专访赵邵文:百战百胜的前提是“打不赢的仗就不打”

赵邵文


经济学学士,毕业于武汉大学经济学基地班。现定居广州,任深圳市厚德信达基金管理有限公司投资总监,团队成员14人,目前负责整个团队国内盘期货的交易,管理国内盘资金量4000多万,有着丰富的团队建设、资金管理及风控经验。


2008年4月入市,经历并参与了金融危机的暴跌;成功预测并参与了09-10年铜、白糖、棉花、黄金的大涨,并有单日盈利超过120%的战绩;后几经波折于2012年转型成趋势交易者,遵循的理念是“保全本金,放手去搏”。


目前为期货中国网私募排行榜“无忧一号进取型”、“无忧二号稳健型”实盘账户交易者,“无忧一号进取型”2013年10月17日注册,截止到2014年3月24日,账户收益率467.03%,“无忧二号稳健型”2013年11月15日注册,截止到2014年3月24日,账户收益率403.27%。


【访谈精彩语录】


我的交易是以技术分析为主、基本面为辅,进去试仓,错了就离场,对了就持有并加仓。


资金都是逐利的,而且有资金成本,如果把它全部搁在没有机会的品种上面就是一种浪费。


我去年专门请教过冠军汪星敏,他的一句话让我茅塞顿开:“没有三寸三,不敢上梁山。”也就是只做自己有把握的行情,百战百胜的前提是打不赢的仗就不打。


如果发生系统性风险,我会在第一时间不计成本地坚决止损,尽量保证本金的安全,留得青山在、不怕没柴烧。我这边首先有逐步顺势加仓的大幅盈利来抵御这个风险;其次我有一套稳定可靠的方法来实现盈利。


我的理念是“保全本金、放手去搏”,在稳健的基础上积极进取。


核心秘诀就是只做自己有把握的行情,看不懂的、没有把握的行情就不要参与。


场外等待并不会让你赔钱,还能让你保持清醒,免得在市场里瞎折腾迷失方向、等到机会真正来临的时候反而错过。


我认为这个市场的成功最主要的是靠悟性,靠自己去总结。每次赔钱的经历都很重要,甚至重要过赚钱的经历,经历过亏损,你才知道哪些事不能做,经历过盈利,你才知道该怎么去做。


趋势波段交易,尽量减少折腾,以隔夜趋势为主,基本放弃短线。


日内交易是非常有必要的。首先它增加了流通性,有利于大资金的进出。其次,长线是金、短线是银,短线的交易机会比中长线要多很多,做好了也非常厉害。第三,一个团队的长期发展需要多种风格的组合来分散风险,这也需要短线交易风格。


高频交易有两个弊端,一是频繁操作会产生更多的手续费,二是资金规模很受限制,市场容量有限,要做大做强就非常难。


市场永远是对的!没有不对的行情。如果某一段的市场节奏不适合你的交易风格,那么强行参与的结果肯定好不到哪里去,这时首先要做的是休息、是等待,等到自己想要的行情到来再参与交易。


只要市场不消亡,那么趋势就永远都会有。


商品的价格始终是受到供求关系的影响,这是期货市场最核心的东西和存在的基石,永远不会改变。


随着市场的逐步成熟,做大趋势的机会会越来越多。


我的交易有两点原则,一是亏损单坚决不加码,二是只有趋势走出来后出现明显的突破信号我就加仓,突破点就是我的防守位,很好控制回撤。


经过这次(2008年沪铜交易亏损)教训,我彻底放弃了左侧交易,成为一个忠实的右侧交易者,放弃所有抄底摸顶的想法,一定要等到趋势走出来后再顺势交易。


我的个人账户从2013年3月到2014年1月的收益率是906.4%,团队这边从运作至今半年时间的收益率超过400%。


要做好期货贵在两点,一是坚持,要能在市场里坚持下去,二是要善于总结和感悟,所有成功的交易者都是自己摸索出一条适合自己的路。


桃李不言,下自成蹊,真正的高手根本不需要吹嘘自己有多厉害,赚钱就是最好的证明,一定要高调做事、低调做人。


快乐交易、轻松交易,我们交易的目的就是要让自己的生活变得更加愉悦。


以后我们这个市场的专业化程度会越来越高,单兵作战会变得越来越困难,到时会有越来越多的专业团队涌现,也需要更多专业的人才来满足这个需要。


这个市场非常残酷,一点都不讲人情,不成功就成仁,留下来到最后的都是熟面孔,大多数失败者都被淘汰了。同时这个市场对于人性的弱点无限放大,所以一个成功的交易者首先他的自制力就非常强,个人人格也相对完美。


这个市场是非常专业化的一个市场,一定要引起高度重视,用极其严谨的态度来对待,绝对不要抱着玩玩的态度来参与这个市场。


我不主张散户自己亲自参与这个市场,专业的事交给专业的人来做,找专人、专业机构打理,会比你亲自参与这个市场的结果要好得多。


2014年会是中国经济非常艰难的一年,行情也会相对难做。我看好的行情主要还是工业品的下跌,主要是看空铜和贵金属。


若要联系无忧-赵邵文,与其开展资产管理合作,期货中国可为您预约,电话:0571-85803287

 

【访谈全文】


期货中国1、赵邵文先生您好,感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您在期货中国私募排行榜注册的无忧一号进取型收益非常不错,注册5个月时间获了4倍多的收益(截至2014年3月24日,账户收益率467.03%),主要是抓住了那几波行情?


