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专访在握5号:通过资金管理去控制重仓风险
访谈精彩语录:

国内品种,尤其是焦炭、玻璃、白糖这类有庄家或者说有主力资金的品种,看到这种形式(空头陷阱或多头陷阱)肯定要与散户反着做。

商品是有周期的,人的感觉也是有周期的。

期货的机会每时每刻都有,和你的感觉融合的比较好就能赚钱。

没有一个人敢说他每次都能抓准大行情,只要保证大行情不要损害到自己就行了。

资金管理在期货上是最重要的事情,我都是通过出入金来管理资金曲线。

我几乎每天都会写交易日记,评估一下自己的状态。

我发现重仓交易其实有重仓交易的好处。

期货对入场点要求很高,所以我一般入场点和止损点定的很短。

重仓主要是通过资金管理去控制风险。

如果是重仓,又很频繁的交易,又经常逆势交易,那是必死之路。

如果我有一个亿,拿一千万出来做,拿两千万来做,还是可以重仓。

盘感就是对行情的把握程度。

“分析能力、计划性、盘感、应变能力、资金管理、执行力、心态”中,资金管理、心态、应变能力最重要。

我看做期货的人要盈利都不难,多多少少都有自己的盈利方法,但大部分为什么会亏钱呢?其实就是去做那些无效的交易,或者是大亏损的交易。

只要你保持不亏钱,期货就是你的提款机。

十年以后,还能赚到钱,还能不断的赚钱,那就是自己的本事了。

到目前为止,我在期货市场的运气应该是挺好的。

做期货是要反思的,千万不能目空一切。

做期货要赚钱,首先要认识自己,然后找出适合自己的办法。

做期货的,如果把期望寄托在别人身上,迟早是爆仓的命。

不同风格的选手形成的操盘组合,更具有柔韧性和可持续性。


期货中国1、您在第五届蓝海密剑期货实盘大赛中以320.46%的收益率获得第二季度比赛(2012年12月24日-2013年3月22日)第一名,那段时间您主要抓住了哪几个品种的哪几波行情?

温州在握资管团队5号(以下简称在握5号):主要抓住了两个品种的两波。第一波是玻璃的多头,就是刚上市大概一个月左右,我看它先是往下打,反过来做了一个空头陷阱,然后往上拉了创了新高,新高以后我就进了多头,可能价格幅度上赚了10%左右吧。做了多头以后,看经济形势也不行,有点反转的样子,就做了一个焦炭的空头,刚好掉头往下走的时候,在2000点左右,我就进场了,抓住那一波然后就一直持有。到第一季度结束,大概就翻了三倍。其实就是这两波,那个时候运气比较好,进了以后没有动,就赚到了比较大的利润,也就获得了第一名。


期货中国2、您当时把这两个品种选出来,自己有没有做过一些功课,或者做过一些分析?

在握5号:国内品种,尤其是焦炭、玻璃、白糖这类有庄家或者说有主力资金的品种,看到这种形式(空头陷阱或多头陷阱)肯定要与散户反着做,一般都会走一波趋势比较好的行情。玻璃我一看是新产品,就有关注,但我肯定不会立刻进入,因为新产品上来都会走一波,当我注意到它是个空头陷阱(空头陷阱就是往下打,要散户做空),我就用逆反思维,等反过来它创了新高,我就跟进了,走势刚好和我想象的差不多,就赚到了利润。焦炭基本上也差不多,因为我是在电力行业工作,发电量不景气,煤炭用户用的比较少,价格我并不看多,虽然那段是多头行情,但是我整体上是看空的,看到焦炭已经做头了,我就进去,进去之后,果然之前涨得很流畅,之后跌得就更流畅了。


期货中国3、不过根据您资金曲线的表现,2013年5月以来,几乎在走水平直线,这是什么原因造成的呢?

