投资基金之前，如果预先不设想好如何止盈的话，还是别买了。
止盈得当，你才能真正赚钱，否则都是“账面收益”。
我归纳了很多止盈策略，和大家一起探讨。
主要包括设置止盈点，策略的优缺点，具体案例，以及赎回之后怎么投等一系列流程。
以下策略仅针对一年以上定投（第一年为基金积累阶段，不建议止盈）。
一、累计收益率止盈法
达到绝对收益率时，止盈全部卖出。
通常目标收益率设为20%，之后每年目标收益率递增10%，比如第二年至第三年则为30%止盈。
案例：
每月定投1000元中证500，投资36个月后，共投入36000元，而账面总金额为50400元，浮盈达到40%，触发止盈。
策略优点：
计算方法简单暴力，容易操作。
策略缺点：
牛市无法吃到全部的上涨行情，而且累计收益止盈是用单利加法而非乘法复利，因此时间拖得越长，年化收益越低。
二、年化收益率止盈法
定投达到目标年化收益率时，止盈全部卖出。
通常定投一般10%年化止盈（IRR年化为20%左右），达到账面年化收益时全部卖出，重新布局定投。
案例：
每月定投1000元中证500，投资24个月后，共投入24000元，而账面总金额为29040元，年化收益达到10%，触发止盈。
策略优点：
能获得固定的预期年化回报率。
策略缺点：
和之前策略一样，牛市也无法“吃”到全部的上涨行情，另外，如后续市场没有较大的行情，可能将一直无法触发止盈。
三、割韭菜止盈法
每次盈利达到一定比例，则卖出盈利部分，边涨边卖。
一般割韭菜止盈设置为10%比较合适，即每上涨10%，则卖出额外的10%的利润部分，从而保持本金不变，持续盈利。
案例：
每月定投1000元中证500，投资24个月后，共投入24000元，而账面总金额为26400元，上涨10%，此时将2400元超额收益部分全部卖出，保留本金。
策略优点：
适合单边牛市行情，如果能持续上涨100%甚至200%，可以提前收割回本金，后续还能继续获取超额收益，而不用担心高位崩盘的风险。
策略缺点：
由于账户始终保留本金，需要承担更大的投资风险。
四、回落止盈法
在保证一定盈利的基础上，只要回撤超过一个阈值，则进行止盈。
通常在保证20%以上的累计盈利下，一旦途中收益率回撤超过10%，则进行止盈。
案例：
每月定投1000元中证500，投资24个月后，共投入2.4万元，而账面总金额达到了4.8万元，收益率为100%，随后几天市场震荡下滑，收益率下降到了90%，变为4.56万元，此时全部卖出止盈。
策略优点：
最适合牛市行情，采用此法，在牛市获得大幅超额收益后，即使之后市场崩盘也可以成功逃离。
策略缺点：
在震荡向上的行情下，容易因市场回调被“抖”出来，此时就错过了行情。
五、估值止盈法
此法适合指数基金止盈。
我会每周对市场上所有指数，根据PE比率、PB比率、ROE、PEG等指标进行估值。
如果你定投的指数在思哲做的估值图中，当估值表中指数的状态由低估（绿色）或合理（蓝色）进入了高估（红色），此时则卖出止盈，转而定投处于低估值的指数。
估值图会在公众号“思哲与创富”中菜单栏“估值表”中每周六更新。
案例：
中证500在估值表中为“低估值”指数，此时每月定投中证500，投资一定时间后，指数估值显示为“高估”，此时将中证500全部卖出，重新定投处于低估值的指数基金，如果表格中的指数全部显示为“高估”，则停止定投。
策略优点：
追踪成长价值高、估值低的指数，比始终定投单一指数能获得更好的超额收益，且根据估值表能判断大盘风向，如市场全是高估值指数，说明此时泡沫严重，不宜入场。
策略缺点：
由于估值模型是思哲根据相关数据制作，虽经过数据回撤表明估值模型有效，但市场变化多测，极端情况可能导致估值失效。
针对前面几种止盈方法，止盈赎回后的大笔资金应该怎么办？
如果是指数基金，这时我建议看一下指数的估值情况，如果仍然处于低估值区间，则可以继续定投此指数。
如果该指数处于高估值状态，则可以换一个低估值的指数进行定投。
可以把存量资金分成12个月12批来进行定投。
选择哪种止盈策略最好呢？
由于上述止盈策略都有一定局限性，所以并没有定论，选择最适合自己的方法即可，不管如何，只要坚持定投，早晚会等到你收割的那天。
思哲与创富 理财人生
分享
联系客服
