事件驱动
水泥板块这三个交易日持续上涨，结束之前额窄幅震荡，欲上攻7月13日高点，且这三个交易日呈现出量价齐升，资金不断涌入板块，市场信心大增，主要是受到《水泥行业去产能行动计划（2017-2020年）》的影响，高层计划淘汰水泥熟料产能3.9亿吨，占全国当前产能的19%，一石激起千层浪，水泥行业再度迎来春天。
现状分析
水泥供给过剩情况
2016年全国熟料产量13.76亿吨，熟料产能利用率68%；水泥产量24.03亿吨，水泥产能利用率62.74%，产能利用率过低，供给过剩严重。2016年前十大水泥企业熟料和水泥的产业集中度别为57%与41%，行业集中度过低。
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今年水泥行业状况
2017年是水泥行业回暖，主要原因有三点，一是成本端支撑，动力煤价格上半年基本维持稳定；二是供给端去产能成效显著，水泥企业淡季错锋生产、停窑限产政策有序推进；三是需求大增，上半年固定资产投资完成28万亿元，同比增8.6%，房地产新开工8.6亿平方米，同比增10.6%。
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大会召开，计划去产能
7月26日，水泥行业去产能强自律增效益促进大会召开，发布《水泥行业去产能行动计划(2017-2020)》，计划主要有三点。
a.分省份去产能，淘汰熟料产能3.9亿吨
计划中主要去除熟料产能， 2017-2020年全国计划淘汰熟料产能3.9亿吨，占全国产能比高达19%。河北、新疆、内蒙古、山西等地去产能目标值均超过3500万吨，四川、河南、云南、辽宁等省份超过2000万吨，全国熟料产能利用率将提升至84.6%。
b.提高行业集中度，利好龙头公司
计划未来4年我国前十大熟料和水泥产能集中度分别提升至70%和60%，此外培育10个CR2达到65%的省份。当前，我国水泥产能较为分散，只有浙江、黑龙江、海南、北京、天津等省份CR2超过65%。
c.资金支持、政策引导、监督跟进
计划今年下半年落实专项资金、试点省份和试点企业，建立水泥生产许可证改革、产品质量可追溯体系等，规划2017——2020年分别淘汰产能3880、 9700、 11640、 14050万吨，水泥协会和高层去产能领导小组将分别负责督查、落实去产能的执行情况。
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环保高压
今年环保治理力度较大，且会持续下去，此外京津冀地区环境问题愈发严峻,根据印发的《关于京津冀及周边地区执行大气污染物特别排放限值的公告(征求意见稿)》,水泥行业从10月1日起开始执行大气污染物特别排放限值。新的排放限值标准预计使区域行业停窑限产执行更加严格，有利水泥价格。
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水泥行业未来预计
水泥协会预计，2017年水泥需求将与去年基本持平，维持在24亿吨总规模。从价格看，虽然三季度处于回调期，但四季度价格将会重新站上二季度价格高点。从区域看，8月份长三角水泥价格有望企稳回升，9月份华北、中南和西北等地区价格也将进入恢复性上调。同时，环保制约以及煤炭价格存在进一步上涨趋势，也会带动水泥价格后期回升，全年行业利润有望实现800亿元以上。
投资建议
1.海螺水泥 600585
K线整体保持上升趋势，近期多空线两次形成金叉，买盘强势，而K线每次回调之后继续上涨走势，多方力量强势，K线有望继续上攻，目前正遇前方高点压力位，谨慎风险。
2.上峰水泥 000672
多空线自形成金叉以后，K线整体保持上升趋势， 中间有多次回调，最终都被多空线的白线支撑上去，买盘强势，近期在进行回调，仍然受到白线支撑，后期有望继续上涨，谨慎前方高点压力。
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