赵邵文:主要是焦炭、焦煤、玻璃、铁矿、天胶、铜、白银、股指的下跌行情,和L的上涨行情。



期货中国2、从排行榜的数据分析上看到该账户总共参与了21个品种的交易,选择这些品种的依据是什么?


赵邵文:我进场交易是以技术面为主要参考,当时这些品种给我的盘面感觉不错,交易体系又发出了进场信号,所以就进去试仓,错了就离场,对了就持有并加仓。



期货中国3、这些品种中,还有很多是去年刚上市的新品种,比如沥青、铁矿石、纤维板等,您出于什么原因把这些新品种加入到您的品种组合中来?操作这些新品种的情况如何?


赵邵文:我的交易是以技术分析为主、基本面为辅,所以新品种上市之初我一般不去做它,因为最初的品种基本面我并不懂,需要保持长时间的观望,等到对它的基本面有一定了解并且有一些历史图形后可以进行技术分析后,才有可能进场试仓,试仓的目的一是寻找合适的机会,二是为了更加熟悉新的品种;像焦炭我是在2012年05月就开始交易,当时每天的成交量才2万手,我一直保持交易,跟着它做到超过100万手的成交量,在这过程中也对它越来越熟悉,最近在它上面也获得非常不错的收益。


铁矿石跟螺纹钢有着密切的联系,所以在上市之初进场但是止损了,之后一直没做它,直到最近才重新进场并大幅盈利。沥青、鸡蛋和纤维板都是观望一段时间后才去试仓,失败止损后继续保持观望。



期货中国4、期货中国接触过的部分盘手表示过做自己熟悉的品种才能获得更好的收益,您单账户就操作这么多的品种,那您对他们这样的观点有什么看法?


赵邵文:他们的观点既对也不对。做自己熟悉的品种,因为熟悉它的品种基本面和市场特性,所以把握度会更高,我的账户盈利的绝大部分也都是从熟悉的品种里面获得。


但单一品种的机会终究有限,有的时候也许一两年都没什么行情,如果这时候把自己的交易限制在单一品种里面,要实现盈利的难度将非常大,比如去年的铜和最近几年的棉花。


资金都是逐利的,而且有资金成本,如果把它全部搁在没有机会的品种上面就是一种浪费。所以我建议选四到五个品种作为自己的品种组合,再从中寻找合适的行情,那么每年都会有好几次交易机会,从而获得不错的收益。



期货中国5、我们发现您的账户持仓的仓位都比较重,是否有考虑过隔夜持仓的风险?如果发生了系统性风险,那您将采取什么样的应对措施?


赵邵文:我的交易主要就是隔夜趋势,所以隔夜持仓的风险当然有考虑。我去年专门请教过冠军汪星敏,他的一句话让我茅塞顿开:“没有三寸三,不敢上梁山。”也就是只做自己有把握的行情,百战百胜的前提是打不赢的仗就不打。所以我的交易都是做自己看好的、感觉有把握的行情,一般都是先试仓,等试仓单有了盈利后再逐步加仓,加到重仓的时候一般都已经有了大幅盈利,然后还做了多品种的一个组合来分散风险。在账户的资金管理上,不同阶段的仓位控制也不一样,初始阶段的最大仓位一般控制在30%左右,等到盈利超过本金的20%才会把最大仓位扩大到50%,盈利超过50%才会把最大仓位放宽到75%左右。


所以如果发生系统性风险,我会在第一时间不计成本地坚决止损,尽量保证本金的安全,留得青山在、不怕没柴烧。我这边首先有逐步顺势加仓的大幅盈利来抵御这个风险;其次我有一套稳定可靠的方法来实现盈利,市场又不是第二天就关门,通过后面的交易我可以把这个亏损再赚回来;第三前面说过资金持有是有资金成本的,我们的这两个账户都只是一部分的资金配置,并非全部资金,无忧一号进取型去年11月18日有出金500W,无忧二号稳健型也有场外资金,随时都可以追加回账户,所以看似重仓,实际的仓位并没超过50%。



期货中国6、您在期货中国私募排行榜上的无忧二号稳健型账户也取得了非常高的收益,短短4个月时间,盈利超过400%,名为稳健,实际也非常出色,这2个账户有什么区别?分别有什么特点?


赵邵文:我这边账户的策略其实都一致,品种和资金配置基本类似,方便统一管理,所以这两个账户其实是没有多大差别的。我的理念是“保全本金、放手去搏”,在稳健的基础上积极进取,只不过两个账户在注册时所处的运作阶段不同,所以会有一定差别。


无忧一号进取型比无忧二号稳健型启动要早,等到二号启动时,一号已经实现了稳定盈利,所以操作风格已经从稳健开始变得进取。无忧二号账户是在去年注册的时候刚启动,当时就在成本附近,所以最初放弃了很多试仓的机会,都是等到把握度很高的时候才进场开仓,所以在今年01月15日之前两个月交易成功率是100%。这个时候无忧二号稳健型账户已经实现盈利翻倍,所以年后的管理就跟无忧一号进取型完全一致了,甚至在一定程度上更加进取,因为它的资金量比无忧一号要小很多,操作起来更加灵活。



期货中国7、您展示的2个账户目前都保持持续盈利的状态,进取型连续6个月盈利,稳健型连续5个月盈利,您觉得目前期货交易取得高额回报的核心秘诀是什么?


