价、量、时、空，是技术分析的四大要素，成交量的作用仅次于价格走势。成交量直接反映了市场整体或个股的交投情况，我们研究成交量，就是要从这交投的背后发掘出关于市场或个股走势的信息，进而预测价格变动方向。在利用筹码形态展开实战时，很多情况下都要结合特殊的量能形态、量价配合关系，因而，“量价”对于筹码实战方法而言，有着核心支撑作用。本文中，我们将单独、深入地讲解量价选股技术。
成交量与股价的关系
成交量对股价的分析具有非常大的参考价值，因为市场就是各方力量相互作用的结果。虽然说成交量比较容易作假，控盘主力常常利用广大散户对技术分析的一知半解而在各种指标上做文章，但是成交量仍是最客观、最直接的市场要素之一，投资者有必要仔细研究，全面掌握。
1.市场分歧促成成交
所谓成交，当然是有买有卖才会达成，光有买或光有卖绝对达不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才会成交。
2.放量
放量一般发生在市场趋势发生转折之处，市场各方力量对后市分歧逐渐加大，在一部分人坚决看空后市时，另一部分人却对后市坚决看好，一些人纷纷把家底甩出，另一部分人却在大手笔吸纳。放量相对于缩量来说，有很大的虚假成分，控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量，是非常简单的事。但我们也没有必要因噎废食，只要分析透了主力的用意，就可以将计就计“咬他一大口”。
3.缩量
缩量是指市场成交极为清淡，大部分人对市场后期走势十分认同，意见十分一致。这里面又分两种情况：一是市场人士都十分看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急剧缩量；二是市场人士都对后市十分看好，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量。缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同。碰到下跌缩量这种情况，就应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，碰到上涨缩量这种情况，就应坚决买进，坐等获利，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。
4.堆量
当主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮，几日或几周以来，成交量缓慢放大，股价慢慢推高，成交量在近期的K线图上，形成了一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大举出货，这种情况下我们要坚决退出，不要再幻想有巨利获取了。
5.量不规则性放大缩小
这种情况一般是在没有突发利好或大盘基本稳定的前提下，某些主力所为。风平浪静时突然放出历史巨量，随后又没了消息，可能是实力不强的主力在吸引市场关注，以便出货。需要说明一点：市场是一个有机的整体，成交量只是影响市场的几大要素之一，绝不可把它分开来看。只有综合分析、综合判断，才会得出最准确的结果。
了解市场成交量与股价的关系能找出价格短线运行的有用线索：
（1）确认当前价格运行趋势。市场上行或下探，其趋势可以用较大的成交量或日益增加的成交量进行确认；逆趋势而行，可以用成交量日益缩减或清淡成交量进行确认。
（2）趋势呈现弱势的警告。如果市场成交量一直保持锐减，则警告目前趋势正开始弱化。尤其是市场在清淡成交量情况下创新高或新低，以上判断的准确性更高。
