【持续更新】：2024-2-16 先整理一些理论知识，以后逐步增加实务；
供应链中，买方和供应商，存在财务冲突。买方希望尽可能晚付款，而供应商则希望尽可能早付款。
供应链融资的出现，就是为了弥合这些利益冲突，它提供一系列融资和风险缓解方案，旨在优化国内和国际供应链中的营运资金和流动性。有些产品直接提供给供应商，有些则通过买方提供。
供应链金融，又称供应商融资或反向保理，是一种融资解决方案，供应商可以通过它提前收到发票付款。供应链融资降低了供应链中断的风险，使买方和供应商都能优化其营运资本。
企业从供应商处购买物品后，卖方可以要求提前付款，融资方（通常是银行）会在扣除少量费用后迅速付款。然后，采购公司在未来某个约定日期向融资方付款。
供应链金融（也称反向保理）的主要好处是，供应商可以在几天内收到付款，而采购商可以获得比供应商提供的期限更长的付款。这可以通过增加现金流和营运资金来加强双方的财务状况。公司只有在必要时，如在淡季遇到季节性需求激增或减少时，才会使用这种办法。
与保理等其他应收账款融资技术不同，供应链融资是由买方而不是供应商设立的。另一个主要区别是，供应商可以根据买方的信用评级，而不是自己的信用评级，以融资成本获得供应链融资。因此，供应商获得供应链融资的成本通常低于其他融资方式。
供应链金融一词有时也被用来泛指范围更广的供应商融资解决方案，包括动态贴现等解决方案，在动态贴现中，买方通过让供应商提前支付发票以换取提前付款折扣的方式为项目提供资金。不过，该术语更常用作反向保理的同义词。
供应链金融是一种由买方主导的融资方式，买方与第三方金融机构合作，该机构将快速向供应商付款，同时向买方提供更长的付款期限。
根据这种协议，供应商通常可以在几天内收到付款，而他们的客户则不必在几个月内支付发票。
这种方法可以增加双方的营运资金，同时还能支持供应商的长期生存能力。这意味着它可以加强客户的供应链。
虽然这种融资方法曾一度不受欢迎，但随着通货膨胀和利率攀升，企业开始寻求更便宜的资金来源，这种方法又重新兴起。
供应链金融与其他类型的融资（如应收账款保理和信用额度）不同，它是由买方发起和处理的。这就为供应商提供了更多便利，如果买方信用较好，因此能获得比供应商更优惠的利率，对供应商也是有利的。虽然融资方会从货款中抽取一小部分作为加快交货的交换条件，但供应链金融可能比应收账款保理等其他类型的融资便宜10倍。许多融资机构提供动态贴现，这意味着费用的多少会根据供应商要求付款的时间而发生变化。采购商无需为获得额外的付款时间支付直接费用。
由于廉价融资渠道的普及以及监管部门对企业如何核算这些交易的审查力度加大，这种做法在过去并不流行。不过，这种做法开始重新兴起--根据 BCR Publishing 的数据，从 2020 年到 2021 年，全球供应链金融市场增长近 40%，达到 1.8 万亿美元。
首先，买方将与供应链融资提供商签订协议，然后邀请其供应商加入该计划。有些供应链融资计划由一家银行、金融机构或另类融资提供商提供资金，而另一些计划则由技术专家通过专用平台在多方融资的基础上运行。
传统上，买家主要关注其 20 或 50 家最大的供应商，而现在，以技术为主导的解决方案使公司能够为全球供应链上的数百、数千甚至数万家供应商提供供应链融资。通过提供用户友好型平台和简化的供应商入职流程，这一切都变得简单易行，从而以最小的投入快速入职大量供应商。
一旦供应链融资计划启动并运行，供应商就可以申请提前支付其发票。供应链融资流程通常是这样的：
下图显示了供应链金融从购买到买方最终向贷款方付款的运作过程。
1、买方向供应商购买商品或服务
2、供应商向买方开具发票，付款期限为一定天数（如 30 天、60 天或 90 天）
3、买方批准发票付款
4、供应商要求提前支付发票款项
5、出资人向供应商付款，并扣除少量费用
6、买方在发票到期日向出资方付款
在会计处理方面，实施供应链融资计划的买方需要确保供应链融资被归类为资产负债表内安排，而不是银行债务。
我们已经谈到了供应链金融的一些最大好处，下面让我们概述一下这种做法如何帮助交易双方。这将有助于您了解这种安排如何为供应商和买家带来优势。
1、对于供应商
优化营运资本：
通过供应链融资，供应商可以提前收到发票付款。因此，他们的未清销售天数（DSO）会减少，从而改善营运资本。
获得低成本资金：
供应商的融资成本通常低于使用其他融资渠道（如保理）的成本，因此供应链融资是一种极具吸引力的融资方式。
提高现金预测准确性：
当供应商获得供应链融资时，他们可能会更确定收到付款的时间，从而更容易准确预测未来的现金流。
2、对于买家
优化运营资本：
供应链金融为供应商提供了更多的营运资金，同时也让买家能够更长久地持有资金。更多的可用现金意味着有更多的营运资金可以投资于业务，比如利用短期机会。
