筹码分布，描述的是这么一个长期被人们忽略的市场事实：市场的持仓成本。它非常形象而又准确地描述了市场的持仓成本。对于一只股票来说，设想有两种观察分析筹码的方法：第一种就是把它所有的流通筹码，按照参与交易的时间先后顺序排列起来，然后给他们贴上价格的标签。另一种方式就是给所有的筹码，先贴上最后一次参与交易的价格（也即筹码现持有者以什么价格买进的）的标签，然后再按照价格的大小将它们排列起来，价格相同的垒在一起，并不管它们是什么时候参与交易的，也不管它们的持有者是谁。后一种方式就形成了筹码分布。 指南针软件里的筹码分布由一条条柱线组成，每条线的高度代表的就是筹码的价格，这条线的长度就是这个价格的筹码占流通盘的百分比。所有线的长度之和就是100%。 所以，每天的筹码分布，是当天的筹码按照价格的一种分布方式。随着交易的进行，筹码分布的某些线会变短，而另外一些线会变长，这就是发生了筹码在价格下的转移现象--所以，随着时间的变化，筹码分布也在不断变化。 股市中最重要的是知己知彼。筹码分布揭示了股票的所有持有者的建仓成本的价格分布状况。了解了整个价格分布状况，就可以对整个市场中的投资者的行为做出解释从而预测他们在后市的行为，尤其是对主力行为的预测。 指南针股市理念里，最精髓的部分也就是"跟庄"技术，而筹码分布理论是实现跟庄技术、分析庄家行为的必要武器。 形态特点及使用要领： 筹码密集：1）低位密集 说明： 筹码低位密集-----是股价下跌至某区域堆积了大量的割肉盘所造成的。 1． 标准的筹码低位密集的特征应为在低位30％价格空间内聚集了60％－100％筹码，密集区上方的套牢盘要基本割净（完全割净者更好），筹码密集峰上、下两个斜边基本对称； 2．筹码低位密集后，可用K线组合形态有无“N”字型，牛长熊短、红肥绿瘦、低开高走、下影支撑、横盘止跌、逆势飘红、底部抬高等迹象判定是否有庄入场； 3．筹码低位密集后，当股价突破密集区，回调不破支撑的，可判明主力有仓位介入 2）高位密集 说明：筹码高位密集--------是主力拉抬股价上涨至某区域横盘堆积大量的筹码所造成的。 1． 标准的筹码高位密集的特征应为，股价由筹码低位密集区峰顶僧上涨20％以上，筹码再次密集，在此位置之20％价格空间向内聚集了60－100％筹码，主力低位筹码全部转移到了高位； 筹码高位密集后会出现以下三种原因：第一主力出货（举例：600832），第二换庄（举例：600073），第三整理（举例：600687） 遇筹码高位密集后操作上应先退出，退出后的选择有两种： （1） 如事先选出的候选好股较多，则换一个刚启动更安全的股做； （2） 如无好的候选股可持币观望，密切关注原股动向，如果它再次上涨，待其筹码线红色警报解除时再追入。这种选择是高风险、高收益的方法，其原因是再次拔高有可能仍有很大幅，遇特牛的股有时甚至比第一波升幅高出一倍乃至几倍，但此时就怕主力惯压出货，大单封几个跌停板，就把后追入者牢牢套在了高位。故再次追入时须更加时刻密切监视盘面动向，发现危险迅速出逃。 遇筹码高位密集时的具体操作为： （1） 清仓或减仓，以规避风险； （2） 监视其后市走势，注意K线组合形态等其他指标； （3） 若股价突破筹码高位密集区创新高，等筹码红色警报解除，且CYF又向上，如CYW指标原已变兰则待其再变红时追进，但这种操作的成功率仅为40％； （4） 追进后则要时刻监视主力动向，并用各种指标研判，发现危险信号，或股价又跌破筹码高位密集峰尖顶时迅速出逃； （5） 虽然已确认主力开始出货，但确切掌握其巨量持仓出货困难，一时半时出不完货也可持筹观望或分批离场，防止主力再拉高一个台阶后出货减收，但此方法属冒险行径，因主力也可能寻求次高位出货或干脆惯压出货； （6） 如股价涨幅由主力平均成本向上不足30％时出现筹码线密集或伴有筹码变红，大多是主力震仓、整理，其出货的区别是震仓、整理低位筹码不可能大规模向上转移，且成交量不会放很大； （7） 换庄一般在大盘强势中有可能出现，弱市中不大可能换庄； （8） 确认庄已出净货的股票，除做超跌反弹外，应在短时间内不碰该股； （9） 个股上涨行情的结束可不受大盘约束，有时虽然大盘尚未到顶，但个股一旦达到庄家目标位，主力就大肆出货。但大盘一旦突然变坏，大多数未到主力目标位的个股均可能受大 盘拖累而提前结束上涨行情。 强劲上扬后的窄幅横盘是庄家出货的形态，出一部分货后有时主力将股价降一个台阶，在筹码高位密集区下沿横盘将剩余筹码出净，因此位置上方筹码套牢的幅度较浅，还在幻想获利，不愿割肉抛出，故能使庄家得以顺利出局； 3）多峰密集 多峰密集型的股票，操作上不宜中线持股 1） 筹码双峰如在低位时，其谷即是主力最好的吸货区，主力在此位置吸货即称双峰填谷吸筹； （举：0680） 2） 每个筹码密集峰及谷对股价有明显的支撑、压力作用 3） 每个筹码密集峰的股价上下10%波动最大，距离再远些时就小多了； 筹码发散：1）向上发散 筹码向上发散上涨行情的展开 1． 股价由筹码低位密集区向上拉升，筹码开始向上发散是主升浪的标志，筹码由低位密集区开始陆续向上方转移，此时的操作策略是持股 。若股价由低位密集区向上突破时没有太大成交量，低位筹码高度锁定，不大规模向上转移，即可判定为主力持仓量大 2． 如随着股价上升，低位筹码也大规模向上转移，成本均线密集上行，这种情况则说明主力持仓量不大，系短庄轻仓短炒，后市涨幅不会太大，它的手法是通过对倒拉抬制造活跃的成交量，吸引市场散户跟风追涨，这种手法制造的行情来的快、去的也快； 3． 股价在拉升途中，主力一般要进行震仓、整理，目的是清除浮码，让散户之间换手造成散户持筹成本不断提高，用以减少拉升中的抛压，及减轻其出货时的难度； 4．如上方有历史套牢盘，股价上行中套牢盘筹码的峰及谷均可对股价形成阻力位，双峰时，其谷位的阻力最大 2）向下发散 筹码向下发散下跌行情的展开 1． 筹码由高位密集区开始陆续向下方转移，此时的操作策略是持币。如下方有历史密集获利盘，多半是主力的，股价下行到该位置一般会暂时停顿，但上方的每一套牢峰、或谷均会对股价形成压力位 仓位测量法 1．下移法 股价上涨至筹码低位密集尖峰位置（也就是主力的平均成本区）20％以上时，选近日最高收盘价之小阴、小阳或十字星K线，将光标由该K线收盘价向下拉20％，测出主力可能的底仓筹码数量，股价上涨至筹码低位密集尖峰顶位置30％以上时，选近日最高收盘价之小阴、小阳或十字星K线，将光标由该K线收盘价向下拉30％，测出主力精确的底仓筹码数量，用以预测股价涨升的目标位，及在监测庄家出货时参考； 2． 横盘法 股价上涨至筹码低位密集以上时，选筹码低位密集为平台测量一段时间获利过来没走的筹码，根据大盘的背景，投资者心理价位来画线测量