赵邵文:核心秘诀就是只做自己有把握的行情,看不懂的、没有把握的行情就不要参与。另外,广大智慧观,也就是宏观大局观非常重要,你的交易思路一定要清晰,策略要明确。也就是你要赚哪一段行情的钱、什么样的行情值得你去参与、你怎么去赚,这三个问题一定要考虑清楚。

 

期货中国8、您2个账户的胜算都非常高,进取型70%,稳健型达到了75%(均为2014年3月24日数据),说明您交易的进出场点都选择的非常准确,请问您进出场点的选择依据是什么的?


赵邵文:我自己总结出一套经过市场充分验证的技术分析方法和交易体系,然后严格按照这套体系给出的信号来操作,要有足够的耐心去等待,只做自己非常有把握的行情,把握度不大的机会宁愿错过,也别做错。



期货中国9、两个账户的盈亏比都非常高,您是如何控制的?


赵邵文:要有足够的耐心去等待,尽量只做自己把握度非常高的行情,看不懂的行情就不要参与。场外等待并不会让你赔钱,还能让你保持清醒,免得在市场里瞎折腾迷失方向、等到机会真正来临的时候反而错过。



期货中国10、有人说市场的成功者都有属于自己的交易规则,而有人则认为市场中肯定存在适用于任何人的交易规则,您怎么看?您是否有自己独特的交易规则?


赵邵文:我更认可“市场的成功者都有属于自己的交易规则”的说法。因为这个市场,交易的是品种,考验的是人性,人不是机器,是带有情绪的,相互之间的差别是很大的。我们每个人都有独特的个性,每个人的性格不一样、风险偏好不一样、成长经历不一样,所以适合每个人的方法肯定不一样。并不是说哪个方法更好,而是不同的方法适合不同性格的人。根据同一套方法,你能做好不代表我也能做好,我能做好不代表他也能做好,所以找准适合自己性格的方法很重要。


当然“市场中肯定存在适用于任何人的交易规则”说法也没错,市场是有共性的,人性的贪婪和恐惧是一致的,一些基本的交易规则是共通的。只不过懂得共性只能让你知道哪些错不能去犯、该怎么去做,让你存活在市场里,要想脱颖而出,就必须找准适合自己性格特点的方法。


我也有自己独特的交易规则,是在市场里摸爬滚打总结出来的,经过了市场充分的检验。我认为这个市场的成功最主要的是靠悟性,靠自己去总结。每次赔钱的经历都很重要,甚至重要过赚钱的经历,经历过亏损,你才知道哪些事不能做,经历过盈利,你才知道该怎么去做。



期货中国11、很多盘手都表示过资金容量是盘手最大的瓶颈,您如何看待?您觉得您在交易中遇到的最大的瓶颈是什么?


赵邵文:一个盘手的风格决定了他的资金容量。各个品种都是有一定资金容量的,小资金船小好掉头,进出场都灵活,但大资金的进出场很可能就会直接影响到市场,特别是短线交易、程序化交易、高频交易,对价格的波动会非常敏感。我考虑过这个问题,也结合了自己的性格特点,所以选择了主观趋势的波段操作,在差不多的价位区间内进出场就好,对价格的波动并不是那么敏感,所以资金容量就比他们要大得多,五个亿的资金规模完全没有问题。


我在交易中遇到过的最大的瓶颈是“长短线交易思路混淆”的阶段,大概困扰我有两年半的时间,应该有很多人也会有过这种迷惘的经历。



期货中国12、您曾多次提到过在市场中要“耐心”,然而在期货市场,数字的变动非常迅速,很多机会稍纵即逝,您是如何做到“耐心”的?


赵邵文:在交易的过程中,很多人缺乏耐心,其实是因为贪婪,总害怕错过行情,错失赚钱的机会。因为贪所以急,却不知一着急就容易犯错,所做的决策没有经过深思熟虑,也没有出错之后的解决方案,所以在进场后行情一走反向就不知道该怎么办了,然后心跳就跟着价格的波动而波动,很快就在市场里面迷失了方向,成为待宰的羔羊。


缺乏耐心、害怕错失行情,归根到底是因为技术水平不够,能够找到的机会比较少,所以才害怕失去。相比急着赚钱,还不如急着提高自己的技术水平。心急吃不了热豆腐,一天建不成罗马城,在成长的过程中,循序渐进很重要,饭要一口一口吃,路要一步一步走,多给自己一点时间,对自己不要那么苛求,要多点耐心。有很多经验和方法,即便别人告诉你你也不懂,因为你没有过类似经历,没有过深刻体会,理解不了他的意图,领会不到他的精髓。只有等到技术水平提高了、交易经历丰富了、思想意识升华了,才能逐步理解那些前辈高手们的忠告和他们的真正思想。


其实市场里面每天都有机会,市场也不是明天就关门,所以我们就能够很有耐心地去等待我们想要的行情,做到“凡事预则立不预则废”,交易前先做好计划,交易中把计划执行到位,交易后再总结整个计划的执行。这样交易就变得简单了,实现盈利也就不是什么难事,长期坚持下去就会越做越顺、越做越有耐心。



期货中国13、您表示每个交易者必须对自己定位清楚,您对自己是如何定位的?


