券商板块
华泰联合：证券行业或出现整合机会
证券行业协会近日公布2011年上半年证券公司全行业经营数据，109家证券公司上半年实现营业收入751.02亿元，净利润260.54亿元，分别同比增长3%－11%。
华泰联合7月15日在研究晨报中表示，上市券商经营数据优于行业表现，相比去年佣金率下滑有所趋缓，整个行业对于产业资本的吸引力在下降，预计券商股权的转让将会逐渐增加，行业层面可能因为券商股权转让逐渐增加而出现一些整合机会。报告认为，3季度证券股的投资机会主要在于股指反弹或新业务启动，而中报行情可能不会出。现维持增持评级。
推荐个股：中信证券，海通证券。
东方证券：上市券商上半年净利润或将好于行业平均
根据中国证券业协会14日公布的最新数据显示，109家证券公司2011年上半年共实现营业收入751亿元，累计实现净利润260.54亿元。
东方证券7月15日发布动态跟踪报告表示，经纪业务及费用上升导致了证券行业净利润下滑。预计今年Q2环比降幅将大幅趋缓，行业佣金率同比下滑22%。同时上市券商上半年净利润情况预计将好于行业平均。维持行业看好评级。
推荐个股：中信证券、海通证券、东北证券。
安信证券：推荐4只券商股组合
上市券商6月合计实现净利润环比增长163%；期末净资产环比增长1%；6月股票连接融资环比下降17%，主要因为增发和配股金额环比均有所下降；截至本月底融资融券余额环比增长6%。
报告维持行业"同步大市-A"评级，推荐组合为海通、中信、光大和国元。
保障房板块
国泰君安：保障房建设有望提速利好10股
保障房建设将在十二五末改变我国住房格局，截止6月底，全国保障性住房新开工超过500万套，超过全年目标的50%，保障房建设将带动建筑建材投资机遇。给予建筑工程业"增持"投资评级。
报告分析指出，预计2011年保障房建设，投资将会拉动固定资产投资3.79%，2012年拉动3.80%固投增速。保障房开发投资的收益机会，将带动建筑企业盈利能力提升；同时建筑企业参与保障房开发，可以在开发端与承建端均获得收益。
报告认为，保障房建设下半年有望开工加速，可集中选择受益确定性和效益提升企业。建筑建材行业重点上市公司和板块机会关注包括：中国建筑、上海建工、中国中冶。水泥板块重点为：海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、江西水泥、金隅股份、亚泰集团、巢东股份。
华泰联合：水泥行业当前估值依然不高
未来水泥行业的需求将由于新增1000万套保障房依然能实现以及基建投资增速回落在预期之中两个因素的影响而有所保证。水泥价格将因为水泥需求疲弱期刚开始，用电旺季重叠，电力紧张，企业主动协同引发的限产等因素而获得支撑。未来水泥需求将随着三季度保障房的开工而复苏。目前水泥行业估值依然不高，今年盈利有保障，可能会再超预期。维持水泥行业增持评级。
重点推荐个股：海螺水泥，巢东股份，华新水泥，亚泰集团，金隅股份，塔牌集团。
中金公司：建议配置业绩有保障的挖掘机龙头公司
6月，挖掘机行业销量达1.06万台，单月同比下降11.8%，较5月增速（-15.4% ）回升3.6个百分点。
报告称，工程机械板块对应2011年、2012年PE估值分别为13.6 、10.6倍，预计工程机械全年销量仍有望保持15%的平均增长水平，行业龙头公司则有望实现40%以上的高增长。看好水利建设加速和三季度保障性住房等政策推动下的行情表现，建议配置业绩有保障、资金实力雄厚、综合竞争力较强的行业龙头公司。
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