万能型保险

人寿保险从消费形式可分为：消费型（不论是否出险都不退所交保费）和两全型（相当于储蓄+保险，出险赔保额，不出险退回所交保费或附加红利） 保费厘定方式分为：自然型（每年不同，越老风险越高时保费越贵）和均衡型（每年相同保费交一定年限），由于人越老越风险越大却越缺乏收入，因此均衡型保费是更科学和人性化的，也是目前大多数人寿险产品采用的方式。 常规的人身意外险属于“消费型”保费,一年缴费1-200元，即可能获得本年内10-20万的意外伤害赔付。
常规的重大疾病险属于“两全型”+“均衡型”，每年缴数千元（缴费期5-20年），获得10-30万的重疾保障，如到期或身故时都不发生规定重疾，还可退还所有保费。
常规的终身险（身故或全残可获赔）属于“两全型”+“均衡型”，每年缴数千元（缴费期5-20年），获得10-30万的生命及全残保障，赔偿金会超过所有保费。 “万能险”包含有“意外”、“重疾”、“投资分红”三个功能，其中关于意外和重疾的保障部分是属于“消费型”+“自然型”保费，就是本年交50-10000元（年龄越大时当年保费越高），可获得本年内5-20万的身故或重疾保障。
下面根据几种万能险常见条款，总结出一个大概的原理解读： 顾客的保费交给保险公司，会被分成3笔钱 1、初始费用及其他费用：就是保险公司扣除的各种“手续费”，例如某款“万能险”年缴保费6000元，第一年初始费为50%（即被扣掉3000元初始费），第二年25%，第三年15%,第四年10%，第五年及以后年费扣5%。 2、年保障成本：数十元到上万元不等，随年龄而变化，只保当年，消费型无返还。保障成本和保额可以根据顾客需要自由调整，根据合同中的“年保障成本表”计算得出。 3、保单账户：扣除初始费及保障成本后的余额进入所谓的保单账户，以每年1.8-4%的复利分红，即所谓的“投资”和“分红”，顾客最后可以支取的就是这部分钱。如果次年顾客未继续交保费，保险公司就从当时保单账户余额中扣除次年的保障成本，从而继续给顾客人身保障，直到账户余额扣完。
以顾客给来我看的几款“万能险”为例：
被保人为10岁男孩，年缴6000元（不限缴费年限，但销售员都会建议5-30年），身故10万+重疾险10万（保障可调）。
第一年10岁
交付的6千元，首先被初始费扣除50%（3000元）；本年保障成本查表10岁时的千元保障成本为0.44（身故）和0.74（重疾）即（0.44+1.74）x10万/1千=118元，如果调成身故险20万重疾险20万，那就是236元，这几百元保费换来的保障是365天，就是说这个保障成本是当年消费掉的；最后是6千减去初始成本再减去保障成本余下的两千多元就进入了“保单账户”，年分红利率大概是1.8-4%，这是顾客可投资和可取出的钱。如果顾客来年不继续缴费，保险公司会从上年“保单账户”的余额里扣除当年保障成本。2000多元足够给付未来若干年的保障成本，所以理论上说，来年是可以不用再缴费了，直到投资账户余额被保障成本扣完为止，顾客才失去人身保障。第二年10岁
交付6千，扣除初始费25%（1500元）；本年保障成本为0.43（身故）和0.74（重疾），相加乘以100（10万保额）或200（20万保额），即117元（10万）或234元（20万）。6千元最后余下4千余元加入“保单账户”，加上上年余额及红利2000多，今年账户余额变成约6000余元。略去数年。。。
第11年19岁
扣除初始费5%（300元）。本年保障成本为1.03（身故）和1.00（重疾），即203元（10万，相当于1:500风险杠杆）或406元（20万）。至此，这10年总累计投入的保障成本是1524元（10万）或3048元（20万）。第20年29岁
