2023年8月14-17号，北大数字金融研究中心一行对苏州金融和产业的发展进行了调研，走访了多家机构、银行、企业，了解新形势下金融和产业的发展，思考未来经济进一步发展的方向。本文为调研报告，由徐远执笔。[1]
01. 苏州概览
苏州地处太湖之滨，属古良渚文化区域。苏州古城最早由吴国名臣伍子胥所建，有记载的历史有2500多年，是名副其实的历史文化名城。历史上，苏州曾短暂成为吴国、东吴、大周（元末张士诚）的首都，历时都很短，此外未成为任何朝代的都城。然而，苏州的繁华远超很多都城，农业高产、手工业发达、交通便利、商贸繁华，看起来是上天眷顾之地。
根据学者赵冈的考证，宋朝时期苏州人口达到150万数量级，是当时的超大城市，和当时都城（开封、临安）人口规模相当。一个普通城市的人口达到都城的规模，令人叹为观止。明清时期，苏州的人口恢复到百万以上，是当时世界上的超大城市。作为非首都城市，足见其繁华。
苏州的底蕴，无需过多赘述。鱼米之乡、状元之乡、院士之乡的雅号，告诉我们这里繁华富庶，人杰地灵。浸身苏州，小桥流水，绿树成荫，一片安然。千年兴衰，岁月无声，任人评说。所有喧嚣，都显肤浅。
让我们把目光回到当下。当代中国城市分布中，苏州是独一无二的存在。工业强大，一直是苏州的招牌。2022年，苏州的规模以上工业总产值达到4.36万亿，仅次于深圳的4.55万亿，高于上海（第三，4.05万亿）、重庆（第四，2.8万亿）。考虑到苏州只是一个地级市，连计划单列市都不是，其他皆为超大城市和直辖市，这个成绩更加可贵。
综合GDP方面，苏州虽为地级市，也占据了全国第六的位置，GDP总值达到2.4万亿，位于广州（第5，2.9万亿）和成都（第7，2.1万亿）之间。GDP排名前四的是上海、北京、深圳、重庆，苏州位于北上广深重庆之后，但是排在成都、杭州、武汉、南京、天津等老牌大城市之前，最强地级市的称号实至名归。GDP排名前十的城市中，只有苏州是地级市，连计划单列市都不是，“政治”上可谓非常低调。
苏州城的另一个特点，是多中心发展。多年前第一次来苏州，问当地人苏州的中心区在哪里，得到的回答是苏州没有特定中心区，而是有多个比较繁华的区域。实际上，苏州下辖五个区，四个县级市，外加一个工业园区，每一个都很强。苏州有个别号，叫“散装苏州”，说的就是没有核心区，常常带有揶揄的味道。
“散装苏州”在别人眼里是揶揄，在我眼里却有不一样的味道。作为一个长期研究城市的人，我对“散装”这个概念有别样的理解。未来超大城市的发展，一定不是单中心的，而是多中心的，这已经被当今国际大都市证明，东京、伦敦，都有多个繁华的区域，而不是单一繁华中心。一线城市中，北京、上海、广州、深圳，也都有了多中心的影子。城市规模大了，多中心是必然的选择。
苏州的发展，暗合“多中心”的轨迹，预留了巨大的发展空间。苏州全域8657平方公里，其中陆地面积6094平方公里，和上海全域差不多。这样的地理空间，既有足够的纵深，也为无限制地扩张提供了天然约束。无限制扩张一时爽，但是后续城市效率极低，得不偿失的。前些年我国城市建设铺大饼，现在已经开始还债了，后面还要还很多年。很多偏远的新城，都逃不脱荒芜的命运。
苏州的另一个特点，是古城保存良好。苏州古城，面积约14平方公里，位于2500多年前阖闾古城原址，城内古迹众多，保存完好。在众多古迹保存不善的背景下，苏州古城的保护更显价值。古城内河港交错，水陆并行，独具特色。
