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一位顶级交易员永久珍藏的文章,悟透才有机会翻身!

2018-05-11

股票有双击和双杀,投资人自身一样有。很多默默无闻的人靠着某个或者某年的经典战绩,业绩飞升而人气暴涨,这其实就是一个双击的过程。本身这无疑是 件幸运的好事,但如果由此被赞誉绑架最终只会自己把自己骗了,那时惨烈的双杀几乎不可避免。投资的剧情里新鲜的桥段不多,主角换得勤而已。商业世界的一个 铁律就是:凡超额收益,必具有高深壁垒。这一颠簸不破的真理,不会因为我们是做股票投资的、也不会因为我们选择的投资风格不同而改变。

成 功 的投资必然是困难的,长期要想获得超额收益更是难上加难,它会对所有的风格都一视同仁。只不过,不同的投资风格和策略难在不同的地方而已。我有时候想,最 可怜但又无可救药的人是怎样的?不学无术?懒惰?愚蠢?其实都不是,而是不识好歹。不够聪明可以用勤奋弥补,懒惰和不学无术若有贵人相助也可。不识好歹就 麻烦了,本来是害你的人当做恩人,明明是帮你却被当做敌人,这辈子还有好吗?重点来了,股市里这样的人可真心不少。

投资就像是在一片最熟 悉 的土地上周而复始的耕作,旅行却是到处寻找不同的风景和体会不同的生活。用恒定保守原则下投资赚的钱,去不断实现新奇的旅程,该是多美好的人生?但如果做 反了:总是用各种新奇的招数在股市碰运气找快感,却最终既没赚到钱还被绑死在电脑前,那又是多么可悲?

无知、浮躁和自负,可能是投资中最 危 险的三个弱点。但比这三个单项更麻烦的是复合型的危险,比如无知+自负就升级为了愚蠢,无知+浮躁就沦为了赌徒,而三者皆中就是典型的“愚蠢的赌徒”。由 此可知,持续学习、戒骄戒躁、拥有自知之明并且诚实面对自己,是避免成为愚蠢赌徒的必要前提。

驱动着人们去做加法(效率最优化)甚至乘法(加杠杆的效率最优化)的根本,其实是一颗贪婪而浮躁的心。当然世界上有天才,但赌自己会是天才这种小概率事件却不明智。然而人们宁愿追逐不明觉厉的美梦,也懒得去思考投资最本质的规律和最质朴的方法。

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“输 得起”看起来是一种低姿态,实际上却很不容易做到。真正输得起的,要么是足够年轻要么是具有足够雄厚的资源后备。在投资中这往往是个悖论,越输得起的心态 就越好,行为越不容易跑偏;反而越输不起的就越想赌把大的尽快翻身。无法跳跃这个心理陷阱,就很难真正形成投资意识。

股民很难赚钱的原因是赚钱的机会实在太多,而不是相反。当越是关注别人赚了多少钱时,你的钱就越难赚,你越感觉自己的股票难赚钱,你的操作就真的会越来越不赚钱。就像有一种宠物叫“别人家的宠物”,也总有一种股票叫“别人家的股票”,当你看在了眼里,也就输在了心里。

从策略上而言,对于剧烈的偏离完全视而不见可能不是一个很聪明的选择,特别是当这种情况出现在仓位非常集中的情况时更是如此。当然这可能容易错过几十倍的神话,但也能避免孤注一掷的风险。这取舍之间的度,与投资的基本预期、风险与利润的选择,机会成本等都有关。

由 于股票的市场定价是市场集体性预期与情绪综合决定的,所以即便是在个股研究上非常出色的投资人,也总是面临超预期波动的冲击。对此投资所能做的选择,可能 要么利用(资金和体系优势),要么认错(发现自己对企业的判断出现重大失误),要么忍受(失去了利用的能力但不觉得自己犯错),别无它法。

市 场往往喜欢挑选一些特别勇敢而又幸运的人,对他们非常配合自己的舞蹈颁发闪亮的奖章。这些人佩戴着奖章接受众人的膜拜和喝彩,得意洋洋而信心百倍。然而如 果我们看看历史上这些勇士勋章获得者的下场,却发现他们绝大多数都最终被市场扔进了垃圾箱。勇敢+幸运+追捧,这是市场的诅咒而非祝福。

控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌。恐惧和贪婪总是存在的,他们就藏在我们的心里。无论是在什么时候,从根本上说,由于贪婪、恐惧和无知,人们总是按照相同的方法重复自己的行为 -- 这就是为什么那些数字构成的图形和趋势总是一成不变地重复出现的原因。


庄家的操作手法——对散户心理磨炼的过程

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一个理性的庄股运作过程,主要经历吸筹、洗盘、拉升、出货四个阶段,如果再细分,可包括7个部分,调研策划、吸筹、洗盘、拉抬、整理、拔高、出货。

1.调研策划

调 研策划,是做庄成功的基础性工作。可以说一个好的调研策划是成功的一半。调研策划包括对国际国内环境的预测,经济形势、政府政策、投资者的情绪,其中最主 要的是在综合各种宏观因素的基础上对行情有一个大概的把握。行情可能持续的时间及发展的深度,对新的变化要有一种特别的敏感。对于庄家来说,所谓时势造英 雄,“选时胜于选股”,在一个大牛市早中期进入者都可以赚钱,而中后期进入者,就少赚钱或买套。