本年保障成本为0.93和1.59，即252元（10万）或504元（20万）。至此，这10年总累计投入的保障成本是2269元（10万）或4538元（20万）。第30年39岁
本年保障成本为1.87和3.02，即489元（10万，1:200杠杆）或978元（20万）。至此10年总累计保障成本是3577元（10万）或7154元（20万）。从10岁到40岁，30年的累计成本大概7300元（10万），还是相当划算的保险。第40年49岁
本年保障成本为4.78和8.32，即1310元（10万，1:75杠杆）或2620元（20万）。至此10年总累计保障成本8654元（10万）或17308元（20万）。从10岁到50岁，40年的累计成本大概1.6万（10万）。从45岁开始，风险杠杆已经开始偏低，第50年59岁
本年保障成本为12.33和21.99，即3432元（10万，1:30杠杆）或6864元（20万）。至此10年总累计保障成本23240元（10万）或46480元（20万）。
此年龄段买万能险成本偏高，已经开始失去保障意义了。建议万能险顾客在20-40岁时必须开始并行规划买其他的“ 终身险+重疾险”，作为终身和养老保障，越早买越划算（每晚买一年，每10万保额就要多支付2-5千总保费）。建议在50岁以后调低万能险的保障额和保障成本（降低至5万元保额以下并考虑逐渐到老后成本过高时可取消保障）。第60年69岁
本年保障成本为31.46.33和39.69，即7142元（10万，1:13杠杆）或14284元（20万）。至此10年总累计保障成本53248元（10万）或106496元（20万）。60岁以后保障成本急速升高。第70年79岁
本年保障成本为77.92和57.30，即13522元（10万，1:8杠杆）或27044元（20万）。至此10年总累计保障成本138070元（10万）或207740元（20万）。70岁阶段的保费超过了赔偿额，基本失去了保障意义。但中国人平均寿命超过70岁，70岁以后才是重疾和身故的高峰期，这与万能险的高额保费产生重大矛盾。第80年89岁
本年保障成本为101.18和66.37，即16755元（10万，1:6杠杆）或33510元（20万）。至此10年总累计保障成本16万余元（10万）或32万余元（20万）。 89-99岁，10年的总累计保障成本18万余元（10万）或36万余元（20万）。
万能险的利弊
优点：40岁前的保障成本很低，适合给孩子和青年人保障。
缺点：中老年保障成本过高，不符合收入曲线和风险需求，无法给予养老保障。初始费用过高，短期无法回本。消费型保费，最后无法返还。
常见的“万能险”消费误导： 1、须长期缴费，至少5-30年
保障期限和缴费年限其实没有多大关系，实际每年的保障成本初期只有几十到几百元，顾客仅一次的缴费额就是保障成本的几百倍甚至上千倍，保险账户余额只要够来年保障成本，就可以有人身保障，所以理论上万能险只需第一年一次缴费数百元即可有若干年人身保障。市场上多数万能险合同里也没有最低缴费年数限制，顾客几乎全凭销售员推荐的年数来缴费，根本不了解自己需要缴费多少金额和年限才有多少年的保障。一般来说1-2年的缴费就够上半辈子几十年的保障，但是却可能不够六七十岁以后一年的保障。 2、缴费几年，可“保终身”
万能险实际上是只保一年的消费型保险，每年都扣除当年的保障成本才会有人身保障，而50岁以后的保障成本急速增加，几年缴费额根本不够50岁以后若干年的保障成本。一般顾客到六七十岁就会因巨额保障成本而不得不放弃保障。 3、高额分红
实际合同规定的保底年利率是1.8%左右，各公司万能险多年来的分红水平也是2-4%之间，鲜有超过此水平的产品和年度。 4、支取自由，保本保息，和银行储蓄一样
