一位股市天才的肺腑之言:要被庄家坑多少次?你才肯做这一件事
陈道华
一轮涨升行情的末期,投资者在战略上要选择退出,因为行情涨升末期意味着股价终将趋于下跌,稳健的投资者应该选择战略性的清仓出货。这种战略退出不是一般意义上的逃顶,而是有计划、有步骤、主动性地获利了结,逐渐减少持仓比例,降低投资风险。

投资者在战略退出的同时,在战术上可以保留适当仓位,采用游击战法,短线参与个股的波动行情。这样不仅可以获取快速的短线收益,还可以保持敏锐的市场感觉,有利于准确地判断市场的发展趋势,为有步骤的战略性退出提供服务。

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行情见顶的投资要点关键是要注意投资三戒: 戒慢、戒贪、戒忧虑。

戒慢是指在涨升行情末期宜用快进快出的短线操作手法,不可恋战,不宜采用捂股和追涨的投资方式,以免被高位长期套牢。

戒贪是指投资者不要被涨升行情末期所特有的股价剧烈波动的假象所迷惑,不要追求过高的收益。涨升末期经常出现这样的情况:当投资者将获利的股票卖出后,该股往往还能继续强劲上升,使得投资者非常后悔,因而再次追高买人,结果被高位套牢。在涨升末期中,长线获利丰厚时宜果断卖出,短线获利达到5%~10%时即要选择离场,不可贪心。

戒忧虑是指在大盘涨升末期,投资者抛空股票后,由于对后市行情趋势认识不清,存在害怕踏空的忧虑。事实上这种忧虑是大可不必的,股市中永远都存在着无数机会,任何投资者都不可能把握住所有的机会,只要投资者能在交易中获利地全身而退,就不存在踏空问题。

有效的逃顶策略

一次完整的股市交易操作过程涉及“买”“卖”两个方面,相对而言,掌握卖的技巧更加重要,它最终决定着操作的成功与否。在股市中投资者要把握好以下逃顶策略:

1、大盘或个股上冲速率过快时,要及时获利了结

在基本面没有大的改观以前,市场往往不具备大幅走高的能力,如果大盘短期内上冲过快,常常会促使反弹行情一步到位,在缺乏后续上攻动能扶持的同时,又将面临短线获利盘和解套盘的双重压力,大盘和个股必然会表现滞涨或走出回落行情。因此,投资者遇到大盘上冲过快时,需要选择短线卖出方式。

2、见利好出货

如果遇到突发利好消息出台,先趁大盘瞬间上冲之机逢高卖出,然后静待大盘企稳之时,再根据市场的背景和环境对大盘趋势作出认真细致的研判,依据研判的结果选择下一步的操作动向,这是较为稳健的波段操作方法。

3、根据技术指标选择卖出时机

技术指标在单边上涨的牛市中和持续下跌的熊市中的作用较小,但在波段操作中,技术指标却能发挥非常重要的作用。在波段操作中,能准确提供买卖信号的是90 分钟随机指标(KDJ) 和90 分钟顺势指标(CCI),在实际操作中,这两种指标要同时使用。当KDJ 的J值上穿0线,同时CCI 在一200 以下拐头向上时,可以择机买入;当KDJ的J值跌穿100,而CCI在十180以上掉头向下时,要果断卖出。

4、根据事先制定的止损标准和赢利目标卖出

投资者在投资中不能把赢利目标定得过高,而且要随着市场的变化不断修正止损标准和赢利目标。当个股股价达到止损位时,要果断地清仓出局。当实际操作中的账面收益达到赢利目标时,投资者也要克服贪心,坚决采取落袋为安的方针。一般来说,赢利时对投资收益过于贪心和操作失误时不能及时果断地止损是最常见的两种失败模式。

5、根据股价历史运行特征寻找顶部位置卖出

根据股价历史运行特征,寻找个股的规律性见顶位置,当股价比较接近该位置而个股又不具有实质性上攻潜能的,可以择机卖出。规律性顶部位置具体有以下三种:

(1) 箱体运动的箱形顶部位置。(2) 布林线(BOLL) 的上轨线。(3) 趋势通道的上轨趋势线。

6、根据成交密集区的边缘线作为卖出目标位

因为,股市投资的本质不是为了获取一轮行情中的全段利润,而是为了获取一轮行情中最容易实现和最安全的部分利润,而成交密集区比较容易形成暂时的阶段性顶部,所以中、短线操作者不适宜参与成交密集区的攻坚战,因为这样完全违背了灵活投资的本意。

5种顶部K线组合形态

顶部K线形态的意义在于收顶卖出,显示这种信号的K线组合形态主要有单峰顶,圆弧顶,双肩顶,头肩顶和多重顶等5种,下面分别举例介绍:

1.震荡下跌圆弧顶

震荡下跌圆弧顶就是股价顶部行情走势呈抛物线下跌,似圆弧状。出现震荡下跌圆弧顶,说明在大盘形势较好的情况下,主力让股价在相对较高的位置反复震荡,吸引散户短线资金介入,利用长时间的震荡来达到出货的目的,由于主力在出货期间出多进少,手中的筹码越来越少,控盘能力也就越来越小,股价重心不断下移,介入其中的散户在不知不觉中被深深套牢,在主力出货完毕后,股价就开始大跌了。

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图中为通威股份的日K线图,股价在慢慢上涨过程中每一次小幅下跌后都是再一次相对的大幅上涨,如果大盘形势不错的话,孤品以为行情会一波接一波的更上一层楼。但是股价涨到一定价位后,行情的每一次波动都是主力在小单出货,从图中可以看出,股价开始整体下跌的时候,成交量也缩小了,说明主力已经出货完毕,随后股价下跌的幅度远大于上涨的幅度,到后期更是急剧大幅下跌。

2.乌云密布多重顶

乌云密布多重顶是在行情顶部呈现一条曲折的波浪线。出现乌云密布多重顶,一般是股价上涨到一定价位后,出现长时间的高位反复震荡,主力趁机出多进少,到主力完全出货后,股价则跌破盘整区域,在盘整区域介入的投资者则因股价下跌而被套。

多重顶的形成原理是股价有底部开始上涨,经过主力资金大幅拉升后,股价到了主力的目标位,主力如果用急速下跌的方式出货,那么出不来多少,并且价位买得低,利润大幅缩水。索性就让股价反复上涨下跌,吸引短线股民跟进,让散户摸不清方向,主力手中的筹码越来越少,大部分都被散户节奏,股价随时面临下跌的风险

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图中为博闻科技日K线图,该股从底部最低价10.60元开始启动上涨,经过两拨上涨之后,股价在13.5元左右开始出现长时间的震荡盘整,看似反复无常,实乃主力托盘掩盖出货真相,股价没波动一次,成交量就放大一次,主力也就完成出货一次,当出现大量阴线的时候,尤其在最后一波的下降过程中出现大量阴线,说明主力已经出货完毕,股价急速下跌。

3.冲高回落单峰顶

冲高回落单峰顶与超跌反弹V形底正好相反,呈现一个倒V字形。单峰顶的形成多是遇到突然利空因素影响,比如大盘走势变坏或有利空消息出台,短时间有大量恐慌盘卖出,造成股价急跌;另外如果个股涨幅较大,到达主力出货目标位,主力需要套现资金,由于主力急于在短时间内出货,股价就会出现急跌;还有的是主力在拉升途中出掉了大部分货,当股价上涨过快跟风盘追涨意愿强烈,大量散户资金被圈进来,此时主力出货意愿会更加强烈,主力会大量卖出手中股票,出现单峰顶的概率较大,这种走势杀伤力极强,投资者追高后,很容易被套。

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图中为中海发展的日K线图,当股价上涨到顶部最高价13.07元之后,第二天股价开始急剧下跌,后来几天呈现几个大阴线,而下图中同时段的上证A股大盘日K线图,比较两图可知,整个涨跌趋势几乎如出一辙,说明中海发展受到大盘涨跌的影响极大,而中海发展单峰顶的形式正式大盘走势受政策性因素变坏的原因引起的,所以股价急剧下跌,。当然还有些单峰顶是因为主力大量出货或者是多重因素所致。

