每人将有两种思想，甚至多于两个思想。两者有异曲同工之妙，只有通过思想的交流，才能碰撞出智慧的火花，悟出投资的真谛。
“问渠那得清如许，为有源头活水来”，永不自满，永远学习进步，必能成为交易赢家。期货交易是没有目的地的旅行，我们在路上。
期货中国7、您认为“期货市场就是资金加交易者心理共同作用的结果”，我们该如何理解这句话？
宋易朋：这里面可能有一点小小的误解，我认为市场长期走势的决定因素是商品的供求关系，中短期走势更多是资金加交易者心理共同作用的结果。
市场有分歧才有成交，当前的盘面价格就是多空资金短期达到一个动态平衡的状态，市场短期的迅速波动是交易者心理变化造成多空资金博弈出现暂时一边倒的结果，直到达到新的动态平衡。
期货中国8、您说过要用低风险来博取高回报，一般来说高回报伴随着高风险，什么样的机会才是低风险高回报的机会？
宋易朋：在行情刚刚突破或者突破后回踩的时候进场，易于控制风险，即使是假突破，损失也不会很大，如果是真突破，就是一次盆满钵满的盈利机会。
多说几句，作为机构投资者，存在资金成本、房租、人员开支、同行竞争、绩效等压力，不论市场情况如何，必须无时无刻不在寻找投资的机会。文章本天成，妙手偶得之，投资机会亦如此，无人能创造出机会，投资者只有等待好的机会出现。观察行情时静若处子，机会出现时动若脱兔，才是投资正途。专业投资者不能无限错过机会，明知机会是等出来的而不是找出来的，在实践中却不得不在纷繁芜杂的市场中随时寻找机会，大大降低了成功率，恶化了投资绩效。个人投资者散户可以无限等待，直到符合自己操作的机会出现。但实践中，大多散户任何时候都是重仓，在不停交易，账户中甚至不会有隔夜的资金，耐不住孤寂，寻求刺激和短期暴利，舍弃了自己最大的优势，以己之短，克敌之长，焉得不败！
期货中国9、您觉得一个人的性格、品行、为人等方面和期货盈亏有没有联系？有哪些联系？
宋易朋：这点我个人认为有很大关系，严格自律的品性是成功期货投资者必不可少的，你不可能既随心随意，又能在交易中取得好的成绩。交易系统只要和自己的性格习惯相符就好。
期货中国10、您平时对佛学比较感兴趣，您觉得学习佛学对期货交易有没有帮助？
宋易朋：有一句经典禅语“诸法无常，是生灭法。生灭灭尽，寂灭最乐。”可以诠释期货的交易，任何事情都有其无常性，包括期货行情的无序涨跌。生灭指变化，有生就有灭，无生则无灭，有涨就有跌，无涨亦无跌。当你真的悟道其中的道理，行情的涨跌，权益的盈亏将不再影响你的交易心态，完全理性投资，告别冲动交易，从而成就内境外境清净充盈，达到圆融的境界，破除偏执，圆满融通。
期货中国11、圆融投资参加了浙商期货的实盘展示，目前排在程序组的第一名，您觉得圆融投资能够获得这么优异的成绩最重要的因素是什么？
宋易朋：首先说，能够排名第一是对我们这么多年来交易团队兢兢业业工作的一种肯定，多年的持续付出取得了一点点的回报。参赛这段时间我们账户收益超过50%，资金回撤小于9%，资金的合理配置是最关键的，毕竟对于趋势交易者赚钱是没有什么技巧的，持仓不动利润就会滚滚而来，但在行情不明朗的时候如何保住本金，保住利润才需要技巧，资金管理是其中的关键。其次是多套系统的综合运用，比如我们的趋势系统和震荡系统，在不同的行情阶段起到很好的互补左右，保证了资金回撤不会太大。
和其他优秀的参赛者相比，我们或许比第二名或者第三名运气稍好一点。
期货中国12、您是什么时候开始做程序化交易的？在做程序化交易之前，有没有做过主观交易？