顾客的保费扣除5-50%的初始费用后，再去掉人身保障成本，才最后进入“保单账户”，该账户越才是顾客实际能剩下或支取的钱，是无法保本或者说需要多年后才能回本的，所以和银行储蓄有本质的不同。 5、万能险可抗通胀
如果按目前4%的年通胀率算，万能险根本不可能抵御通胀，理由同第3与第4条。 6、可根据自身需要随意调节
万能险采用自然型保费，年轻时健康且收入高--保费极低不需要调低保障成本，等到年老无收入且高风险时--保费极高而不可能调高保障，导致年老时根本无法起到真正的保障作用。 7、“重疾保障”可包治大病重病
国内目前所有单纯的重疾险条款都有病种和程度的局限，就是说不是规定的重疾不获赔，或者属规定的重疾种类但没有达到规定的方式或程度也不获赔，这也是过去很多重疾险被指“骗人”的原因。
目前最前沿保险产品解决“非重疾不获赔”问题的方法有3种：
1、把重疾和终身险合二为一：保障同时包含了重疾和身故，就算不发生重疾或重疾不符合获赔，意外与疾病的身故或全残同样全额获赔，保证顾客投入的保费连本带利都能回到手中，并可以小投入换来高额赔偿，大多数保险公司都有此类健康险产品，但建议找多家来比较参考。
2、加入“终末期非重疾关爱金”：这是国外较先进的重疾险理念，保证将来类似“萨斯”这样的未知致命疾病可以不断加入保障范围，太平人寿的产品就引入了此概念。
3、年金转换：如果缴费结束后，可以部分或全部转成年金，每年领取，保障至少领15年，直到终身，使得年金领取额绝对能高于投入的总保费，顾客可以根据需要变现保险金应付养老和其他治疗的需要。
已经购买万能险顾客的操作建议： 1、认真阅读条款和费率表，了解初始费用和自己所处年度的保障成本。
2、暂停缴费，以免损失更多初始费，查询保单账户余额，对照保障成本表看余额还能保障多少年。
3、调整保障额，年幼年轻顾客可以调高到20万保额甚至更高，但不要退保，直到四十岁后觉得保障成本过高为止。中老年顾客如有其它保险就可适当调低万能险保额至5万以下甚至退保。
4、尽早去了解和选购其它多种“终身+重疾+分红”险种，这是目前比较科学和经济的保险品种，而且越早买收益越多保费越低，要是超过45岁后再想买也很困难了。例如：前面提到的顾客L先生保险意识非常强，多年前就年缴1.2万巨资给女儿买万能险，却一直没看条款，最终只保5万身故（保障成本12元），非常遗憾。建议就是停止缴费，保障调高到20万（50元年成本）或以上，而且因为里面没有重疾险，为免孩子生病后全家举债，可以取出保单账户数万元中的一部分来，及时选购一款重疾险种（每10万元约4万元即可终身保重疾及身故，且不断分红增值可到100万以上）。最后给大家思考一个网上见到的广告语：“万能险有几大特点:1.保障全面 保额可调 2.利率保底 每月结算 3.领取免费 持交有奖 4.缓交保费 保额不变。”
保险主要的意义和功用在于风险保障，所以买保险首先应考虑的是保险的意外保障和支出成本（风险杠杆和性价比）；对于风险杠杆不高的终身及重疾险就要考虑产品的理赔条款，看赔偿金是否可不断保值增值并最终通过理赔完全回到手中。
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比较理想的健康险产品推荐： 身故+重疾+养老+分红 为一体的产品。目前不少公司都有此类产品，虽形式大同小异，但具体的保障范围、免赔期、历史实际分红等都有区别，大家只要多比较即可。建议考虑一下几个要点：