在对宏观情况及行情发展有一个大的把握以后,再来选择行业,或选择某一地域,并要研判出该板块其他主力介入的时间与深度,如何达到与板块联动。板块庄家则要考虑以哪只股先起动为龙头,哪只股要后起动为龙尾。

在 选择个股时,主力一般要全面考虑,借助于信息及人才优势来研判公司的经营情况、行业地位、发展前景、股东结构、历史走势及有无老庄在其中、潜在题材等,最 重要的是要找到公司的卖点,容易被散户认同,考虑到股价升高位后,如何才能号召广大散户来接筹码,如果是重组股则要求股本结构简单,业绩逐年下滑,但负债 不要多,历史遗留问题较少,最好有配股资格,虽然业绩下滑,应收账款沉重,但净资产收益率能维持在6%以上;如果是非重组类股票.则流通盘要适中,股本有 进一步扩张的潜力,股价高位后可以有一个高配送等等。

公司的基本面研究以后,认为有炒作的价值,有实力的庄家还会直接到上市公司“调研”, 与上市公司的相关人员接触,得到上市公司的认同或默许后,才可实施;也有的采取“先斩后奏”的方法,先行吸到一部分筹码,再与上市公司谈判。一般来说, 老、少、边、穷地区的上市公司比较容易达成某种默契;经济发达地区,特别是几大经济特区及中心城市,上市公司要价太高,所以形成的强庄股反而不多。与上市 公司谈判也是非常重要的一环,外庄得到上市公司的配合,只要不贪,钱又不是拆借来的,基本可以不亏,如果与上市公司配合不佳,勉强吸了筹码,在拉升途中出 一利空,这种损失就大了。

得到上市公司的认可以后,还要进行试探性吸筹,看有无其他的主力或中户在其中。如果有其他主力或大户在其中,就是 所谓的几个庄家碰到一起,此时对做庄成功的影响也极大。如果原来的大户很有定力,咬定青山不放松,任凭主力洗盘、打压,就是不走,这时可能会出现僵持的局 面,在其中最受罪的是散户。因为大户之间最后可能会达成某些协议,以保证最基本的利益,而散户则成了反复清洗的对象。

2.吸筹

吸筹是庄家进行调研以后,进行收集筹码的过程。吸筹的方式很多,从股价的趋势来看,分为三类:打压吸筹;横盘吸筹;拉高吸筹等。

无论主力采取何种方式,在相对低位让散户抛出筹码是其重要目的。主力会充分利用散户的恐惧、盲从、轻率等心理,利用各种方法,使散户抛出筹码。

(1)打压吸筹。

这种手法的运用有三种情况

第一,大盘较为平稳或处于上升途中,该股有重大利好但保密性较好,短期内不会泄露,给主力一个进场吸纳的时间,但是由于面临实实在在的利好,又迫使主力急于吸筹。

第二种情况,大盘在下跌之时,主力资金利用与大盘联动顺势打低股价,获得更加便宜的筹码。

第三种情况,股票被投资者普遍看好,主力吸筹较为困难,拉高吸筹成本较高,只有运用利空打低股价才能达到低位吸筹的目的。

打 压吸筹,主要运用了散户的恐惧心理,但是在此期间主力所耗的成本也有所增加,如果有高手在每次低点都加仓,则比主力成本要低,这样会使其较为被动,股价也 可能出现反复。不管是借助于大盘还是独立于大盘,一般来说后两种情况均表明主力吸筹遇到了困难。因此在跟这种庄家时,要等止跌企稳一个月左右再考虑跟进, 至前期高位时应出局观望一下再说。

(2)横盘吸筹。

①低位温和吸筹,这种方式多出现在年底或年初,或市场交投较为清淡,大市 处于熊市的中后期,庄家悄悄进场,吸货时手法较为隐蔽(也可能为老庄家在上一波行情中没有出完货,卷土重来),尽可能不被散户发现,股价在一个箱体中运 行,这样吸货庄家计划性较强也较有耐心,不动声色。在吸货期间每日的成交量较少,变化不大,分布较为均匀,采用大阳放量,次日收阴缩量的走势。在吸货过 程,股价涨幅得到有效控制,阳线上影线较长,在当日吸货又将股价当日打低,给人抛压沉重之感;阴线下线较长,当天损失的筹码在当天又有所回收,时刻不忘仓 位的增加,在吸货的末期由于市场浮码减少而底部逐渐抬高,技术指标方面,MACD及OBV逐渐上升,如果庄家控制了足够多的筹码(比如70%以上),或主 力资金不雄厚,会在一段时间内修复技术图形,做突破及多头排列,MACD金叉等诱使散户跟进,使股价脱离成本区。