宋易朋：从2007年开始做程序化交易。其实主观交易也是广义的程序化交易，是存在于交易者大脑之中的一套进出场程序。很多主观交易者最后亏损的原因是他违反了自己的原则。
期货中国13、您觉得程序化交易和主观交易最大的差别在哪里？
宋易朋：从广义讲，所有成熟交易者都是程序化交易，每个人都是按照自己大脑中的特定期货信号进行交易；狭义概念上的程序化交易，众所周知是借助了计算机软件等工具的程序化交易。
任何一个程序化交易软件顶多只和它的程序设计者一样聪明，故而程序化交易永远不能替代人的工作。但计算机没有心态变化，程序化交易恰恰可以填补人性的一些弱点，和交易者达到很好的互补。我个人认为程序化交易是期货发展的一个趋势，但最终交易成败还取决于人。
期货中国14、您是运用多套策略组合的程序化交易，具体有多少策略组合在一起？不同的策略各自的特点是怎样的？这样组合有什么好处？
宋易朋：我的策略组合概括讲可以分为三大类：一类是趋势交易策略，持仓时间长，在大的行情波动中能够获取暴利，是我们的最主要利润来源，但它也有短板，就是行情震荡期回撤大；一类是震荡交易策略，它正好可以在行情震荡期平滑我的资金曲线，减少第一类策略的资金回撤；还有一类是短线交易，主要是利用账户闲置资金，抓一两个交易日内的短期趋势波段行情。
三类策略的组合使用，最大的好处是减少账户权益起伏，实现稳定的资金增长。
期货中国15、您觉得应该如何评价一套策略的优劣？您主要关注哪些评估指标？哪些是程序化策略开发时的陷阱，应该引起注意？
宋易朋：个人认为好的策略要满足容易执行性，并与交易者的性格习惯相符。就我而言，我非常注重一套策略可能带来的最大风险，一个最大连亏或者资金回撤非常大的系统，即使事后看能取得极大盈利，也是不可取的。
策略开发时要避免过度拟合优化，一个只适用于少数品种或者时间段的系统最后一定是一台烧钱机器。
期货中国16、您做交易主要以技术分析为主，请问您主要分析哪些图形、哪些指标、哪些量？
宋易朋：图形分析以大周期譬如周线图表为主，宏观的把握行情走势，为微观的交易定势。持仓量的变化也是我较为关注的，毕竟春江水暖鸭先知，资金的变化往往是行情启动的先兆。
期货中国17、期货交易中选品种很重要，您是如何在众多期货品种中挑选到适合自己的进行操作？
宋易朋：国内期货市场主流的交易品种只有十多个，而我们的三套策略系统日常交易品种就多达七八个，主流的品种都在我们的视野之内，我个人更乐于交易天胶、股指、白糖等波动幅度和频率大的品种。
期货中国18、到目前为止，哪个品种赚钱最多？哪个品种交易效果最差？
宋易朋：股指和天胶目前是赚钱最多的，效果较差的应该是交易不活跃的几个吧。
期货中国19、做期货这么多年后，您觉得现在的生活是您当初想要的那种生活吗？
宋易朋：做期货这么多年，看到了太多的人昙花一现，而我有幸小有所成，没有被市场吞噬，今天的成绩是我坚持和努力的结果，更是我身上所背负的责任推动的结果。当初的想法更多的是要对家人、圆融的一班弟兄和跟随的客户负责，当你在荆棘中寻找到一条路，就有责任带领身边的人前行，现在我的目标是做中国最负责任的投资顾问。我想要的生活用八个字可以概括“独乐乐不如众乐乐”，我想要的生活与我所执着的事业，在这个大的原则下从未改变。
期货中国20、期货行业是高风险的行业，您对刚进入期货行业的年轻人有何建议或者忠告？