赵邵文:趋势波段交易,尽量减少折腾,以隔夜趋势为主,基本放弃短线。



期货中国14、套利对冲是趋势交易者常用的操作手法,您也表示过您偶尔会做对冲,一般您是在什么情况下做对冲?


赵邵文:第一种情况,是在一个品种特别看涨的同时有另一个品种特别看跌,我可能会做多看涨的那个品种并同时做空看跌的那个,形成对冲。做对冲的前提是即便两个品种单独出现机会时也会去选择参与。


第二种情况,就是同一品种的两个不同合约之间价差极度不合理的时候,也可能会去做对冲套利。


第三种情况,行情是不会一步到位的,总是一波三折,当单边趋势行情还没有结束,但整个市场进入了调整阶段,在蓄势盘整的时候,我也会做一定的对冲来保护趋势单。



期货中国15、主观趋势结合套利交易应该很不错,您却很少做套利,这是什么原因?


赵邵文:套利是在保障资金安全性的基础上,通过不合理价差的回归去赚取稳定的收益,它建立在对基本面非常了解的基础之上。我们这边才刚起步,人员配备还不够,研发力量还比较差,所以套利现在还不是我们的重点,以后我们会加大这方面的人员投入和研发力度。


另外,资金利用率是我重点关注的。套利适合大资金去做,我们目前的资金量还不是足够大,船小好掉头,在市场里做单边游刃有余,那么就可以提高资金利用率,充分地利用当前资金去捕捉波段性的趋势行情。



期货中国16、我们从您的资料中了解到您的操作风格是主观趋势、中线波段,那您一般波段的交易周期如何?一般持仓多久?


赵邵文:一般的交易周期是两三周,长的交易周期也有半年的。但持仓周期相对较灵活,并没有说非得哪一波行情要做多长时间的,根据市场的变化,交易的周期也会做出相应调整。


我一般会根据技术面和基本面先去判断一个趋势,然后去试仓。如果进场后超过两周还没走出自己想要的行情,这就说明我的判断可能有问题、或者是进场的时机选择不对,因此我一般都会选择离场,暂时放弃,等到再次出现信号时重新进入市场。试仓成功后,我会根据盘面的量能表现来判断这个趋势的强弱,趋势比较明显我就会选择加仓并继续持有,趋势比较弱那就持仓周期会比较短;另外,市场里趋势的强弱是会发生改变的,交易周期也可能跟着相应变化。



期货中国17、我们了解到您刚进市场时也是采用日内短线的交易方式,后来才转型做趋势交易,那么您转型的原因是什么?您如何看待日内短线交易?


赵邵文:我的交易也走过弯路,几经波折,最初是进行趋势交易,但趋势性的行情相对较少,因为刚入行交易热情度太高,于是闲不住,就开始尝试日内短线,在一段时间内也做得非常好,连续好几个月都是大幅盈利,单日盈利超过120%的业绩也是那段时间做出来的。


但是后面出现趋势性的行情时,习惯了短线交易就会经常错过趋势性的大机会,甚至会逆着大趋势来做,这时容易发生很大的亏损,像2012年我找到能实现资金翻倍的行情一共有十几波并做了计划,却没有一波计划执行到位,全部错过了。第二,如果你只擅长趋势或者只擅长短线,那么你会坚定地回避自己不擅长的风格、只做自己擅长的风格;可当你短线和趋势都能做得非常好的时候,就非常麻烦,往往会弄得短线和趋势都做不好,做趋势的时候会受到短线思维的影响,容易把单弄丢,在做短线的时候又会受到趋势的影响,多拿一会最终让盈利单变亏损。吃的亏多了,所以我后来坚决放弃了短线交易思维,选择了更符合自己性格的趋势交易。第三,短线交易需要保持注意力的高度集中,应变也要非常快,一两天、一两周我还做得到,要我保持一两个月甚至以两年的长期高度集中和快速反应,我做不到,我也不想这么做。参与交易的目的是为了让我们过得更轻松,人都是有惰性的,我也希望偷懒,不想自己累得像条狗。第四,受到市场规模的限制,各个品种都是有资金容量的,短线交易的资金容量就非常有限,大资金参与短线就很容易直接影响到市场价格,非常被动。所以要把规模做大,光靠短线交易是不行的,还是得走趋势和对冲的路线。所以在2012年我开始转型,重新回到趋势交易的风格上。


日内交易是非常有必要的。首先它增加了流通性,有利于大资金的进出。其次,长线是金、短线是银,短线的交易机会比中长线要多很多,做好了也非常厉害,市场里的一些短线高手是非常厉害的,比方说汪斌、期海任我行、往事如风他们,我是非常佩服的。第三,一个团队的长期发展需要多种风格的组合来分散风险,这也需要短线交易风格,我们也正在寻找这方面的高手来加盟我们团队。



期货中国18、目前国内市场高频交易备受追捧,您对高频交易的看法?您是否会去研究?


