在股市投资,许多人都希望买在最低点,卖在最高点,心情可以理解,但实际上却不太可能做到.通过摸索和不断实践,寻找到一条适合自己的有效投资方法,这倒是更切合实际.在行情变化无常,震荡幅度较大的情况下,采取底仓滚动操作法,不仅可以帮助投资者规避一定风险,而且还能取得较理想的投资收益.
所谓底仓滚动操作法,简而言之,就是通过对目标股的技术面和基本面等等的综合分析后,先一次性或分批建好基础底仓,当大盘或个股下跌时,逐渐补仓,加大持仓的比重,减少了持币;随后当大盘或个股上涨时,则逐渐逢高减持,持仓比重随之下降,持币则随之增加.底仓滚动操作法它的关键思路就是除非个股基本面出严重问题，否则底仓坚决不动,而机动仓反复波段运作.
采用底仓滚动操作法买卖股票需注意这么几个问题:
一是长短结合.帐户里的总资产既不是全部长线投资,也不是全部短线投资,而是二者确定为一定的比例,例如一半资产采取中长线捂股策略,不要轻易"出动",而另一部分资金用来滚动操作,这样可以使牛市的踏空风险和熊市的套牢风险减少到最低限度.
二是事先确定好计划.大盘和个股到什么位置开始分批建仓,再到什么位置开始分批减仓,虽然确切的点位谁也无法知道,但事先还是要有计划,操作时要严格按计划行事,不要被盘面行情变化所左右.无论是买还是卖,都尽量不要全线进出,而要分批分次的.如果买入后再跌,还有钱补;如果卖出后再涨,还可再卖,始终能做到两手准备,涨也不喜,跌也不悲.目前手里的就是底仓,盘中就可利用手中的流动资金在上班偷跑期间不断的做波段,当大盘较好或者自己比较有把握的时候,机动仓就多买一点,当形势不明朗但自己又想买的时候,机动仓可以买少一点,这样即使判断失误被套也不影响大局.这种操作方法的好处一是可以降低成本,二是可以防止踏空.
对底仓股的简单要点,要有一定的前瞻性,具体讲,要选择在今后长时间,一般两年左右预期里能有充分上涨理由的股票.主要包含成长,题材,后期市场认同度.而技术方面,要确立该股在底部区域.由于底部盘整一般耗时很长,平常时不光是做波段,闲暇时间还要观察和揣摩此股的股性.如有把握,可一次性建好底仓或分批买入,在耐心方面,只要未来上涨趋势确立,耐住心神不做丢即可,不要试图抓住每次机会.当盈利达到预期时,收回本钱和部分利润,合理规划保留底仓.此种方法或许是"长线是金"的另一种展现形式.因为你自己的底仓已经低于市场最低价格甚至达到负成本,以后只要此股不出现非理性上涨或下跌,即使一年操作两三个波段也会有不菲的收益.
与其每天绞尽脑汁预测大盘涨跌或判断个股走势,不如采用股票底仓滚动操作法,它虽然看似有些简单和拙笨,但实际上也是最有效和最难的操作方法之一.说它简单,是因为体现在操作上,只要事先订好计划,按计划操作即可.说它最难,则是体现在心理层面,考验的是人的心理承受能力,涨时不能满仓使利润最大化,眼睁睁看着赚钱机会一天天的错失,跌时又不能空仓使损失最小化,眼睁睁看着市值一天天的缩水,这对投资者来说,无疑是不小的考验.至于说它有效,则是体现在投资的结果上,往往能积少成多,变小胜为大胜.其实衡量投资者在股市博杀成功与否的标准,不是看你今天赚了多少,而是看谁能笑到最后.底仓滚动操作法就是这种看似不急不火却往往笑到最后的致胜法宝之一.
