令人惊奇的是，提交信用征信报告的借款人，往往会降低其借款成功率。
所谓歧视就是不平等对待。根据社会学研究，歧视源于社会中广泛存在的竞争压力、个人偏好以及人与人之间的严重的信息不对称。
在经济学领域，对于歧视研究已有很长的历史。近年来，一种新兴的信贷市场——P2P网络借贷平台的数据为我们研究歧视问题提供了良好的契机。
有学者指出，这种P2P网络借贷平台与传统的银行借贷相比，由于P2P网络借贷平台中的借贷双方不需要面对面的接触，因此对借款人而言显得更为友好，从而使得歧视的问题在网络借贷市场中可能在很大程度上得到了解决。
但是即便如此，互联网信贷中，仍然存在其他形式的歧视。
我们的研究结果表明，我国的P2P网络借贷市场中，不同的地域之间借款成功率存在显著差异，这种差异在控制了其他变量之后依然存在。对各省份订单的违约率进行研究发现，我国P2P信贷市场中的地域歧视是存在的，而且这种歧视是一种非有效的偏好歧视。
本文旨在于考察P2P网络借贷平台上是否存在地域歧视，并检验这种歧视是否为理性行为。为此，我们首先可以考察不同省份之间，其P2P借款成功率方面是否存在差异，如果存在差异，则说明P2P网络借贷中地域歧视的存在。
在此基础上，我们可以接着考察这种地域歧视是否合理。为此，我们可以借助不同省份问违约率的情况说明这一问题。
如果借款违约率较低的地域其订单成功率反而较低，那么我们就可以推断这种歧视是偏好性歧视，属于非理性歧视的范畴；但是，如果借款成功率较低的区域其订单违约率相对较高，那么我们就可以推测是更高的违约风险导致较低的借款成功率，因此这种歧视可能是一种理性的歧视。
对于理性歧视，我们还可以进一步检验违约所带来的损失与借款成功带来的预期收益之间的关系：
如果由违约所带来的损失小于其有可能获得的预期收益，那么不但这种歧视属于理性歧视，而且我们还能推断这种歧视的“程度”还不够；相反，如果由违约所带来的损失大于其有可能获得的预期收益，那么我们就可以推断该歧视虽然“理性”，但存在过度歧视的嫌疑。
本文的核心实证设计流程图可以参见上图。
实证研究
本文选取人人贷网站2011年1月1日至2013年4月27日期间发布的所有有效借款订单数据作为研究分析的全样本，共包含64539个有效订单，其中涉及11年的订单数为15409个，12年的订单数为29546个，13年的订单数19584个。
人人贷的用户可以自愿将其个人信息披露于人人贷网站，包括工作城市、性别、年龄、单位规模（人数）、职业、工作时间、收入、毕业的学校、学历、入学时间、房产情况、车产情况及信息、房贷、车贷等信息，其中部分信息可以提供客观证明由人人贷网站进行审核后得以认证，成为被认证过的信息。
人人贷网站的投标种类分为四种，信用认证标、实地认证标、机构担保标以及智能理财标。 本文的样本中，包括信用认证标52097个，实地认证标4121个，机构担保标2054个，智能理财标92个，其中信用认证标是最主要的订单种类，占到全样本的90.28%。
▲人人贷网站
根据人人贷网站规定，借款人在申请不同订单种类进行借款时，分别有相应的认证信息需要提交人人贷网站进行审核。对于信用认证标（现又叫工薪贷），必须提交审核的材料包括身份证复印件、个人征信报告、带公司公章的劳动合同或工作证明以及近3个月工资卡银行流水。
人人贷网站目前的运营方式是不参与利率定价，2012年之前，对订单利率不设定下限，但需要根据国家有关条例对民间借贷的规定设定利率上限，2012年以后，人人贷网站出台了新的利率规定，利率范围定为10%-24%，信用认证标的利率是借款人自主设定的。
人人贷网站规定借款金额必须在3000-500000元，且为50的倍数，借款期限可以为3、6、9、12、18、24个月，还款方式均为等额本息，按月还款。
当一个借款人发起一个订单时，投资者可以进行投标，投标的最低金额是50元，因此对于同一个订单，可能会有多个投资者共同参与，每个投资者投资的额度也不尽相同。
一个订单自挂出后，网站规定其筹标期限为7天，当所有投资者的出资额度相加等于借款人需要借款的数额时，表示该订单筹款成功，即使期限未到，订单也不能再继续接受投资者投标；如果在规定期限内未能筹到款或是所有投资者愿意投资的额度相加不能达到订单需要借款的数额时，则订单筹款失败。
▲各省份贷款订单状态的描述性统计（部分）
