金融科技的范畴
互联网金融、金融科技、科技金融三个词频繁出现在媒体和业界，很容易引起人们的混淆。
互联网金融落脚点在“金融”，是传统金融机构与互联网等科技企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融本质仍属于金融，没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。
科技金融落脚点也在“金融”，主要是指金融如何支持和服务科技产业。由于高科技企业通常是高风险的产业，同时融资需求比较大，因此，科技产业与金融产业的融合更多的是科技企业寻求融资的过程。
金融科技（FinTech）一词源于美国，其本身也是一个创新词，由“Financial Technology”合成而来，从字面上理解即应用于金融的技术，落脚点在“科技”。目前，各方对于金融科技的理解不尽相同，分别从产业、业务、科技等不同的角度，给出不同的解释。
一是将金融科技理解为应用现代科技从事金融业务创新的初创企业。美国和一些国际咨询公司基本上采取这一定义，并从产业的角度研究金融科技发展。例如，美国商务部认为，利用软件和技术提供创新金融服务的金融科技公司（Financial Technology Companies，简称FinTech），通过降低金融成本、延展服务范围，将重塑和改善整个金融面貌。然而，传统金融机构一直是金融科技的主要参与者与实践者。随着金融科技初创公司业务模式的不断创新发展，传统金融机构也开始愈发重视利用现代科技加快金融创新，将主体限定为“初创公司”难以客观描述金融科技现实。
二是将金融科技理解为金融与科技相结合所形成的创新业务模式，包括移动支付、网络借贷、网络保险、股权众筹、智能投顾等。英国政府首席科学顾问发布的《金融科技未来》报告认为，金融科技通过金融与科技的融合，有望创新和颠覆传统金融模式和业务，为企业和个人提供一系列全新的服务。我国互联网金融也是从业务模式的角度进行界定，即互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。
三是将金融科技理解为现代科技在金融领域的应用和创新，特别是云计算、大数据、人工智能、区块链等创新技术在金融领域的应用。从金融科技在我国的发展应用来看，业内主要倾向此类定义，金融科技是指科技在金融领域的应用，旨在创新金融产品和服务模式、改善客户体验、降低交易成本、提高服务效率，更好地满足人们的金融需求，其参与者不仅包括通过科技提供创新金融服务的金融科技公司，也包括传统金融机构、为金融业提供技术服务的科技公司、投身于该领域的投资公司与孵化器以及金融业不可或缺的监管机构，它们共同组成一个生态体系，在竞争与合作中，共同推动着金融业的创新、变革与发展。
我国金融科技发展历程、现状和前景展望
（一）我国金融科技发展历程
简要回顾金融科技的过往，可以更清晰地看出这种趋势：早期1.0阶段主要是IT加金融，实现金融业务电子化和自动化，商业银行的信贷、清算及综合业务系统就是典型代表。
2.0阶段重点是电子金融渠道的变革，金融企业利用互联网、呼叫中心、自动设备、移动终端渠道汇聚大量用户和信息，实现信息共享和业务拓展。
3.0阶段是技术引领，许多科技企业开始进入金融市场，借助网络、机器、数据、用户信息、交易行为提供创新的金融服务。
4.0阶段即是金融机构和科技机构加速融合，金融产品和服务的形式主要以数字化形式提供，大量技术研发和平台建设侧重与金融服务结合，包括大数据、云计算、人工智能、区块链等新型技术更多的用于金融交易和产品之中，这一趋势应该会持续未来相当长的时间。
（二）我国金融科技发展现状
从目前看，中国是金融科技的受惠者，是全球金融交易最活跃、支付最便利、成本最低、效率最高的国度之一。比较而言，在整体金融最发达的美国，线下金融体系比较发达，金融科技的角色被定义为覆盖传统体系的遗漏客户和市场缝隙。在我国市场上传统的金融供给本身就不足，金融科技的发展可以填补这个空白，并且利用互联网的优势形成高速扩展，吸纳科技人才和创新技术，具备了占领先机的可能性，为普惠金融和共享金融提供了最好的解决方案。
金融科技成为热点，与当下我国企业和居民金融资产积累较多、互联网盛行、金融交易日趋活跃的社会经济环境相关，也与中国努力推进供给侧结构性改革、推动金融市场化以及一二三产业融合的新实体经济快速发展的大形势相关。毫无疑问，金融科技提供了一种平等、独特的新型供给。在较长时期内，我国金融业态较为单一，金融机构几家独大，金融供给严重不足，一直以来在传统范畴内谈创新，没有大的进展。直到互联网、移动技术普及，市场上开始出现了大量的创新业态，比如第三方支付、线上理财、互联网保险、众筹等等，真正服务了更多层次的金融需求，对传统金融似乎有了颠覆的可能，与新实体企业的结合更为紧密。
