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成熟交易者的法则与心态:不与大趋势做对,不与小概率事件博弈


今日复盘总结:前排全面退潮,且看谁主沉浮?

今日,统计局公布5月CPI同比增长2.4%,较预期的2.7%更低。其中猪肉价格同比上涨81.7%,影响CPI上涨约1.98%,即意味着若除去猪肉价格的影响,其它物价的累计上涨不足0.5%。随着下半年猪肉价格的继续回落,下半年甚至6月CPI将回到2%下方,这将给下半年货币带来更多释放空间。在答记者问中,总理称“不搞大水漫灌,但特殊时期也要放水养鱼”,显然在全球货币全面释放的当下,央行在没有通胀压力的背景下,资金释放得将更加宽松。

同时也要看到,5月PPI同比下降3.7%,预期下降3.3%,前值下降3.1%。其实,无论上半年如何定向释放资金,PPI加速的回落趋势并没有得到改变,若除去猪肉影响,市场整体已处于通缩的衰退阶段。只是,从全球的数据来看,中国疫情最先得到控制,但出口除了抗议物资外几乎都挂了。中信证券首席经济学家诸建芳表示,疫情对全球经济的冲击前所未有,主要经济体的经济“活跃度”明显偏离正常水平;中国经济年内有望回复至疫前水平,不设增长目标不等于没有目标,预计全年最终实现3.1%的正增长。若如此,7月后则关注央行降息的动作,而不是再是单纯下调LPR利率。

今日股指缩量弱势震荡,网红经济带动各前排列龙头全部倒下,仅剩下以医药医疗的高成长股继续演绎自己的新高。比如,绝对龙头长春高新大涨6%再创新高,奥翔药业自2646低点以来反弹近2倍,大博医疗、华海药业、美诺华等系统非周期的高成长股屡创新高。这类股的最大的特征就是,毛利率高,且过去EPS同比稳定增长,并且主营以常见病或常见医疗耗材为主。

另一方面,市场的降温,除了ST股受ST国重装影响活跃外,次新股开始进入短周期博弈,但权重是短线无热点的轮动。至于昨日所列举的四只网红经济的垃圾股,今日将全部打回原形。特别是6月30日,一批没有公布2019年年报或一季报的企业,将迎来最后的审判,投资者需要对垃圾股引起高度的重视,否则一中枪就永远抬不起头了。

相反地,那些机构大量持仓,或者业绩正增长的高控盘企业,则成为当前防守的对象。只是相对于机构的持股周期而言,散户最害怕的就是资金的时间成本。


今日学习要点:

看盘原理

看盘,更强调其中的逻辑,哲学和心理。

看盘原理显示多数人通常都是错的。看盘是建立在一个明显的事实上,便是在市场里,总是少数人从多数人那里赚走钱。市场总是以尽量多的伤害交易者的规律变动。阻力最小的路径,通常都与多数人预期相反。看盘原理就是不同价量组合背后的语言,逻辑解释是聪明交易者和大众交易者的心态不同。任何策略只要运用的人太多,就不再有效。

止损位置设定

首先要设定决定止损位置的事实因素。主要有两种因素能影响我们的决策。

一是交易失败的市场指标。仓位止损设定位置,应该在某个关键位置上,只要该位置遭到穿越,就能强烈显示交易无效。对于多头仓位来说,这种关键位置是下档支撑,而对空头仓位则是上档压力。

通常支撑是经过多次测试而有效守住的下档价位,也是价格还没有向上突破之前的压力。价格一旦向上突破,原来的上档压力,就变成随后的下档支撑。其他可能支撑包括:趋势线,平均移动线,费伯纳西数据等等。不同时间架构上,可能显现不同支撑水准。如果多种时间架构都在相同价位显示支撑,该支撑往往非常重要。

止损设定位置的第二个重要影响因素,是交易者本身的风险承受程度。每次交易的股数=你能够承受的损失总金额/(计划买入价—止损价)

还有两点值得注意:第一是滑移差价;第二是止损缓冲。

设定初始止损,首先需要知道交易动机(交易假设前提,前提被破坏的位置就是初始止损位。),然后才能判定交易失败的征兆。随着股价朝有利方向移动,需要保障已有获利。一般来说,追踪止损策略会和分批获利了结一起操作。分批获利可以获得心理平静,其重要性可能并不下于金钱获利。