首先，我们计算了各个省市的订单成功率，并对各省份成功的订单计算了违约率。我们将各省份的订单成功率按照由低到高的顺序进行排序，可以看到订单成功率最低的省份是内蒙古，只有3.47%，而最高的省份江苏却达到18.31%，对省份间的差异性进行检验可以发现省份之间的订单成功率有着显著差异。
但是如前所述，这种初步的推断并不足以证明借款成功率的地域歧视。为了控制“借款人所披露的信息”以及“订单自身设定的信息”造成的影响，我们需要进一步检验。
从具体的结果来看，订单自身的信息——利率、订单的借款金额以及借款期限对于订单的成功率具有显著为负的作用。
▲各省份贷款订单状态的描述性统计（续）
该结果说明：当借款人设定的利率越高时，其隐含的违约风险也相对越高，因此订单的成功率就相对越低；借款金额越高其违约的概率越高，因此订单的成功率会随之下降；借款期限越短，订单的成功率越高。
在借款人信息中，我们发现没有披露性别的人对于订单成功率具有显著为正的影响，结合披露女性信息对于订单没有显著影响，我们认为投资者无法判断其性别的情况下更愿意进行投资的原因是在P2P网络借贷平台中，投资者对于性别没有歧视。
借款人信贷额度越高，订单越容易成功，因为借款人信贷额度在某种程度上反映了借款者的信用水平；借款人的信用等级越差，订单的成功率越低。
▲各省份订单的成功率及违约率
披露的各类认证信息中，对于身份证信息的认证、工作证信息的认证、收人情况的认证、婚姻情况的认证、视频和微博的认证、以及车产和房产的认证对于订单的成功率具有显著为正的效应，说明投资者披露这些能够有效提高其借款订单的成功概率。
令人惊奇的是，提交信用征信报告的借款人，往往会降低其借款成功率。
我们看到，在控制了“借款人所披露的信息”以及“订单自身设定的信息”之后，省份之间借款成功率的差异明显降低。另外，我们也进行了其他省份与对照组差异性检验以及省份间差异性检验，结果发现省份间订单的成功率仍然有显著性差异。也就是说，在控制了其他因素之后，我国P2P网络借贷平台上仍存在有明显的地域歧视。
从订单的信息来看，借款金额越高、借款期限越长的订单其违约概率越高。从借款人的信息来看，未披露性别的借款人其违约的概率相对较低；风险水平越高即借款人信用越差，则其违约的概率越高；借款人披露的认证信息中，认证过身份证、征信报告以及视频的借款人，其违约率相对更低，而披露手机和微博认证的借款人其违约率相对较高。
进一步地，当进行其他省份与对照组差异性检验以及省份间违约率差异性检验后，我们发现省份间的违约率也具有显著性差异。
对于理性的地域歧视，我们应该看到违约率和借款成功率之间有显著负相关关系。 但是我们看到，二者之间的趋势线呈现正相关关系，该结果说明违约率越高的省份其借款成功率也越高。这意味着不同省份之间借款成功率的差异并非源于其违约率差异，因此可以判定前文所得到的地域歧视为一种非理性的歧视行为。
▲各省份订单的违约率及成功率关系
我们将地域分为被歧视组和未被歧视组两组。被歧视的一组按歧视程度的严重性排序为西藏、新疆、内蒙古、海南、宁夏、江西、山西、广西、湖南、广东、湖北、重庆、四川、河北、天津，共计15个。
在控制了其他变量之后，对于受到歧视的省份，其订单成功率的确更低，这说明我们之前选取的被歧视省份在P2P网络借款时平均来说的确遭遇到了地域歧视问题。
另一方面，对于歧视是否理性的检验表明，控制了其他因素之后，歧视显著为负，说明受到地域歧视的组其违约率反而更低，该结果说明地域歧视是一种非理性的歧视。 这说明我们前面的结果是稳健的。
结论与启示
对于新兴的互联网金融市场而言，一个重要的话题是：这种非面对面形式的网络借贷是否消除了歧视，营造了更为公平的借贷环境?
本文把研究聚焦在“地域歧视”这一富有中国特色的特殊歧视上，利用人人贷P2P网络贷款平台的交易数据，对地域歧视的存在性以及合理性进行了深人研究。我们的研究发现：在控制了订单信息以及借款人信息之后，各省份之间的订单成功率仍然存在显著的地域差异。这说明人人贷P2P借贷平台的交易中存在地域歧视问题。
进一步，我们研究了这种地域歧视是理性的还是非理性的。本文研究发现，平台上那些被歧视的省份，其订单的违约率并没有显著地高于其他未被歧视的省份。这表明该平台上表现出来的地域歧视本质上属于“非有效的偏好歧视”，是一种非理性的行为。
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