②次低位横盘吸筹。将股票 拉升一个高度再横盘,升幅不大,所以叫次低位(比原来的低位高)。次低位吸筹说明主力的目标价位较高,资金实力雄厚,计划性强,注重操作的长期性。而对于 散户来说,由于已脱离了最低位,有一定的欺骗性,因为与次高出货较难分清,主力做盘的时间较长,所以即便是技术水平比较高的散户有时也难免被洗出去。有时 主力确实在高位放出一部分筹码,将股价打下去之后,又在低位再拣回来,这些一般为内庄或与上市公司配合密切的庄家所为,目的是将利润做足。

主 力在次低位吸筹(相对于低的高位),一般来说主力因有实力而显得比较霸道,要求对筹码的绝对控制,低位吸不到货时,再上台阶。由于在次低位处市场浮筹已有 限,所剩的都是一些坚定分子,要想让他们抛出筹码也非易事,主力会用各种方法拉高、打低、横盘等,迫使其卖出,在次低位的吸货中,从中期来看为一个箱体, 在箱体中主力也会高抛低吸赚取差价,但总体上仓位在增加,表现为在次低位吸筹末期K线震幅减少,成交极度萎缩,在发动行情之前有明确的信号号召散户来跟 风,由于市场浮筹极少,主力前期控盘较为容易,股价人为操纵比较明显。

对于散户来说,很少有人能从头到尾跟下来,而且也没有必要,不要期望 与庄家一同建仓,起动以后再跟进也不迟,而大多数散户是在恐惧之中放弃了起动时追人的机会,越涨越不敢追,到了敢追的时候,主力已在派发。对于次低位吸筹 的主力来说,他们的实力及耐心在庄家中也是不多的,对这种股票最好就是上市开始就要追踪,对其运作手法熟悉之后,才会理解主力的意图,特别是主力做盘期间 有除权的,要复权以后再分析。

③横盘吸筹。多发生在新股,而且盘子较大,行业一般,不为散户注意,中小机构也将其忽略,只有独具慧眼才可识别的股票。因为是新股无所谓低位,而一旦发动行情,则上升空间很大,故将其另分一类,严格来说,应放在低位吸筹之列。

(3)拉高吸货。

① 涨停板吸货。此法又分两种情况:第一种情况,股价加速下跌之后,新主力入场,用涨停板的方式快速吸一部分筹码来左右股价,以便更好吸筹。出现涨停吸筹之 后,股价一般还要横盘相当长的一段时间,也可以认为,涨停板是主力吸筹的开始或前期,由于主力急于进庄,或公司背后有重大利好,主力的目标价位可以定得很 高。

②上升通道吸货。此种方式可能要增加庄家的成本,主力进庄较晚,或股价在低位运行时间较长,低位公众持筹量较大,庄家在低位吸不到货, 只好拉高。一般来说,K线显示激烈震荡,连拉边洗,盘面出现阴阳交替,放量收阴等技术骗线,使低位投资者感到短线无利可图,于是微利抛出手中的筹码;或者 用上升通道中的快速无量打低之后,再重新吸筹。上升通道方式又分三种情况:老庄重复做盘,或新庄进庄较晚;时间紧迫,必须在规定的时间完成吸筹;庄家实力 较强,目标价位较高。

③快速拉高吸货。公司基本面将发生重大变化而且又有超强主力介入;前期主力手中已有部分筹码,而市场浮码也非凡人,较 有定力,主力再反复横盘已不起作用,再打低股价筹码就被瓜分,于是索性将股价拉高,给低位介入者短期内以较大的获利空间,同时自己的筹码市值也可做大,以 备他用;再一种情况就是在高位换庄,由其他主力接着做。一般来说,次低位吸筹及拉高吸筹,一般表现为主力实力雄厚,目标价位较高,至少翻倍,因此,跟这种 股票,散户应控制利润,最好不要从头赚到尾,在庄家拉高吸筹以后,有一个充分的调整时间,一般说用横盘的洗盘方式垫高散户成本。

④波段操 作。此种方式与其他几种有所不同。而且2005年以来有增加的趋势,一般为内庄所为,主力绝对控盘,对股价有绝对的控制能力。所以在一个比较长的时期内, 有的甚至做2~3年,主力顺势而为,在大盘向好时,顺势将股价推高,并在高位适当出一些货;而大盘向下时,也顺势将股价打低,然后在低位时进货。这种长 庄,值得散户密切注意,如踩准了庄家的节奏,可跟随庄家做波段,一只股票做下来,可以得到较丰厚的回报。

这种庄家每次派发的筹码不多,集中 派发一两天,而且要迅速将股价打下来,以便在低位接货,而且每一次的底部有逐步抬高的趋势,低点与高点不能相差太多,否则散户不肯割肉,用底位横盘的方式 来迫使散户失去耐心,抛出筹码,与次低位吸货有着本质的不同,次低位吸货强调连续性,吸货之后很快将有个拉升过程;而波段操作吸货主力前期已绝对控盘,主 力的操作十分从容,部分兑现利润,接着又要砸盘将股价打低。

主力全部出货一般要维持人气,不惊动散户,而这种砸盘故意制造恐慌而使股价在短期又回到离起动前不远的位置。

在主力吸货期间,不要过分去研判每一根K线的走势,要通过观察看其用哪种方式吸货。与主力一同建仓是不明智的,最好的办法是待主力建仓完毕再进场。

正确评价主力的吸货手法非常重要,如果确立了你的对手是哪类庄家,又能知道他们用何种方式吸筹,你就赢了80%。既然主力在高位将筹码接走,其目标价位必然很高,如果主力一分钱成本都要精打细算,其资金不是捉襟见肘,就是目标价位不高。