交易者行为

以下是当信号形成时,一系列交易者应该采取的行为。

1) 比较股价走势图与架构图,选择合适的架构

2)根据成交量和第2层报价系统评估风险。如果成交量小,买卖报价差位拉得很快,挂单笔数很少,股数很小,挂单价位拉得很快或者其他类似现象,意味着该股票的流动性大有问题。考虑放弃机会,或者减少仓位规模。止损点最好也设定的保守一点。

3)设定进场点和止损点

4)从风险承受能力的立场考虑止损。如果止损超过风险管理能够容忍的程度,应该减少交易股数,或者干脆放弃机会

5)界定有利于架构的条件,以及造成架构无效的条件

6)界定逆向操作架构的条件。如果在进场信号发生之前,股价突破止损,而且大盘也支援逆向操作,则可以考虑由相反方向操作。

7)界定自己如何根据市况而决定操作积极程度。如果大盘趋势明确,可以采取积极操作方法;如果大盘来回震荡,应该采取保守操作方法。依据相关架构的状况,决定进场方法。

8)一旦进场信号出现,不要犹豫,着手建立仓位。

9)追踪仓位进展。不要让可忍受范围内的价格波动造成困扰。只有当止损被触及,才需要认赔出场。止损设定在一定位置,肯定有其理由,千万不要中途调整止损,这通常都是情绪受到干扰的反应。

10)如果股价朝有利方向移动,等待明确的出场信号,然后全部获利了结或者分批出场。根据看盘原理,成交量稳定而股价缓慢移动,代表应该持续持有仓位;如果价格或者成交量呈现突兀状变动,就应该出场。如果大盘波动剧烈,一次就全部出场;如果大盘趋势明确,可以分批出场和追踪型停止策略,试图让获利仓位持续发展。

任何大牛股都会有将涨未涨的启动“临界点”,就像烧开水一样,烧开之前,总会有一些征兆,比如先冒气什么的。尽管抓住临界点有很大的难度,但既然临界点是一个客观存在,我们就可以找到蛛丝马迹。落实到具体的看盘和分析技巧上,捕捉将涨未涨的启动临界点,可以从以下三个方面入手。

1. 底部形态是判断是否有新资金介入的重要依据。

股价一路下跌,资金不断流出,在什么时候会出现止跌并构筑底部形态呢?只有新资金进来了,才能止住股价的跌势。从理论上讲,新资金进场一定会留下进场的痕迹,而这种痕迹也会对股价的走势产生重大“扰动”。这种扰动最为典型的情况就是出现底部形态。

2. 温和而有序地放量是资金有规模和持续介入的象征。

即便有新资金进来,这种资金是否能够结束股价的跌势,并带来一段持续的涨势,这种资金是否有足够的实力,而且一路坚定地进场就具有特别重要的意义。所以,除了找到新资金进场的“痕迹”之外,还要判断这种资金的实力大小及操作方向。资金的实力,主要通过价量关系的变化来把握。出现底部形态后,再配合出现完美的成交量上行曲线,“一买就涨”的几率会大大提高。

3. 判断资金介入属于主动还是被动性质,主要看单根K线的形态。

一般来说,在出现底部形态而且有成交量配合的条件下,资金什么时候发动总攻,通常会有一个试探性的进攻过程,也就是大家说的“试盘”过程。这种试盘会在日K 线上留下痕迹。比如,当天的上影线较长,或者日K线形成了小阴小阳的十字星状态。尤其是底部形成以后的上影线试探,这常常是非常明显的试盘信号。

一般来说,在底部形态以后出现这种上影线,都是行情随时可能启动的重要信号。底部的尖兵试探,对抓住“一买就涨”的瞬间来说,具有明显的发令枪意义,值得充分重视。

1、股票长期横盘。

2、启动前挖有散户坑。

3、最后三天股票小步攀升,成交量逐日放大。

形态判断。绝大多数的黑马股在启动之前都有一段较长的吸筹期,时间为1-4个月,甚至更长。表现在K线形态上,就是较长时间的横盘。横盘应在20日线附近,最好在20日线之下的一格左右徘徊。这表明做空的力量已经消耗殆尽,股价已经在超卖区基本站稳。这样的横盘并不代表庄家吸筹基本完成,如果过早介入会使你在该股上面耽误相当长的一段时间,这样会使你在资金的灵活运用上是极不划算的。

