支撑和阻力与图上的线没有关系。无论是均线,或者黄金分割百分比线,或者其他的指标产生的线,都不能单独代表支撑和阻力。因为市场对这些线一无所知,也不关心你是怎么画的;市场不管你大脑里是怎么想的,你的系统怎么样,你有多少指标等待。
那么什么是支撑?支撑是在某个价位购买力超过了抛售压力(需求超过了供应,也就是需求吸收了全部的供应),也可以说在支撑价位上,有很多买单流入市场,远远大于卖单流入量。当价格再次回到这个价位的时候,我们要观察的是反弹力度,因为反弹力度表明需求的质量,可以看出这个价位的需求是否依然很大,或者说买单的流入量是否依然远远大于卖单流入量。
什么是阻力?阻力是在某个价位抛售压力超过了购买力(供应超过了需求,也就是没有足够的需求吸收供应),或者说在某个价格区,大量卖单流入市场,远远超过了买单流入量。当价格再次升到这个价位时,我们要观察价格回落力度,这个行为可以告诉我们来自这个价位的供应是否扩大,如果回落的成交量很小,说明卖单流入量很小,不会对突破造成威胁。
阻力就是在某个价位,买方不愿意按照卖方的出价交易;支撑就是在某个价位,卖方不愿意降价出售。下面我们用图解释供求关系在支撑上的应用。
图1-5中,绿色蜡烛表示放量阴线,红色蜡烛表示放量阳线,白色蜡烛是普通阳线,黑色蜡烛是普通阴线。
如图1-5所示,这是欧元周线图。右手边的背景是下降趋势,但是从大的时间框架来看,是处于一个大的交易区间。蜡烛1是长阳突破阻力区,伴随成交量扩大,我们称之为垂直需求柱。垂直需求柱的底部都自然形成一个支撑区,需要画线。价格会经常回测垂直需求柱的底部,然后反弹。
在上升趋势中,垂直需求柱是个观察重点,因为它会提供给我们低风险买入机会。图中蜡烛2回落到需求区。
（一)在支撑位置如何用供求关系确定方向
如果价格回到支撑,我们观察是否有大量买单流入并积极吸收卖盘。一旦我们发现触底后没有出现强烈反弹,说明买家在等待更低的价格,这个支撑因此失效。如果你想看到价格在支撑上挺住,测试蜡烛必须是小蜡炟,这表明供应枯竭,会吸引需求进场。
2号蜡烛:放量表明交易活跃,有大量卖单流人市场,目的是让价格继续大跌。但是此刻的价格没有出现大跌而且波动幅度缩小,这说明卖方的努力没有结果(大跌)。为什么这么大的卖单流入而没造成价格大跌?这反映了一个事实:市场的买单流入量远远大于卖单流入量,或者说需求完全吸收了这么大的卖单,导致价格下跌没有进展。如果要抄底,此刻是要做准备的时候,可以轻仓买入,做好危机管理计十划。一旦接下来有需求跟随,立刻加仓。
3号和4号蜡烛:仔细观察有什么共同点?
第一:都在小型震荡区的右手边。凡是价格在震荡区右手边,我们需要知道供需双方中哪一方走强(理论基础)并使价格离开震荡区,在图上如果出现垂直需求柱或垂直供应柱,可以确认上述理论根据成立。
第二:成交量都是相对增加。
第三:都是阴线。
通过对以上三个行为的观察,在顶部右手边出现的相对放量阴线,是行情看跌的信号,因为卖单已经无法在高位找到买单,只能通过降价来撮合低价位买单,这说明需求已经耗尽,供应开始主导市场。此时如果你还还没离场,现在必须清仓;千万不能再去买入,你要买就等于帮助CM派发,套牢是肯定的事。
（二)不是所有的支撑都能够成为进场位置
如图1-6所示,支撑上出现了无力反弹,表明支撑价位流入的买单很少,买家对这个价格没有兴趣,这会导致价格继续向下寻找买家。
判断支撑是否有效,主要看从支撑处起来的强度。假如你在支撑位进场买人,说明你假设了这里有大量买单流入而阻止了下跌。如果接下来的几天没有表现出持续的需求,反而是低量小幅波动,说明没有大量买单流入市场,这个支撑无效,我们应立刻出场等候。
蜡烛1到达支撑位置出现反弹,这是个很好的停止行为。它的振幅小说明下跌进度缩小,高成交量说明卖单流入很多,但是缩小的振幅说明这么大卖单流入没有结果。按照习惯,在支撑上出现下跌终止行为,价格应该反弹并上涨。我们关注接下来的反弹力度,因为它可以告诉我们这个支撑是否有效。蜡烛2的涨輻却是非常的小,冲高之后收在中部,说明市场没有足够的买单流入来跟随这个反弹。蜡烛3是供应继续主导市场的信号,上影线说明当日卖单流入量大于买单(供应战胜需求),同时成交量扩大这说明反弹遇到了强大的供应(主力高抛所致)。结论是支撑无效,导致价格继续下跌。
蜡烛3和4的情况与蜡烛1和2相同,同样是支撑上没有需求接盘导致支撑失效。
通过蜡烛1、2、3、4的行为,我们知道支撑失效的理论根据成立,预示着后市继续下跌。如果你不幸抢了反弹,看到以上行为,立刻出场,不要用自己的情绪和希望来否定市场本质行为。
(三)阻力位置上如何应用供求关系进场
