在克服人性弱点和简单便捷上基金定投值得拍手称赞，但基金定投不是包治百病的万能药。
（1）首先，基金成本和盈亏是随着市场趋势的变化而变化的。
这由该种投资方法固有的特性所决定。它无法化解由于投入资金量的逐步累积以及市场大幅波动所带给基民日益增长的心理压力。
当市场趋势处于持续向下时，虽然入场资金的成本会降低，但以前所买入的基金份额所产生的亏损也正在不断扩大。（我们是否能够克服“惧怕钱打水漂”的心理，逢低纳入？）
反之，当市场趋势处于持续向上时，以前所买入基金份额在为我们带来投资收益的同时，之后资金的投资成本也在持续提升过程之中。（我们是否存在“再等等，等降下来我再上车”的贪婪心理？）
（2）定投只是一种买入方法，并不能自动实现也没有明确告诉持有人该在什么情况下卖出。
市场在大部分情况下表现为飘忽不定，所以很容易出现——大部分基民能眼看着定投基金的净值在熊市的主跌段遭遇大幅缩水&又只能听由投资成本和风险在牛市主升段大幅上升，甚至在数个牛熊周期中来来回回'坐电梯'。
那么，怎样才能克服这种投资方法固有的弊端，进而实现单位时间内投资收益的最大化呢？
其实，只要把视线放长远，以牛熊转换周期的大视野来审视历史资料就可以发现，不论欧美还是香港，乃至A股市场，真正难以预测的只是短中期趋势和点位，长期趋势相对好把握一些，它无不遵循着'三阶段理论'，并且每一个阶段都拥有各自的特征。
如果我们了解了这些市场特征，并根据市场各个阶段的表现对基金定投实施有针对性的调控，就能够保住牛市成果，规避熊市风险。
牛市
典型特点
最佳策略
第一
期
前景不明朗+
耳边利空不断+
大资金逢低纳入
定投股票型
基金起跑点
第二
期
来来回回拉锯
只买不卖
第三
期
利好不断+情绪高涨
分批赎回，
越涨越卖
虽然关于长期趋势讲了很多，但结论只有三个：
当基金单位净值日创新高，身边人都在高兴地谈论股市有多好的时候，就要小心了，应当逐步收网卖出。
虽然说等到牛市前期（知道一定会涨）再出手确定性更高，但投资基金最好时机——是现在，越早定投，越早受益。
勿存短期投机思维，坚持长线投资，赚钱几率更高。
最后要提醒的是选择【后端收费】，回报更佳。本杰明.富兰克林说过：“不要小看一点点的费用，渗漏的水滴足以淹没整艘船只!”，可见费用成本对长期收益的影响不可低估。基金定投是理财长跑，短时间内后端收费定投与前端收费定投到期收益虽然差别不大，长时间累加却会产生想象不到的明显差异。
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