利滚利的七十二法则

当我们在做财务规划时，了解复利的运作和计算是相当重要的，我们常喜欢用『利上滚利』来形容某项投资，获利快速、报酬惊人，比方说拿一千万元去买年报酬率20%的股票，若一切顺利，约莫三年半的时间，一千万元就变成二千万元。

其实造就这样惊人的效果，除了选对投资工具之外，复利的时间乘数效果，更是这其中的奥妙所在。

把复利公式摊开来看，『本利和＝本金（１＋利率）期数』这个『期数』时间因子是整个公式札当关键的因素，一年又一年（或一月、一月）地相乘下来，数值当然会愈来愈大。

虽然复利公式并不困难,但若是期数很多，算起来还是相当麻烦，于是市面上有许多理财相閞书籍，都列有复利表，投资人只要按表索骥，很容易便可计算出来。

不过复利表虽然好用，但也不可能始终都带在身边，若是遇到需要计算复利报酬时，倒是有一个简单的『七十二法则』可以取巧。

所谓的『七十二法则』就是－『以1%的复利来计息，经过七十二年以后，你的本金就会变成原来的一倍』。这个公式好用的地方在于它能以一推十，例如：利用5%年报酬率的投资工具，经过14.4年（72/5）本金就变成一倍；利用12%的投资工具，则要六年左右（72/12），才能让一块钱变成二块钱。

因此，今天如果你手中有一百万元，运用了报酬率15%的投资工具，你可以很快便知道，经过约4.8年，你的一百万元就会变成二百万元。

同样的道理，若是你希望在十年内将五十万元变成一百万元，应该找到至少报酬率7.2%以上的投资工具来帮助你达成目标；想在七年后加倍本金，投资的报酬率就应至少为10.3%才行。

虽然利用七十二法则不像查表计算那么精确，但也已经十分接近了，因此当你手中少了一份复利表时，记住简单的七十二法则，或许能够帮你不少的忙。

什么是财务杠杆操作？我们常常可以听到许多人会抱怨，调薪的速度似乎永远赶不上物价上张的速度，可是未来又有那么多的计划要去完成，光靠薪水慢慢的储蓄，根本就不可能。这也就是为什么理财专家不断地在提醒，拨出部分资金投资的重要性。

在投资时，我们经常可以看到『财务杠杆操作』这个字眼，但却有很多人不是很了解，事实上它在整个投资活动中，占有相当重要的地位。简单地来说，财务杠杆操作是借别人的钱，来帮助自己赚钱的一种方式。我们可以举个例子来说明：

假设现在有一项投资，需要十万元的资本，预估会有30%的报酬率，如果我们全部都是以自有资金来投资，那么这十万元的自有资金报酬率就30%。

但是如果我们只拿出六万元，另外四万元是利用借贷的方式，借款年利率15%，虽然表面的报酬率也是30%，但是因为我们真正拿出来的只有六万元，因此这六万元自有资金真正的报酬率，是将赚到的三万元（100,000ｘ30%）扣掉负担的利息费用六千元（40,000ｘ15%）之后，再除出来的，所以这样财务杠杆操作的报酬率高达40%（24,0000／60,000ｘ100%＝40%）。

依此类推，我们可以知道自有资金愈少，财务杠杆操作的效益愈高。

虽然利用财务杠杆操作，看起来获利率很不错，但这是『操作得当』，但也有可能因此断错误，投资报酬率没有预期的高，甚至是负的时候，再加上需要负担的借贷利息，就变成『反财务杠杆操作』，反而赔得很惨。

因此，财务杠杆操作，虽然在投资上常被利用，但仍是一种较高风险的投资策略，投资人若个性保守，或不能承担亏损的后果，就尽量少利用为妙。