十年难遇的行业变革来临 垃圾分类这几个龙头未来翻倍不稀奇

2019-06-20

近期《垃圾分类工作通知发布》通知要求全国地级以上城市全面展开生活垃圾分类工作,记性好的股民应该还记得,月初垃圾分类一线工作情况还获得视察提升热度,上海率先表示将在7月起全面从严管理垃圾分类工作,多重消息催化了垃圾分类概念,今天懂股帝训练营早盘金股也收获涨停(具体个股文末揭秘),借此机会帝哥就带大家深入了解一下这个行业。

垃圾分类实行的可行基础

对于垃圾分类这个事每个人都不陌生,帝哥也是从学生时代就听过这个事情,那时分类垃圾重点是废旧电池,麦当劳肯德基还兴起过在店内放置电池回收箱的热潮,但几轮的垃圾分类似乎都无果而终,其中原因负责,说到底是中国还没到达实行垃圾分类的“资格线”,有人会问国家推行垃圾分类也有资格?是的,这听来奇葩但却是真是存在的,让我们来用数据说话——

1、经济基础达到临界点

垃圾分类是城市发展过程中的奢侈品,这一点可能很多人没有意识到,在一个落后城市人人为生计奔波时重视环境、关注资源浪费、在乎环境污染是不现实的。

管仲在两千多年前说仓廪实而知礼节到现在依然是颠扑不破的规律。

能推动垃圾分类实行的最大动力是市民整体迈入中等收入阶层。

从数据可以看到美国的垃圾分类开始实行是在上世纪七十年代,正是战后经济复苏106个月经济正增长的时代,而日本垃圾分类的开端则是八十年代初“日本第一”时代的起点。

而目前中国人均GDP正在临近1万美元关口,考虑到较大的城乡差距,城市居民的人均GDP已经普遍买过这条临界线。

2、政策层面重视、垃圾分类规则入法

从上层重视立法方面看,这也是垃圾分类得以推行的重要标志,美欧在变革初期均有专门法条出台,对国民和产品生产方都有法条规管,而日本虽然没有法律出台,实际确有更加严格的地方性政策惩罚措施十分严格。

中国近期通过《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》,更总要的是月初垃圾分类工作开展情况获得视察,并获得重要指示,帝哥整理发现近年对垃圾分类工作多次提及,重视程度可见一斑,这是推进此项工作的重要动力。

3、原始处理方式成本提高

我国处理垃圾的方式以前主要是填埋、露天堆放和焚烧,其中的利弊显而易见,填埋和堆放的主要问题是土地占用(土壤、地下水污染相对较轻),焚烧的主要问题是分类可燃物成本高,分类不精细则污染严重。其实由此可知,垃圾分类的一大推动力是垃圾焚烧开始占据主流。

造成此问题的重要原因是房地产发展使得城市周边闲置土地价值快速上升,填埋堆放垃圾的成本极大提高,这就迫使垃圾处理方式尤其是城市垃圾处理必须转向焚烧,而焚烧就必须以来精细化的垃圾分类。

4、机械化率满足处理条件

帝哥在东京考察期间,注意到一周七天每天清晨穿梭于社区的垃圾车都不同,每天固定收取不同类型的生活垃圾,后来调查发现在日本还有每月出一两次的特种垃圾收集车,也就是说一片社区光分类垃圾车就要配备10种左右,倒退些年这样的巨大成本在北京上海恐怕都是不能想像的。

但随着环卫机械化的推进,中国已经开始有能力应付这样的设备成本,甚至可以说,在外贸环境不好的情况下,环卫车辆的集中增长一定程度上还能起到提升内需,消解一部分过剩产能的作用。

公共领域作为电动车的重点发展对象,根据一汽解放商用车开发院的预估,2020 年重点区域新增纯电动环卫车的比例有望达到 80%,预计销量为 1.2 万辆;我们假设新能源环卫车的单价高于普通环卫车达 40 万元/辆,则 2020 年的新增新能源环卫车市场有望达 48 亿元。