大多数情况下,若低位的筹码呈现松散状态,表明整个局势处于横盘吸筹的初期,后面的横向震荡的时间还很漫长,不必急于介入。到了横盘的后期,低位的筹码会在指标上形成极度压缩的情况。凡是压缩的越扁越长的,甚至形成了细线状的,才是到了绝佳的买入时机,因为这样的K线形态不仅表明了横盘吸筹的基本完成,更表明了庄家超强的实力与决心。

黑马股在底部横盘时的K线形态往往排列得十分紧密、整齐;而且K线上股价一直振幅很小,说明庄家不仅掌握了较多的筹码,而且有较强的控盘能力。因此,有经验的股民常说:不必慌不必忙,小阴小阳拉起时再及时买入。

绝大多数的黑马股在底部横盘时期的成交量均会大幅萎缩,主力费尽心思耗尽时间去做一匹黑马,就必须在底部握有相当的筹码。而OBV在底部横卧多时,恰恰是其吸筹的直接写照。

如何选择突破个股

1、看趋势,突破的形态;

2、看均线,20、60日线分别在什么位置;

3、看成交量,有没有间歇放量上涨的情况;

4、看k线情况,是否出现收敛状态。

操作模式:

1、20,60日线附近买点,中线买入;

2、突破阶段加仓买入;

3、A S点卖出,B涨幅到达30%离场。

精确阻击位

成交量的重要性:(主力运作原理解析)

1)主力建仓作为 ,一只股票如果跌得久了,筹码往往就会很分散,表现在行情上,往往就是成交清淡,无人问津。而大资金在进场之前,显然得首先考虑其资金的安全性,介入的价位是否合适,等等。于是,在其真正建仓之前,一般要有一个试盘动作,在确认盘子很轻、场内没有其他庄家的情况下,往往还要借势打压股价。在股价跌无可跌、成交极其清淡的情况下,方才开始缓缓建仓。表现在K线图上,一般是阴阳相间,成交量温和放大,股价重心不断上移,但涨幅有限——这便是“从缩量到放量”的过程。

经过一段时间的建仓,庄家基本上吃了一定筹码,而此时股价亦有了一定涨幅,成交也渐趋活跃起来。此时,为了阻止散户抢筹,也为了清除一部分已获利的筹码,该股往往在攻击形态极佳之时,突然掉头向下,一路振荡走低,股价连连击穿众多“支撑”。由于多数筹码在庄家手中,而散户又不可能齐心做多,于是,庄家仅需牺牲少量筹码,便可打压股价;因此,随着意志不坚定分子的不断出局,成交量日渐稀少,最后,在连续数日持续萎缩之后,股价渐渐止跌——这便是“从放量至缩量”的过程。

把以上两个小过程合并起来,一个清晰的“从缩量到缩量”的建成仓过程跃然纸上。

2)股价在某一价位附近反复整理,成交量萎缩之后,供求关系就会趋于平衡,对于吸货阶段的股票来说,此处已很难拿到更多筹码,这时主力通常会拉升股价,采用拉高手法继续吸货,但此时盘中自然会出现散户获利盘,为清洗获利筹码,主力会及时洗盘。

拉高股价时会很容易发现市场抛压的轻重以及投资者持筹心态如何,从盘面看,拉高股价时的成交量与股价升幅是判断主力洗盘时间长短与幅度大小的重要依据。对于吸货阶段的股票,拉升时主力一般不会对敲,而是对上档抛压逐一消化,此时成交量的大、小是主力判断市场筹码多少的重要依据,也是我们判断主力后市何去何从的重要线索。我们可以发现量是主力及投资者最关注的技术指标,主力因有切身体会,对抛盘、买盘都有较准确的把握,并据此制定未来操作策略,我们虽不能每时每刻盯着盘口供求关系变化,但从盘面价涨价跌与量增量减就可以推测主力的未来操作手段,如果能仔细分析,对个股的趋势性就会有更准确的把握。

从主力洗盘过程中的量我们可以判断今后股价可能回落的幅度,同样我们也可以大致估计出洗盘的时间,或者说估测洗盘与正式拉升之间的时间。

成交量变化启示其雷达导向作用

影响股价走势的关键是什么?是成交量。如果脱离了成交量只看K线图那赔光是早晚的事,量是价的先驱,在低位因量的放大才会有价的上涨,而在高位也会因量的放大从而引起价格的下跌。成交量的放大与缩小会很好的配合着股价的上涨与下跌,如果不管是上涨还是下跌量都乱放的话,那也就没有研究成交量的必要了。价格是很容易被人们控制的,但成交量是很难人为操纵的,尤其是缩量,因为庄家可以做出很多人买卖放量的假象,但他却永远也做不出无成交的骗局。

