舒华兹1967年毕业于美国著名的私立学院马萨诸塞州安默斯特学院（Amherst College），进入哥伦比亚大学后休学参加陆军，此后半工半读，1970年获得MBA学位。国内读者熟悉的《PitBull: Lessons from Wall Street's Champion Day Trader》(中文版名：交易冠军：一个天才操盘手的自白)一书作者。
从5000美元起家，把资本变成了2000万美元（按照美国通胀率计算，相当于现在5000万美元左右）。
起初的十年，舒华兹用当证券分析师的薪水作为本金进行交易，但经常亏损，长期处于濒临破产的边缘，1973年还破产失业，曾排在长长的吃救济队伍中。
1976年认识Audrey，在爱情的力量鼓舞下，开始反思自己的交易模式。1978年与Audrey结婚，在妻子的鼓励下，下决心为自己工作，1979年起成为专业交易员。
在MIT毕业生TerryLaundry的T理论和妻子Audrey的双重帮助下，终于找到了一种适合自己的交易策略，两年内将5000美元做到14万美元，然后买下交易席位，此后的交易岁月中，最大月回撤从未超过3%！
在1984年获得全美交易大赛冠军后，舒华兹获得全国性关注。因参加过10次全美期货、股票投资大赛并获得9次冠军而出名，另一次也仅以微弱差距名列第二，在9次夺得冠军的比赛中, 平均投资回报率高达210％(每次比赛为期四个月)，其中一次更是创下了回报率781％的佳绩。
他的经历和交易心得，对于经常遭遇亏损而又难以突破的交易者而言，是很好的启示。
领悟市场：T理论
引领舒华兹从经常亏损到持续盈利的是T理论
在此之前，舒华兹曾尝试了很多方法进行交易。最后一次失去2万美金本金，是和一个用计算机进行程序化交易的人合作，使用不同均线进行交易——这几乎让舒华兹彻底死心，对未来不再抱有梦想！
有MIT数学背景的工程师Terry Laundry有一套 关于市场运行的T理论。Terry相信，市场上行和下行所花费的时间应该是一样的，只是震荡幅度不同。其中上行之前的市场行为，是市场准备上行之前的一种资金集聚、重新积蓄能量的过程。神奇T理论之T这个字母，左右距离是一样的。对称，进化，自然秩序等等同理。反之亦然，下行时间段开始于市场运动下行之前的分发过程，这个过程从M顶的第一高度开始而不是最高点。
舒华兹由此利用K线图形寻找市场转折点，寻找最小风险的多单和空单进场点和出场点，并将这种理论的思维模式融入自己成为一体，成为自己交易直觉和本能，去体会每12小时像潮汐一样涨落所产生的市场高、低价位。结合简单均线，再加上'利好下行市场孱弱，利空上涨意味着市场健康'等市场感悟，他有了自己的交易方法和原则。
转折：将自尊和挣钱分开，成功从认错开始
风险控制是舒华兹成功的关键因素之一。风险控制即资金管理。
在最大概率之风险最小进入点入场，并下好止损单。
'如果我错了，我会赶紧脱身，因为我要保持资金实力，准备下一次交易。好的交易机会永远有，止损一次没那么疼。'
在舒华兹妻子Audrey的帮助下，终于将自尊或者说面子(ego)和通过交易挣钱分开，认错并不比亏钱糟糕！根据舒华兹自己的描述和分析，当他把面子问题放在追求交易成果之后，他的交易就变得无往不利。
做错了还臆想'万一'，'我看懂行情了，我不会错'——这是持续亏钱的人的通病：宁愿亏钱也不愿意承认自己的错误。面对亏损时总想把亏损捞回来，'只要我不亏损钱就出场。'（编者按：我们的交易员中是不是还有人有这种心态和习惯呢？！）
为什么一定要等到不赔才出场呢? 这只是面子(ego)问题。
舒华兹之所以能成为一名成功的投资者，就是因为终于能把面子抛在一边。'去他的自尊心与面子问题。赚钱才是最重要的。'
在舒华兹和波浪理论大师Bob Prechter(波浪理论经典著作《Elliott Wave Principle》及《At the Crest of the Tidal Wave》的作者)之间发生的一段有趣故事，或许是最好注脚。