如图1-7所示,日前市场背景是下降趋势,供应控制市场。图中下轨是超卖线。我们看走势出现超卖行为之后,反弹突破了供应线,原本供应线上应该有大量卖单流入,阻止价格上涨,如果在回落中没有看到大量卖单流入市场,说明市场上缺乏供应,需求会继续主导市场。图中横线我们叫作冰线,这个我们以后会经常提到。下面我们解释主要蜡烛的细节。
1号蜡烛:接近冰线和供应线2,这是双重阻力区,因为冰线和供应线都是主要供应区。这个位置是前面被套牢买单的成本区。这些饱受折磨的买家此时最希望的是回本。当价格回测冰线的时候,如果他们开始抛售(会有大量卖单流入市场),供应会扩大。如果CM为了继续拾高价格,他们不得不把这些供应吸收,他们会想办法鼓动场外公众进场买单,帮助他们吸收阻力上的供应。有时他们自己也会高价吸收这些卖盘,以便价格继续向他们的目标上涨。
2号蜡烛:我们的第一反应是突破了冰线。前面说过冰线是供应越过需求的价位,现在被突破,表明需求足够强大并克服了供应。也就是说这个价位的所有供应全部被需求吸收,供应已经枯竭(市场已经很少卖单存在)。这种情况预示着价格下一波上涨平台已经建立,但是你不能立刻进场,因为突破是公众行为,我们的操作不能与公众为伍。在这种情况下,最安全的进场点是价格再次以小蜡烛和低量回调的时候。低量的回调说明当时市场供应缺乏,需求继续控制市场。
3号蜡烛:没有供应进场,因为它是缩量和小幅回调。需求在保持优势,符合我们要等的条件(买人理论根据成立),开始做进场准备。第二天成交量上升,交易开始变得活跃。但是价格下探冰层立刻反弹,收于中部以上位置。说明新的需求吸收了全部供应。我们可以在这里入场,止损放在突破蜡烛的低点位置。因为那里产生了强大的需求并且突破了供应区。
供求关系是走势的基础,它的不平衡产生趋势。我们需要不断地评估每一步的供求关系,来管理我们的交易。走势如果出现变化,往往首先出现在很小的价格行为中,这些小的价格行为中隐藏着我们判断走势的理论根据。使用供求关系,可以把那些微小的走势变化识别出来。我们在以后的所有例子中,对走势的解释都离不开供求关系。我们需要培养自己的看盘技能,就是能够从价格和成交量上解读出供求关系,从而解读出价格背后的参与者的意图(CM和公众)。
在阻力区的供求关系如何确定突破结果?这里最重要的是观察价格走势的终止行为。因为终止行为意味着需求的减弱或供应的增强,这些行为确认阻力的有效性。在阻力区,如果看到一系列的蜡烛收盘都相近,这说明需求减弱。如果阴线有跟随,并且伴随递增的成交量,这是供应扩大的现象,表明买方没有能力突破阻力。下面我们继续看阻力位的供求关系分析。
(四)吸收、供应线与水平线阻力交叉
如图1-8所示。首先看最近的行情(最右边),需求和供应都很虚弱,因为走势在阻力位前形成窄幅通道,每天无论是成交量和交易范围都很小,交易非常不活跃。现在到了供应区(蜡烛1所代表的价格区,画阻力线原因是蜡烛1属于垂直供应柱,也是降价柱)。如果阻力有效,大量卖单必须进入市场(这是阻力成立的理论基础)。下面看如何从图上识别出这个理论基础,在这个阻力位置,我们必须看到一个创新低的阴线,而且必须是增加的成交量。没有这种情况出现,说明供应没有扩大。蜡烛2是上涨中出现的超长阳线,伴随扩大的成交量,这属于抢购高潮。这种现象告诉我们供应进场并开始吸收需求。当价格再次上涨的时候,我们要开始关注需求的力量。因为供应出现的前提下,需要如果跟不上(低于抢购高潮的上涨力度),价格会开始下跌。看图中价格回调后的再次探顶过程,这个上涨力度远远低于抢购高潮的上涨力度,成交低迷说明已经没有需求参与这个上涨。看到这一步为止,我们已经可以判断出后面的走势,因为图上的价格行为告诉我们下跌的理论根据成立。后面的带量长阴(这里没有标号)确认了我们的判断。
当我们画上升轨道的时候,上升趋势通道上方是超买线。这里超买线与水平阻力线交叉,形成死角。走势出现了死角,死角在交易中非常重要,因为他预示着行情即将有大动作发生。此时如果价格回落稍微加强(力量不用很大因为当时处于供求都不活跃状态中),价格会突破需求线(下轨),导致大幅下跌。
蜡烛3突破了阻力线回落,我们叫上冲回落,这个概念非常重要。
上冲回落要想发挥反转的作用,必须有阴线跟随和成交量递增。如果成交量没有增加,说明抛盘没有出现。在上升趋势中,这样的上冲回落是个试探行为,不能做空。如果上冲回落后的回调很萧条(小蜡烛,小成交量),说明供应枯竭,价格有机会突破阻力,形成J0C。
从上面的分析得出结论,没有卖盘出现(供应),任何的低量回调都是我们的进场点。另外注意,价格触到通道后是否有反应,如果反应很小或没有,不会出现反转。
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