在握5号:一季度抓住那两波行情后,我把大部分盈利都出金了,本金就少了很多。这几个月行情开始是空头,到5月份的时候我觉得它要反弹了,也做过反弹行情,但是我最关注的品种焦炭、玻璃、铜始终都在震荡,下去了又上来,上来了又下去,我每次要不亏点钱出来,要不就赚点钱出来,所以账户这几个月就没有赚到什么钱,因为本金减少了,亏也亏的不多,就显示资金曲线是水平的。

商品是有周期的,人的感觉也是有周期的。上半年我前几个月感觉很好,我觉得好了一段以后,必然就会差一些,所以盈利后我就把资金减下来。这几个月感觉不是那么好,但还是控制住了资金的回撤,做的还算行,自己还算比较满意。


期货中国4、像在六月份,股指期货有一波非常流畅的下跌,其他个别品种的行情也不错。您有没有因为错过了这样一些行情而感到遗憾呢?

在握5号:我没有开股指期货,因为要亲自到场录像考试,因此没去开。但是我有炒股票,我今年其实股票做的还可以,我开通了融券业务,卖空有色板块的“江西铜业”还有煤炭的一些股票,赚了一些钱。

期货的机会每时每刻都有,和你的感觉融合的比较好就能赚钱,如果你没赚到那也没什么好遗憾的,后面还有很多机会,每次都赚到的话就是超级大富翁了,也没有一个人敢说他每次都能抓准大行情,只要保证大行情不要损害到自己就行了。


期货中国5、同时,我们也发现,相对于您往年资金曲线的大起大落,这个赛年您的资金曲线相对平稳了很多,回撤减小,但向上的冲击力没有减小。请问您采取了哪些方面的措施,做了哪些改变,才使得资金曲线变得更加平稳?

在握5号:我觉得资金管理在期货上是最重要的事情,我都是通过出入金来管理资金曲线。我会在大赚一笔的时候出金,就像今年一季度赚了之后,因为我预期正常规律资金肯定要回撤了,所以把资金总量减少了很多,这是一个办法。另外一个办法,我几乎每天都会写交易日记,评估一下自己的状态,就是感觉特别好的时候,感觉对环境的把握很准确了,那我就增加点资金进去。其实就是感觉好的时候会入金,感觉不好就出金,资金曲线就变得比较平稳了。


期货中国6、不过您的参赛账户还是习惯于重仓交易,您为何喜欢重仓交易?

在握5号:我觉得期货本身就是杠杆放大的市场,里面的资金又没有利息,我习惯用上每一分钱。一般人反对重仓交易,但是我为什么会喜欢重仓交易呢?我发现重仓交易其实有重仓交易的好处,因为期货对入场点要求很高,所以我一般入场点和止损点定的很短,我重仓如果反了,保证金就会超标,一般期货公司会提醒我,出现这种情况一般会迅速减仓,因为发现自己的点位可能不对,或者方向有点问题,我就会提醒自己出来。所以我觉得重仓主要是通过资金管理去控制风险。这三年来,我都是用重仓来做,我觉得没什么问题,因为大行情若和我的想法是契合的,一般我就能抓到一大段,但是如果反过来的时候,我的风险意识也是很强的,所以走的特别快,反而更加灵敏。


期货中国7、有人说重仓交易是必死之路,您是否认同?

在握5号:怎么说呢?我觉得如果是重仓,又很频繁的交易,又经常逆势交易,那是必死之路,这个我很认同。但是,如果期货的资金占总资金的比例比较小,然后一般是顺势交易,像我一般看周线和月线方向相同的行情去做重仓,又通过资金管理去管理风险,我觉得问题不大。心理压力没有那么大的话,也不一定会死,就算死了,资金量小死了影响也不大,我觉得也没什么关系。

期货中国8、如果您操作的资金规模越来越大了,您还会不会重仓交易?为什么?