宋易朋：大多新手把市场看做可以实现一夜暴富的场所，其实投资的世界是一个远比职场更加“公平”的世界。这里没有职场中对特定学历、资历、社会资源、甚至特定外形及性别年龄的制约。但事情总是辩证的，职场的“高门槛”导致了进入的不易和进入后的相对稳定。而证券投资的低门槛和本质上的必然是少数获胜原理，却也导致了公平背后更加惨烈的竞争。在这个市场上，想不受损失，退出是唯一途径；想踏入赢家行列，成为专家是唯一出路。但是，成为专家是一条风险莫测的孤独之旅。对于新入市的投资者，如果不打算以期货投资做为职业，那么股市投资或者是更好的选择，虽然股市投资也不容易；如果认为期货可以一夜暴富，那么彩票是更好的选择。
期货中国21、作为圆融投资的总经理，请您谈谈公司的核心竞争力在哪，公司的定位是怎么样的？
宋易朋：圆融的核心竞争力我认为是跟随我打拼的“圆融人”，圆融是一个团队，更是一家人，我们有共同的理念和信念，我们有为共同的目标全力以赴的执着冲劲。圆融得以在竞争激烈的期货市场中站立，这与我们合作的期货服务商也有着密不可分的关系，能与我们合作的服务商都与圆融拥有共同的理念，为跟随我们的客服负责，站在行业的前沿努力达到投顾、服务商、客户多方共赢的局面。
圆融投资定位是做中国最负责任的投顾，最终我们将努力成为最专业的投资顾问。
期货中国22、请您介绍一下圆融投资的核心团队现在有几个人？各自的分工是怎样的？
宋易朋：圆融投资整体构架上有行政部、财务部、交易部、零售业务部、渠道业务部、客服运营中心组成。核心的团队应该是公司的交易委员会，目前由七位专业人员组成，分别负责执行交易系统、风控管理、数据采集、软件开发、程序编写、策略研发、主观分析。交易委员会的每一位成员都具有多年的实战经验和其独特的优势。
期货中国23、圆融投资现在有哪些类型的资管产品，各个产品之间的特色是什么？
宋易朋：圆融投资现有的资管产品有：
圆融健康成长型产品：选择有资管业务资格的期货公司合作为主，针对高金融资产净值客户，产品是一对一模式，贴近客户，满足一些客户个性化的需求。
联合基金理财产品：整合中小投资者资金合作投资，降低了投资门槛，风险共担，利润共享。资金可以得到更好的配置，使账户权益稳定增长。
有限合伙制阳光私募基金：圆融投资作为合伙制公司的普通合伙人，为广大投资者建立健全的投资渠道。投资者作为合伙制企业的有限合伙人，随时监督合伙制企业运营，双方合作更加深入，投资公开、透明。充分注重长期利益，归属感是合伙制最大优点。
基金专户：最大亮点就是产品的阳光化、规范化、透明化，由基金公司、银行、投顾三方参与管理，确保资金更加安全，配置更加合理。一对多的集合产品，标准化的流程，为圆融投资协助客户打理资金又添新工具。
期货中国24、期货资产管理业务出来以后，期货行业迈入了一个新的发展阶段，您对自己和团队有什么样的规划？
宋易朋：随着期货资产管理的全面开展，各大期货公司为了适应期货行业的发展，谋求在期货市场的发展最大化，大家本着优势互补、互利互惠、长期合作、共同促进发展的大前提下，期货公司都在积极寻找优秀的投顾团队。而我们也有幸找到了几家与我们有共同目标的服务商。从欧美海外市场发展经验来看，基金，养老金和保险公司等机构是金融市场的主力。国内市场还处在个人投资散户为主的时期，对于有多年资金管理经验的投顾将迎来发展的黄金时代。我们圆融投资计划以期货资产管理为契机，在国内资管领域创出品牌，更重要是为客户创造价值，实现我们做中国最负责任的投资顾问的承诺。
期货市场是小众市场，股票市场是大众市场，期货市场总持仓资金不及股票市场总市值1%。圆融投资正在进行相关人才储备等工作，在不远的将来进军股票证券市场，为更多投资者服务，帮助更多的投资者，用智慧与拼搏，谱写了中国金融行业新的华彩篇章。
