(2014-11-06 17:45:27)
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财经毛利商业模式粉末涂料低成本分类:
投资感悟文/蓝海投资者
选股很简单,只要搞懂商业模式就行了,那么什么是商业模式?在我看来,能持续生存下去的企业只有2种商业模式可以。非常简单:第一种就是高毛利+高垄断,一种就是低毛利+低成本。当然最好的是2者最好的结合,比如高毛利+高垄断+低成本,这种股那就绝对大牛股。再总结成谚语,薄利多销和开门吃一年一年不开门。
太简单了 没人说啊,这就是商业模式。
举例说明一下华海药业做仿制药的,高毛利符合,高垄断呢?看公告:左乙拉西坦是体量较大的中型口服仿制药品种。我们预计本次原料药转移成功,将打开该品种的利润空间,促使公司与Lupin 在价格方面展开竞争,攫取市场份额,意义与获批新的ANDA 等同。预计左乙拉西坦在销售稳定期年销售额有望达到500~600 万美元一年。只有他家能够和唯一的对手Lupin公司竞争。符合高毛利+高垄断。结论好股票。
然后再说一个低毛利+低成本的。谁?神剑股份,毛利只有13%,成本就厉害了。看看:规模优势凸显,向上游进军增收增利。目前公司的聚酯树脂产能为12 万吨,远超竞争对手,市场占有率稳居行业第一。
同时为了把成本做到最低,公司还搞全产业链,把自己的原料都自己生产。参股企业利华益神剑年产3 万吨新戊二醇项目预计年底至2015 年初可投入试生产,则2015 年公司预计达产4 万吨/年新戊二醇,能满足约12 万吨的聚酯树脂产量。进军上游NPG,减缓原材料价格波动风险。公司现有12万吨聚酯树脂产能,13年7.6万吨产量享有国内17%市占。最后,公司的粉末涂料是未来的趋势,很环保。我国粉末涂料产量近10年复合增速达到14%。2012年我国粉末涂料的产量为116万吨,2002~2012年的复合增速为14.2%,成为全球粉末涂料增长最快的地区,产量占比接近全球的50%。完全符合低毛利+低成本的模式,只有我能活你说我算不算垄断?
搞得懂这2招,实际上长线股就呼之欲出,选股就这么简单,不懂的再看看我的分析的豪迈科技吧。高毛利+低成本的,那就更加牛逼鸟。
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