在握5号:资金大小要看比例,如果我有一个亿,拿一千万出来做,拿两千万来做,还是可以重仓,但是如果是别人的资金,或者要求波动率比较小的资金,那肯定是要控制仓位了,因为毕竟是别人的,不可能还是用我以前的做法。其实重不重仓无所谓,主要去衡量你的风险承受力,如果你承受不了爆仓的风险,那么肯定不能全仓去做,大致用20%、30%的回撤去衡量你的仓位吧。


期货中国9、您做交易有时会凭盘感,请问您如何定义盘感?为了取得良好的盘感,投资者应从哪些方面去努力?

在握5号:我觉得盘感就是对行情的把握程度,各个品种或走势,看图形就会知道它可能会朝那边走了,并认为自己的感觉肯定是对的,也可以说是经验、也可以说是感觉吧。怎么取得良好的盘感呢?我觉得要多吸取别的成功交易者的经验,我其实就是看像你们“期货中国网”的高端访谈,还有那些经典的交易书籍,一些大师的理念。但是这些大家都看,关键是怎么变成自己的才能在交易中起到作用。我很认同的方法,会在交易中去实施,然后我每天会写交易笔记,比如说做的好的我会记下来,或者做的差的我也会记下来。我会定期去回顾交易日记,一般每个月把三个月的全部看一遍,一个年度把上一年或者前面几年的看一遍,每看一遍,我自己的认识就会更加好,有些原则就可以更加坚定,做的好的下次更加坚持,做差的下次不能再犯同样错误。我就是从这几个方面去做的,最重要的就是首先要认清自己,找到自己信心很强的做法,回避那些肯定是不对的操作手法,应该会越来越好。


期货中国10、就您看来,在整个投资过程中,分析能力、计划性、盘感、应变能力、资金管理、执行力、心态等哪一项或哪几项最重要?为什么?

在握5号:您说的这几项肯定都是重要的,当然最重要的是资金管理。资金管理是保证你活在这个市场的手段。然后是心态,心态也是很重要的,因为心态不好的话,其他执行力、所谓的盘感、分析能力都会出偏差。应变能力也是比较重要的一项,我觉得应该排在执行力、计划性之上,其实整个交易市场,就是考人的应变能力,绝对没有一个人每一次都能预测到行情的走势。所以需要应变,一个是朝你预料的方向走的时候你怎么变化,另外一个就是大部分的时候,朝不同方向走的时候的应变能力,这更具考验性。人往往主观上都不想朝自己不希望的方向走,当行情朝自己不想要的方向走的时候,人可能不愿意去做改变,所以应变能力也是很重要的。当然,其他的分析能力、计划性、执行力也是要的。


期货中国11、您之前不太认可程序化交易,但程序化交易这几年发展迅猛,并且出现了像“周伟”、“老树”这样的牛人。您现在对程序化交易的观点有没有发生改变?您如何看待“周伟”、“老树”这类程序化交易牛人的成功?

在握5号:之前可能是我对程序化不太了解。我原来主观认为,程序化就是一直用这个程序,一直做下去。但是这两年看了一些访谈后了解到,程序化交易其实也是有周期的,他们其实会用很多个策略,如果其中一个策略用了一段时间,业绩不行了,就会改换另外一个。其实重点还是设计程序化的人,人对市场的感觉很重要,对市场的感觉差的话做出来的程序肯定效果不好。程序化有一点好处,能回避掉人性的一些弱点。像“周伟”、“老树”的成功就是他们对交易的理解比较深刻,然后他们做出的程序效果就比较好,但是他们一样要调整程序,程序做一段时间以后市场就会把它的利润抹掉,所以必须要变。这是我目前对程序化的理解。


期货中国12、近年来,期货市场还出来了林广茂、叶庆均、傅海棠等传奇人物,对这些在期货市场赚了数亿或数十亿的人物和故事,您又是怎么看的?