3.洗盘

洗 盘,是指庄家以快速打压或反复震荡的方式摧毁持股者信心、迫使意志不坚定者交出筹码以便于自己吸纳或促使新介入者持有,从而提高市场参与者的平均持股价 格、稳定后期股价上涨时的市场根基的行为。除少数短线庄家和基金联合坐庄的不用洗盘程序外,其余庄家多数会采用洗盘的方式来排除异己,为未来股价获得更高 的涨幅空间清除障碍。

洗盘的目的

庄家在拉升股价之前,一般都会进行洗盘的动作。洗盘主要有以下目的:

1) 在股价处于低位时的首次洗盘,往往是庄家在催促意志不坚定者卖出股票,方便自己继续吸纳筹码;而在股价上涨多时之后的再次洗盘,则往往是庄家在迫使市场浮 动筹码出局,同时吸引一直等待股价出现回调的交易者介入,以提高市场的整体持仓成本。这样,即使股价继续上涨,新介入者由于盈利不丰厚也会拒绝卖股,从而 保持了股价的稳定性,方便了庄家以后的出货工作。

2)庄家可以通过洗盘高抛低吸赚取差价,同时也能腾出部分现金,为后期拉升股价做准备。

3)庄家可以通过洗盘使股价上蹿下跳,以扰乱交易者的判断能力,达到乱中取胜的目的。

4)庄家可以利用洗盘来等待市场跟上自己的节奏,或等待上市公司发出利好消息。

5)当庄家同时持有数只股票的筹码时,可以通过洗盘来调整所持股票的持仓比例。

洗盘的方式

洗盘多数是以打压股价的方式进行的,但在某一阶段里会略有不同。比如:

1)向下打压的洗盘方式

当 股价从底部上涨一段时间后,必然会有一部分短线交易者开始准备落袋为安,于是庄家利用此心理开始往下打压股价,迫使短线交易者夺路而逃。在他们的带动下, 股价常常会有一星期左右的下跌时间。最极端的方式是通过跌停板来洗盘,但股价往往会在当日或第二日就开始回升,同时在跌停的盘口也可以看到大手笔的买单源 源不断。

2)横向整理的洗盘方式

当股价在某一个区域内形成较长时间的整理平台时,往往会使短线交易者失去持股的耐心,而“盘久必跌”的股市常识也会使中线持股者忐忑不安,于是庄家就会利用平台整理的方式折磨持股人,以滞涨、不涨、反跌等方式刺激持股者抛售股票。

3)剧烈震荡的洗盘方式

这 种洗盘方式有些像横向整理的洗盘方式,区别在于它整理的幅度更大。庄家通过使股价上蹿下跳、反复震荡的方式,可以折磨短线交易者和中线持股者,迫使其交出 筹码;也可以在此期间通过高抛低吸的方式来赚取差价;当然,这种方法更有利于扰乱市场参与者的步伐,使其频繁出错、懊恼出局。这当中,也包括跳空高开或涨 停板开盘的洗盘方式,通常这之后股价就会出现绵长的跌势,似乎无休无止,“三只乌鸦”甚至“五只乌鸦”的现象时有发生,只是阴线的实体常常很小,而且没有 多大的成交量。

4)边拉边洗的洗盘方式

这种洗盘方式最明显的特征是:股价一直运行在10日或20日均线上方,偶尔会有 1-5 天的回挫现象,但往往回调的幅度不深,遇到10日均线或20日均线股价就会反弹。这类个股的基本面通常比较理想,而当时的大盘趋势也往往不会很恶劣。这种 洗盘方式在基金扎堆的个股中比较多见,只要基金停止进货,股价就会回落,于是一些散户往往趁势出局,自己清理了自己。

洗盘时间与空间

1)洗盘时间

庄 家洗盘的时间如果太短,往往不能将浮动筹码清洗干净;如果太长,又可能招致过多的新人入场抢筹;所以短线庄家的洗盘时间往往在3天以内,中线庄家的洗盘时 间往往在一星期左右,长线庄家的洗盘时间往往在1个月左右,当然长达3个月的情况也有。这要视当时大盘的状况而定,也跟庄家的实力和操盘风格有关系。但洗 盘不是出货,期间的成交量往往不大。

2)洗盘空间

洗盘空间是指庄家洗盘时股价的震荡幅度。在底部吸货阶段进行洗盘时,股价 回 调幅度往往会折返过半,甚至会达到个股前期最低价附近;股价脱离底部区间后的洗盘动作,其回调的幅度通常是前期拉升幅度的1/3或1/2处,若再深,则可 能招致散户抢筹且浪费庄家的时间和资金;股价快速拉升时期的洗盘动作,其回调幅度一般在前期拉升幅度的10%以内;而以大幅震荡上行方式进行边拉边洗的洗 盘动作,其回调幅度多数为前期拉升幅度的20%左右。