1.保障年限：尽量要终身型，现在中国人均寿已经超过70，但市场上不少产品只是保障到70岁或80岁，显然不能在最需要的时候给人真正保障。 2.重疾范围：过去是20种，现在是30-40种，将来肯定更多，但是不可能保障所有种类和程度的重疾，所以尽量考虑重疾获赔条款比较好的，太平人寿引入的终末期非重疾获赔理念尤其值得关注，相信是今后的发展趋势。 3.获赔保额会因分红不断增长：因为通胀和收入增长等因素，保额不变就等于是每年3%以上的速度贬值，所以尽量选择保额可以不断增长的。 4.实际分红水平：一定要看公司过去业绩和产品历年实际分红水平。尽量找历史盈利和产品口碑较好的公司。 5.观察期：为防止带病投保，重疾险都观察期，期内发生的重疾和病故将视为带病投保而不获赔，所以尽量选择观察期短的产品，目前产品观察期普遍是6-12个月，尽量选择3个月观察期的重疾险。 6.有豁免权：投保人发生身故或全残将不需要续交保费但保单仍然有效。如父亲帮儿子买了保险年交1万缴20年，当年父亲意外身故，儿子即可免交未来的19万保费，而且保险保障继续有效，充分体现人性关爱。可放大风险获赔的杠杆，大大提高家庭的全面保障。必须利用好，如夫妻互保，中年人帮青少年买等。 7.异地通投通赔：人口流动性日益增加，选择全国通赔的公司将来异地居住也可以方便获得服务，这是今后的大趋势。我本人其实就是从06年开始寻觅了多年的重疾险，一直没有找到理想的产品，直到今年才看到比较心动的产品购买了30万保额，并决心加入寿险行业，因为很多人没买对合适的产品或者像我过去一样根本没机会了解到各种保险理念和产品，我希望能帮助更多的朋友和家庭获得保障和财富。 大家感兴趣的话我过段时间想整理一个目前各公司主流重疾终身险的横向比较，供大家多参考，希望人人都选择到合适自己的保险产品，不要再听到“保险骗人”的哀叹。

讲之前先常识普及一下

初始费用：也就是所要交付的保费先扣走的钱，首年度为50%，6千扣走3千，后面逐年递减。数据参考详见图片。
保障成本：从客户扣走初始费用以后剩余的金额里面，再次扣除的保障费用。根据每个人的年龄和保额的不同，得出的危险保额不同，再乘以保障成本系数，就是每个人再另外所要支付的保费了。
计算方法为：简单的说就是主险保额和重疾险保额——保单现金价值再乘以危险系数，当保单现金价值超过保额的时候，危险保额就为保单现金价值的105%减去保单现金价值。
在这里，我们需要注意的是：重疾险的15万保额，所要支付的保障成本，远远高于主险20万保额所要支付的保障成本，具体扣除成本系数参考附件。
案例演示：本文主人公。主险保额20万，重疾险保额15万，交20年，保单现金价值首年度为2685元，则扣除保障成本为：
主险 ：（20万保额—现金价值2685元）/1000*0.96元，等于189.4元。这个时候的危险保额为197315元，也就是保险公司所要承担的风险成本，每千元危险保额所要支付的保障成本为9毛6，这个保额的当年度支付保障成本就为189.4元。这是主险的。
重疾险15万-（15/20*2685）=147986元，危险保额简单的说就是主险的保单现金价值75折以后，重疾险保额再减一下，就是危险保额147986元了，每千元保额保障成本为1.69元（主险20万保额是0.96元，请注意区别）。则重疾险15万保额的保障成本为：147986/1000*1.69=250.09元。
则这个客户首年度所要支付的保障成本为：189.4+250.09元。合计为439元。剩余的钱，6千—初始费用3千—保障成本439元，剩余2561元，进入客户的保单价值里面。然后再来累计生息。累计生息的金额是2561元。而不是6千的保费哦！
然后在这里面还有个问题，我们掏了两个保障成本，而且重疾险的还高些是吧，但是，就这，重疾险赔付了以后，主险的保额等额减少，保单现金价值也等比例减少。请问，如果你是客户，你觉得你这个钱掏的冤枉不？我最鄙视和厌恶万能险的就是这一点。