古城之外，苏州境内景区众多，湖泊山川交错，是名副其实的湖光山色。太湖、漕湖、淀山湖、阳澄湖、金鸡湖、独墅湖等，星罗棋布；穹窿山、南阳山、缥缈峰、七子山、天平山、灵岩山等，山林并立。
俯瞰苏州全境，众多景区交错，历史与现代融合，本是历史文化名城，倘若合理开发，不难成为旅游休闲胜地。然而，苏州人似乎并未刻意打旅游这张牌，只是让历史和风景静静矗立在那里。低调内敛，似乎刻在这座千年古城的骨头里。
02. 苏州产业
苏州经济常年排在地级市首位，强大而稳健，是名副其实的最强地级市。未来中国经济进一步发展，除了目前的超大城市、省会城市，还需要一批有产业、有就业、有竞争力大城市，这些城市将在目前基础较好的、实力较强的城市中产生，而且将主要在长三角、珠三角两个都市圈中产生。放眼中国，苏州、无锡、佛山泉州等城市基础较好，很有发展潜力。
苏州经济中，工业基础尤其强大，不仅表现在工业生产总量上，更表现在一批有技术、有品牌、有竞争力的企业上。2022年，全国工商联出了一个《2022中国民营企业500强》榜单，上榜的苏州企业高达26家。苏州的上榜企业中，绝大多数是制造业企业，制造业基础非常雄厚。
仔细看这张表，不免唏嘘。这些企业规模已经很大，实力已经很强，但历史并不一定很长。这些企业中，很多是改革开放以后才成立，是乡镇企业起家，名不见经传的。开始创业的时候，估计也是草台班子，是别人嘲笑的对象。创业者自己，也未必敢奢望今天的成就。创业是九死一生的事情，成功是极少数。只希望他们当初少受一点冷脸，多存一分善良。
改革开放大潮中，成长出一批这样的企业，短短20多年，已成参天大树。目前中国经济遭遇困难，需要更上层楼。逆水而上，筚路蓝缕，艰辛自知。未来倘若成功，也需要一批新兴企业，或者现有企业焕发第二春。
数据来源：全国工商联2022年9月7日发布《2022中国民营企业500强》榜单。其中营业收入为2021年总营收（亿元）。
苏州产业的强大，还体现在上市公司的数量上。1990年代以来，我国资本市场长足发展，和企业一起成长，上市公司是企业中的一批佼佼者。所有城市中，北京、上海、深圳是第一档，超过400家，然后是杭州（218家），然后就是苏州了，达到213家，排在广州、南京、成都等一线和强二线城市之前。不过，苏州上市公司的规模看起来偏小，这或许和主要是制造业企业有关，也是未来进一步努力的方向。
表5. A股上市公司最多10大城市
（截至2023年8月）
如果看制造业上市公司，苏州也是很强，排在第4位，仅次于深圳、上海、北京，排在杭州、无锡、宁波、广州、成都、南京等城市之前。
表6. A股制造业上市公司最多10大城市
（截至2023年8月）
现有的产业，是未来的基础。苏州未来的发展，不可能脱离现有的产业，要在现有产业基础上进化。苏州的相对短板在服务业，在现有产业基础上，孕育高端制造、现代服务。这既是苏州进化的方向，也是我国经济全局的进化方向。苏州经济的现状，是我国经济现状的典型模板。希望苏州的进化升级，能为全国的进化升级探索方向。
思路应该是什么？回顾经济发展的历史，其实人类一直在产业升级过程中。人类的进步，宛如生物的进化，不进则退，并没有静止的时刻，静止意味着死亡。
产业升级中一条不可忽略的经验，是“升维打击”：要想发展好农业，必要发展工业；要想发展好工业，必要发展服务业。历史已经表明，就农业发展农业，发展不起来的。就工业发展工业，也发展不起来的。农业的出路在工业，工业的出路在服务业。
