这一轮大级别的调整,因为各种不断的突发利空,上证指数从2018年5月下旬的3214点,一路下跌到了今天的最低点——2536.67,跌幅高达21%。
在整个下跌过程中,也出过一些因利好带来的高开,但是后面的结果都是1日游、2日游。
前事不忘后事之师,我们今天希望通过一些研究,去总结出下跌趋势中当日高开的策略应对。
以高开0.5%以上作为条件,统计2005年以来上证指数和创业板综指出现这一条件当日的走势,我们做出了一些策略分析。
1、指数处于下跌趋势,下跌趋势用肉眼可以直观看出,用均线是否空头排列来做具体量化(本文只讨论下跌趋势中高开的情形,上涨趋势高开的情形完全不适用);
2、开盘时,指数高开幅度在0.5%以上。
经过统计之后,下跌趋势高开,一般会出现三种走势:第一种高开低走;第二种高开低走再拉起;第三种高开高走。
我们的回测结果如下:
根据05年以来股市统计数据,满足本次研究条件的数据共为143次,出现高开低走并一路走低(第一种情形)的数据为72次,占比50.34%;出现高开补缺尾盘拉起(第二种情形)的数据为45次,占比31.4%;出现高开不补缺(类似高开高走第三种情形)的数据为26次,占比18.18%。
根据统计的数据,我们可以明显发现前两种走势是大概率的事件,最后一种走势占比较小。
也就是说,根据历史的数据显示,在下跌趋势中,指数当日出现高开,大概率盘中会下杀回补缺口,是否会拉起未知,小概率会高开高走。
1造成指数高开的原因
这个原因是大利好还是小利好?能否对未来的造成长期影响?还是只是短线的刺激?这是可能影响当日走势最大的变量。
在熊市,小利好基本上确定是一日游;大利好也有可能因为市场无法充分预计利好的程度,本来能持续3-5日的,一般会打个折扣到2-3天。
2指数当前的波段位置
经过统计,当前几日出现大幅下跌的情况下,指数高开后出现第二种走势甚至第三种走势的可能性较大,因为前面已经有了较大的跌幅,下杀的动能经过充分释放,更容易出现探底回升或者直接高开高走的走势。
而当指数前几日并没有出现大幅度的下跌,只是出现横盘调整或刚刚跌出下跌中枢的情况下,出现第一种走势的概率较大。
3当前的市场氛围
也就是我们所说的有没有主流题材站出来,赚钱效应的强弱也是影响当天走势的变量之一,具体量化可以用早盘涨停板数、近几日连板家数等作为依据。
1均线压力(成本压力)
在所有的支撑压力分析工具中,均线是最为重要的。在下跌的过程中,均线是空头排列的,那么突然出现的高开,很有可能接近甚至触及重要的均线位(通常为5、10日均线)。
而我们知道均线代表着趋势,趋势的力量是巨大的,如果没有特别强大的力量是很难被逆转的,那么突然的高开直接把价格打到了压力附近,而场内的投资投机者很容易产生卖出兑现的情绪,这也就是通常情况下会出现高开低走最重要的原因。
2缺口的意义
缺口作为形态学一个非常重要的组成部分,其存在有较大的意义。在下跌趋势中通常是很难出现高开的缺口的,除非是重大的转折点,才会出现转折性的缺口,否则一般都会被弥补。
3下跌趋势的操作模式
下跌趋势中讲究快进快出,造成这种模式源于市场的反馈机制,投资投机者在不断地尝试寻找当下市场中最适合的模式,最后发现只有快进快出才能产生正反馈机制。
那么这种模式在当前的环境下会被不断加强,所以当大盘突然高开,部分投机者存在浮盈的时候(特别是前一天出现一定涨幅)的情况下,更容易出现兑现的要求,也就造成了高开低走的情形。
具体的操作攻略如下:
1、在盘前预判今日会高开,仔细斟酌高开的原因,竞价观察高开的幅度,比较其匹配程度。
2、若是小利好,一定不要进行加仓操作,最好减仓;若是大利好,可以比较其匹配程度做选择,原则上开盘先观察不开仓。
3、观察早盘的涨幅榜情况,有没有主流题材个股快速封板、封板的力度如何、数量如何,从直观上体会盘口的氛围,这是为如果出现下杀做是否回补的准备。
4、综合考虑大盘的位置、前一日的走势,场内的氛围等考虑是否做回补。
当然,不同的情况下策略各不相同,还需要根据情况的不同做出微调,不能作简单地套用。
本文为术,非道,且也只针对短线交易者,价投派和趋势交易者可以忽略,旨在研究其背后的一般规律。
当以后再出现相同的情形时,能更从容地应对,以积小成多聚沙成塔。更关键的是,不能让策略内的错误再发生。
文中以2018年的数据为案例,本人其实统计了2005年至今的数据,其具体的操作过程如下,这是非常重要的回测方法论,大家有想看的历史走势,也都可以用这个方法去做回测。
我们以大智慧软件为例(因为本人惯用大智慧编程,其他软件也可):
1确定研究对象
我们的研究对象是上证指数和创业板综指,将这两个指数加入到自选股中:
2确定前提条件
条件1:指数为下跌趋势;
条件2:指数比上一交易日收盘价高开0.5%及以上。
3编入程序
将这两个条件运用大智慧的自定编程功能编入程序,具体操作过程如下:
(1)调出菜单-终端-公式管理-公式管理
(2)点击条件选股,选择左边的新建
(3)编入前提条件所对应的公式,输入条件选股名称,并开始做总览测试。
这里把下跌趋势简单定义为:收盘价运行在20日收盘均线之下。
输入完开始测试,按F7调出条件选股界面,选择刚才我们所创建的高开统计条件选股公式。
测试时段选择2005年1月1日至今日,点击测试。
测试结果如下,这里主要记录下143次这个数据,这是2005年以来发生这一条件的总次数,这对于后面的统计至关重要。
4统计情况
思考不同统计情况,将其编入公式,分别做测试,此时有两种统计的情况:
(1)高开低走,收盘价在今日开盘价之下,将其条件编入公式如下:
然后重复第三步做测试 ,得到测试结果如下,记录下72次这个数据。
(2)高开并收红,收盘价在开盘价之上,而此时又可分为两种情况:
a:盘中回补缺口,也对应了我们在上文论述的第二种情形,将其编入公式中如下:
重复第三步做测试 ,得到测试结果如下,记录下45次这个数据。
b:盘中不回补缺口,也对应了我们在上文论述的第三中情形,将其编入公式如下:
重复第三步做测试 ,得到测试结果如下,记录下26次这个数据。
5得出结论
根据上述的统计数据,满足本次研究条件的数据为143次,出现高开低走并一路走低(第一种情形)的数据为72次,占比50.34%;出现高开补缺尾盘拉起(第二种情形)的数据为45次,占比31.4%;出现高开不补缺(类似高开高走第三种情形)的数据为26次,占比18.18%。
根据统计的数据,我们可以明显发现前两种走势是大概率的事件,最后一种走势占比较小。
也就是说,根据历史的数据显示,在下跌趋势中,指数当日出现高开,大概率盘中会下杀回补缺口,是否会拉起未知,小概率会高开高走。
【课后作业】
既然有下跌趋势的高开攻略,那么有没有上涨趋势的低开攻略呢?
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