【资产管理】第三方资产管理公司（EAM）为何优于私人银行

  万方家族办公室  

为您浅析

  第三方资产管理公司的优势  

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近期以来，第三方资产管理公司（External Asset Manager 或简称 EAM）——或有些人口中的“独立资产管理公司”（Independent Asset Manager 或 IAM）——的名声越来越响亮，可是许多人还不太清楚它是什么，也不知道它与私人银行的区别。而现代投资者已经越来越倾向选择EAM作为其私人财富管理机构。这是为什么？从客户的角度来看，有以下4大原因：

为何现代的富豪们都倾向于独立资产管理公司？

答案就是

 独立性高、稳定性高、量身定做、透明度高 

 EAM / IAM（独立资产管理公司，正如其名）是独立的 

由于EAM与不止一家私人银行合作，因此能够站在客户立场帮助其在市场上选购最适用的产品，从而有能力降低其交易成本。万方家族办公室创始人关志敏先生表示：“我们的投资团队将独立、无偏见的审查个别投资项目，以最低的费用为我们的客户提供最佳的回报。”

 

EAM的利益与客户的利益密切相关。EAM投资顾问并不以交易产生的收入为动机或为业绩目标。无论是全权投资管理（Discretionary Management）还是咨询管理（Advisory Management），费用都是一样的，不会因交易频繁而增加，因此不会引致不必要的交易。这有助于我们将客户利益放在首位，专注为客户提供中长期投资理财组合。“EAM赚的是年度管理费，因此，我们提出咨询方案的唯一动机是提高绩效并维护客户利益，”关先生表示。

 EAM能提供长期的稳定性 

私人银行的客户常常抱怨他们在银行的客户经理（Relationship Manager）不断换人，这使得客户资产被一个又一个不熟悉客户所倾向的投资策略的客户经理接替管理，有时候甚至只是试图推销客户既不明白也不符合其利益的产品。

但EAM的人员流失率显著偏低，因为投身这个行业的客户经理的目标是从客户的利益出发长期为客户管理其资产，中长期投资理财组合的频繁应用也使得客户经理不会轻易离职。

 EAM能量身定制的提供机构级的投资类别 

一般来说，大多数共同基金可以在零售或机构类别中购买。虽然两者的管理、授权和投资控股没有区别，但向投资者收取的前期销售费用和持续管理费用有着显著差异。

 

大多数直接银行客户将会被提供零售类的产品，主要是因为他们的投资交易规模偏小。这带来了更高的嵌入管理费用，部分回扣将成为银行的追踪费用 ——这也是为什么银行偏爱这些零售产品类别的原因之一。

 

而EAM则会从客户利益与偏好出发，为客户提供个性化投资服务。“我们的宗旨之一是将我们客户支付的所有和任何外部费用降到绝对最低——我们始终致力于汇总我们的订单并直接联系基金公司，以确保我们能够获得机构级别投资待遇，这也改善了投资组合的表现”，关志敏先生说。

 EAM的定价是透明的 

EAM和私人银行的运营方式之间的核心差异之一就是收费的方式，因为EAM是为客户工作，而银行的客户经理是为他们的雇主工作。

 

在实践中，客户支付EAM一个提前已知的咨询费或管理费，而私人银行则通常以交易模式运作，在每笔交易中赚取费用。

 

这意味着更多的交易将给私人银行带来更多的收入，于是银行便会鼓励更频繁的交易，但这并不符合客户的长远利益，因此银行与客户在利益上的冲突便日渐突出。

另外，万方家族办公室认为尽管亚洲的许多投资者了解银行交易涉及的各种收费，但他们总以为不需要为其他任何事情付费——这世界上很少有免费的午餐，当每次交易收取费用时——共同基金收取的前期和持续管理费用，投资产品的分销成本以及隐藏在结构化产品中的嵌入费用 ——总费用可能远高于客户支付给EAM的管理费。

 万方家族办公室邀请您咨询EAM如何带给您更理想以及更优越的投资旅程