中国的银行体系

整个银行业，首先是六大国有商业银行，就是工、农、中、建、交、邮。

工农中建基本上算是一个体量，工行最大，所以号称宇宙第一大行。这四个银行，你会发现它们做任何事情步调基本一致，你可以理解为四大行就是一个行，它其实是一个风格。实际上原来是有不同的风格，但现在基本都差不多了。它的特点就是有遍布全国的网点，大而全。

之后是交行，虽然是国有大行，但是和工农中建不是一个级别，现在部分指标也被股份制行超过了。

最新划到大行里面监管的邮储银行，这个银行其实很厉害，因为它号称网点之王。它是原来的邮政储汇局改制过来的，邮政在乡镇都是有网点的。所以这家银行最大的优势就是吸储的能力非常强，而且负债成本比较低。因为它体量足够大，现在也把它划成叫国有大行的序列里面。

然后是12家股份制银行，它们特点就是创新比较多、比较活跃。它也是一个全国性的牌照，但通常都是在城市，至少在地市，一般不去农村。这里面就大家各有特色。我们熟知的零售肯定招商银行；金融市场、同业，那就是兴业银行；民生银行其实是中国最早的民营银行，前些年搞事业部，现在可能又要回归传统一些；浦发银行总行在上海，比较擅长的可能是对公。

政策性银行是有两家，进出口行、农发行。这两家银行服务国家战略，它们的负债资金来源主要是发债。

开发性金融机构是国家开发银行，国家开发银行是一家非常大的银行，但是对一般老百姓都不知道。为什么会不知道呢？因为它没有网点，它不去吸收零售的存款，不跟老百姓发生关系，所以大家对它缺乏了解。但是中国基础设施建设的融资，包括当年的一些融资平台都是国开行给搞出来。包括这一轮地方政府隐性债务的化解中，可能也会发挥更大的一个作用。原来国开行有一段时间说，我要转制为商业银行。但转为商业银行之后就解决不了一个问题，它债的评级，你现在是政策银行，相应的是准国家主权信用级别，但如果说你换了商业银行，你债的利率得升多少？所以后来又调回来，定位叫开发性金融机构。

城市商业银行是134家，城商行其实是非常有意思的群体，原来的城市信用社改制过来的。城商行这个群体最早很多烂账，但是中央政府其实没有出钱，是靠地方政府去跟它做一些不良资产置换解决的。一度是中国最活跃的中小银行群体，开始跨区做业务，但是2011年之后，银监会就停止了所有城商行异地的跨区经营。除非有一些省级的，比如长安银行，你可以在陕西多设一些，基本上省内还是可以，但是跨省的就全面停止了。所以城商行国家的定位就是你要服务中小、服务本地、服务市民。还有原来城商行都喜欢在北京、上海、深圳设个部门，搞一些同业业务，很热闹，现在这些全都叫回去了。

农村金融机构，2200多家，这是中国数量最大的银行群体，一半叫农村商业银行，农村信用社改制过来的；还有一半在改制，还是叫农村信用社。农村信用合作社是原来每个乡镇都有，现在一般是按照一个县统一法人，所以中国的每个县基本上都有一个农村商业银行，或者农村信用社。

为什么以县为单位，不以地市、省为单位搞一个银行呢？国家不允许，因为如果让这些银行都合并成一个大银行，结果就是从农村抽水，它的钱一定不投放在本地，它投放到外面去，大城市去。甚至可能又有大量的钱弄到房地产去。所以国家有意的就是要让这些银行很小，就是一个县，农信社就改成这样的农商行。

当然这个群体非常特殊的一个特点，是它有另外一个机构在管，它除了监管，除了正常的股东会、三会的运作，有一个机构叫做省级农村信用联社。省农村信用联社这个机构是2003年的时候，国家为了农村金融改革去设的，在每个省都是正厅级单位，对下面的农商行、农信社控制力很强，因为它们管一个很厉害的东西，党组织关系，就是人事。

过去这些农商行也是很活跃，喜欢跑到大城市来，跑到外边去。现在原则上叫资金不出省，贷款不出县。什么意思？就是你在当地干。中国不缺全国性的大银行，缺的是小的银行。它发挥的是什么？主要发挥的是一个资金的就地媒介功能，当地吸收存款，当地发放贷款。

还有17家民营银行。以前不是老是说歧视民营资本吗，不让民营资本干金融，后来总理说干吧！好，发展民营银行。我跟一个民营银行的行长开玩笑，我说你们就是开在城市里的村镇银行。什么意思？就是一个银行它只准设一个网点。你说一个银行设一个网点怎么干？没法干，除非监管允许它扩张。现在它不能扩张，它就没法做大资产规模。

除非股东有特殊背景的那些民营银行，才会有前途，一个是阿里，一个是腾讯，阿里的网商银行，腾讯的微众银行，还有小米参与的网商银行。但网商、微众这两个银行你会发现，它都不想干大。你会发现微众说，我和你放联合贷，我不会把我微众银行干大，你们来放吧。阿里宁愿用小额贷款公司，然后再资产证券化。为什么不用银行？因为银行在互联网人看来，它是个重资本的活。就是你ROE很低，它规模不断增长的话，你不断要加资本金，ROE很低。所以更多的这些互联网拿一个银行牌照，只是把它当成什么？当成一个合规通道而已，而不会去真正去干银行这门生意，因为在它们看来没前途。

外资银行是很有意思，记不记得当年加入WTO的时候，我们银行业都在喊狼来了，中国的银行业不行了，抵挡不住外资银行的竞争。国外的银行来就多么先进，要怎么抢我们的业务。而事实的结果是什么？事实的结果是中国的工农中建都成为全世界最大的，排名非常靠前的一些银行，而外资银行在中国没有掀起什么波澜，就很小，就整个规模小。

为什么？一个原因我觉得当然是监管，要求这些外资银行都要在中国设立本土的法人银行，子银行你来做。再一个什么，中国的经济特征外资看不懂，比如外资银行它们两大资产不干，一个房地产，觉得风险很高，不干，更重要是它们坚决不干融资平台。你在中国既不干房地产，又不干融资，你干啥？你个人金融业务，你又没有网点优势。所以顶多做做什么？那些海外上市的富豪，跟他做做海外资产的一些规划，家族信托什么的。

但是外资银行现在正在一个变革的窗口，我们的金融业要开放，不然美国人整天说我们。你像原来外资参股国内的银行，持股比例最高20%，现在也放开了，而且鼓励外资行在国内设立子银行、分支行。外资银行会在中国获得不断的政策利好。

这就是中国的银行体系，大致就是这么情况。

感谢智信资产管理研究院「资管通」为本文写作提供的素材支持，想了解更多的同学可以点