买方也可以通过供应链融资改善其营运资本状况，因为许多公司选择在实施供应链融资计划的同时，实施统一供应商付款条件的举措。
改善供应链健康状况：
在世界上的某些行业和地区，供应商在毫无征兆的情况下倒闭是常有的事。这可能会对客户的运营造成影响，而客户正是依靠他们即将交付的产品或服务来维持自身运营的顺利进行。寻找替代供应商说起来容易做起来难，尤其是在供应链问题不断的时代。但是，反向保理业务可以在这些合作伙伴需要的时候为他们提供资金，帮助他们在困难时期保持运转。先改善供应链健康状况。通过向供应商提供供应链融资，买方可以降低未来供应链中断的可能性，从而影响自身的运营。
加强供应商关系：
通过向供应商提供低成本资金，买家可以改善与供应商的关系，并因此处于更有利的谈判地位。
更强的谈判能力：
成为首选客户的另一个好处是，您可以就大额订单谈成更优惠的价格或更大的折扣。这意味着更大的利润空间，在盈利能力极为重要的时候尤其有用。谈判的内容可能不仅仅是价格，例如，在价格不变的情况下，您可能可以获得更快的运输时间。
集中支付：
供应商管理的复杂性之一在于向众多公司付款。但是，如果你的大部分或所有供应商都加入了供应链金融计划，那么所有付款都可以汇给融资方，而不是这一长串的供应商名单。这将简化 AP，并可减少相关工作和成本。
案例一：
假设客户 A 于 8 月 31 日从 B 处购买了价值 1000 美元的货物，货款需在 2 个月后（即10月31日）支付。
现在，A 希望立即收到货物，而 B 则希望立即收到货款。
于是，他们找到了金融家 F，并达成了共同协议。
在尽职调查和审查之后，F 将 1000 美元转给了 B，B将货物交付给买家 A 。
两个月后，即10 月 31 日，发票到期，买家 A 向金融家 F 支付融资款总额1010 美元，其中，融资成本未10美元。
通过本次的供应链金融交易，融资方 F 可赚取 10 美元的费用，以及根据协议可能征收的任何其他利息；卖方 B 实时获得预付款；而 买方 A 在未支付货款的情况下实时拿到了货物，成本是支付给融资方10美元的财务成本，在发票实际到期日（10月31日）还款给融资方。
案例二：
买方向卖方订购货物。通常情况下，供应商会将货物运给买方，然后根据他们的付款条件（比方说净 30 天）提交发票。这样，买方就有 30 天的时间来支付发票。
但是，如果供应商希望更快地支付发票（或买方没有现金，或宁愿保留现金作为营运资金），他们可以利用现有的供应链融资解决方案。这就牵涉到第三方（融资方或贷款方），他们将代表买方立即支付发票，然后延长买方必须偿还的付款期限，也许是 60 天。
这是一个双赢的局面：买方可以在不破坏与供应商关系的情况下更长时间地保留其营运资金，而供应商也可以立即得到付款，从而有更多的营运资金可供其使用。还有很多其他好处。
案例三：
日本某银行供应链融资的流程介绍
①贵公司与供应商签订销售和采购合同。
②贵公司与融资方签订《付款协议》，规定在到期日支付应付款项的不可撤销、无条件的义务。
③您的供应商与融资方签订应收账款购买协议。
④您的供应商交付货物并开具发票。
⑤Y贵公司在网站上上传发票数据并进行审批。供应商可从下一个工作日开始在系统上查看发票数据。
⑥Y供应商登录网站，向融资方出售其应收账款，以便在供应商选择的日期获得预付款。该任务的完善程序将按相关规定完成。
⑦融资方扣除贴现利息后支付给您的供应商。
⑧贵公司在到期日向融资方支付发票全额。
供应链金融对供应商及其客户都是有益的安排，尤其是在现金短缺或公司将大量可用资金用于短期战略项目时。然而，过于依赖供应链金融可能会使买方的财务状况岌岌可危，一些企业和贷款机构因长期拖欠过多款项而关门大吉就是明证。
虽然这种方式近年来可能有所减弱，但随着现金管理成为企业的焦点和付款周期的延长，这种方式又开始流行起来。供应链金融也可以成为更广泛的供应链弹性战略的一个组成部分，因为它可以让你成为首选客户，而在普遍存在短缺和延迟的情况下，许多人都希望获得这一殊荣。关键是双方在使用这种融资方式之前要了解协议的性质，只有在对企业有意义的情况下才能使用。
由于融资方不是银行，因此与第三方打交道存在风险。第三方可能不会按时向卖方付款，也可能不会按照条款履行合同。
它被用作支付可疑货物的工具。如果卖方或买方利用付款时间差进行非法货物交易，供应链融资就会面临巨大风险。
供应链融资只能用于为有现成市场价值的成品提供融资。如果货物尚未准备好出售，就不可能让融资方付款。融资人不会为尚未准备出售的货物签订付款合同。
与供应链融资不同的是，供应链融资需要外部融资方的帮助，而外部融资方是供应链融资风险的承担者，并通过开具发票来实现资金在相关各方之间的流动；一般来说，贸易融资需要银行的参与，以帮助进口商和出口商之间的贸易融资。此外，贸易融资还可能涉及银行担保
