VC和PE是什么？

我们先来看两条新闻：

• 9月13日，百度成立了“百度风投”

• 10月12日，百度成立了“百度资本”

百度风投

百度资本

百度为什么成立两个投资公司？他们有什么区别吗？

从新闻里面可以看到，他们除了运作方式、投资领域、基金规模等已经强调的不同之外，主要是投资阶段的不同。

这样从各种基金的运作模式谈起。一般来说，我们经常听到的基金就是风险投资（Venture Capital，简称为VC），另外一个是私募股权投资（Private Equity，简称为PE）。

前面有一篇文章提到了创业股份的分配问题。里面只是简单地提到了天使投资人，风险投资人的概念，其实是为了方便理解没有进行细致介绍。

我们这里简单介绍一下，先看图：

• 天使

可以看到，企业刚刚开始创立，进来的是天使。这个阶段，企业基本还是赔钱的。

• VC

企业基本已经盈利了，才会引入VC，但是当前阶段还是有一定风险的。因此，他们叫风险投资。该过程可能有多轮，每轮可能有一个领投，多个跟投。

这也就是我们会看到，一个知名的大企业，经常很多风投说自己投过这个企业。这是真实的，因为每一轮风投的资金量跟天使投资比已经非常大了，往往一个风投很难满足要求，就需要和其他风投一起投资。这里面有一个领头的，叫领投。当然，发音一样，字不一样呀。

• PE

企业已经快上市了（IPO）了，我们可以说PE是来摘桃子的，也叫Pre-IPO。此时，他们的投资基本有了一定的保障，当然，风险还是有的。

• 二级市场

股票上市后基本就是在二级市场交易了。我们所熟知的巴菲特，就是在这里。当然，还有一级市场。

熟悉了这些，我们就可以看到百度刚刚成立的两个部门其实是不一样的。

业界比较知名的，我们经常听到的就是红杉资本，这是其在中国投资的企业，有好几百家，比较有名的有：360、京东金融、万达集团、高德地图、麦考林、阿里巴巴、途牛旅行网、创客工厂、今日头条、作业帮、i美股、中通快递、唯品会、大众点评、大疆创新、恒信钻石、斗鱼、新浪、溜溜梅、聚美优品、阿里影业、驴妈妈、陌陌、赶集网、触宝、美团网、滴滴出行、掌趣科技、德邦物流、京东等等等。

在1972年，红杉资本创立于美国的硅谷红杉资本先后投资了苹果、谷歌、思科、甲骨文、雅虎、LinkedIn等高科技企业。红杉成绩斐然，它总计投资了大概500多家公司，这其中有200多家已经成功上市，其中有100多家，通过兼并、收购等方式成功退出。

国内比较知名的投资人，沈南鹏先生，看下百度百科。

我们反复强调过，杠杆的魅力是无穷的。我们举过贷款买房的例子，我们首付20万，贷款80万，房屋总计100万。一年后，房子增值20万。这收益，都是我们的，也就是100%的收益。80万贷款的债权人是没有房屋增值的权益的，因为他是债权人，没有权利享受资产升值的权利。

我们普通人都期待使用杠杆，像这些高科技企业当然更要试试了。他们通常也需要使用有限资金撬动更多的资本。我们经常听到阿里巴巴投资了多少多少，有人甚至跳出来据此说，阿里巴巴是个庞氏骗局，他根本没有那么多钱到处买买买。其实，这是误解了阿里集团，它买买买，完全可以使用杠杆实现。

我们还是看新闻吧：

    阿里巴巴收购了半壁江山的中国互联网企业，谁在操作这些事情呢？

非常神秘的部门。

再看看腾讯的情况，腾讯所有部门里面，最神秘，最具战斗力的，仅仅有20几个人。

BAT中两家已经有了，我看同事小张买房了，小李也买了，而且都赚钱了，我抓紧买吧。不然，我能怎么办？

国内如此，那国际上的老大如何呢？

其中有两个：Google Ventures，GoogleCapital，和百度的一模一样。看来百度是和老大哥学来的。

前天介绍的庞氏骗局，不知道大家有没有关注一点，就是骗子通常会设计非常复杂的我们看不懂的投资，或者告诉投资人这个投资是秘密的，比如是某个通天的大人物在操作，不能透露具体细节等等。正因为这样，才会有那么多在华尔街叱咤多年的老油条被麦道夫骗了。所以，我们一定要记住，来源不清楚的钱一定不能赚，也不可能赚到。凡是赚钱，一定要想清楚钱是从哪里来的，财富不可能凭空产生。后续，我想介绍一些比较典型的骗局。

大家有什么想听的话题吗？欢迎留言告诉我，我会知无不言言无不尽。