赵邵文:高频交易有助于增加市场的流动性,对期货市场的发展功不可没。高频交易通过日内的频繁操作增加了投资机会,在有效规避隔夜风险的同时,也能实现稳定盈利。但高频交易有两个弊端,一是频繁操作会产生更多的手续费,二是资金规模很受限制,市场容量有限,要做大做强就非常难。


我2012年才从长短线交易混淆的阶段转型到趋势交易,我不想走回头路,所以我会组建相关团队去专门负责短线交易,但我自己不会花过多时间研究。



期货中国19、2013年下半年的行情飘忽不定,许多做趋势波段的盘手做的都不尽如人意,您如何看待?随着市场的逐步成熟,做大趋势的机会会不会越来越少?


赵邵文:请记住一句话:市场永远是对的!没有不对的行情,市场每天都有机会,说行情难做只能怪自己,怪不得市场的,这说明个人的思维没有跟上当时市场的变化和节奏。前面说过,每个优秀的盘手都有自己独特的风格,所以要把交易做好,首先得判断当时的市场走势适不适合你的风格,文武之道一张一弛,如果某一段的市场节奏不适合你的交易风格,那么强行参与的结果肯定好不到哪里去,这时首先要做的是休息、是等待,等到自己想要的行情到来再参与交易。


技术分析有三大前提假定,其中有一条是“价格始终以趋势的方式来运行”,只要市场不消亡,那么趋势就永远都会有。华尔街没有新事物,商品的价格始终是受到供求关系的影响,这是期货市场最核心的东西和存在的基石,永远不会改变。人贪婪和恐惧的本性、资金逐利的本性,也是永远都不会改变的。期货做的就是预期,影响预期的因素都不变,那么趋势性的机会也就不可能变少。一个品种在一段时间内没有机会不代表其他品种没有机会,而市场越成熟,可以交易的品种就越多,交易的可选择性就越好,机会就越多。另外,价格的上涨和下跌靠的都是资金的推动,市场越成熟,参与的资金量就越多,这会助涨大趋势的形成和规模。所以随着市场的逐步成熟,做大趋势的机会会越来越多。



期货中国20、您是以技术分析为主,技术分析由非常多的指标形成,您看重哪些指标?


赵邵文:最基本的价量仓,即价格、成交量、持仓量,这是最基本的数据,也是我最重视的;其次会观察均线系统、MACD、KDJ指标;再次会参考斐波纳契周期、黄金分割、布林带等。



期货中国21、很多做趋势交易的都会比较看重基本面的影响,您却是以技术面为主,那么您偏重技术面分析的依据是什么?基本面分析在您交易中的应用比重如何?


赵邵文:我以技术面为主并不是说我脱离基本面。我是经济学基地班毕业,所以对经济学的一些基本理论和经济规律、产业关联、政策影响等我都比较熟,一个政策的出台、一条信息的发布所能带来的影响,我一般都能在最短的时间内有个判断。所以我在入市之初就是趋势交易为主,靠专业知识去交易,因为当时我只懂基本面分析而不懂技术分析,这时的交易成功率还非常高。但基本面有个最大的问题,它不会告诉你该什么时候进、出场,也不会告诉你怎么做资金管理和风险防范,所以仅仅根据基本面去交易,很容易出现判断是对的,但进出场时机不对、策略不对,最终止损出来,更糟糕的是等你止损之后不敢进入市场了,行情反而终走出来了。这时就需要借助其他的方法和手段,也就是技术分析。


我偏重技术面分析的依据,是因为一个基本面的形成是一个长期的过程,不可能短期就发生非常巨大的变化,也就是说一个趋势一旦形成,在市场资金的推波助澜之下,那么要改变它就比较困难,也需要更大的力量和更多的资金,在时间上也会有一个过程,这就给了我足够的反应时间和空间去做出相应调整。所以我才偏重技术面,它能让我的交易在市场里更加游刃有余。


基本面分析在我的交易中应用比重其实是非常大的。一个趋势的形成,靠的是基本面因素的影响,这是趋势的决定因素,是源;而技术分析只是帮助我们找进、出场的点位和时机,以及做资金管理,它并不能决定一个趋势的形成和消失。所以做趋势交易如果只关注技术面而不关注基本面,那就是舍本逐末了。我只是借助技术面来寻找合适的机会和进出场的时机与点位,在通过技术分析发现趋势性的机会的时候,我会参考基本面的情况,最终选择参与的行情一般都是基本面跟技术面形成共振的行情。而每次基本面跟技术面形成共振的时候,都会有一个非常明显的趋势,比如08年的暴跌、09-10年棉花的大涨等等。所有大资金的运作都离不开基本面的分析,这是我们持仓的依据和信心。我们团队接下来会重点加大研发团队的建设和投入力度,把基本面分析给抓起来,更好地参与到市场交易中。



期货中国22、您说您有好几套交易系统,分别是哪几套?能简单介绍一下您交易系统的形成吗?


