28张图表看透欧莱雅集团和全球美妆行业大趋势（欧莱雅集团主席Jean-Paul Agon最新演讲）

2月24日，法国美妆巨头欧莱雅集团董事会主席兼 CEO Jean-Paul Agon 在美国佛罗里达州召开的纽约消费品分析师投资者会议（CAGNY Investor Conference）上发表演说，对2016年集团的发展作了简要回顾并对2017年全球美容行业趋势做出预测。

1996年~2016年全球消费品支出中，个护美妆产品所占比例呈上升态势

• 1996年，2.33%

• 2006年，2.35%

• 2016年，2.41%

过去十年，个护美妆产品在全球消费品支出中的比例提升速度有所加快。

全球个护美容行业呈现的三大主要趋势

• 彩妆

• 天然配方

• 定制化

美妆消费者提出的三个新预期

• 顾客与品牌方增进沟通交流

• 品牌方提供更多定制化的建议和新的服务

• 购物体验的全面升级

彩妆品类的蓬勃发展

• 2016年，全球美妆行业可比销售额同比增长约 4%

• 2016年，彩妆品类可比销售额同比增长约 8%

• 2016年，欧莱雅集团彩妆品类可比销售额同比增长约 15%

欧莱雅集团 2016年关键业绩数据

• 销售额 258亿欧元

• 市场份额 12.6%

• 销售网络 覆盖140个国家

• 售出产品总件数 70亿

• 员工总数 8.9万人

并购是集团有机增长的重要推动力

（图例：横轴为收购年份，纵轴为集团综合销售额）

1967年~2017年收购大事记

• 1967-1969年，收购 Garnier（卡尼尔），Lanc?me（兰蔻）

• 1971年，收购 Biotherm（碧欧泉）

• 1980年，收购Vichy（薇姿）

• 1985年，收购 Giorgio Armani 和 Ralph Lauren 的美妆产品线

• 1988年，收购 HR（赫莲娜）

• 1989年，收购 La Roche-Posay（理肤泉）

• 1993年，收购 Redken

• 1996年，收购Maybelline（美宝莲）

• 2000年，收购 Matrix，Kiehl’s（科颜氏），SoftSheen-Carson

• 2002年，收购 Shu Uemura（植村秀）

• 2005年，收购 SkinCeuticals

• 2006年，收购 The Body Shop

• 2008年，收购Yves Saint Laurent（美妆）

• 2010年，收购 essie

• 2011年，收购 Clarisonic（科莱丽）

• 2013年，收购  Urban Decay

• 2014年，收购 Decléor（思妍丽），Carita，中国美即（MG），NYX

• 2015年，收购 Niely Cosmeticos

• 2016年，收购 IT Cosmetics，Saint-Gervais Mont-Blanc，Atelier Cologne

• 2017年，收购 Valeant 旗下 CeraVe, AcneFree 和 Ambi 三个活性护肤品牌

欧莱雅集团的跨国品牌组合

上图：

• 横轴依次代表：专业产品、大众消费品、奢华产品、活性产品及 The Body Shop五大部门

• 纵轴依次对应各个品牌的原产国：法国、其他欧盟国家、美国、中国（包括“美即”，“羽西”）和日本（植村秀），巴西

在美国、中国、德国和法国市场，欧莱雅集团旗下品牌至少占有各市场排名前五位美妆品牌中的两个席位

加速进军美国市场

左图：2016年综合销售额中：

• 美元占比 27.3%，

• 欧元占比 24.7%，

• 其他币种占比 48%

右图：集团旗下的美国品牌在数量上已经与欧洲品牌相当

欧莱雅集团拥有业内最强的研发和创新能力

• 2016年集团产品研发创新经费 8.5亿欧元

• 研发部门专家人数 3862人

• 40年共推出 130项研发成果

欧莱雅集团推出的数字化美容服务产品

• Makeup Genius 增强现实手机化妆 app

• 理肤泉（La Roche-Posay）柔性皮肤传感器 – My UV Patch

• Kérastase（卡诗）智能美发梳

欧莱雅集团坚守商业道德规范

2016年，欧莱雅集团连续第七年入选“全球最具商业道德公司”榜单