保单现金价值：客户掏的这6千块钱，扣掉初始费用3千，再扣掉保障成本以后，剩余的额度。也就是退保的时候能拿回来的金额。当保单现金价值高于主险保额的时候（比如主险保额20万，保单现金价值里面有21万）这个时候发生风险，赔付就是21万的105%，就是客户自己的钱赔给自己，然后再加5%的利息而已。
保额可变：保额降低，保单现金价值和保额之间的差距越小，也就意味着越是自己赔自己。掏1块钱赔1块5肯定划不来撒。
而保额抬高，也就意味着你要支付的保障成本也会越来越高，就别想拿多少钱回来了。保额越高，年纪越大，所要支付的保障成本越高，能拿回来的钱就越少！
灵活支取：确实没有利息，但是取多少，保额就等额减少多少！取的越多，保障越少！
官网案例：30岁男性，年缴6千元，连续20年。主险保额20万，重疾险保额15万。收益我们参考中档（中档为4.5，实际上历年来到现在平均为4.0）
保障利益简单叙述：这个客户在保障期内拥有15万的大病，和挂了的时候20万的身故赔付（前提是15万的大病没有发生过赔付的情况下）。然后咱们假设这个客户70岁的时候想把钱都拿回来，中档演示为38万（按照这个数据年化收益率为5.4）。
很多某公司的业务员到处宣扬这个产品，甚至神话到了无所不能的地步，又有保障，又有养老。什么都包了。
事实的真相到底是什么呢？我们看下去吧。
我们首先假设第一种情况，客户掏了5年，然后发生了大病，这个时候的保单就变为：
先给客户赔付15万大病，然后主险保额20万变为5万，主险保单现金价值变为7675元（主险保单现金价值当年度为30700元，等比例减少*0.25就可以了）. 如果这个时候客户再身故，就是再赔付5万，总计20万的赔付。如果客户健在，那么保单里面就是7675元再逐渐上升。因为还要交保费撒。
而如果是额外给付型的传统组合装产品，则在同样保额的情况下，重疾险的15万给付了以后，主险的保额和保单现金价值均没有任何变化。也就是说不管客户是又88了 还是继续健在，主险该赔的和该拿的一分钱不少。然后继续同样交保费或者增加了豁免就可以不交了。
这是交了几年以后就发生风险的情况下，万能的劣势很明显。就一个保额。
用一个很现实的话说就是，一个人，同样的6千块钱，同样买了15万和20万的保额，买万能封顶赔付20万，而买别的组合，就赔了35万。
我们再假设第二种情况，我掏了20年总共掏了12万了，这下可以赔付的多了吧。嗯，保单现金价值已经变为17万了。
如果在这个时候，客户发生了风险，不管身故或者重疾哈，赔付多少呢？
此处更正，图片里面的为正确方式。这个地方描述错了，如果在20年度的时候发生大病的话，和主险的赔付方法一样。重疾险先赔付15万，然后主险保额变为5万，现金价值等比例减少75%。结果一样是客户的钱放在保险公司和银行没任何区别。
当保单现金价值超过保额的时候，参见图片被保人60岁时候的保单数据。赔付保单现金价值的105%。然后合同88.
嗯，你也可以说掏到回本就不掏了，比如掏个10年然后退保本金也没有任何损失。但是，到了你的保单回本的时候，你终止合同了，就没有任何保障了，那个时候再重新买保险吗？如果不终止合同，保单现金价值里的钱够你维持保障多久的效力和还能拿多少钱回来呢，是不可能保障和收益共存滴！
第三种情况，有的业务员说了，那我可以调整保额啊，到了客户快掏完最后你几年，我把他保额调高。OK。
我们看看调高以后的情况，只要重疾险的保额调高，主险的保额就必须水涨船高（因为万能的重疾险保额永远不能高出主险的保额）。而保障成本的扣除，却是两个险种一起扣的，而且重疾险的保额在低于主险保额的情况下，所要支付的保障成本反而比主险更高！是更高！而不是更少。也就意味着客户变相所要交付的保费是更多。从而加速保单的失效期！
