【微访谈】纵横期市二十余年,听严忠讲述“混沌”当中的“大道至简”


嘉宾介绍

严忠

南京紫熙投资总经理,纵横资本市场20余年,见证了证券和期货市场的风风雨雨。先后从事股票交易和衍生品投资,擅长股票、期货的趋势投资,有比较完整的交易体系,完成了从业余投资者到职业投资者的转变。

微访谈精华版

1、单纯的技术不是交易的核心,核心的东西永远是背后的结构。 

 

2、功夫未到,照搬只能是画虎类犬。

 

3、期货投资与体育竞技很相近,准备充分时抗压能力就会比较强。

 

4、出场的选择比入场宽松,入场是我交易系统中的生命线。

 

5、只要守得住自己的体系,耐得住寂寞,赚钱是必然的。

 

6、基本面与技术面的共振是把仓位推上去的好机会。

精彩语录

访谈精华

如果给期货市场一个定义,你会怎么描述它?可能每个人都有不同的答案,但谁也无法证明自己的定义究竟是对还是错。任何的说法都有它合理性的条件,任何说法也都有它不能适用的境遇,这就是“混沌”的本质。


在混沌的市场中很多人总是试图去看清一切,但越是在市场中生存的时间久了,越能体会到市场本身就是无序的,“大道至简”也许是面对市场最有效的原则。正像他从股票到衍生品这一路走来,纵横二十余年终究不再被“条条框框”所困扰。一张K线图,几番基本面研究,配合灵活的加减仓策略支撑起了他交易的全部。“无形胜有形”的他让千万级别的账户也能一年增长17倍,他就是南京紫熙投资总经理——严忠。


交易“心经”


投资是一个系统性的管理工作,期货市场作为投资的一个方向,起到了平衡资金管理结构、丰富投资标的的作用,这对于机构和个人来讲是十分重要的,但很多人却无法意识到这一点。在很多人眼中,期货市场是独立且唯一的,这种割裂的观点造成了投资者交易理念和逻辑上的偏执。“期货交易只是投资的一种方式,应该和证券、外汇、债券等其他的投资方式结合去看,这样才能有一个更加高纬度的视野,以及更加系统、全面的理念认知”,严忠坦言道。


同时,严忠还表示自己对于交易理念和期货市场的认知是不断变化的,这种变化也是提升自我的一种外在表现。严忠说:“早期的时候,我认为交易就是一件纯粹的概率学事件,假如做100次交易,其中盈利60次,亏损40次,那只要单量一样,整体下来还是可以赚的。但是随着交易经历的积累和资金量的提升,我的看法也发生了变化。现在我的整个交易过程已经不再是单纯的搏概率了,还要加入资金管理、技术分析、基本面研究等各种因素在里面,形成了一个更加系统的东西,其中每一项都环环相扣”。


当谈到如何去把握不同类型的行情时,严忠表示关键要搞清楚不同的行情是适合哪一类群体的。在某种行情出现时,明白趋势、波段、高频、套利等等手法的人各自如何看待这段行情,如何去介入。这样才能准确地判断出当下的行情处于什么阶段,对谁最有利,应该用什么办法去应对。


交易“外功”


除了交易理念和市场认知之外,严忠还就具体的交易手法做了分享。他表示,大资金参与期货市场一定要结合基本面,因为对基本面的研究可以帮助你左侧建仓,这正是大资金进场、出场所必须的。在这一方面,单纯的技术分析就会显得过于单薄和滞后,无法帮助投资者提前布局。


“趋势性交易中我会参考支撑/阻力位,同时结合一些宏观的东西”,严忠说道:“品种选择上我没有特别的要求,但就我自己的研究偏好上可能会偏重一些工业品,因为工业品的规律性更强一点,并且我同时关注的品种一般不会超过6个”。同时,严忠还表示自己进场会采取逐步建仓的方式,首仓在资金比例的10%左右,根据进场周期的不同止损比例也不相同,但在总仓位回撤的控制上会比较严格。


关于交易心态的问题,严忠认为最重要的是坚守本心。不能因为看到别人做的好就一味效仿,因为自己可能没有达到别人的功力,只是学习“形”的话,很可能就会陷入“画虎不成反类犬”的窘境。他还指出,交易中做好充分的准备对于心态也有着十分重要的作用。“期货投资与体育竞技很相近,准备充分时抗压能力就会比较强。”严忠如是说道。


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