赵邵文:交易方法其实只有一套,适用于所有周期,也就是说长中短期都适用,实际上看的图形都一样,唯一的差别就是他们代表的周期不同。一根K线,代表周线月线就是大周期,代表3分钟5分钟就是短周期,实际的方法其实是一样的,没有差别。如果把我的整个交易算作一个交易系统,那么里面就会有一些不同策略的组合,每一个策略组合就可以算作是一个小的交易系统,包括多品种的组合、多周期的组合、对冲组合等等。


交易系统的形成需要多思考和多交流,一边自己不断去总结、去思考该怎么做,一边去看看并请教别人怎么做,看能不能启发到自己给些借鉴,别人的经验能减少自己独自摸索的过程和缩短摸索的时间,甚至一句话一个点子就能帮你打破瓶颈,捅破那层窗户纸。



期货中国23、关于加减仓的问题,部分人会在盈利的情况下加仓,而也有部分人会选择盈利减持,您如何看?


赵邵文:这要看市场趋势进展的阶段,再根据资金管理做相应调整。如果行情刚启动,那么选择加仓是对的,如果这个时候减仓就会错失行情,看到行情都赚不到多少钱;如果行情接近尾声,肯定要通过减仓来保护利润,让盈利逐步落袋为安,因为行情的末端都是比较疯狂的,变化都非常剧烈,如果这时候还继续加仓,往往会偷鸡不成蚀把米,如果行情出现一个极端反向就会把前面的盈利都吃掉,因为前面盈利的时候单量小赚的少,但后面回撤的时候单量大赔得多。所以在很多时候,加减仓都是根据市场的表现来做调整的,这涉及到资金管理、心态管理、盘感和交易经验和技巧,无法速成和传授,只能通过在市场里摸爬滚打来逐步提高。



期货中国24、有人表示回撤是最好的加仓点,您是否认同这个观点?


赵邵文:这个观点我不认可。


如果是资金出现回撤,那么很可能是持仓已经被套,这时选择加仓就变成重仓,而且很可能是逆势加仓、错误加码,一旦行情加速就无法控制亏损;


如果是一个趋势走出来后,行情出现回撤,是可以选择加仓,但无法判断回撤位置在哪,回撤时间点、空间点在哪,无法判断什么时候行情能结束回撤重回正轨。这时的加仓面临两个问题,一是不好设防守位置,亏损也无法控制;二是加仓后行情回撤并不一定马上就结束,资金被套住受折磨的时间太长,使用率不高。还有一点,如果一个趋势比较强就不怎么会出现回撤,而你又想等到行情回撤再去加仓,这就很容易踏空,错失行情。


所以我的交易有两点原则,一是亏损单坚决不加码,二是只有趋势走出来后出现明显的突破信号我就加仓,突破点就是我的防守位,很好控制回撤,资金进场后一般行情也会很快加速启动,不会经受长时间的折磨。



期货中国25、面对亏损,有人心理会受到很大的压力,有人却认为亏损了反而更加激发斗志,您会如何应对?


赵邵文:面对亏损出现心理压力这是必然的。亏损了反而更加激发斗志这一点我做不到,我觉得是意气用事,出现亏损就说明当时的交易有问题,也许是判断出错,也许是节奏不对,也许是思路有问题,而激发斗志急于扳回损失,很容易就情绪化交易,丧失理智从而错上加错。我主张轻松上阵、理性思考,这样的交易更容易成功。所以出现亏损后,我一般都会选择止损,然后耐心等待,寻找后面的机会。钱慢慢赚,赚不完的,市场机会也多的是,这一波不做等下一波呗,根本不用急,对自己的交易系统和水平也要有充分的自信。



期货中国26、我们从资料中看到您曾遇到过最大的亏损是2008年沪铜的大亏,那次大亏的主要原因是什么,带给您的教训是什么?


赵邵文:2008年的沪铜,我最初是跑去放空,时间在8月中旬,位置是从60000上方跌到54000的位置出现反弹后,我在57300位置空进去的,当时计划给出3000点的空间作为止损,目标位置看到40000。结果行情最高反弹到60690,我是在60600止损掉的。然后行情就是一路暴跌,我也没敢跟进,坐失良机。


等到跌破40000后,外盘伦铜在一路暴跌后出现一个周线的十字星有止跌迹象,内盘也到了我之前看的目标位,主观上我认为它就会出现反弹,于是就去抄底,38500左右进去的多单,计划赚3000点就跑。进场后反弹了1000点,我看着盘面还好,自己有事情需要出门,就没管它跑了出去,等我回来的时候,行情已经跌停,随后连续两个开盘跌停板,当时我不懂交易所三板强平的规则,账户资金足够、第三个跌停板的时候我又没有提出平仓要求,所以期货公司和交易所都没有给我平仓,第四天停盘一天后第五天又是一个跌停,那一波我最后赔了9000点止损。


这次交易给我的教训就是坚决不去抄底摸顶。以前我总想着价格围绕价值上下波动,总喜欢去抄底摸顶,在涨停时我去摸顶放空,在跌停时我去抄底做多。经过这次教训,我彻底放弃了左侧交易,成为一个忠实的右侧交易者,放弃所有抄底摸顶的想法,一定要等到趋势走出来后再顺势交易。



期货中国27、您曾也有过一天盈利120%的经典案例,2011年您塑料日内的3次操作堪称经典,单日就盈利120%,判断非常准确,您当时的判断依据是什么?


