以前讲过,所有的企业都会经历:初创阶段——成长阶段——成熟阶段——衰退阶段,就像人的生老病死,企业从创立到最后衰退,就像人从出生到死亡,都是必经之路。这里我要强调的是每个企业都必然会最终进入衰退期,就像每个人最终都会死亡一样,只是有的生命周期长点,有的短一点。
因此,从投资的角度,我们主要参与企业成长阶段,而要避免投资衰退期的企业。
除了企业发展有不同的阶段,往往一只股票价格的涨跌运行中,也有不同的阶段,在每一轮股价涨跌中,股价运行分为以下几种阶段。
常规思维:盘底阶段——上升阶段——见顶阶段——下跌阶段
股价的各个阶段之间会按照:盘底阶段——上升阶段——见顶阶段——下跌阶段——盘底阶段,不断的周而复始的循环,这实际上也是整体市场牛熊循环阶段的一个一个规律。
在股价运行的各个阶段,获利最大的就在在盘底阶段买入,然后在上升阶段一直持有,最后在见顶阶段卖出。同时在下跌阶段要一直回避。史丹温斯坦提出,应该在等刚走出底部阶段再介入,这样虽然会牺牲一部分底部起来的利润,但是可以节约漫长盘底过程的时间成本来提高效率,我认为这种方法也是非常可行的。
在熊市末期和牛市初期的过渡区间,这个过程实际上就是盘底阶段。但从人性的心态上来讲,盘底阶段是比较熬人的,原因就是在盘底阶段股价往往会上下反复,让人连续在上涨下跌中坐过山车,从而让人心理上慢慢会悔恨为啥涨上去不卖掉,让人难过死,最后绝大部分人都会卖在底部附近。
在股价上升阶段的特征规律,以前我在《穿越牛熊》里有详细叙述,大部分在初期时平缓,中期开始加速,末期最后疯狂时期再次加速拉升,这时总是很多股无厘头的就连续大阳线,甚至连续涨停。
从见顶阶段的规律上看,往往盘底阶段的时间较长,会在低位有一个持续反复的过程,那么给我们的抄底时间都是比较充分,因此我们抄底可以不用太心急;但往往见顶阶段就不会给我们那么多时间了,见顶给我们的时间总是要短很多,因此,在市场见顶时要及时卖出,不要犹豫不决。
以上证指数2009-2015年整个一轮牛熊周期阶段为例。
熟悉和掌握了市场股价运行的各个阶段,多加观察,那么基本上可以判断出市场大致处于哪个阶段。如果能大致判断出市场处于哪个阶段,那么在股市里基本上也可以超过大部分人了。
目前的整体市场来说,我判断市场处于盘底阶段,注意我这里指的是相对整体市场,这个过程是复杂、反复、多变的。
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