（3）区间突破的确认方法。市场失去运行趋势时即处于区间波动时，创新高或新低即实现对区间的突破，将伴随成交量的急剧增加。价格得到突破但缺乏成交量的配合，预示市场尚未真正改变当前运行区间，所以应更加谨慎。
（4）价格形态的确认。在以后的形态学讲解中，如果没有成交量的确认，价格形态将是虚的，其可靠性也就差一些。
（5）成交量是股价的先行指标。关于价和量的趋势，一般说来，量是价的先行者。当量增时，价迟早会跟上来；当价升而量不增时，价迟早会掉下来。从这个意义上，我们往往说“价是虚的，而只有量才是真实的”。时间在进行行情判断时有着很重要的作用。一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变，中途出现的反方向波动，对原来趋势不会产生大的影响。一个形成了的趋势又不可能永远不变，经过了一定时间又会有新的趋势出现。循环周期理论着重关心的就是时间因素，它强调了时间的重要性。
（6）成交量催化股价涨跌。一只股票成交量的大小，反映的是该股票对市场的吸引程度。当更多的人或更多的资金对股票未来看好时，他们就会投入资金；当更多的人或资金不看好股票未来时，他们就会卖出手中的股票，从而引起价格下跌。但是无论如何，这是一个相对的过程，也就是说，不会所有的人对股票一致地看好或看坏。这是一个比较单纯的看法，更深层的意义在于：股票处于不同的价格区域，看好的人和看淡的人数量会产生变化。
比如市场上现在有100个人参与交易，某股价格在10元时可能有80个人看好，认为以后会出现更高的价格，而当这80个人都买进后，果真引起了价格上升；股价到了30元时，起先买入的人中可能有30个人认为价格不会继续上升，因此会卖出股票，而最初看跌的20个人可能改变了观点，认为价格还会上升，这时，价格产生了瞬间不平衡，卖出的有30人，买入的只有20人，则价格下跌。看好、看淡的人数会重新组合并决定下一步走势。
对成交量的深刻认识
多空双方的交锋力度
成交量的大小直接体现了多空双方的交锋力度，量能放大，说明多空双方交锋较为激烈、市场分歧加剧；量能缩小，则说明多空双方交锋较为平淡、市场分歧减弱。同样的价格走势，多空双方的交锋力度不同，其所蕴含的市场含义自然也是不同的。
图 是坚瑞消防2016年5月至7月走势图，如图中标注，在个股横向整理的6个交易日，虽然股价走势波澜不惊，但是同期的成交量却大幅放出，这说明看似平淡的价格走势下面却隐藏着强烈的多空分歧。结合个股正处于短线暴涨后的高点这一情形来看，这是抛压沉重、买盘无力继续推升的标志，也预示着深幅调整走势的到来，是卖股信号。
呈现买卖盘力量对比
结合股价的涨跌、量能的缩放，我们可以透过量价配合更好地把握买卖盘的入场力度、多空双方的力量对比等信息。
当股价上涨时，若成交量没有出现明显放大，说明少量的买盘就可以推高股价，是多方力量占优的标志，也是其占据主动的信号；反之，若在股价上涨的同时，成交量放大或明显放大，这一方面说明多方的买盘介入力度较大，另一方面也说明空方的抛压依然很重。当股价出现大幅下跌时，若成交量没有出现明显放大，这说明少量的卖盘抛出就可以大幅砸低股价，空方并没有花太大力气就取得了对于多方的完胜；反之，若在股价下跌的同时，成交量放大或明显放大，这一方面说明空方抛压重，另一方面也说明有大量买盘在积极涌入。
图 是天房发展2016年1月至3月走势图，如图中标注，在个股连续上涨的3个交易日里，尽管是连续大阳线上涨，气势如虹，但量能越放越大，几乎呈现为天量，这也说明个股的上涨引发了巨量抛盘，而且随着股价的升高，抛压陡然剧增。换个角度来看，如此大的量能代表着买盘的大力度介入，才能抵挡抛盘并推升股价上涨，但这种力道的买盘是难以持续的，一旦买盘力量减弱，势必会引发短线调整。
呈现市场抛压大小