很多人都是上班族，还有很多人都是因为做短线赔了钱，所以都想做长线，而在实际操作中，她们的长线单往往还是赔钱，我观察了一下，发现了几个问题：
首先是大都爱逆势做单，表现在涨的多了一点就爱空，跌的多了一点就爱多，因为是以长线为目标，所以套了就捂；
第二是没有底仓概念，无论在哪进场，建仓后就不动了，任凭它涨跌，结果是电梯来回坐。今天主要想讲一讲如何建好底仓的问题，可以说建好底仓是做长线的基础，期货中的底仓犹如建筑中的地基，只有地基打好了，建筑才能稳固，只有底仓建好了，长线才有把握，那么什么是好的底仓呢，我给他下个定义就是“顺应长期趋势的，走势和预期一致时则有较大利润空间的仓位”，那么底仓应该怎么建立呢？有这么几点原则必须注意：
第一，一定要先判明趋势和方向，要顺势下单；
第二，底仓必须要轻，通常不要超过总资金的20％，
第三，要不断的在运动中降低底仓的成本，一般来说，底仓建立之后无论获利还是亏损第一个动作通常是减仓，获利减仓是降低成本，亏损减仓是降低风险；
第三，加仓点不能距离底仓太近，越近风险越大，适当加大距离，虽然丢失一些点位，但是换来了相对的安全；
第四，加仓部分应按短线操作处理，获利后加仓部分也要逐步减仓，从而再次降低底仓成本，底仓的仓位也得以适当放大；
第五，底仓建立后发现方向错误必须立即退出，避免出现长线被套的局面。
一般来说底仓是价格极好的仓位，自建好头寸后行情就朝着头寸方向发展。个人觉得底仓不能过轻而应适当的重一些，这样在加仓的过程中，持仓成本才不容易拉上来。至于如何加仓，风格不一，有人喜欢追涨加，有人喜欢回撤止住加。个人觉得追加节奏快效益也快，但对释放仓位要求比较高，速战速决；而回撤加安全性稳定性高，跟适合大趋势级别的行情，释放仓位时也相对没那么紧张。
前提：只有被市场证明是底仓的时候才能称为底仓。
对建立底仓的认识 打个简单的比方：你在一个陌生的城市乘坐一辆公共汽车，并知道这辆车能载你到达要去的目的地。因为是公共交通工具，经验告诉你，它途中要上下客，不会走直线直达终点，可能要多绕不少路。那你会怎么做？是主观认为它在什么地方要绕路，然后你下车看看有没有其它车能带你直接去目的地？还是就坐着它直达目的地？相信答案肯定是后者。因为一旦下车，你根本无法确定你处在城市的哪个位置，你也不可能再乘之前那辆车到达你的目的地。 同样，在趋势行情中一旦放弃底仓，你也不会知道目前行情处于哪个阶段。你会受行情短期波动的影响而失去大方向，进而无法把握完整的趋势。 在一波大的趋势行情中，仅仅持有底仓往往会令人充满遗憾——即看对行情筹码也拿住了却只赚了小钱，因为仓位不大。如何以控制风险为前提，在趋势行情时赚取合理的利润一直是趋势交易者永恒的追求。 因为底仓有严格的使用资金比例限制，决定了不能以满仓、重仓等赌博方式建底仓。但随着行情的发展，正确的底仓在期货账户中所占资金比例会不断降低。加仓，正是在趋势行情中为追求大行情、大利润而常用的手法。但凡做过期货的交易者都知道，加仓实为一把双刃剑。合理、准确的加仓可以使得利润扩大；反之，先前利润全部化为乌有甚至可能以亏损收场。 我曾与许多成功趋势交易者探讨关于加仓的方法，也不断向期货前辈们学习，想找到有效的加仓诀窍。但实战下来却发现：懂了是一回事，会做是另一回事！准确、合理的加仓远非想象中那么简单。首先，交易者渴望证明自己交易能力的天性决定着获利时了结而非加仓。其次，加仓后行情波动对心理承受力的考验会影响交易者坚持原定的计划。再者，贪婪的本性会影响加仓时机的把握及正确的加仓比例。最后，加仓容易退仓难，不知道如何出场。 从上图（锌1005合约）可以看到，在第一波走势里，只有1月28日一个合理的右侧加仓点。如果选择在1月28日加仓，年前长假加仓盘不离场，相信交易者很快会在后续的行情中陷入非常困惑的境地。 为什么会这样呢？因为第一波行情走势表现为：由涨转跌后立刻以自由落体的方式展开下跌。此类走势特征是：大量多头资金离场不及，当期价遇到支撑，多头就会采取自救措施，很容易与抄底资金形成共振。一旦形成反弹会积蓄大量的量能，反弹高度往往也会超出大多数人的预期。