在买方违约或供应商要求付款的情况下，银行可能会担保买方付款。
贸易融资不是基于发票。相反，它利用其他付款条件，如信用证（用于进出口交易）或银行担保（用于国内支付）。
贸易融资一般是买方与银行之间的协议。然而，供应链融资是买方、供应商和融资方之间的协议。
贸易融资是银行发放贷款或信贷的一种形式，而供应链融资只是根据发票和买方的信用度为应收账款提供资金。
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1、供应链金融为何重要？
供应链融资是任何公司优化营运资本的重要工具。它可以帮助买方改善其营运资金状况，同时通过第三方因素提前支付发票来维持稳固的供应商关系。这对供应商也很重要，因为他们可以提前获得资金，而无需扩大自己的信用额度，这意味着他们可以从买方的信用评级而不是自己的信用评级中获益。
2、供应链融资与保理有什么区别？
供应链融资也被称为反向保理，与普通保理的区别在于一个关键细节。在保理安排下，供应商将其发票出售给第三方保理商，启动融资流程，然后买方根据原始付款条件向保理商付款。在反向保理业务中，是买方要求保理商向供应商付款。这意味着保理业务涉及供应商的信用，而在反向保理业务中，重要的是买方的信用评级。
3、如何选择供应链融资提供商？
供应链融资由不同的金融机构提供，从银行到专门的供应链融资提供商。选择适合您的供应商是一个个性化的过程，但在选择时需要考虑一些因素，包括他们通常服务的企业规模、他们的灵活性、他们的解决方案与您现有的企业资源规划系统的匹配程度，以及他们现有的供应商网络有多大。
4、贸易融资与供应链金融有何区别？
贸易融资是指一系列广泛的商业支付解决方案。其中一种常见的形式是进口商银行向出口商开具信用证，保证在某一事件（如订单装运）得到证明后付款。供应链金融是另一种贸易融资，也能降低出口商（卖方）的风险，但必须由进口商（买方）建立和管理。供应链金融为供应商提供更快的付款速度，为买方提供更长的付款期限。
5、金融是供应链的一部分吗？
金融涉及供应链的许多方面，因为它涉及货物从一家公司到另一家公司的创建和转移。供应商必须向购买其产品的客户寄送发票，而客户必须在某个日期前向供应商付款。虽然供应链金融听起来很宽泛，但它指的是一种特定的协议，即买方与金融机构合作，由金融机构提前支付供应商少量费用，并通常延长买方的付款期限。
6、供应链金融有哪些好处？
供应链金融对供应商和买方都有诸多好处。供应商可以更快地获得付款，从而增加现金流，更准确地预测未来收入，避免采用更昂贵的融资方式（如 AP 保理）。买方也能获得更多的营运资金，因为他们从融资方那里获得了更长的付款期限，并通过帮助这些关键合作伙伴保持财务稳定来降低供应链风险。他们还可以加强与供应商的关系，并通过向供应商提供这种更快付款的选择来赢得更强的谈判能力。
7、为什么供应链金融越来越受欢迎？
这种融资方式往往会在利率较高、现金流紧张的情况下大受欢迎。
自 2021 年初以来，美联储一直在快速提高基准利率，这使得其他资金来源变得更加昂贵，从而降低了吸引力。
此外，由于通货膨胀推高了商品和服务的成本，许多公司的可用现金也减少了。
与此同时，产品企业为防止供应链问题和缺乏可预见性而囤积居奇后，手头的存货比平时多得多，从而增加了开支。
8、谁可以使用供应链金融？
目前，供应链金融计划主要存在于西欧和美国市场，但亚洲市场正在迅速跟进，特别是印度和中国。
首席财务官们开始将供应链金融作为其营运资本和财务议程的一部分。尽管供应链金融已有 70 多年的历史，但现在正被数字创新所改变。
专有软件和技术平台与银行合作，自动提供适合双方的即时利率和条款。
应付账款数据通常会上载到供应商平台，供应商可以立即批准发票，并在发票到期前看到发票。
供应链融资非常适合大型企业或中小型企业的供应商/买家。无论是进口汽车和车辆，还是进口服装等零售存货，供应链融资都是各国政府全力支持和鼓励的创新解决方案。
9、供应链融资有哪些相关风险？
供应链融资的主要风险之一是交易对手风险，即被融资方可能不履行义务，导致融资机构蒙受损失。
此外，供应链融资过程中还可能出现操作风险，如虚假发票或错误的付款金额。
10、供应链融资有哪些不同类型？
供应链融资主要有三种类型：供应商融资、买方融资和库存融资。
供应商融资是根据供应商的发票向供应商提供资金，买方融资是向买方提供资金，以便提前向供应商付款，而存货融资是向公司提供资金，以便以低于传统融资方式的利率购买存货。
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