升一个维度，一切会豁然开朗。在高维度的产业中，才能找到低维度产业升级的答案。工业发展起来了，对农业是降维打击。服务业发展起来了，对工业是降维打击。升维之后，低纬度产业才容易发展，空间一下子打开。思路决定出路，看似山穷水尽，转眼可以柳暗花明。
目前我国的制造业升级，要到服务业中寻找答案。苏州也一样。希望苏州这片人杰地灵的沃土，能率先找到产业升级的办法。
现代经济是服务业经济，发达国家的服务业占国民经济的80%左右，我国的服务业还有很大发展空间。苏州的服务业只占GDP的51.1%，比全国平均水平还低了2个百分点，发展空间更大。苏州作为高度发达的城市，服务业占比应该高于而不是低于全国均值。从另一方面讲，这也说明苏州工业的强大，强大的工业也为服务业的发展提供了基础。
市场是孕育奇迹的地方。以苏州现在的工业基础，结合科技前沿的技术，苏州的企业家一定会找到出路，实现服务业升级。走访下来的一个重要感受，是苏州政府并不强势，更多是服务型政府，对市场的干预较少，支持比较多，也有利于产业的进化和升级。
举个很小的例子。来过苏州的都会惊呼，这么大的城市，居然没有自己的机场。相比而言，很多很小的城市都有机场，简直不可思议。苏州人自己，则淡然一笑，说走上海虹桥和无锡硕放机场都很方便，不一定要有苏州机场，内敛低调的城市气质，尽显无遗。
我不知道苏州要不要修个机场。机场规划，是个专业问题，涉及到的方面很多，没做过系统分析，很难发表意见。举这个例子是想说明，苏州的服务业还有明显的短板。在很多领域，比如航空交通，苏州还有很大发展空间。作为观察学习者，我相信苏州人的智慧，一定会找出一条适合自己的道路。
从主观希望的角度，觉得苏州这个级别的城市，如果有个机场，对于产业的进一步发展可能会有很大促进作用。制造业也好，服务业也好，最后会构成一个复杂产业生态体系，相互依赖，相互促进，共同进化。有了短板，木桶的容量就会受限。越复杂的生态体系，越能孕育更大的奇迹。
服务业中有一大块，是教育、医疗、金融。关于金融业，我们在下一节详细展开，这里说一说教育和医疗。苏州人杰地灵之地，教育不会差，尤其是基础教育不会差。随便找个当地的秀才，都是很好的老师。一不小心，就是哪位才子的后人。
苏州相对需要补强的，是高等教育。苏州没有985高校，只有一所211高校是苏州大学。苏州大学虽然很不错，但孤掌难鸣，单薄了一点。一个文化名城，需要几所顶尖的大学互相竞争，互相促进。没有伟大的对手，很难成就伟大的自己。苏州要打造自己的城市名片，不妨再建几个大学，和苏大一起，孕育苏州的高等教育氛围，提高高等教育质量。
不过，现有教育管理体系下，高等教育的批文很难拿。即便有心，也可能无力，只能等机缘巧合了。
苏州目前的办法，是引进一些著名高校办分校。各种约束之下，这可能是个不得已的办法。不过，这不一定是长久之计、治本之策，可能需要继续想办法。常言道，十年树木，百年树人，教育是很长线的事情。教育的本质，是热爱教育的人花时间在教学上，启发和培养学生。高校分校的治理，是个复杂的问题，好老师不一定能来，来了也不一定能长期驻校，不一定能花时间在学生身上。没有这一点，教育是一句空话。前阵子，国内各地兴起分校热，至今看起来效果一般。校园建起来了，硬件非常不错，如果没有成为师生流连忘返的地方，不算数的。
关于医疗，我了解很少，不敢多说。据说有苏州大学的附属医院很好，但是偌大一个城市，几家附属医院总觉偏少，总不能让市民生病总往上海、南京、北京跑。像北京、上海这样的城市，三甲医院林立。我国的医疗资源配置，可谓非常不均衡。