交易是双向的，市场抛压的大小能预示股价的短线波动方向，特别是在典型的位置点，如盘整后的方向选择点、快速下跌的短线低点、拔高后的短线高点等，在结合价格走势、盘中波动情况的背景下，看看当日的量能大小、局部的量能大小，就可以大致了解当前的市场抛压情况，这种抛压可能与主力出货有关、可能与获利盘卖出意愿强有关，无论如何，在抛压沉重的状态下，个股是易跌难涨的。利用成交量把握市场的抛压情况，可以让我们更好地规避风险、保护本金。
图 是太平洋2015年9月至12月走势图。在图中标示的这个时间点（2015年11月17日），当日个股在盘中跳空上行，但收盘时股价回落幅度较大，从而呈现出上影线形态，个股当日仍处于上涨状态、跳空缺口未回补，这似乎是一个有效的突破；但结合当日的量能明显放大来看，当日的盘中回落是源于获利盘的大量出逃，可以说，个股在向上突破时遇到了沉重的抛压，且有效击落了股价，在此情形下，个股短线走势上易跌难涨。
如何运用成交量选股？
常见的4种形态
1、中指量，中指量形态：取五笔成交量做观察，第三笔为这五笔的最大量，并以该笔分别向左右递减，则该笔即为中指量。五根K线不要求全阳或全阴。中指量一般被看做是看跌形态成交量，但在底部时需要注意区分。
2、顺势量，顺势量是指量增价增，量缩量跌的形态(即股价上涨时成交量跟着放大，股价下跌时，成交量跟着递减)。股价在上涨途中出现上涨顺势量，则为健康的多头走势，手中有股的可继续持股。在上涨途中出现顺势量，亦可寻机会做多。
3、逆势量。逆势量指股价下跌、成交量递增或股价上升成交量下跌。分为下跌逆势量及上涨逆市量
上涨逆市量(股价上涨而成交量递减)往往代表着上涨无力，需要注意防范下跌风险。下跌逆势量(股价下跌而成交量递增)分为两种：1、高位区后，出现下跌逆势量，往往代表主力出货 2、多头行进期或股价下跌末期，出现下跌逆势量，为主力短期压低出进货的手法。
4、谷底量。谷底量是指在底部区域或是平台整理过程中，股价呈现狭幅的区间震荡整理，成交量惭惭缩减，然后再慢慢增温的变化。在图形上就像是一个锅底形态。出现谷底 量，往往具有让筹码沉淀的效果，通常会发生在前波属于主力进货的走势之后，呈现这样量缩价稳的整理，易于出现量价齐扬的现象。
实际操作技巧：
急速拉升
其价量特征是：在日K线图上，常常连续拉出大阳线，或连续出现涨停板，甚至连续跳空高开，这些向上跳空缺口，在短期内一般不会回补，形成一波“井喷式”行情。在拉升过程中，成交量也同步放大，但以跳空涨停形式出现时，成交量反而见小，这说明庄家高度控盘了。这种方式多出现在小盘股或中盘股，通常具备投资价值或有特大的利好题材作为支持，市场基础良好。急速式拉升的股票，一般都是市场中的“黑马”，投资者的追涨意识十分强烈。
庄家急速拉高，一气呵成，产生坐庄利润，在高位实施出货；同时引发市场关注，诱导跟风盘介入，帮助抬轿拉高；三是若有重大利好支持，可防止消息泄露或来不及拉升而影响坐庄利润。
这类个股启动前有一个低迷期，成交量出现萎缩，此时应跟踪关注。当股价出现放量向上突破，或者以很小的成交量就能把股价拉到涨停且封盘不动时，就应立即跟庄进入，这是最佳进场时机。如果此时没有发现或没有来得及介入，而接着股价一开盘就涨停，根本无法买进时，也不必着急。这种拉升方式，由于速度快、涨幅大，庄家很难在高位一次性完成出货任务，通常股价有一个回落整理过程，或在高位维持平台整理走势，然后展开第二波拉升。若是回落整理，可以在股价回落到5～10日均线之间买入；若是平台整理，可以在平台放量向上突破时买入。
下图就是601168在2009年3～4月的走势实例。该股自2009年3月起进入主升浪，在日K线图上，常常连续跳空高开，或拉出大阳线，这些向上跳空缺口，在短期内一般不会回补，形成一波“井喷式”行情。表现的是庄家要脱离成本区的急迫心情。
台阶式拉升