4.日落西山头肩顶

日落西山头肩顶就是顶部行情走势呈现一个大顶(头肩顶)及其两边的各有1个或几个小丁。出现头肩顶,说明在前期上涨过程中,股价出现小幅下跌后市一层更上一层,而在后期股价下跌过程中,股价出现小幅上涨后是一层更下一层。一般而言,股价由底部启动上涨后,经过一段时间已累计大量获利盘,主力为了清理掉获利盘,同事让新资金进场,抬高散户的持股成本,以利于再次拉升股价,于是主力控制股价在一个区间震荡波动,获利的散户看到股价不涨了,害怕股价继续下跌,纷纷选择卖出股票,另一部分看好该股的投资者,看到股票调整给了自己低价买入的机会,股价经过几日的调整后,主力目的达到,于是再次大幅拉升股价,利用股价的大幅上涨,激发起散户高位买进,当大量散户进场跟进时,主力开始大量出货,股价出现急速下跌。同样股价在下跌过程中的小幅上涨只是为了引诱散户期待再涨跟进,同时甩掉主力最后的筹码,被套的散户迎来的确实更大一波的下跌。

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图中为西藏城投的日K线图,股价从最低价15.08元的行情底部开始上涨,上涨一段时间后两次小幅下跌,成交量在上涨过程中放大,但每次都是更上一层的上涨。在形成头肩顶的上涨过程中,从成交量的进一步放大看,有新资金介入,说明主力达到了目的。主力进一步拉升股价达到高位后,开始大量放盘,股价急剧下跌,随后股价虽然有几次小幅上涨,但是大势已去,股价继续下跌之势已经难免。

5.二次摸高双肩顶

二次摸高双肩顶就是股价顶部行情走势像一个大M字形或倒双V字形。出现二次摸高双肩顶,一般是主力在操盘过程中,突然遇到大盘回调等各种原因造成股价急跌,主力出货很难实现,为了实现出货的目的,主力只有再次拉升股价,以吸引散户跟进追涨。当股价再次达到前期高点附近时,股价再次回落,在K线图上呈现出两个山峰状,似两个肩头,因此称之为双肩顶

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图中为棱光实业日K线图,该股前期上涨缓慢,但上涨趋势明显,没有下跌迹象,从成交量看,跟进看涨的投资者不少。当那个股价达到一定的高位后,主力尝试小单放盘,但是接盘的不多,于是调整一段时间后,为引诱更多散户跟进买盘,主力再次拉升股价,股价甚至超出前期最高价,达到15.97元,这时候散户以为还会再次上涨,进一步跟进买盘,而主力趁机大量放盘,股价随后大幅下跌。

八招判断现在应止损还是继续捂股

对于是否止损,市场中存在两种观点。由于各自的投资出发点不同,看问题的角度不同,所以,观点也迥然不同。一种认为止损是减少帐面损失继续扩大,避免深度套牢的利器,是壮士断腕的英勇之举。另一种观点认为止损实际就是割肉,是把自己的股票在相对较低的价位上割肉给庄家的愚蠢行为。这两种观点代表着不同的市场观,代表着不同的操作风格。甚至在遇到股票被套时,采取的应变策略也完全不同,一种会采取止损策略,另一种会采取捂股策略。

投资者在买入股票被套后,首先面临的问题就是必须在卖还是留之间做出选择,也就是在止损和捂股之间做出选择。笔者认为,具体选择时可参照如下标准:

1、分清造成套牢的买入行为,是投机性买入还是投资性买入。凡是根据上市公司的基本面情况,从投资价值角度出发选股的投资者,可以学习巴菲特的投资理念,不必关心股价一时的涨跌起伏。