放量的区间决定放量的性质和取向:低位建仓区间;中位拉升区间;高位出货期间。

1、低位建仓区间:

低位是庄家建仓的区间,因为庄家的资金量很大,而且又要在较短的时间内买进大量的股票,所以就会造成成交量的放大,成交量的放大说明了庄家的操作与资金的活跃。

这时的操作方法:只要成交量持续放大就持股,一旦缩量马上出局,因为庄家吸筹时会把股价控制在一个极小的区间内,所以此时不要希望股价会涨的很高。

技术分析:5日均量线趋势向上一路持股,指南针筹码分布会显示上方套牢筹码开始向低位转移并逐渐密集,此时的大盘环境多为熊市的中末期。

2、中位拉升区间:

股价怎样才能上涨?靠资金的推动才能上涨,资金就像汽车的油门,想要跑得快就要踩大油门,股价想要涨的快,必须增大资金的运作力度,只有成交量的放大,股价才有快速上涨的动能。

操作方法为:量不减不松手,一旦成交量减小则应马上出局,价不停不卖出,一旦股价停止上涨应马上卖出。

技术分析:均线系统多头排列,5日,10日均量线趋势向上,指南针筹码显示低位筹码开始向上飘散,此时的大盘环境多为牛市的初期或中期。

3、高位出货时期:

股价有了较大的涨幅后,庄家开始神不知鬼不觉的出货了,前期的彪升已把人们的追涨热情充分的调动起来,所以即使股价在高位,股民还是会疯狂的进行追涨,这就为庄家的顺利出货打下了伏笔。

高位的巨量有二种可能:

一,股民的疯狂追涨促使庄家疯狂的出货引起的真实出货巨量。

二,庄家人为对倒制造巨量以吸引人气,这种巨量是虚假的,一旦可以激发股民再度疯狂追涨的热情,就又会放出真实的出货巨量,但这种情况仅做静态的盘后后析是分析不出来的,必须要求在实盘中进行跟踪分析,当然这也需要操盘手的水平达到一定的程度。

技术分析:由于庄家此时的目的是出货所以没有太多精力去制造拉升,这时K线的表现形式多为放量滞涨,可运用前边讲的怒发冲冠来指导操作,指南针筹码分布显示筹码完全高位密集呈现警示性红色,此时的大盘环境为牛市末期,即疯牛行情。

缩量的所处位置决定它的功能:低位吸筹区间;中位洗盘区间;高位下跌区间。

1、低位的庄家吸筹震仓区间:

庄家怎么才能吸到筹码?要拉高股价才能吸到筹码,因为在下跌过程中,被套的股民都在盼望着反弹,股民只有见到股价重新上涨才会卖出,股价越跌反而拿得越死不肯卖出。当股价因为庄家吸筹而被拉到一个庄家不肯再花高价钱买进的时候,庄家就要震仓打低股价重新吸筹了。在庄家打压股价的过程中,股民一见跌了就又会停止卖出再次盼望股价的重新上涨,所以抛盘是依然存在的,只是靠散户这些资金是不可能做出大成交量的,所以这时无量的根本原因是庄家停止了积极的买入,

无量区间的操作是:不放量不操作,因为我们永远不可能知道庄家会在什么时候什么价位开始再次吸筹,庄家不开始吸筹股价就不会上涨,所以我们这时买入只会买到风险。

技术分析:低位成交量的变化是有节奏的放大与缩小,指南针筹码图显示高位套牢筹码开始向低位主力建仓区间转移,此时的大盘环境多为熊市的中末期。

2、中位庄家洗盘整理区间:

庄家吸足筹码后会先把股价拉高一个台阶,当股价脱离庄家成本区约5%-20%的价格高度时,为避免受到主升浪途中与庄家同一价格建仓股民卖出抛压的干扰,庄家往往会进行洗盘,把那些低位买入的股民赶出局去。这时庄家又会停止操作,因为在低位吸到了大量的筹码,所以只要庄家不操作,飘散在外的浮筹并不会引起多大的成交量,但是由于股价从底部有了一定的涨幅,形成了近期所谓的高位,所以在这个位置参与换手的股民比低位会多一些,虽然庄家不操作了,但成交量仍会比低位吸筹区间的量相对大一些。这时无量的根本原因是因为庄家的高控盘但却不积极操作引起的。