在握5号:这几个故事我觉得是很真实的,希望我未来有一天也能成为他们这样的传奇人物。我也仔细看过他们的访谈,他们的经历,他们的书,其实也是厚积薄发的过程,像傅海棠做了差不多十年,自己有自信心了,然后正好碰上市场走这么一大波波澜壮阔的行情,有高度的自信,及时的把它抓住,就成就了这个传奇。我觉得这类传奇以后还是会有的,不断会有人做到,只要有这种类型的大行情,总有优秀的牛人能抓住,就会造就这样的人物和故事。我也希望自己有朝一日能成为这样的人。


期货中国13、就您看来,想要在期货市场一战成名、短期内获得高收益,需要哪些要素的配合?

在握5号:我觉得首先在期货市场要有很强的自信心,应该有过小的成功,对自己的交易方法、操作手法有很强的自信。另外一个是市场的配合,要有那么一波大的行情,这几年其实有很多大行情。然后还要有不赚小利的想法,一定要抓住大的收益,不要赚一点小钱就跑了,要坐的住,要持有,屁股不动。要有坚定的意志力去达到目标,看得远。我认为要这几个因素的配合。


期货中国14、另外,想要在期货市场持续盈利、稳健复利,需要具备哪些要素?

在握5号:我看做期货的人要盈利都不难,多多少少都有自己的盈利方法,但大部分为什么会亏钱呢?其实就是去做那些无效的交易,或者是大亏损的交易。要持续盈利,首先就要避免这些大亏损,只要避免这些大亏损了,那么持续盈利都不难了。稳健复利就要保证每次亏损要很小,赚的钱则要远远多过亏损的,长期做这个模式,复利就可以持续下去了。

期货中国15、您曾说过做期货的目标是“尽量不要亏钱,能赚多少则要看自己的运气”。不少人做期货的目标是大赚一票、逆袭成富人、或者是稳健盈利,您的目标为什么是“尽量不要亏钱”?

在握5号:其实期货市场是一个残酷的市场,那么多统计中,每100个人可能只有一个人赚钱,我估计一个人少了点,或许有五个人赚钱,但赚大钱的也就一两个人。所以如果你能在这个市场长期做到不怎么亏钱,其实你就战胜了95%的人,你运气好的时候赚一大笔,这样累计起来肯定就不少了。市场财富的分配其实就是其他人的钱往这几个人那里送,就是零和游戏嘛,只要你不亏钱,时间长久的话肯定是赚大钱的。但是往往有些人定的目标是赚大钱,那么在风险方面就不注意了,总想着博大的,反过来不但赚不到大钱,很可能还会亏大钱。我觉得一开始只要把目标定在不要亏钱的话,长久下去做五年十年绝对有机会赚大钱的。只要你保持不亏钱,期货就是你的提款机


期货中国16、“能赚多少则要看自己的运气”,为什么能赚多少钱要看自己的运气?到目前为止您觉得自己的运气好不好?

在握5号:我看过一本《随机致富的傻瓜》,塔勒布写的,他统计了一下,一般美国的牛市会走几年,可能参与的人会有几百万,他认为总有几个傻瓜一直会运气很好,一直看多,可能就赚了不少钱。期货周期没有那么长,赚多少要看你抓到的行情,行情经常有,但是你要能抓到,你要经常抓到,这是不容易的。就算是一个高手,一般也会有周期,今年很强,明年就会差一点了,或者就下去了,这也是要避免的。所以我的一个原则就是尽量不要亏钱,赚多少钱就看自己抓行情的能力了。当然我对自己交易的本事越来越有信心,但是《随机致富的傻瓜》就说了,你五年之内股票赚到钱,可能你就是那个运气好的傻瓜,期货我现在已经做五年了,还只能归于傻瓜之类的,到十年以后,还能赚到钱,还能不断的赚钱,那就是自己的本事了。

到目前为止,我在期货市场的运气应该是挺好的,虽然有爆仓,但很快又回来了,这在其他市场是做不到的,股票想都不要想,期货却可以。


期货中国17、您发现不少人做期货做到最猖狂的时候往往就是转折的时候,您觉得这是什么道理?是市场的对猖狂者的惩罚吗?