2、分清该次买入操作,属于铲底型买入还是追涨型买入。如果是追涨型的买入,一旦发现判断失误,要果断的止损。如果没有这种决心,就不能参与追涨。

3、分清这次炒作是属于短线操作还是中长线操作。做短线最大的失败不是一时盈亏多少,而是因为一点失误就把短线做成中线,甚至做成长线。不会止损的人是不适合短线操作的,也永远不会成为短线高手。

4、认清自己是属于稳健型投资者,还是属于激进型投资者。要认清自己的操作风格和擅长的操作技巧,如有的投资者有足够的看盘时间和盘中感觉,可以通过盘中“T+0”或短期做空来降低套牢成本。

5、分清买入时大盘指数是处于较高位置,还是处于较低位置。大盘指数较高时,特别是市场中获利盘较多,股民们得意洋洋,夸夸其谈时要考虑止损。

6、分清大盘和个股的后市下跌空间大小。后市下跌空间大的要坚决止损,特别是对于一些前期较为热门、涨幅巨大的股票。

7、分清主力是在洗盘还是在出货。如果是主力出货,要坚决彻底的止损。但要记住:主力出货未必在高位,主力洗盘未必在低位。

8、根据自己仓位的轻重,如果仓位过重而被套的,要适当止损一部分股票。这样不仅仅是为了回避风险,也有利于心态的稳定。

不以涨喜不以跌悲

股友们大都有这样的经历:在两只股票中做选择时,往往会选其中股价较低的一只,因为其价格多数人都能够接受,对于价格较高的一只则不愿意也不敢买。而事实是:价格能被多数人接受的股票不见得会涨,而价格不被接受的股票却可能一直在涨。为什么会这样呢?其实还是投资者心态的问题。

心态是一个人平时的心理感受,是对事物的一种认识和反应,一个人的心态能够决定其能力的发挥。在投资市场,心理状态将决定整个交易水平以及对交易的“感受”。如上述事例就是投资者的“恐惧”心理在发挥作用,使他们在选择时喜欢买入价格便宜、涨幅不大的股票,因为这样的股票更安全。而对于股价高的股票,认为后期上涨空间有限,回调的风险加大,害怕出现回调而被高位套牢。其实投资者在此时忘记了一条投资真谛,那就是在投资过程中应该重视趋势,所谓“重势不重价”。当趋势确定时,要顺应趋势的发展方向,而价格则是其次要考虑的问题。

我们也经常会听到股友感叹:“唉,刚卖出的股票一出手就涨了,刚买的一成交就跌了,好像有只眼睛在盯着自己账户似的。怎么就那么准呢?”究其原因,其实是在行情反复震荡的时候,投资者看到行情不好,不愿意买入;当股价经过震荡之后开始拉升时,投资者意识到股价要上涨而又抢着买。但是等买入后股价就开始调整,投资者心态变坏,看到另外的股票涨,于是又去换股,但不巧刚买进的这只股票也开始调整,而刚刚卖出的那只,却又开始上涨了……所以,最终行情涨了很多,而很多人却在换来换去之间没有赚到钱。为什么看似简单的一买一卖,就如此难以掌握呢?其实是投资者在投资过程中产生了“急躁”心理,而正是这种心理导致投资者频繁追涨跌,失误连连。这就应了一句古语:“财不入急门”,在进行股票投资的时候,不光需要好的技术和方法,还需要良好的心态。

曾经有一项针对投资者进行的心理剖析实验,它对于胜利者的结论是:无论何时,无论亏损多少,无论当时处于怎样的困境,他们在心态上都岿然不动。相反,对于失败的投资者进行的心理诊断表明,亏损的时候,他们的脉搏和血压都会急速升高。而这正说明心态是一个投资者成功与否的关键所在。在投资过程中如果能放松心态,将交易看作是一段时间中的过程,一次的盈亏并不能代表真正的成败,即使市场背道而驰,也能够保持冷静,有的放矢。这一点虽然做起来有点困难,但这就是成功和失败的区别。

我们虽然无法决定股市的涨跌,却可以把握自己的行为,做到在情绪上不受到影响,这是一种逐渐培养的能力。学会了如何调控自己的心态,就能在交易过程中轻松自如,充满自信,始终控制全局。 

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