总体上，苏州的高校、医疗资源和城市发展不太匹配。苏州这个规模的城市，经济、人口都在全国前十，高校、医疗资源却远远进不了前十。我国未来的经济发展，要以人为本。教育、医疗这些核心资源的配置，也要跟着人走，不仅可以服务人，还可以服务产业发展。往小里说，可以减少跨区就医的交通成本。往大里说，可以孕育一批新的高校和高质量医院，增强当地的文化认同，有利于长久的社会综合治理，利在当代，功在千秋。
03. 苏州金融
金融是现在经济的支柱之一，也是这次调研的主要主题之一。金融是现代经济的血液循环系统，在配置资源中的作用不可或缺，是经济繁荣的必要条件。纵览全球，没有哪个发达国家的金融业不发达。
这次调研的总体印象是，苏州的金融业很发达，也有些许短板，具体表现在三个方面：（1）金融机构林立，（2）金融业产值很高，位于全国前列，（3）在较新的数字人民币领域，苏州做了细致的、全方位的探索。
第一，苏州金融机构林立。走在苏州大大街上，各种各样的银行、保险、券商等金融机构比比皆是。主要国有银行、全国性股份制银行、保险公司，都在苏州有分支机构。此外，苏州还有很多的外资银行。据报道，江苏70%的外资银行和保险公司在苏州，体现了苏州外向型经济的特点。著名的苏州工业园区，和新加坡政府合作建设，成为外向经济的一个桥梁。
倘若说苏州的金融机构有什么短板，就是本土金融机构并不多，仅有几家城商行、农商行，一家券商，一家保险，以及几家创投机构。
苏州本土的银行和券商，规模都不算太大。目前我国的银行体系，由国有大银行和全国股份制商业银行主导，城商行和农商行的经营有很多限制。金融业的天然诉求是做大做强，做出品牌，做出规模，分散风险。目前约束下，城商行和农商行的手脚，有点放不开。金融和实体相匹配，对于发达区域的金融机构，不妨多一点包容。毕竟，金融是和实体经济共生共荣的。苏州当地，也不妨提供更多帮助，提高城市的综合能力，这也是服务业升级的重要部分。
另外，我国间接融资（银行体系）相对发达，直接融资体系相对滞后。未来要发展科技主导行业，直接融资很重要。苏州的直接融资，目前看以国有控股的创投公司主导（苏州创新投资集团，元禾控股，苏高新创投等），私人的创投机构不算多。倘若适当引入数量更多、更加市场化的创投机构，放水养鱼，丰富生态，促进竞争，未尝不是好事。科技企业和风险创投相伴相生，是未来经济和科技突破的主力。苏州实体基础好，为风险创投行业提供了基础。肥水不流外人田，苏州不妨在这里做点文章。
第二，苏州的金融业增加值很大，排名也很高。苏州的GDP排名第6，金融业增加值排名第8，总体上差不多。其中差这两个排位，由杭州和成都占据了。杭州和成都都是强省会城市，这可以理解。以后的金融发展，要跟着实体经济走。苏州强大的实体经济，为金融业的进一步发展奠定了基础，提供了空间。
数据来源：各地统计局，在2022年GDP前50强城市和省会城市中，选取金融业增加值前20城市。部分城市未公布金融业增加值，因此本表可能不全。
04. 数字人民币试点：努力、成绩与困难
这次调研的一个重点，是苏州数字人民币的试点工作。苏州是首批数字人民币试点城市，另外三家是深圳，成都，雄安。到今天，数字人民币试点已经3年，也已经在多个城市铺开，但是使用量并不大，存在感并不强。