在 Ethical Quote.com 网站评选的商业道德公司排行榜中，位列个护&家居类公司第一名、全球全行业公司第二名

均衡发展的商业模式

左图，各市场的经营性利润率：

• 西欧 22.9%、

• 北美 19.6%、

• 新市场 19.7%

右图，各品类的经营性利润率：

• 专业产品 20.3%、

• 大众消费品 20.2%、

• 奢华产品 21.2%、

• 活性产品 23.2%

各市场和各品类的平均经营性利润率为 20.7%

1986年~2016年欧莱雅集团净利润持续增长

1986年净利润 1.33亿欧元，2016年净利润 36.47亿欧元，30年里增长了26倍。

年均股东总回报（TSR）

• 过去5年，年均股东总回报为 18.7%

• 过去10年，年均股东总回报为 10.8%

• 过去20年，年均股东总回报为 10.5%

股东持股比例稳定

• 贝当古家族（Bettencourt Meyers family）33.0%

• 雀巢（Nestlé）23.1%

• 自由流通股 43.4%

• 库存股 0.5%

 欧莱雅集团在全球各美妆市场所占份额

• 占西欧 20.2%，市场份额第一

• 占北美 14.0%，市场份额第一

• 占东欧 12.8%，市场份额第一

• 占亚太（除日本）9.5%，市场份额第一

• 占拉美 8.8%，市场份额第四

• 占非洲、中东 13.0%，市场份额第二

欧莱雅集团可比销售额同比增长情况

左图，2015年同比增长 3.9%、2016年同比增长 4.7%

右图，2016年美妆行业整体（除皂类、牙膏和剃须品类）同比增长约 4%，欧莱雅集团同比增长 4.7%

欧莱雅集团各市场可比销售额同比增长情况与美妆行业整体对比

• 北美：欧莱雅集团同比增长 5.8%、美妆行业整体（除皂类、牙膏和剃须品类）同比增长约 4%

• 西欧：欧莱雅集团同比增长 2.4%、美妆行业整体（除皂类、牙膏和剃须品类）同比增长约1%，这一数字是第二号竞争对手的 3倍

• 新兴市场：欧莱雅集团同比增长 6.3%、美妆行业整体（除皂类、牙膏和剃须品类）同比增长约5%

欧莱雅集团各部门可比销售额同比增长情况与美妆行业整体对比

• 大众消费品：欧莱雅集团同比增长4.4%、美妆行业整体（除皂类、牙膏和剃须品类）同比增长约4%

• 奢华产品：欧莱雅集团同比增长6.9%、美妆行业整体（除皂类、牙膏和剃须品类）同比增长约5.5%

• 活性产品：欧莱雅集团同比增长5.7%、美妆行业整体（除皂类、牙膏和剃须品类）同比增长约4.5%

• 专业产品：欧莱雅集团同比增长 1.8%、美妆行业整体（除皂类、牙膏和剃须品类）同比增长约 2%

2015、2016年关键数据对比

• 经营利润率同比增长 20个基点

• 每股收益 6.46欧元，同比增长4.6%

• 净现金流 33.18亿欧元，同比增长 9.5%

1963年~2016年，欧莱雅集团股票每股股息的增长情况

（图例：这里针对的是至少持有欧莱雅集团注册股票两年及以上的股东）

2016年每股股息同比增长 6.5%达到每股 3.3美元

1997年~2016年股息支付率（每股支付股息占净利润的比例）增长情况

1997年股息支付率 29.1%，2016年股息支付率 51.5%

2016年线上销售额17亿欧元，同比增长33%

欧莱雅（中国）线上销售额排名第一，在该市场是头号竞争对手的两倍

欧莱雅集团的环保公益事业

2016年，欧莱雅集团连续第四年上榜年度 CDP环保公司榜单。今年公司获得了历史最佳成绩，在各个考察领域都获得了评级 A的好成绩，这些领域包括：应对气候变化、水资源的可持续管理和防止乱砍乱伐。获得3A成绩的公司仅有两个。

2016年，82%的新产品都考虑到对环境和社会的影响因素。

自2005年以来，集团在生产和分销过程中已经减少了67%的二氧化碳排放量，产量提高了29%

集团雇佣了超过6.7万名来自贫困地区的员工。

---

附录：

报告原文参见官网 ：

http://www.loreal-finance.com/_docs/0000000132/CAGNY_2017_2402_.pdf

欧莱雅集团2016年度数据参见《华丽志》相关报道：欧莱雅集团发布2016全年财报：奢华和活性美容品类表现强劲，YSL美妆销售突破10亿欧元

（信息来源：欧莱雅官方网站）