在握5号:其实是我自己有几次爆仓,我认为是自己太猖狂导致的。每个市场都会有波动,都会有周期,人对市场的判断也是一样的,也是有周期的,一段时间很好,但有时候会进入比较差的周期。当然人最猖狂的时候,就是行情涨的最猛的时候,而这个时候往往就是转折的时候,这就是市场对猖狂者的惩罚吧。人猖狂的时候就失去了理智,就对自己认识就不清,对市场的认识也就不清了,你很狂妄,就会认为什么都是自己创造的,实际上你只是契合了市场,你的想法和市场走势刚好一致而已,当你认为市场就像你开的一样,那肯定就是要转坏的时候,肯定就要对你惩罚了。我觉得做期货是要反思的,千万不能目空一切,就算你赚再多的钱,如果目空一切,市场肯定会惩罚你,我觉得这是个真理。


期货中国18、您说过“做期货不要听什么专家的。要独立思考,找到适合自己的方法。”请问为什么专家的话不能听?

在握5号:我的意思是,你不要盲目信专家。可能这个专家是一个高手,他操作的很好,但是就算他做的很好,也不可能每时每刻,每个星期,每个月都是对的,肯定有一段是错的。很多做股评、期评的,可以参考一下,如果你跟着他去做,那你肯定被打得头破血流。因为我觉得做期货要赚钱,首先要认识自己,然后找出适合自己的办法。所以肯定要独立思考,一般人对自己的认识其实是不清的,反而别人对你的认识还清一点,但期货市场是自己和自己战斗,其实不是和别人战斗,你自己克服不了,不思考,不学习的话,肯定做不到这一点,也就赚不到钱。

我还是经常去看一些高手的博客、访谈,但是我不会认为他说什么就是对的,我会想一想他有道理的地方,我的水平不够,我会学习他的解决问题的办法,但不会他给一个结论就跟着去做。因为你要是跟着别人做的话,在期货上是来不及的,除非他帮你操作,如果他今天告诉你开仓,明天告诉你平仓,你再去平的话肯定是来不及的,因为期货的波动是很大的。做期货的,如果把期望寄托在别人身上,迟早是爆仓的命。


期货中国19、投资者应如何找到适合自己的方法?

在握5号:每个人都各有各的缺点和优点,你要怎么去找到自己的优缺点呢?我觉得写交易日记这个方法挺好的,因为写下来,实打实的你当时怎么操作的怎么想的,然后你回过头去看,注意到这个方法不对,你当时就不应该这么做,一般都是你做错了导致亏钱的下场,你回头去看的话就会记得很清楚,你的印象会很深。我看了你们网站的那么多高手的访谈,其实后面赚大钱的,几乎前面都爆过仓,经历了惨痛的教训,就会牢牢记住教训,那几个错误就不会再犯了,就经得起市场波动的考验。

首先要认识自己是哪种类型的人,找出对应的方法,长线、短线都没有问题,都有成功者,都有赚到钱的人。找到自己的方法,不断的进行修正,避免下次再犯同样的错误。我一直用这个方法,我觉得我自己是有进步的,而且赚到了钱,所以信心越来越好,就像变成一种正反馈,这样挺好的。


期货中国20、请问您在蓝海密剑大赛中的参赛名为什么叫“温州在握资管团队5号”?

在握5号:在握资管是一个团队,对资金运作、风险控制,盘手风格组合等进行综合管理,我是其中的操盘成员之一。不同风格的选手形成的操盘组合,更具有柔韧性和可持续性。如东航金融的“种子一号”就是一个鲜明的例子。如果说操盘手是猛将如关羽和张飞,那么在握资管不仅仅有多员猛将,还有诸葛亮和刘备。
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