本区间的操作是:当股价再次上涨超过中位形成的高点时应积极参与,只要股价不产生上涨就持币观望,因为我们不知道庄家会有多大耐心一直等下去,只要是没有特别的情况如重大利空,政策变化或重大灾害,庄家会迟早继续拉高股价的,因为这个位置并不是庄家的出货目标位,此区间股价不涨就不买的另一个原因是防止庄家真的在这个地方慢慢出货,因为这个区间庄家毕竟是有获利空间的。

技术分析:5日均量线趋势向下,指南针筹码分布图显示少部分筹码产生上移,此时的大盘环境多为牛市中的短线回调。

3、高位开始的下跌区间:

这点很容易理解,因为庄家在高位出完了货,所以很自然筹码全在散户手中,怎么可能有大成交量的产生呢?

技术分析:5日均量线趋势向下,均线系统空头排列,指南针筹码分布显示所有低位主力筹码全部上移并在绝对高位密集,筹码分布呈警示性红色。

操作方法:股价没有较大的跌幅绝不操作,没有成交量的放大绝不操作,指南针筹码分布不显示绝大多数筹码的下移并呈低位密集状不操作,此时的大盘环境多为熊市的初期。

从上述案例中我们可以看到:无量的股票是没有上涨潜力的,无量的原因全是因为庄家不再进行积极的操作或不操作了,所以我们要打破以往的思维方式-缩量买入,当然,缩量也有缩量的买入方法,这不是目前要学的。

以上只是针对“量”这个点做出的判断,到真正的决策买卖还有距离,一定要铺到“面”,利用你尽可能多的知识去做判断。

高手经验之谈

“善战者不在于久战,只在于蓄之久谋之必胜的犀利一击”。

“如果能减少50%的交易,通常能够赚得更多”。

“市场的智慧远超过我们能够理解的范围,不应该对抗市场或试图击败之”。

“海底的沉船都有一堆航海图”

“学习喜爱小额损失,完美无缺不属于这场游戏范围。获利不仅来自于你赚了多少,还来自于你少亏了多少。很少有人了解这一点”。

“没有计划,是一种普遍而根本的错误。计划可以剔除许多不确定成份,而这些正是忧虑、混淆、愤怒、挫折发生的原因。一套理想的计划应该释放心理压力,没有必要过度执著于不确定性。结果:交易变得自然,让你觉得放松,甚至可以享受交易”。

不必担忧,因为如果真是低点,还会有很多机会再度入场”。

“如果你摸不着头脑地进行交易,交易结果也会让你摸不着头脑。所以,有一些计划总是胜过全然没有计划。永远不从事不遵循交易规范而让自己陷入麻烦的差劲交易”。

“交易成功很容易引发贪婪与傲慢---灾难发生前必然出现的两种情绪”。

“你的意志可以控制你,但不能控制市场。不需要对任何头寸忠诚”。

“没有所谓不可错过的机会,永远还会有下一班车。钱是赚不完的,但是亏得完的”。

“缺乏耐心源自于恐惧或贪婪。相信计划、系统,等待信号”。

“市场如同浩瀚的大海,你唯一能够信赖的就是你的交易系统、计划。如果放弃,一定迷失'”。

“历史不会重现,但人性始终相同”。

“安心、计划、纪律、耐心、渐进的交易,自我分析,反省、毅力”。

“把交易视为整体生活的一部分,相互协调,避免失调”。

“违背自己原则的交易是最愚蠢的”。

“抓住现在的时光,这是你能够有所作为的唯一时刻,果断的出击,不要以为明天总会有更好的机会”。

“只做有把握的事情,不冒无谓的风险”。

“当你对一笔交易充满信心时,就应该把握时机做出致命一击”。

一个优秀的将军绝对不会把主力军团置于疲于奔命的狼狈境地。相反,使之更多的时间处于休整待命的状态,随时等待在决战中起到决定作用。越是大的兵团作战,越是运筹帷幄的将军。其军队的作战时间越是不会多于非作战时间,比直接参加战斗更多的时间是在养精蓄锐厉兵秣马,更多的是处在运筹、等待、选择状态。

狼如果攻击不到正确的目标是生存不了的,胡乱攻击只会造成更多的错误而迷失方向最终丧失自己,不能说等到的机会100%正确,只能说你耐心的等待发现追寻之后 去专注认真去做一件事成功的概率总是比较大的。

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