当主险和重疾险保额越来越高的时候，客户所要支付的保障成本也就会越来越高。那么客户的保单现金价值差额就会越来越大，保单所能得到的收益就会对应的减少和下滑，到了最后，如果保额调整的很高，也就意味着客户别想从保单里面拿钱出来又养老又保障了的。因为到了那个年纪，20年以后，保障成本也会越来水涨船高，年纪越大，所要支付的保障成本也就越高。
而且客户每次从保单里面取一笔钱出来，保额就等额减少多少，并且所要支付的保障成本对应的上涨一些！
这个时候，又是图什么呢？
对于万能险，我说了这么多，那么他到底有没有优点呢？优点是肯定有的，我再次强调，某些人的眼睛别张天上去了。不要一味的来说我攻击，睁大你的眼珠子看清楚，我优劣全部点评！
有。那就是 对于 短期有收入能力和很高缴费能力的人而言，一股脑的交个几年下去，多交一点，然后当消费型的保险，这个保障就能持续一段时间，乃至和传统保险的保障成本差不多一样（是传统的一个重疾险，然后来持平万能的俩险种保障）。
第二就是：不要保障，保额做到最低，保障成本自然就会很低，从而抬高结算利息的盈利。
简而言之，就是要么你做消费型的别指望回本，要么你就当储蓄去获利和灵活支取。这两种情况下，买万能险可以。其他情况，别找万能的事 了。

裸奔的万能险究竟是个什么鬼？
简单来说，万能险基本就是一个“保底年化收益率2.5%，保障几乎没有的人寿保险”，其实，叫理财产品可能更合适，那点几乎没有的人寿保障也花费了客户不少投资款项，当然，如果把这款产品这么写来叫卖，估计放上一年都卖不出去一份。
但是，保险公司每年的报表确实华丽丽地告诉我们，大家在前赴后继地买万能险，今年前10个月，万能险保费收入超过6000亿元，超过22家保险公司的万能险收入占总保费的一半以上，银行卖理财产品的客户经理们可要各种羡慕嫉妒恨，随便拉出来哪个理财都比这高啊，怎么能卖的这么好呢？
那么到底保险公司是用了什么方法，成功让大家相信这是一款“交取灵活／保额可变／兼具保障和投资功能的新型人寿保险呢？
包装，万能的包装！
1、人总是有从众心理的
当周围的保险业务员五个有四个说万能险好的时候，大概九头牛都拉不回来你的观点了，人人都说好怎么可能不好！
2、羊毛出在羊身上
万能险嘛，想交就交，想取就取，保障是送的，每年还能复利滚利息，天下哪有这么好的事啊。羊毛出在羊身上，这话老师从小就教导我们，世上没有白占的便宜，何况保险公司是个金融机构，想占便宜的想法还是省省吧。如果不接着交费，账户里的钱就一直扣费用（初始费用和那一点点保障的保费），直到扣没了为止；如果取，取的也是自己之前交进去的钱；至于保障，都说了已经扣除了费用了；利滚利？扣了费用再赚利息，一年5个点又怎么样，扣掉费用所剩无几。
3、“万能”往往是“不能”
这个保险是万能的！当养老金可以，当教育金也可以，当定期存款也可以，当投资也可以，更可以用作重大疾病啊，紧急用钱啊！！！好吧，如果把账户里的钱取出来治病我也会，如果要买个附加险才能保重大疾病，我干脆直接买重疾好了，万能那么低的保额，出的起这保费，我还出不起这医药费吗？老师说过，当一个东西变成万金油以后它就什么都不是了。
4、避税避债和你距离很远
避税避债。这是业务员们最喜欢的说辞了，就普通大众买的这点保费，就算交税也交不了多少，你家的房子可比这个贵多了；避债？我大好良民有钱买保险应该不会欠高利贷吧。真要避税避债，至少保费百万起可能还能管点用，跟普通人民还是很有距离的。　　
5、贷款真心贷不了不少
领取很方便，还能贷款哦。领取是有限制的，手续还挺麻烦，至于贷款，本来账户里就没多少钱，而且按照现金价值来贷，没有多少钱的。
说了这么多，还是有很多就不一一列举了，这种万能险是万能险的雏形，现在各家公司业务员销售的基本都是这种类型，银行也涉及较多，大家经常看到的老太太老大爷“存单变保单”用的就是这种保险，等反应过来想退还没损失？门都没有！解释到此为止，估计萌萌说的听友里好多都买了万能险，再说估计今晚都睡不着了。