Bob Prechter因Elliott Wave Principle运用波浪理论准确预测上个世纪80年代的大牛市而声名鹊起，并成为全美分析师协会的主席。1987年，作为市场分析权威人士的Prechter一场演讲就可挣到2万美金。但87年的股市暴跌，使Prechter认为牛市已经终结，市场已处在一大波浪的顶部。此后他一直对市场维持看空观点，一直到1995年还写了At the Crest of the Tidal Wave一书，阐述他用波浪理论对市场的空方看法，即便此时道琼斯已超过89年舒华兹告诉Prechter应看多时的高点2000多点。
事实上此后市场继续上行，即便是波浪理论大师也未能阻止此趋势！
（编者按：这是一个认为自己正确市场错误典型。从道琼斯的实际走势来看，Prechter固执地预测市场顶部的确很荒唐。舒华兹说得好，即便你的理论优秀到可以拿诺贝尔经济学奖，也不可能比市场更正确。交易员为了面子或尊严或为了某'完美'的理论去死等或死扛——那是找死！）
观点：最好的自杀方式——向浮亏仓位继续加仓
无论你何时遭受挫折，心中都会很难受。
大部分交易员在遭受重大亏损时，总希望立即扳回来，因此越做越大，想一举挽回劣势。可是，一旦你这么做，就等于注定你要失败。因为这意味着你在持续地将好钱扔向糟糕的交易。
一旦出现单日巨量亏损，舒华兹会立即减量操作，此时要做的事并不是赚多少钱来弥补亏损，而在于重拾自己对交易的信心，重获交易节奏。
交易原则
1.绝不逆势操作：基于T理论，舒华兹用10周期EMA作为短线操作下单的依据之一。保持耐心，此均线向上时在EMA之上下多单。反之亦然。
下单之前问自己：'我真的想要持有这个仓位吗？'
2.设定亏损临界线：入场之前，想好准备承受多大的资金损失。让亏损在控制范围内。设好最大亏损临界线，一旦到达此临界线，毫不犹豫出局！
3. 适当休息 保持交易节奏：
在交易获利了结之后，放一天假作为奖励。
任何人在从事交易时，都会经历一段持续获利的大好光景，'例如我能连续获利12天，最后我一定会感到很疲惫'，这也是连续获利后往往出现巨亏的主要原因。他因此会在连续盈利或者重大获利之后，放一天假作为奖励，并立即减量操作。
舒华兹解释，亏损往往都是跟随成功的交易之后。大部分的期货交易员都应该有如此的经验，因为成功带来志得意满，而志得意满却会带来得意忘形和粗心大意。
每年都重新开始，这是舒华兹的交易原则之一，每年一月舒华兹都告诉自己是个穷光蛋。较平常更加专注于交易。
4. 最重要原则：资金管理！资金管理！资金管理！任何成功交易者都会这样告诉你。
交易实战：快进快出 每天做功课
大部份短线交易。做期权（OPTION）从5000美元到14万美元，因税收等原因改做S＆P500指数期货，并由此将4万美元做到2000万美元。
坚持每天做功课工作12个小时：交易时段后，复盘、市场分析及建议准备。他认为市场就是竞技场，其他交易者都是敌手。因此他总是努力做每天晚上的'功课'，争取比市场中对手的准备工作做得更好。
1989年，舒华兹组建了资本达8000万美元的投资基金，但经过一年多时间的运作，成绩并不理想。舒华兹发现其中的原因是大规模资金并不适合自己的短线操作风格，最后他果断解散了基金，重新操作自己的资金，每年获利颇丰。
舒华兹在最初10年的交易生涯中，总是挫折不断，经常濒临破产边缘。可是，他最后终于成为全球最高明的股指期货交易员之一。他的经历对于经常遭逢亏损而难以突破的外盘期货交易员而言，既是鼓励，更值得借鉴和深思。
曾经因交易失败而破产，并发誓以后再也不去享受破产的滋味。但8年分析师经历并未给舒华兹带来成功。用先进的计算机处理数条均线进行交易，让他失去了仅有的2万美元，甚至因此几乎失去了追逐荣光的梦想。
在Amherst College学习， 舒华兹形成了不甘居于人后的精神，在美国海军陆战队的训练，他具备了在压力面前果敢应对的品质。这些固然是成功的基础之一。但真正助力 舒华兹走上成功之路的，是一个好女人，一个贤内助——他的妻子Audrey。是她，让 舒华兹找到了适合自己的交易方法，不再为了面子和自尊而丢掉风险控制和资金管理。
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