详细考察我国的金融科技活动，目前主要集中在三大类机构，包括传统金融企业、新兴科技（互联网）公司、支持服务（通信、基础设施、相关专业服务）机构，主要的业态包括互联网支付、网络借贷、众筹融资、互联网销售（基金、保险）、消费金融、企业金融服务、征信与数据服务等七类，未来一段时期这些业态将不断创新，日益繁荣。
（三）金融科技发展前景展望
金融科技的落脚点是科技，科技在这一生态中发挥着基础作用。在金融科技领域，未来几项新技术的发展很可能会爆发出巨大的商业价值。
一是区块链。区块链本质上是一种分布式的公共账本，由参与者共同负责核查、记录和维护，具有点对点直接交换价值、交易透明不可篡改、安全可靠等特点，区块链技术有助于降低交易和信任风险，降低金融机构的运作成本，已经在数字货币、跨境支付、证券清算、贸易融资等领域探索应用，有可能构建一种全新的金融基础设施，彻底改变现有金融生态。
二是大数据和云计算。大数据技术是对数量巨大、来源分散、格式多样的数据进行采集、存储和关联分析，从中发现新知识、创造新价值、提升新能力的新一代信息技术和服务业态。大数据在金融领域的应用开辟了金融服务新范式，在客户认证、精准营销、融资授信决策、风险防范、辅助量化交易等领域将发挥越来越大的作用。
云计算是推动信息技术能力实现按需供给、促进信息技术和数据资源充分利用的全新业态，是信息化发展的重大变革和必然趋势，有利于分享信息知识和创新资源，极大地降低金融业创新和进入门槛。
三是人工智能。人工智能将使得中低端的分析活动被大面积替换，在时间维度上预测，优化风险定价模型，减少情绪化干扰，优化博弈的策略。人工智能全维度的应用到互联网金融及相关领域，它从金融及商业数据中大量提取有用信息，对信息加工判断后反馈给金融机构决策，实时反馈给用户选择，从而降低双方交易的信息不对称、不确定性，驱动金融产业的智能化发展。
关于金融科技规范发展的几点思考
2016年以来开展的互联网金融风险专项整治活动，提醒所有的从业者、创新者和投资者重视风险，金融科技机构在发展过程中除了承担相应的社会责任，还需要积极拥抱监管。
（一）金融科技产业在发展的同时必须承担相应的社会责任
一是提供普惠金融服务，节约社会成本。金融科技为普惠金融提供了最高效的工具，带动了先进技术在金融业的创新应用，极大地节约社会成本，帮助全社会跨越数字鸿沟。从实践看，当前无论是金融机构还是金融科技创新企业，一旦构建起整个生态系统，在资本市场上就会获得较高估值，实际上是对其底层数据以及先进技术的认可。社会各界都应该大力推动互联网金融生态的进化。二是拥抱监管，在发展中管控好风险。金融科技产业必须学习在监管中发展，管控好各类风险。只有在法律法规框架内接受监管，才是行业长远发展之道。打擦边球，似乎是一时占了监管的便宜，长期看，没有规则和规矩，丛林法则下，今天的获胜者，很快就会被更野蛮的对手颠覆。当然，对于金融科技的监管要坚持因地制宜，因时制宜。结合我国金融科技的特点，起步较晚，供给不足，许多领域需要进一步探索和研究，监管部门应多倾听产业界的声音，正确处理好发展与安全、风险与监管的关系，要注意配合产业契机，防止制度性交叉风险，促进金融科技生态的净化。
（二）全社会通力合作，为金融科技发展营造良好环境
一是要加强立法和执法。近年来支付诈骗、理财黑平台大量出现，但违法成本极低，既有法律的原因，也有执法力量的缺乏。二是大力提升社会信用体系建设，建立健全信用信息共享机制，促进行业信用信息共享，提高整个行业的风险防控水平。三是加强投资者和金融消费者教育，提高用户的辨别能力，在面对形形色色的金融科技产品服务时，最直接的防护就是用户安全意识的提高。四是倡导行业自律，构建金融科技行业自律规则，规范行业行为，防范业务风险，同时要建立行业黑名单，给予违法乱纪者警告，甚至行业性禁入，推动金融科技生态体系的可持续性发展。
总之，金融科技是开创性的，它使得服务足以覆盖到传统金融机构边际成本以下的需求，“低端”和“长尾”可能成为新的主流市场，使得金融服务供给得到最大程度丰富，普惠金融借助金融科技即将得以真正实现。这样一个创新、开放的领域，值得政府、行业组织、社会和所有从业者共同努力和期待。
文 | 丁华明
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