这些对于内需的促进和新能源普及的作用也将是垃圾分类工作推进的重要力量来源。

打破行业格局带来的投资机会

综上分析,帝哥认为我国垃圾分类的推行已经是不可逆的趋势,势必带来行业的一次重大变革,很多固有环节将被淘汰,并派生出新的产业链。这种行业大变革中总是蕴含着巨大投资机会,懂股帝就带你深入了解下这些变革中收益部分和关联上市公司的投资机会,帝哥按从上游收集端——中游居民处置端——下游处理端——最末利用端的顺序为大家梳理。

1、收集端——环卫设备

盈峰环境:2000 年在深交所上市,2015、2018年通过收购切入环保、环卫领域,尤其是去年并购的中联环境作为环卫装备龙头2018 年实现营业收入80.21亿元,同比增长24.80%,全年销量增速远超全行业,净利润11.73亿元,同比增长54.5%,业绩表现超出预期。下一步上海试点,以及更大范围的推广公司运营数据将有多次跨越式增长的机会。

龙马环卫:2015年在上交所上市,公司在环卫装备制造具备核心竞争力,已经连续8年在中高端环卫装备领域产量名列全国前三,市场地位仍在稳步提高。该公司还积极投身新能源环卫车的开发生产,现已有19个不同类别的新能源环卫车投产,新能源车浪潮将助推公司利润增长。

2、处置端——处置模式变革、厨余处理器

中国天楹:完成欧洲综合废物管理平台Urbaser收购,2019年一季度由于Urbaser完成并表,公司营业收入同比增长1016.71%至32.59亿元,公司利用Urbaser的技术优势和国外运营丰富经验,先后在上海虹口、泗阳县、台州市高港区等获得垃圾分类项目服务合同。未来将进一步推出物联网、互联网技术的“垃圾分类互联网+”新模式。

维尔利:2011年在深交所上市,前身为德国独资维尔利环境工程有限公司,上市前德资已经完成退出,该在垃圾渗滤液处理、餐厨厨余垃圾处理等细分市场处于领先地位。2019年一季度,公司营业收入同比+42.06%至4.73亿元,归母净利润同比+53.40%至0.73亿元。公司已先后承接200余项垃圾渗滤液处理工程,已拥有成熟的MBR、厌氧、超滤等渗滤液处理核心技术,是此细分领域的绝对龙头;公司另一主要业务厨余处理,凭借技术优势,中标的松江区湿垃圾资源化EPC项目,有望成为示范工程,从而推进厨余处理需求的持续增长。

3、处理端——垃圾焚烧

上海环境:公司固废处理和污水处理两大主业在 2018 年稳中有增,垃圾焚烧业务受益于洛阳项目投产,焚烧处理量、上网电量均创新高,带动整体板块营业收入+11.37%至16.09 亿元。

4、利用段——热值利用

瀚蓝环境:该公司主营垃圾焚烧业务,在金州、廊坊扩建项目投产,全年垃圾焚烧量和上网电量再创新高。该公司于近期公告表示,拟与盛运环保投资合作包括但不限于济宁垃圾焚烧二期项目、宣城垃圾焚烧发电二期项目等5个垃圾焚烧项目,司在手产能将增加至3.11万吨/天。

懂股帝训练营中今日废固处理短线金股华宏科技开盘一字涨停,全程封板可能有机会介入的学员不多,不过没关系,目前分类垃圾的发展正处在破局阶段,上海的试点只是一个开端,此板块是难得的即将迎来产业大变革的板块,无疑是一个具有长线投资价值的领域,上海试点的效果及后续的推广普及将诞生更多投资标的,帝哥将持续为大家奉上其中变化趋势的研究与思考,并给出最具投资价值的金股分析。

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来自:蔡见机  > 找黑马??
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