赵邵文:那段时间塑料的成交特别活跃,在棉花的暴涨暴跌行情之后,它成为市场成交最活跃的品种,所以我重点关注它。当时塑料在一轮大涨之后,已经出现过一波下跌,然后弱势反弹,走了个反弹通道,摇摇欲坠,我已经做了准备找位置去放空。刚好隔夜外盘原油期货暴跌,国内盘第二天肯定要往下通道破位,所以我在第二天开盘竞价就满仓空了进去,价格低开200点并且在三分钟内直线下跌350点,我看它快速下跌,判断它封不住停板,所以在竞价成交之后的第一时间把平仓单挂在跌停价之上第四个价位,价格刚好砸到跌停价之上的第三个价位,帮我顺利平仓,盈利已经超过50%;然后我的反向多单第一时间扑了进去,又是满仓,这波行情反弹了250点,然后横盘上不去,我又把多单全平,盈利又收获接近50%;再换成趋势空单进场隔夜,大概半仓,最终到收盘时又下跌了150点。因为三次交易都是重仓,而且波动幅度足够大,所以当天盈利超过120%。



期货中国28、2014年被业内人士称为期权元年,各交易所都将推出期权类品种,您对期权是否有研究?是否做了迎接期权的准备?


赵邵文:我对期权还没有研究,以前有接触过大宗商品的期权交易,但没有做深入了解。现在比较忙也没有精力去顾及这一块,所以在团队这边安排了专人去学习和熟悉期权,但我们才刚起步,准备还很不充分。



期货中国29、目前您是深圳厚德信达基金管理公司的投资总监,请您简单介绍一下整个投资团队?


赵邵文:我们当前团队共有14人,分工明确:总经理龚海龙是企业法定代表人兼首席风控官,负责外盘汇率交易和整个团队的风控,14年交易经验;我是投资总监也是首席盘手,负责内盘期货交易,6年交易经验;常务副总何小平负责行政管理和产品发行,曾给私募机构募集资金超过4亿;首席分析师王金铭是中国人民大学期货高级班特邀讲师,也是主力盘手,7年交易经验;另有风控经理1人、研发经理1人、基金经理3人、投资助理5人。其他人员还在寻找中,我们才刚起步,求贤似渴,欢迎交易、管理、营销等各类型优秀人才的加盟。



期货中国30、您做为投资总监,在团队中扮演什么样的角色?


赵邵文:我全面负责整个团队国内盘期货的交易。我们总经理担任首席风控官,我跟他一起组成投资决策委员会,共同负责操盘手的物色与引进,风控制度的制定、测评和修改完善,不同交易团队之间的资金调配。在交易方面我为主,风控方面他为主,交易和风控完全独立,我负责具体国内盘期货的交易和各个交易团队的管理以及重大趋势性行情的投资决策,他负责在后面做风险控制。



期货中国31、目前公司投资团队的运作情况如何?资金管理规模以及投资回报如何?


赵邵文:公司投资团队的运作已上正轨,办公场地已经装修好很快就可以搬进去,公司的架构和相关制度都已经设计好,盘手和相关人员的引进也在紧张进行中,目前负责量化的盘手还没有确定下来。


我们当前管理国内期货市场资金量4000万以上,今年有望扩大到2亿。


我们团队是2013年10月正式运作,所以没有持续一年以上的业绩,我的个人账户从2013年3月到2014年1月的收益率是906.4%,团队这边从运作至今半年时间的收益率超过400%。



期货中国32、国内期货市场迎来了大资管时代,很多投资团队作为投顾与期货公司、基金公司合作发布了许多期货资产产品,贵公司有没有这方面的计划?筹备的如何?


赵邵文:我们有这方面的计划,注册成立公司并阳光化运作的最终目的就是为了发产品,走私募资管路线。当前第一期产品已经筹备好马上要发行,计划今年发三期产品,产品规模达到一个亿以上。



期货中国33、作为投资团队的领头人,组建优秀的投资团队也是您工作的重心之一,请问您选择团队成员的标准是什么?您觉得什么样的适合做期货?


赵邵文:我选择团队成员的标准:首先是品行要正,我们的公司叫厚德信达,这就体现了我们的企业文化和核心价值观,所以我们找的成员首先要人品上绝对没问题;其次是性格要合群,不能太孤僻以至于跟团队成员格格不入,轻松和谐的团队氛围有利于更好地工作;第三,团队成员要有自己的核心竞争力,专业的事交给专业的人来做,所以我们找的盘手一定要有相对成熟的交易思想,最好能形成适合自己性格的交易体系,交易思想相对成熟的我们可以帮忙建立和完善他的交易体系,但交易思想混乱的我们都不知道该如何去帮。


我觉得要做好期货贵在两点,一是坚持,要能在市场里坚持下去,既要有战胜挫折的信念也要有不被市场消灭的能力,存活下来才能谋求发展;二是要善于总结和感悟,所有成功的交易者都是自己摸索出一条适合自己的路,这一点别人最多能指点和启发,最终还是靠自己去总结和领悟。



期货中国34、您在参加大赛以及参与排行榜时采用过赵子不语、赵子无忧等名称,有什么含义吗?