“劝退”短命的万能
这两年保险公司疯狂推出劝退万能险，也就是一年就强制退保，然后让你买新的，对于传统万能险来说，一年退保绝对会亏损，而且损失很大，但对于这种万能险，怎么还会劝大家退保呢？这就跟这几年险资频频出击资本市场有关系了，要快速上规模，每年有新单，只能保了退再退了保，而且长期收益不确定，还是一年就退保离场吧。
这种保险短期收益较高，通常在6%以上，又有保险公司打底，大家都认为买这个最保险，其实，预期收益率只是预期而已，实际能有多少得看保险公司的投资水平，对于房产系保险公司来说，还得看看那年得房子卖得好不好吧。
这类保险一般在互联网上和银行渠道销售，购入门槛低，一年退保确定无损失，保底收益2.5%，如果作为风险偏好差的人来说，如果不嫌每年买买退退麻烦，当理财产品买其实还是可以的，最起码一年可以拿回一次本金，不会因为买了长期万能险后悔无退路。
这种保险被保监会命名为“三高”保险，运营了一段时间后，去年年中被叫停，今年年初，马大大想出了大召，在招财宝上开创万能险可变现的新天地。
招财宝－万能险居然变成了高利贷
不得不说，马大大的手段不是一般的高明，变现这个词居然用到了保险的身上，让土土的很low的万能险瞬间高大上起来了。
招财宝的万能险犹豫期后，均可申请“全额”变现，但是需要扣除退保费和手续费，合计0.2%，即时申请，几天到账。
变现这个词用到保险身上，我还真是蒙了一下，怎么个变现法，招财宝不是个p2p公司吗？怎么跟万能险扯倒一块儿了。
年初的时候，马大大的万能险还比较简单，客户在买了万能险以后，可以把保单进行抵押贷款，是全额抵押贷款，不是传统万能险的什么现金价值，这样本金和部分利息就拿回来了，等到一年期结算的时候，本该退给你的本金就直接还了债，本该多给你的万能险利息2.5%就还了你当初多拿的利息，perfect！
玩了一阵子之后，马大大发现，这不够刺激啊，投保人的可变现金额越来越少，一年后才几百块的收益，大家没兴趣玩儿了，肿么办？
很快，马大大想出了新玩法，5月以后，10天犹豫期过后就可以拿回将近2个点的变现收益，连本带利拿回来一二三次，再来一次，一个月两次，将近4个点，一年都快接近50%啦，这不是高利贷是什么？于是大家疯狂了，鼠标一点，赚钱比炒股都稳妥啊。于是，黄牛来了，疯狂抢万能险，10天后让小散户接盘。
风险！高风险！
大家一定要忍住，是不是说的很吸引人？是不是想马上打开招财宝去买万能险了？等一下先，这里面隐含着高风险。
不管是哪种玩法，都假设一年收益率能达到7％以上，那么达不到呢？马大大想到了众安保险，达不到保险公司赔，当然要收保费，违约了保险公司先垫钱给个人贷的投资者。所以每一笔的投保/变现，每个人的身份是这样的：
黄牛：万能险的投保人，被保险人。个人借贷保险投保人
个人贷投资者：个人借贷保险被保险人
每一笔变现，众安收千分之一，蚂蚁金服收千分之一，双重托底啊，完全没风险，马上去买。
但是一个借贷保险保费才千分之一，比起动辄百分位的履约保证保险，那真是太低了，也许通过p2p分散风险，那么违约率应该很低，但众安保的是保险公司违约，但凡经营不善达不到预期收益率，那就是所有的单子全部出险，如果是收益率不高还好，最起码赔的不多，如果投资太激进折了本金，那众安就可以关门了，投资者们还怎么拿回血汗钱。
这看起来是个次贷，把p2p打包卖给保险公司这是彻底的次贷，招财宝用的威力稍微弱了一些，当年美国的次贷危机影响有多深重，现在也要警惕。
总结
不管是传统万能险还是三高短命万能险还是马大大的花式万能险，万能险能卖的好全凭包装好，现在你对万能险有一定了解了吗？