洗盘结束时的特征

洗 盘的时候,为了恐吓持股者,庄家通常会做出比较恶劣的技术图形,比如乌云盖顶、三只乌鸦、黄昏之星、岛型反转等,甚至不惜采用对倒的手法制造成交量,造成 量增价跌的假象。但洗盘过程中的成交量多数是1个逐渐递减的过程,只要庄家不抛售,成交量自然就会因卖盘不足而越来越小。

当庄家洗盘完毕时,流通筹码的锁定程度会更高,其成交量甚至常常会达到地量的水平。当获利盘、套牢盘、保本盘纷纷涌出后,留下的基本上都是市场中的坚定持股者,因此,即使是小单连续拉动,也会导致个股出现大阳线的状况。

主力洗盘的基本分析

对 于股市中的人,没有一个不是想遇见黑马的,然而,不幸的是黑马常常是爬上去了却坐不稳。本来投资者拥有一只可以赚钱的股票,却因为一些客观与主观因素的影 响,最终放弃了这只股票。其实,这样的经历是多数投资者所熟悉的。这种现象并不是偶然的,因为就算主力吸饱了筹码也不可能一味地盲目拉高股价,股价无回档 地大幅上升会使得短线客无惊无险地大赚主力的钱,这在逻辑上是不可能成立的,也是投下了巨资的主力无法容忍的,于是股市中就有了洗盘的产生。

一般而言,洗盘的主要目的就在于垫高其他投资者的平均持股成本,把跟风客赶下马去,以减少进一步拉升股价的压力。同时,在实际的高抛低吸中,主力也可兼收一段差价,以弥补其在拉升阶段将付出的较高成本。

主 力洗盘的手法多种多样,其中盘中的剧烈震荡是最为常用的手法,因为通过盘中的剧烈震荡来洗盘,周期短,效果好。实际上,如果投资者去看看许多 翻了倍的大牛股的走势就会发现,在股价温和上升了一段时间后,盘中会出现突然的急挫,同时伴随着成交量的急剧放大,从分时走势图上看形态差得很,一些热衷 于短线操作的投资者往往会获利出局,部分中线筹码也容易受到欺骗误以为行情逆转而提前退出。事实上,股票运行的大趋势并未受影响,其后期趋势让在下跌时卖 掉的投资者后悔莫及,造成再度追高买人,使市场成本不断提高,形成助涨的动力。

主力洗盘的K线形态

概括来讲,主力洗盘的K线形态特征有以下几点:

(1)大幅震荡,阴线阳线夹杂排列,市势不定。

(2)成交量较无规则,但有递减趋势。

(3)常常出现带上下影线的十字星。

(4)股价一般维持在主力持股成本的区域之上。若投资者无法判断,可关注10日均线,非短线客,则可关注30日均线。

(5)在主力洗盘阶段,K线组合往往是大阴不断,且收阴的次数居多,每次收阴时都伴有巨大的成交量,好像主力正在大举出货。其实仔细观察会发现,出现巨量大阴时,股价很少跌破10日均线,短期均线对股价构成强大的支撑,主力低位回补的迹象一目了然。

值 得投资者注意的是,主力洗盘只是想甩掉不坚定的跟风盘,并不是要吓跑所有的人,因此,其必须让一部分坚定者仍然看好此股,仍然跟随它,帮它锁定筹码。所以 其在洗盘时,某些关键价位是不会跌穿的,这些价位往往是上次洗盘的起始位置,这是由于上次已经洗过盘的价位不需再洗,即不让上次被震出去的人有空头回补的 机会,这就使K线形态有十分明显的分层现象。

在股市中,能发现股价的底部并及时跟进者无疑是赢家,但这种机会对多数人来说是可遇而不可求 的。但投资者可在主力洗盘结束之际再跟进,这样即使错过了第一波行情,也能抓住庄股的第=波行情。大部分庄股在拉升中逢均会出现洗盘震仓,一旦清洗完毕, 主力往往便会展开主升行情,这时抄不到“底”的投资者亦可抄到半山腰。在洗盘结束点寻找买点的操作要,董为:观察近期正处于拉升阶段、离底部已有一定升幅 但尚未放量急拉的个股,即是已有主力介八但尚未展开主升浪的个股。一旦洗盘结束后向上突破,可在股价突破洗盘前的高点时介入。


看清庄家出货手法跟庄清仓

出 货是庄家炒作中最后的一环,最关键的一环,也是最难的一环。抓住这一时机,是散户防止被套,先行逃顶的关键。庄家出货方法多种,与建仓、拉升一样,出货也 会在线图上加以反映,有的庄家在拉升末期反复在高位震荡,做出整理的姿态,这主要是由于庄家持股过多,无法在短期内完成出货。一般而言,庄家的出货手法有 多种,散户应认真把握。

(1)利用跌停手法凶狠出货

当股价到达峰值时,庄家采用此手法达到快速出货目的,庄家在拉升过程中可 以使用连续涨停式手法,出货时也可采用连续跌停手法。当股价刚开始回落时,庄家即开始准备用跌停手法,初遇跌停,使对该股报有更高期望的投资者处变不惊, 以调整心态对待,当连续跌停出现时,已经出现不少套牢盘,特别是短线跟风盘被套其中,于是纷纷介入抢反弹,不想让庄家逮个正着。