苏州走在数字人民币试点的前列，投入了大量工作，创新了很多场景。走访下来的感受，苏州在数字人民币的推广上，可以说已经做到了极致。从组织领导，到场景开拓，从产业引入，到财政补贴，使用了各种力量推进数字人民币的试点和普及。据统计，试点以来苏州数字人民币累计交易金额达1.2万亿元，全国仅有1.8万亿，苏州一地占了2/3，可见投入力度之大。
数字人民币的使用，面临一个尴尬，叫做“左右互搏”。简言之，就是数字人民币和传统非数字人民币的互搏。数字人民币要打败的，不是别人，而是同一母体的另一只手。两个人民币，都是央行发行的，都是法定支付工具。唯一的不同，传统人民币已经在那里，人们早已熟悉了，接受和使用意愿很强。目前，人民币支付体系已经很完善、很方便，支付宝、微信等工具的加持，使得支付更加方便。在这种情况下，让人们克服早已存在的习惯，去使用另一种比较陌生的支付工具，是很难的。何况，这种新工具并没有可见的优点，便利性并没有明显的提高。历史经验告诉我们，这样的替代很难发生。
数字人民币的尴尬，还体现在顶层设计上。根据目前的设计，数字人民币是“双层运营体制”，简言之，是由央行发行，商业银行运行。看起来很有道理，继承了传统的双层银行体制。不一样的是，传统商业银行有三大业务“存贷汇”，三者是一体的，因此商业银行有很大的商业激励，这种激励是传统双层运营体制的核心。可是数字人民币不一样，只有一个“支付”业务，而且不产生经营性现金流的，纯粹靠运行机构补贴，商业上不可持续的。目前这个顶层设计，不利于数字人民币的普及的。任凭基层如何努力，如何把事情做到极致，可能也无济于事。笔者观察数字人民币多年，如果不进行显著改进，数字人民币前景并不乐观。不仅如此，倘若不改变目前思路，很可能贻误战机，起大早赶晚集，错失新兴央行数字货币可能带来的机遇。
05. 苏州城市规划
调研的最后一天，我比大部队晚走了半天，独自去苏州城市规划展示馆看看。观察城市变迁，唏嘘沧海桑田，是我的研究兴趣，也可以说是爱好。
那天天公作美，突然下起大雨，在江南烟雨里穿行，有一份异样的浪漫。苏州的基建很好，这么大的雨，不见内涝的迹象。问起来，司机师傅说就是排水慢一点，内涝倒是不担心。忽然想起，2500年前伍子胥修姑苏古城时，就是水陆并行，防止水涝的。这千年的智慧，刻在古城的每一块石头里。
其中有个小细节，至今依然记得。到了展示馆的时候，雨依然很大，没法下车。于是和司机商量，找个附近的酒店，我到大堂避一会儿雨。司机转了两圈，拉到一个古色古香的酒店，我在那里看了一会儿风景，雨停之后才去的城市展示馆。后来发现，司机居然早早把表停了，没收找酒店那部分的车费。这个钱，他是完全应该收的。一个人的体面，体现在这样的细节里。
在展示馆里流连了2个多小时，看了历史，看了现状，看了规划。我是文人，大部分时间在寻找理由，感动自己。这里的理由，不需要寻找。千年的风华，沉默的典雅，湖光与山川，传统与现代，内敛在这片土地上。
[1] 参加本次调研的有黄益平，沈燕，龚强，谢绚丽，胡晓雯，蒋颖，徐远等。调研团队特别感谢苏州市长三角数字金融产业研究中心陆志东主任、郭燕浩副主任、吴鼎研究员的妥善周到的安排，感谢被调研企业的接待。调研企业名单：苏州银行，苏州企业征信服务有限公司，苏州华兴源创科技股份有限公司，思必驰科技股份有限公司，一键联数字科技有限公司，苏州国科数据中心有限公司，企查查，江苏博云科技股份有限公司，苏州盈天地资讯科技有限公司，好活科技，乖乖数字科技有限公司，成方云数字科技有限公司等。
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