台阶式拉升的价量特征是：庄家将股价拉高一截后，就横盘整理一段时间，在此赶出一部分散户后，再把股价拉高一截，然后又横盘整理一段时间。如此反复进行，不断把股价拉高，在K线组合形成一个一个向上的台阶形状。在日K线图上，拉升时以大阳线、“一”或“T”形出现，横盘整理时阴阳交替，小阴小阳排列。在成交量方面，拉升时放量，横盘时缩量。用此方式拉升的主要有三类庄家：第一类是资金实力强，控盘能力高，采取稳扎稳打，循环渐进的方式拉高；第二类是操盘手性情较为温和，喜欢不温不火地做波段；第三类可能是因为保密工作做得不太好，跟风盘太多，因此采用这种方式赶走跟风者。
这种拉升方式能够起到边拉升边清理短线获利筹码的效果，短线散户看到股价滞涨不前，担心股价下跌调整，就获利了结，卖出手中的股票。与此同时，一些先前没有买入且又长期看好该股的散户，在庄家展开调整时借机买入。这样对庄家后市拉升，起到推波助澜的作用。
散户持股者若不是短线技术高手，可以一路持股到底，在第三个整理平台区域，当股价放量冲高回落或收出放量阴线时，可以考虑卖出。若是短线技术高手，可以进行短线操作，这样可以提高资金使用率。具体方法是，当股价有一段升幅后，在股价放量冲高回落、或收出放量阴线、或高位十字星时卖出；在股价经过一段横盘整理后，持币者在放量向上突破时重新买入。据观察经验，前面3级平台的规律性较强，准确率较高，4级以后的平台准确率较低，可能会出现变盘，应谨慎操作。通常，一个台阶的涨升高度在30％左右，一个平台的整理时间在20日左右。但不同风格的庄家，不同类型的个股，其拉高的幅度和横盘整理的时间都不相同。
下图就是000534在2009年上半年的走势实例。该股自从2009年2月以急涨方式站上5～6元的平台以来，逐渐数量整理，但又不跌破该平台，在横盘整理时阴阳交替，小阴小阳排列。在成交量方面，拉升时放量，横盘时缩量，在第一个平台上震荡一段时间后发力站上6～7元的平台，如此反复向上。
当成交量逐渐放大时，投资者可依以下几种情形对股票的行情加以判断：
（1）成交量增加，表示买方需求增加，换手积极，股价看涨。
（2）成交量增加，表现游资涌进证券市场，交易自然活跃，行情将随之高升。成交量增加，表示股票的流通性顺畅，证券市场繁荣，股价必然高涨。成交量增加，投机气氛浓厚，行情基础不稳固，股价随时有下滑的可能。
（3）成交量过分膨胀，股价自然跟随急涨，市场主力及大户出货相当容易，中小投资者无法判断主力的真实意图，继续拉高或寿终正寝的可能性都很大。当成交量减少时，浮动筹码必然增加，卖压随即表面化，股价也随之滑落，投资人兴趣大减，资金很快从证券市场抽走，来不及撤退的被动套牢，要等证券市场重新活跃才有重生机会。成交量增加从正面看是表示证券市场繁荣，股价上升的好现象，但相对的高利润必有高风险相伴随，投资者在获取收益时，千万别忘了风险的存在。
在技术分析时，成交量的警示作用也是明显的。最明显的情形是，股价高涨，成交量激增，成交总额与股票指数不断创出新高；但假若只是成交量增加，而股价没有明显的涨升，这表示股价已达高峰，回档的可能性极大，也是投资者应该有所警惕的时候了。连日上涨的股票，突然高开低走而且以低价收盘时，投资者就应特别注意了。这种情况表明股价已有回档的征兆，正是乌云密布的时候，还是暂时避开为妙；交易量日渐萎缩，股价也逐渐失去往日的雄风，表示该股已逐渐趋近高价，投资者可以考虑获利了结。
总之，特殊的证券市场信号，其背后一定隐藏着另一新的开始，与其冒着风雨前进，不如先休息一下。
笔者擅长研究个股、捕捉盘中热点板块，精通筹码理论，独创分时看盘与盘口语言以及趋势、选股、盈利模式，把控A股的波动，股市永恒不变的是变化，我们只有不断学习并适应才能够跟上它的变化，也唯有与成功人士一同探讨交流学习，才能更好的驰骋股海，共同盈利。
笔者公众平台：牛股杀手（K600517）
联系客服