(2)利用涨停板出货

此种手法与第一种手法相对应,庄家对某些个股在拉升时采用连续涨停的手法,有些庄家就专门制造涨停板效应,尤其是在高位作涨停,引发市场追涨的轰动效应,以便轻松地派发。

这 种手法有两个特点,一是此时的涨停板不像在拉升途中那样被强大买盘封死,而是多次被打开,二是庄家不断地把自己在涨停板上的买单撤销再排在后队以维持买盘 的虚假繁荣,把方便让给别人。看起来,接盘数量不变,实际上是庄家在对着跟风买盘抛售,这种手法较为隐蔽,但是当日极大的成交量往往能暴露庄家的出货意 图。

(3)跳水式出货

有一些“凶悍派”庄家往往不是温和出货,而是采用跳水式出货。这种出货多半是由于庄家受一些意外利空因 素影响而采用此迫不得已的手法,比如提前得知大盘有重大利空,比如管理层查透支、查账、查机构违规等,或是所炒作的个股上市公司自身出现利空,比如某项重 大议案被否决,或是送配方案更改,或是业绩大幅滑坡等,另一个因素可能是庄家自身资金面出现困难,比如要向融资单位归还资金或是合作方因故撤退,后续资金 困乏,还有的是因股价过度投机,严重背离价值,庄家只有靠跳水方式以迅雷不及掩耳之势压低出货。特别是在三线股或板块个股中,有的庄家的大肆炒作,使市场 投资者对该股形成疯牛概念而不敢跟风,市场拒绝其巨大升幅,庄家只能靠跳水套住短线客以再寻求机会,还有的庄家利用跳水式出货,引发底部割肉盘,以便庄家 再一次建仓,达到砸盘建仓的目的。

(4)缓慢回落式

这种方式是庄家在把股价拉升到位后采用缓慢回落式逐级出货,在线图上表现 出一条缓慢的下降通道,但是头部特征不十分明显,而是成交量开始萎缩。多数人以为成交量大幅萎缩,庄家出不了货,或是以为在盘整蓄势还将创出新高,同时受 惑于对个股的利好谣言而不忍出局,在技术走势上均线系统开始粘连,庄家不把股价过度打压,而是在一些关键位置比如30日均线位置时还主动护盘,庄家最主要 是用时间换下跌空间,在此锁定众人筹码,自己则从容派发,若是遇上大盘走好还可顺势而为做几次小反弹,激发市场的幻想,使投资者不相信是庄家在出货,而庄 家却获利了结出逃了。

(5)震荡出货方法

庄家用此手法的条件是,市场经过连续的单边上升,就有了较多的日阳线和周阳线,形成了相当可观的涨幅,随着上升空间的打开,也为今后的下跌幅度提供了条件。而跌幅越深卖盘越烈,庄家组织的反弹也越高,庄家利用震荡出货也越方便。

(6)台阶式出货

如 果某股前期是一个台阶一个台阶地盘升上来的话,换手就比较充分,基础就比较扎实,当见顶回落后,庄家也常用台阶式一步一步往回做空,逐步下台阶出货。当股 价每下一个台阶,庄家都可以在盘整区域出掉不少货,若有跟进者入场吸货补仓,庄家则会再下一个台阶盘整,又锁定一批套牢盘。这样逐级出货,可以缓慢地分层 次地将跟进者浅套,不致引起股价大幅度的震荡,尤其是在股市大盘上涨时,庄家在这些个股上下台阶出货,最不易被人发觉,反而会吸引一些喜欢在大盘涨势时买 不涨反跌的逆反思维操作者来抢筹码而顺势派发,这就正合庄家的心意。

(7)推土机式出货

这种手法反映在盘面上,往往是在买盘 和卖盘上都是大手笔对阵,摆出一副庄家想决战、发动大行情的架势,其实这是股价处于高价区时的屯集结果,上方的卖单和下方的买单都是庄家自己的,若不能吸 引投资者跟风介入,庄家就用连续的对倒手法主动向上吃货,引诱跟风盘,而下方的层层买盘多半是为了虚张声势,试想一下,若庄家争的是想建仓或拉升,何必在 每一分钱上面计较?可见下方的大买盘是庄家的“推土机”,意在往上推。

这推土机式的出货,由于每一分均有成交,反应在当天走势分时图上便是 沿45度线上升,观望者见分分秒秒都在成交,股价上涨却不多,追涨还来得及,所以特别容易动心,这种连续多日的单边上扬态势总体上涨幅度却并不大,甚至不 超过10%,而庄家却是卖出的比买进的多,并且在市场上留下一个“图形漂亮,走势稳健”的美名,但其本质却是制造假象,麻痹投资者,最终免不了跳水出局。

庄 家的出货和洗盘由于具有一定的隐蔽性,散户投资者在操作时不易区分。庄家洗盘时散户以为庄家在出货,由于十分害怕以及获利了结等心理影响,急忙逃跑出局, 结果自己刚一抛掉,股价却被庄家大幅拉升,白白跑掉一匹大黑马;而在庄家出货时,散户却又以为庄家在洗盘,在最最危险的紧要关头,反而横下一条心,死捂股 票不放,结果鸡飞蛋打,全线套牢。


