导言
琨哥曾经在千聊和保险师上给大家讲过保准普尔资产配置账户（以下简称“标普账户”）与资产配置及保险的关系，今天整理成文字以方便大家更好的理解。
据传，标普账户是标准普尔公司在实际调查了全球10万个家庭资产配置情况后，综合分析得出的家庭资产科学配置方案。标准普尔公司是美国金融机构的信用评级机构，在金融体系内具有相当的权威性。但也有不同的声音认为，这张图并不是出自标普公司，而是中国保险业杜撰的。
琨哥不想在这个问题过多上纠结。以我本人过去从事投行和资产管理业务的经历来看，不管这张图是不是出自标普公司，都反映了一种比较科学的资产配置理念——用中国人的一句老话就是，鸡蛋不能放在同一个篮子里。但这句老话还只说对了一半，全面、正确的说法应该是“鸡蛋应该放在能够产生不同收益的篮子里”。
很多保险公司都会培训标普账户，很多代理人伙伴也都能大概讲一讲标普账户。但是，有一个广泛存在的误解必须澄清，那就是标普账户里提到的资产分配比例，不是以收入为基数，而是以家庭可支配的财富为基数。也就是说，要在收入解决了基本的支出后，剩余的部分再按照备用金10%、投资账户30%、理财账户40%、保险账户20%这一比例进行配置。否则，假设一个家庭月收入1万元，你只让他留出1000元备用怎么能够呢？
我们建议客户按照标普账户配置家庭可支配财富，就是为了通过不同资产的配置，帮助客户实现财富的长治久安。可是，在我的财富沙龙中，经常有客户说你这上面的资产我都有配置了。我就会问他，“有没有感觉到自己的财富管理是安全的、财富是增长的呢？”客户的回答往往是否定的。这是为什么呢？是这张表格出问题了吗？
下面我们来具体看一下四个账户。备用金账户，当下我们有包括信用卡等工具在内的很多应急手段，这个账户就不多说了；投资账户，首先要控制住风险，才能获得财富的增长；理财账户，风险很低，收益在安全的范围内；保险账户，以重疾险为例，是防备遇到风险时财富的大量损失。
在投资账户中，可以使用的投资工具有股票、房产、黄金、股票型基金、信托等，甚至可以把专业外汇作为投资手段。上述金融工具，都具有一定的风险性。比如股票，风险较高，但是做得好年化收益可达到5%-10%。房产虽然经历20年的疯涨，但从全球视野看，房价的增长不具有长期可持续性。如果客户90%以上的资产都是房子，则可以把房产比例降到30%（北上广可占40%），剩下部分做金融资产的配置。在使用上述工具时，投资人的专业背景特别重要——巴菲特的股票年化收益约为19%，一些小贷公司虽然也能做到高额收益，但是违背了客观规律，多不靠谱。房地产（不动产）方面，从1998年至今，房子年化收益率在6.5-8.5%之间，一线城市的年化收益率为15%，在05年以前买房的人已经赚取了很高的收益。信托方面，前几年的年化收益率多为8%-12%。从2014年开始，信托收益下降至7%左右。至于期货，收益率很高，但是风险很大，既可以让人上天堂，也可以带人下地狱。总之，这些工具使用得当，时间正确，得到的年化收益在8-12%之间，甚至会更高；但是使用不当，可能会损失本金。
理财账户，是把个人的钱的厚度转化为时间可用的长度，例如债券、中长期储蓄、银行存款、银行理财产品、保险公司年金产品等，这个账户提供的年化收益率在3-5%之间。理财账户使用工具的最大特点就是安全，这个账户是对本金绝对安全的保护。
保险账户是风险对冲账户，比如重疾险就是为了防范因为得重病而导致的财产损失。标普账户的核心就是，在不同的账户里配置有效资产，从而实现可持续的收益率，使财富增加。
保险账户如何配置呢？首先，我们要清楚保险并不是医疗补偿的工具，保险的核心作用是保全客户的现有资产不受损失，在风险到来时，保险工具能够提供客户现有资产总额相对等的财产保障。保险的配置不应该仅仅是20%的占比，而是要把保额做到与投资账户、理财账户的总额相等。比如客户在投资账户的资产300万，在理财账户的资产400万，那么保险账户的保额应该做到700万。保险，是在风险到来时，不仅不使客户的资产总额减少，反而使其财富总额增加。在此强调，保险是一项重要的资产，不能理解为拿来看病的。
综合来看投资、理财、保险三个账户——投资账户平均收益率10%，理财账户平均收益率5%，30-50岁投保的成本约为3%，那么三个账户加在一起，扣除本金后仍有4%左右的收益率，这也就实现了可持续的收益。由此观之，保险也是财富管理中的很重要的一环。
当前保险行业的营销困境，多数是因为销售人员的专业度不够。大部分代理人做的多是人情单，即保费在3000-5000元的保单。一旦专业度达到理财专家的水平，得到客户的认可，就很容易跳出这一困境。
总结：以上介绍的都是财富管理的最基础的原理。财富由资产和资本组成，通过不同的资产、资本配置，实现财富的有效增长。理财账户很重要，因为它提供了安全的现金流；投资账户更重要，因为它提供了财富增长的途径；但重中之重是保险账户，因为它提供的是对整个家庭资产的保全和兜底的作用。
资产要进行有效配置，就需要攻守兼备。各个账户具体配置多少，要结合年龄，结合财富创造的阶段具体而定。在财富增长期，即年轻人刚踏入社会的阶段，应该更关注收益率，在可控范围内尽量投资高收益的产品；在财富锁定期，即45-55岁之间，应该更关注财富的留存率；而在55岁以上，就需要更加关注财富的传承了。
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