首先,港股近几年因为港股通的便利性开始越来越被股民所熟知,变成了一个非常有吸引力的投资目标,香港是亚洲地区的一个重要金融中心,同时也是中国内陆与海外资本市场之间的桥梁,港股有几个特色鲜明的板块:
恒生科技:随着数字化和人工智能时代的到来,科技公司在香港股市中越来越受到关注。例如,腾讯控股、阿里巴巴、美团、京东、快手和小米集团等公司在港股中具有较高的市场份额和成长潜力。
新兴消费股:随着中产阶级的不断增长和新兴消费业态的不断出现,新兴消费股在香港股市中也受到了广泛关注。例如,泡泡玛特、海底捞等。
金融股:香港作为亚洲的金融中心,拥有一些强大的金融机构,如汇丰控股、渣打集团和中国银行等公司。这些公司的股票在香港股市中交易,也是投资者关注的热点。
博彩股:博彩公司主要从事赌博业务,在全球范围内经营各种类型的博彩游戏,包括赌场、体育博彩、彩票等。港股市场上比较知名的博彩公司有澳门博彩,旗下拥有美高梅酒店及赌场等业务;三家,旗下拥有威尼斯人、金沙城中心等赌场和度假村;银河娱乐,旗下拥有银河娱乐场等赌场和度假村;滙利控股,旗下拥有永利澳门等赌场和度假村。
下面进一步把港股拆细来讲,让大家了解港股的本质和投资机会。
一、港股是什么?
1、估值低残
首先看PE估值。A股的中位值在20PE以上,而港股的中位值在10PE以下。跌破10PE的比比皆是。很多股票的估值长期在5PE以下。
其次看PB估值,很多股票跌破净资产,PB长期在1以下。
估值长期在1PB之下意味着什么呢?意味着,你以现价买入,等于抄了大股东的一个底,还不考虑资产的重置价值。
2、缺乏流动性
A股平均的流动性在百分之一(1%)以上,而港股的流动性则基本上在千分之一之下(0.1%)。超过1%的非常少见。很多股票长期有价无市,几乎无人问津。
3、波动性大:
以日为单位,港股涨跌30%时常出现,而A股只有在上市日首日才会出现。
以年为单位,涨跌超过10倍的也时常发生,超常是下跌90%,上涨10倍,或者上涨10倍,下跌90%。
在港股,一个公司一旦出现暴雷,或者黑天鹅,在短期内有一个大幅的下跌,甚至(单只股票)是有归零的风险。
4、老千股不少
很多坑人的老千股,别以为跌到一分钱就完了,他们还可以合股,10股并一股,然后接着暴跌,直到把你的持仓几乎接近清零。
二、港股为什么?
1、质地有欠缺:
港股上市的大多数企业是受到限制的企业,或者政策不鼓励上市的企业,不似A股根正苗红;
但凡能在A股上市的公司,一般不把港股上市当回事。A+H的上市公司,一般也不太关心H股的股价。
2、供过于求:
A股上市是管制,港股上市相对宽松;增发,配股也是如此。
从供应上看,港股随时可以创造供给,但A股要产生供给,则非常困难。举例:港股时常出现闪电配股,而A股增发需要较长的时间。
从需求上看,A股资金充足,相比之下,港股则缺乏长期的、稳定的资金;对港股有信心的资金受到管制,而不受管制的资金则缺乏信心;
另外,在美元加息的背景下,港股的流动性是紧张的;但如果美元加息出现拐点,甚至开始降息周期,港股的流动性就会变得很嗨皮。
3、港股是离岸市场,天然缺乏信心;很多股民不了解,不信任
港股的资金不稳定,容易受到金融政策的影响;
A股的资金相对稳定;
那些拥有定价权的外资机构在自由经济的环境下生长,对A股天然缺乏信心。
A股投资者往往对公司充满美好的憧憬,愿意为梦想买单。而港股投资者往往是不见兔子不撒鹰,一旦不如预期,立即用脚投票。
4、交易机制、管制程度不同:
港股有做空的机制,容易使得妖魔鬼怪现形,而好公司也时常承压,因为公司的缺点会被放大。而A股则无这种机制。泡沫会持续很长时间,一些僵尸公司仍然有较大的市值。
香港市场有大量的对冲基金,它们可以双向赚钱,一旦公司出现问题(或者看似有问题),股价下跌很重。
港股是T+0,每日的涨跌幅没有限制;导致波动巨大。
港股监管当局以市场化为主,对很多行为是放任的,管理层及大股东有明显的制度上的优势。
三、港股怎么做?
1、选股要严格,尽量找到好股;
A股要实行无罪推定,而港股则是要实行有罪推定;
三种公司供你选择:
1)质地强大、鹤立鸡群的公司;
2)估值低残的公司,依靠分红5-10年能收回投资;
3)有特色的公司:小而美的公司,要有稀缺性。
2、分散投资,鸡蛋不要放在一个篮子里:
A股常常有满仓满融而大赚一把的人,但在港股这样做往往会死得很惨。
一般来说,太集中的投资,即使质地非常好。也很痛苦。
3、不买流动性差的股票,避免陷入陷阱;
流动性差的股票,往往有价无市,进去容易出来难,相当于被关在黑屋子里面,不知道何时能放出来。
4、实行差别化的估值体系,坚持安全边际;
粗略地把A股,A+H,港股通,纯港股进行分类,给与不同的估值。
A)A股假定为100;
B)A+H上市公司,H股则为70%-;
C)港股通则为50%左右,
D) 纯港股则为30%;
5、看长做短,不死守一只股票,兼顾周期和趋势;
很多股票估值已经回归了,要逐步退出。
暴涨之后,必有暴跌。钟摆一定会摆过头。从来很难有所有的合理的估值。
爆炒过的股票,2-3年不碰。跌下来会死人。
反过来,跌过头的股票,如果基本面没问题,后面的涨幅可能巨大。
6、要买三-五年5-10倍上涨潜力的股票;
在港股承受的风险更大,因此要求的回报率也更高。不是A股的15%—20%,而是年均50%—60%。
第二是,即使达不到,也可以退而求其次。
第三是,5-10倍,可能在1-2年实现。
7、不加杠杠,或者严格控制杠杠:
在港股向下的波动太大,加杠杆会经常面临爆仓的风险。一旦爆仓了,后面再大的涨幅与你无关。
如果你想在股市上生存下去,一定要慎用杠杆。
整体来说,在港股要持续的赚钱很难,对很多人来说,港股如地域般艰难。但如果你适应了这种环境,港股就是投资的天堂。因为风险越大,需要的收益补偿就越大。
正如有句流行语所说的,风浪越大,鱼越贵。
回顾多年的港股投资,港股是天堂,还是地狱,还是别的什么?各位心里想必也有了答案。
需要强调的是,今年港股的最大机会 ,还是在恒生科技这块,基本面上国内经济复苏,基本面向好,流动性上美联储加不动息了,流动性也出现了拐点。两相利好,叠加前期的持续打压,恒生科技的估值已经打到了地板,所以天时地利人和,恒生科技今年都大有可为,大家逢跌可加大布局,静待花开~~~
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