散户和庄家如何博弈

1.散户与庄家观念上的区别

(1)庄家用几亿元、十几亿元做一只股票,散户用十万元、几十万元做十几只股票。

(2)庄家做一只股票要用上一年甚至几年,散户做一只股票只做几周甚至几天。

(3)庄家一年做一两只股就大功告成,散户一年做几十只股、上百只股还心有不甘。

(4)庄家喜欢集中资金打歼灭战,做一个,成一个;散户喜欢买多只个股做分散投资,有的赚,有的赔,最终没赚多少。

(5)庄家在炒做一只股票前,对该股的基本面、技术面要做长时间的详细调查、分析,制订了周密的计划后才敢慢慢行动;散户看着电脑屏幕,三五分钟即可决定买卖。

(6)庄家特别喜欢一些较冷门的个股,将其由冷炒热赚钱;散户总喜欢一些当前最热门的个股,由热握冷而赔钱。

(7)庄家虽然有资金、信息等众多优势,但仍然不敢对技术理论掉以轻心,道琼斯理论、趋势理论、江恩法则等基础理论早已烂熟于胸;散户连线理论都没能很好地掌握,就开始宣扬技术无用论。

(8)庄家总是非常重视散户,经常到散户中去倾听他们的心声,了解他们的动向,做到知己知彼,并谦虚地说:现在的散户越来越聪明了;散户总是对庄家的行动和变化不屑一顾,并说:这个庄真傻,拉这么高看他怎么出货。

(9)庄家做完一只股票后就休假去了,说:忙了这么长时间了,也该让钱休息休息了;散户做完一只股票说:又没赚多少,还得做,绝不休息。

(10)庄家年复一年地做个股赚钱;散户年复一年地看着指数上涨,却赔钱。

因此,我们说庄家和散户最大的区别,在于观念上的不同。事实上,庄家的资金优势、信息优势、人力资源优势、政治优势是我们不可改变的,而恰恰观念的改变是可以做到的。因此,希望上面十点能对你有所启发,能让你领悟到其中深层次的意义。

2.观察庄家持仓量

(1)成交量。庄家的建仓,从散户这边讲,就是筹码的沉淀过程。如果庄家始终在增加持仓量,则成交量是不会放大的,往往是涨时持平,跌时明显萎缩。如果不符合这个规律,每轮上涨都明显放量,下跌时逐渐缩量,则庄家的持仓量不大,而且有可能在减少。

(2) 走势形态。小振幅缓慢上涨,庄家的持仓量必然是在增加。带状上升通道,一般也是在增加。而能看出明显周期的大振幅上涨,则不好说了。每一个明确的短期头 部,都是一次减仓的过程。即便下一次上升超过了前一个头部,庄家的持仓量可不一定有上次多。整体看减速上涨,短期头部一个接一个,那就是庄家要出逃了。

(3)横盘时间。只要股价能够盘住,就说明庄家在运作。而如果股价盘的时间比较长,则说明庄家已经拿走了不少筹码。

在 股价达到最大的密集区之前,即便庄家不断建仓,其持仓量也很难达到大幅拉升的标准。所以,历史密集区是必须过的一个关坎。股价短期超过历史密集区,并不能 说明庄家已经拿到了大部分筹码。因为作为历史套牢的人,等了这么长时间,“多少得挣点钱再走吧”,这是共性的观点。所以,必须要有充分的回档、整理,才能 让他们卖出来。如果一只股票在密集区上方整理的很充分,那么它的庄家持仓量已经非常高了,具备大幅上涨的条件了。但是庄家的持仓量还可以更高,那就需要靠 涨幅和时间了。如果一只股票不断地上台阶、横盘,则会不断地有人卖出(至于买盘,庄家自己清楚,不卖给他就是),直到最后只剩下“意外筹码沉淀”了。

需要说明的是,庄家的持仓量与股价的涨跌并没有必然的联系。庄家的炒做是一个连续的过程,吃货就应该连续的吃,一直吃到拉高为止。如果中途出现明确的出货形态,则表明庄家“变心”了,即便以后继续往上做,也说不定哪天突然翻脸。连续暴跌的股票,在暴跌之前都有明确的迹象。

3.散户识别股价运行轨迹

庄家控制股票涨跌是通过庄家对敲来完成的。

庄家对敲主要是利用成交量制造有利于庄家的股票价位,吸引散户跟进或卖出,庄家经常在建仓、震仓、拉高、出货、反弹行情中运用对敲。

对敲的方式:

(1) 建仓时通过对敲的手法来打压股票价格,以便在低价位买到更多更便宜的筹码。在个股的线图上表现为股票处于低位时,股价往往以小阴小阳沿10日均线持续上 扬,这说明有庄家在拉高建仓,然后出现成交量放大并且股价连续下跌,而股价下跌就是庄家利用大手笔对敲来打压股价。这期间线图的主要特征是:股票价格基本 上处于低位横盘(也有拉涨停的)状态,但成交量明显增加,从盘口看,股票下跌时的每笔成交量明显大于上涨或者横盘时的每笔成交量,这时的每笔成交量会维持 在相对较高的水平(因为在低位进行对敲时散户尚未大举跟进)。