赵邵文:市场里很多人都很浮躁,一得瑟就翘尾巴、忘乎所以然后被市场教训;市场里也有很多人喜欢自我吹嘘自欺欺人,其实做得很差还非得装作自己有多厉害,最后赔的一塌糊涂。我觉得期货交易要做好,除了悟性外,品行也很重要,连自己的缺点都不能正视的人我无法想象他能做得有多成功。桃李不言,下自成蹊,真正的高手根本不需要吹嘘自己有多厉害,赚钱就是最好的证明,所以我用了赵子不语的名称,就是告诫自己不要翘尾巴,一定要高调做事、低调做人。


快乐交易、轻松交易,我们交易的目的就是要让自己的生活变得更加愉悦。客户的资金进入这个市场的目的就是赚钱,也是为了生活更加愉悦。所以我希望我们厚德信达公司能把交易给做好,让自己轻松,让客户放心,“许下我终生的承诺,换取你一辈子无忧”,因此又用了赵子无忧的名称。



期货中国35、2013年您在多项期货赛事中都取得了不错的成绩,现在期货市场中的比赛越来越多,也涌现出了许多明星,但是我们也可以看到,每年都有许多的新面孔出现,去年的明星可能在今年就成了流星,您如何看待这样的现象?


赵邵文:国内期货市场最近几年日新月异、蓬勃发展,越来越多的人关注并参与到这个市场,市场也越来越规范和成熟。经过市场多年的洗礼,厚积薄发、水到渠成,最终总有一批优秀的交易者脱颖而出,这是市场长期积累沉淀的必然结果,所以每年都有许多新面孔明星的出现。但我国的期货市场发展历程还是太短,积累沉淀的时间还是不够长,所以很多人的交易思想不成熟和交易体系不完善,还有一部分人只是凑巧赶上了行情并重仓参与做对了方向,所以取得好成绩也终究只是昙花一现。但市场毕竟在发展,交易者都会去学习,也在不断进步,越来越多优秀人才的出现也是必然,同时这些人才也会促进我们市场的进步,以后我们这个市场的专业化程度会越来越高,单兵作战会变得越来越困难,到时会有越来越多的专业团队涌现,也需要更多专业的人才来满足这个需要,比如说现在如火如荼的期货资管业务。



期货中国36、您毕业于武汉大学国家经济学基础人才培养基地班,您经济学的专业背景应该在金融市场游刃有余,银行、保险甚至是证券在中国都有很好的发展空间,您为何选择进入期货行业?


赵邵文:首先是兴趣,期货交易是非常难的,每天出现影响价格的因素都不同,我们每天面临的市场状况都不一样,每天都会有新的挑战,因此做交易不像其他工作那么无聊,我喜欢这样的工作方式;其次是这个行业有前途也有钱途,朝阳行业方兴未艾,资金融通钱景大好,能实现财务自由;第三期货行业非常公平公正,管你是官二代富二代还是穷小子,一个人的背景再厉害在这市场里也不能随意呼风唤雨,大家都凭能力在市场里打拼,相对最公平公正,同时期货交易没必要看别人脸色,把自己做好就行了;第四,期货交易非常自由,是否参与交易都可以自己安排,能够时间自由最后我个人也有点点小野心,想在这个领域里有一番建树,希望能打造出高盛大摩一样的平台。



期货中国37、您2008年入市,与期货中国网接触过的许多优秀盘手相比,时间并不算长,请您谈谈您对期货市场的感悟?


赵邵文:这个市场非常残酷,一点都不讲人情,不成功就成仁,留下来到最后的都是熟面孔,大多数失败者都被淘汰了。


同时这个市场对于人性的弱点无限放大,所以一个成功的交易者首先他的自制力就非常强,个人人格也相对完美。


这个市场是非常专业化的一个市场,一定要引起高度重视,用极其严谨的态度来对待,绝对不要抱着玩玩的态度来参与这个市场,闻道有先后,术业有专攻,人家专职专业都不一定做好,你业余玩玩还指望能做得更出色那就有点痴人说梦。


所以我不主张散户自己亲自参与这个市场,专业的事交给专业的人来做,找专人、专业机构打理,会比你亲自参与这个市场的结果要好得多。当前蓬勃发展的期货资管业务也就是为了以后能提供这方面的服务。



期货中国38、就目前的行情来看,您认为哪些品种将有可能出现大的趋势行情?


赵邵文:2014年会是中国经济非常艰难的一年,行情也会相对难做。我看好的行情主要还是工业品的下跌,主要是看空铜和贵金属,沪铜我看到40000以下,美黄金我看到1030美元的位置。农产品今年会相对复杂,我看不太懂。


 

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刘健伟访谈整理

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