诸位,周末快乐。
今天梳理一下通讯行业细分板块,并找出细分行业龙头股,作为跟踪对象。全文基本架构如下:
1、通讯全行业2019年基本情况
2、通信行业各细分行业 2019 年同比增速情况
3、2019 年和2020Q1收入、净利润同比增速前10 名公司
4、5GETF和通信ETF成分股及走势对比
5、细分行业龙一、龙二走势对比及投资建议
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通讯全行业2019年基本情况
通信:2019 年全行业收入为 7500 亿元,同比增长 4.5%;全行业归母净利润为-49 亿元,同比增速-181%。2020Q1 全行业收入为 1517 亿元,同比下降 8.0%;全行业归母净利润为 30 亿元,同比下降 52%。(可以说通信行业2019年日子过得并不好,全行业整体收入增长不大,净利润亏损,2020Q1同样因为疫情等关系,未看到业绩反转拐点)
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通信行业各细分行业 2019 年同比增速情况
通信行业各子行业 2019 年同比增速情况为:主设备(收入+5.1%,归母净利润同比扭亏为盈,下同)、光模块(+2.6%,+4.4%)、IDC:(+11.7%,-6.8%)、运营商:(+0.6%,-7.6%)、网络可视化:(+19.2%,+16.9%)、光纤光缆:(-1.1%,-32.7%)、北斗:(-1.0%,-216.9%)。(全行业尽管不理想,细分行业还是有看头,如网络可视化、光模块逆势增长值得重点关注)
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2019 年和2020Q1收入、净利润同比增速前10 名公司
通信行业 2019年收入同比增速前 10 名公司:
会畅通讯 (2019 年收入 5亿元,同比增长 139.2%,下同)、立昂技术(14,+106.7%)、平治信息(17,+99.3%)、万马科技(5,+60.3%)、深南股份(3,+59.3%)、三维通信(56,+56.4%)、广和通(19,+53.3%)、新易盛(12,+53.3%)、移远通信(41,+52.9%)、纵横通信(9,+48.1%)。
通信行业 2019年净利润同比增速前10 名公司:
新易盛 (2019 年净利润 2.1 亿元,同比增长 569%,下同)、会畅通讯(0.9,+459%)、博创科技(0.1,+234%)、立昂技术(1.2,+195%)、杰赛科技(0.4,166%)、辉煌科技(0.7,+142%)、二六三(1.7,+103%)、广和通(1.7,+96%)、天喻信息(1.9,+90%)、共进股份(3.1,+62%)。(收入和净利润增长同步的公司更容易走牛)
通信行业 2020Q1收入同比增速前 10名公司:
平治信息 (2020Q1 收入4 亿元,同比增长 115.6%,下同)、三维通信(19,+89.4%)、意华股份(6,+86.7%)、中新赛克(2,+57.8%)、科信技术(1,+55.4%)、博创科技(1,+54.2%)、中际旭创(13,+51.4%)、光环新网(24,+48.2%)、立昂技术(4,+43.9%)、海能达 (15,+40.4%)。
(中新赛克是网络可视化、中际旭创是光模块、光环新网是IDC,海能达是专网)
通信行业 2020Q1 净利润同比增速前10 名公司:
意华股份 (2020Q1 净利润 0.3 亿元,同比增长 408.9%,下同)、辉煌科技(0.1,+142.2%)、中富通(0.1,+82.7%)、新易盛(0.6,+73.4%)、中光防雷(0.1,+71.7%)、鹏博士(0.8,+57.7%)、中际旭创(1.5,+54.4%)、光库科技(0.1,+45.6%)、亿联网络(3.7,+40.2%)、天孚通信(0.5,+37.4%)。
(新易盛、中际旭创、天孚通信都是光模块行业,证明行业景气)
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5GETF和通信ETF成分股及走势对比
本人常说,看好一个行业而又看不清准谁是龙头时,就买ETF。那么通信行业ETF有5GETF和通信ETF。其中区别就是5G会有部分消费电子个股,如立讯、歌尔、欧菲光,我们看十大重仓股对比图:
那么5GETF和通信ETF,谁走势更好,我们通过长周期与短周期对比:
黄色K线是通信ETF,从周期对比图中看出,长周期看是5GETF好一点,短周期通信ETF抗跌,都同步筑“W”底。
— 05 —
细分行业龙一、龙二走势对比及投资建议
本人投资是只买龙一、龙二。理想情况是行业景气度好,各公司都有肉吃。龙一市场占有率高,稳健增长;龙二发展迅速,有收入与、净利润高速增长。
我们盘点一下通讯各细分行业的龙一、龙二分别是什么:
主设备:中兴通讯、烽火通讯
光模块:中际旭创、新易盛
射频:武汉凡谷、世嘉科技
光纤:亨通光电、中天科技
北斗:海格通讯、北斗星通
网络可视化:中新赛克、美亚柏科
专网:海能达
IDC:光环新网、宝信软件
企业通讯:亿联网络、会畅通讯
物联网:移远通信
龙一、龙二怎么选择,正如上文5GETF和通信ETF对比一样,是骡子是马拉出来溜溜就知道:
我们以光模块的中际旭创和新易盛为案例讲讲。我们看分时走势,5月8日,走势基本一致,新易盛更活跃。
长短周期对比,这个不用看,明眼就看出新易盛牛。在2019年通信行业不景气情况下,新易盛涨了3倍,中际旭创也涨了80%。
我们回头再看回前文的基本面情况,
2019年同比增速:光模块(+2.6%,+4.4%)、新易盛(收入12亿元,+53.3%)、(净利润 2.1 亿元,同比增长 569%)
2020Q1净利润增长:新易盛(0.6,+73.4%)
技术面是需要基本面支持,基本面会在技术面中反映出来。你品,你细品。
如果,龙一、龙二经过对比,暂时走势区别没有那么大差距呢,怎么选?小孩才做选择,大人全部都要。我们可以用1:2比例去买入。更活跃的,成长性更好的买2份。
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