所以，决定了1月28日即使加仓也是短线盘。通过这个例子大家对加仓难度有了一些了解，因为加仓不仅仅是有机会就动手，而是对每一波行情理解能力的全面体现，不同的走势对应的加仓做法可能完全不同。 从上图可知，由于两个多月的反复振荡，足以完成后知后觉的多头资金自救及空头资金的建仓布局。故此类走势一旦展开，将会形成较流畅的逐波下跌行情。同为下跌行情，但这一波行情性质已与上一波有本质区别，盘面亦表现为空方只要有基本面配合，都会发动凌厉的攻势。此类行情中，加仓信号往往也更准确、可靠。所以，能否做到正确、合理地加仓的关键——取决于交易者对行情的理解能力。而这种理解能力，绝非通过看书能够学习，亦非老师能一教就会，必须要每一位交易者在期货市场中去反复经历、感受、理解、总结。 趋势行情总有结束的时候，伴随着行情源动力的消失，如果没有新的源动力接棒，了结所有头寸离场就是整个交易系统中的最后一环。由于离场时机的选择与底仓建仓步骤非常相近，所以这个环节我不再详述，具体可参照前文。 此处以锌1009为例简述离场：锌价已跌破经济复苏预期源动力、进入2009年流动性泛滥源动力的价格区间。在流动性并未完全退出、全球经济二次探底预期暂未明确（以美国为首的发达经济体数据目前尚可、欧元主权债问题暂告一段落）。没有新源动力接棒的前提下，现有源动力已无法再支撑锌价持续向下急跌，只是因为趋势的惯性仍在发挥作用。而这个时候，盘面一旦给出信号，就要慢慢减仓离场。 这些信号包括：成交量急剧放大；多头在各品种中抵抗力量增加，相对强势品种已不肯再跌；行情末段，多/空方借消息面引起恐慌的空杀空/多杀多行情，往往是最后一波；相关性较高的其它品种补跌时，领跌品种不肯再跌。底仓是将来趋势行情的火种，犹如星星之火。可以这么说，底仓决定着能否把握住一波完整的趋势行情。
但是往往会出现下面几种情况：在建仓初期，底仓进场时机不对而被迫止损；底仓太重，经不起来回折腾而选择离场；底仓太轻，导致后续无法合理加仓。在行情发展中段，在似底/顶处担心利润的损失而放弃底仓；在调整展开阶段，期望利润最大化而放弃底仓；在盘整阶段，认为能在行情重新起动时及时跟进而放弃底仓。太多这样或那样原因……殊不知，底仓一旦放弃，交易者的思路就可能随着行情的波动而发生改变。
最后，我们为趋势行情建立底仓提供以下建议：1、止损位置设定要偏大一些，避免期间的短期波动触发止损；2、根据个人对风险喜好及操作习惯的不同，底仓占资金比例10%到30%不等，但30%资金基本为底仓极限；3、市场一旦证明底仓是正确的，要敢于放胆拿住从而让利润奔跑，即源动力不消失底仓不离场。
右侧交易之加仓在部分后知后觉的多头资金杀跌出局后，行情很快见底回升。随后的两个多月时间里，锌价围绕着18000元/吨——20000元/吨的区间反复振荡，但锌价始终无法有效站稳20000元/吨。4月28日，锌跳空低开至55日均线下方，加仓机会出现。5月17日，锌价再度向下跳空至5月7日——5月14日的平台下方，再现加仓机会（下图为锌1009合约，图中红色箭头所指为右侧加仓点）。我们认为加仓有以下要点：
1、加仓盘必须是建立在获利的基础上；2、加仓盘应在盘整区间被突破后，且只能是最多加三次，且顺次越加越少；3、每次加仓必须与上次建仓拉开距离，以避免行情突然的反扑导致利润大幅回吐；4、趋势行情中加仓不得超过3次，采用3211或321原则；5、加仓盘要单独设定止损位，同样采用走势与预期不符离场原则。五、右侧交易之离场
当然，右侧交易也不是万能的，其缺陷主要包括以下几点：
1、振荡行情信号连续性差，假信号多，往往会令右侧交易频频止损止盈；2、人性的弱点时时刻刻都在阻碍着右侧交易；3、趋势展开一段时间后，行情陷入盘整会令账户资金如电梯般上上下下，对人的心态是极大的挑战。所以，为增加右侧交易的准确性，还需要增强盯盘功夫，仔细观察盘面给出的细节，以弥补右侧交易系统的不足。
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