另外,在低位时庄家更多地运用夹板的手法,上下都有大的买卖单,中间相差几分钱,同时不断有小买单吃货,其目的就是让股民觉得该股抛压沉重上涨乏力,而抛出手中的股票。

(2) 拉升时利用对敲的手法来大幅度拉抬股价。庄家利用较大的手笔大量对敲,制造该股票被市场看好的假象,提高股民的期望值,减少日后该股票在高位盘整时的抛盘 压力(散户也会跟着抢先出货)。这个时期散户投资者往往会有买不到的感觉,需要高报许多价位才能成交。从盘口看,小手笔的买单往往不容易成交,每笔成交量 明显有节奏地放大。强势股的买卖盘均在三位数以上,股价上涨很轻快,不会有向下掉的感觉,下边的买盘跟进很快,这时每笔成交量会有所减少(因为对敲拉抬股 价,不可能像吸筹时再投入更多的资金,加上散户跟风者众多,所以虽然出现价量齐升,但每笔成交量会有所减少)。

(3)震仓洗盘时因为跟风盘获利比较丰厚,庄家一般会采用大幅度对敲震仓的手法使一些不够坚定的投资者出局。从盘口看,在盘中震荡时,高点和低点的成交量明显放大,这是庄家为了控制股价涨跌幅度,而用相当大的对敲手笔控制股票价格造成的。

(4)经过高位的对敲震仓之后,一些股评家也会长线看好,股价再次以巨量上攻。这时庄家开始出货,从盘口看,往往在盘面上出现卖二、卖三上成交的较大手笔,而我们并没有看到卖二、卖三上有非常大的卖单。

成交之后,原来买一,或者是买二,甚至是买三上的买单已经不见了,或者减少了。这往往是庄家运用微妙的时间差报单的方法对一些经验不足的投资者布下的陷阱,散户吃进的往往是庄家事先挂好的卖单,而接庄家卖出筹码的往往是跟风的散户。

(5) 庄家出货之后,股票价格下跌,不少跟风买进的中小散户已经套牢,成交量明显萎缩,庄家会找机会用较大的手笔连续对敲,拉抬股价(此时庄家不会再像以前那样 卖力了),较大的买卖盘会突然出现,又突然消失,因为庄家此时对敲拉抬的目的只是适当拉高股价,以便能够把手中最后的筹码也卖个好价钱。


股 谚云,无庄不活。庄家是让人既爱又恨的角色,投资者没跟上庄前天天想着“与庄共舞”,好不容易搭上庄家的顺风车,却又担惊受怕,生怕哪天庄家溜走扔下自己 不管。要在看紧自己钱包的同时稳稳妥妥地赚庄家的钱,关键是要把握好介入时机,其中,个股的循环低点即是介入的安全区域。

(1)借循环低点搭庄家顺风车

每个股票都有不同的涨跌循环,涨久了会跌,跌深了会涨。某个股票跌至一定价位似有一股神奇的力量使其止跌回升,这个价位,我们称之为循环低点。在循环低点介入一般来说风险很低,中线持股获利的机会很大。循环低点又可分为以下几种情况:

①波段性行情的低点

不 少个股呈现波段性行情,每次的高低点都比较接近,投资者在个股的上次低点附近可果断介入。如昆百大(0560)1998年以来多次在5~10元之间循环波 动,波谷都在5~6元之间的狭窄区域,四次的低点分别是1998年3月的5.5元,8月份的5.3元,12月份的5.7元,1999年5月份的6.18 元,因此,每次跌至6元附近时风险几乎为零——在6元以下买入即使被套数天内亦被迅速拉起。

掌握了这些低点,投资者即可确定该股的低价区,每跌至此区域内即可迅速出手。

②上次行情启动附近的位置

若某个庄股在本轮调整浪中直线下挫至启动前的位置,回调幅度为100%,此时逢低买入盘、庄家自救行动汇集成一股强大的多头力量,股价止跌回升的概率极大。

③历史低点附近

若某个个股创下历史新低,此时有增量资金介入,股价明显受到支撑,说明风险已充分释放,投资者可趁机捡便宜货。

(2)循环低点搭车时适用范围

用循环低点来炒股,非常适合广大普通个体投资者,尤其是工薪族,只要跌至低价区便大胆介入,但亦有一定的适用范围:

①该股基本面没有出现恶化

若业绩大幅下滑、官司缠身、被特别处理等等,股价有可能一再创出新低,亦即意外的因素打破了该股的运行轨迹,此时不能套用“老”的低点作出买卖决定。

②循环低点不是一个绝对的“点”,而是一个区域

只要股价跌至该区域内即可放心购买,投资者不要企求买到极限价,只要在低价区域内买到即可持股待涨。

有时出现跌穿低点、股价创出新低的现象,此种情况出现通常是由于受大盘影响,股价短线出现超跌,价格严重偏离其价值,此种情况通常不会持续很久,被套是暂时的,此时要沉得住气,甚至可不断低吸补仓。

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