人到中年，财富是时候作出调整

人到中年，财富投资策略或是时候作出调整，不能如年轻时一股壮气狠劲的炒。摩根大通（JP Morgan）私人银行董事总经理彭顺德教路，财富应划分为2个不同的“钱包”，一个只作较稳妥的投资增值，另一个是进取型，可冒较高风险以博取高回报。
　　50岁前，2个钱包的财富比重无妨50︰50；但到50岁或计划退休时，或是时候调整，第一个钱包应占7至8成比重，不宜拿超过3成身家去沾手高风险投资，因为年纪渐大，随时“输不起”！
　　摩根大通与美国史丹福大学健康中心，上月举办了一项以人口老化、健康与投资为题的研讨会。彭顺德说，私人银行主要客户也是较为年长一群，活动吸引逾百人参加。
年花3%资产 8成可维持生活　　彭顺德指，银行的客户皆是有经济能力的一群，不会因退休而熬穷，但可透过更佳的理财部
署，过更丰盛的晚年，以及安排好资产承继。他说按银行的推算，假设一个人75岁后，仍要多活20年，如果想维持原有生活水平，便要审慎用钱，如果年花3%的资产，推算会有8成机会，余下20年可维持同等生活水平，但若年花7%，维持富俗生活的机会可能低至10%（见图）。

　　彭顺德的工作是为客户提供理想及投资策略，他会建议客户，无论任何年纪，都应把财富分为2个“钱包”。第一部分是核心资产，只作稳妥及较低风险的投资，宜每年有定额投资回报，如有7至9%的回报率已不错，不能期望每年有15至20%的回报，或资产几年翻一番。
另一部分是可以投资进取钱包，务求跑赢大市，赢取较高回报，但当然风险亦较高。

核心部分 勿与“进取包”混淆　　“核心部分，不要与进取的投资部分混在一起，最多间中一次半次还可以，但千万不要成为习惯！”彭顺德指，投资者要有纪律，不宜混淆两个“钱包”，避免拿核心部分去作高杠杆的投资，进取的部分更不宜多于核心部分，否则随时本金也输掉。
　　随着年岁增长，人生目标不同，投资取向及策略也宜作调整。彭举例，如已到50岁，积累了一定财富，准备退休，便要计算自己能承受的风险。他指过去10年，出现了8次的金融危机，而后金融海啸，市况上落波幅可以很大，年轻的投资者一次输了，有能力有时间等市况反弹“翻身”，但较年长的便要审慎自己翻身的能力，“人年纪渐长，管理金钱的方法就要不同！”

需调节心态 债券抗风险力佳　　彭认为年轻时不妨投资进取，但到了中年，理财心态便要调节，笑言最忌是有些人，以往投资某一工具有道，对自己过分自信，年长了仍是抱同样投资取态，未能掌握分散风险的金科玉律。不过，他强调所谓“年纪大”的客户，并不是设定于某一年纪，而是因人而异，如有些人年轻时赚钱多，40多岁便能退休，这些人也应要为退休生活而重整投资组合及策略。
　　彭会建议较年长的客户，重新审视两个“钱包”财富的比重，建议步入50岁，或准备退休者，把7至8成资产列入核心的钱包，只作固定收入及较低风险的投资，相反，进取投资的钱包，占2至3成已足够。
彭又认为，如以往少考虑投资债券的客户，也不妨在投资组合中渗入债券，他指债券抗风险能力较佳，有稳定的收入，不失为退休的稳妥投资。