首先声明：湘潭电化最近已经涨了不少，短期也在高位，注意短期风险，本文章逻辑是从未来1－2年的发展逻辑来分析的，短线朋友请自动忽略。
碳中和新能源肯定还是未来增速最快最确定的方向，所以还是未来主要的投资方向。不论是锂电池还是光伏电池，未来的投资机会会是在技术革新中的机会，找确定性的增量的机会。今年以来不论是正极厂还是电池厂公布的技术路线来看，锰毫无疑问会是锂电中未来最亮的金属……
先看一则新闻：德国梅塞尔集团20号中午S长接待完，下午就去了湘潭电化，从长沙到湘潭电化何德何能呀！
肯定希望是有合作共赢的机会！
一、公司主营锰，自己有锰矿，自供自足100%无需依靠他人，主营产品锰化合物（二氧化锰），二氧化锰主要用于新能源锂电池，一次性干电池，化学储能电池，二轮电动车电池，各电动工具电池，四轮电动物流车。
二、公司投资湖南裕能新能源电池材料股份有限公司，股权占8.47%，目前湖南裕能已通过创业板发审委审核，按流程三个月左右会在IPO排队上市。
湖南裕能大股东分别湘潭电化大股东——湘潭集团13.48%，二股东为宁德时代10.53%，三股东湘潭电化（本公司）占８.74%，第五股东为比亚迪占5.27%。
公司背靠中国最大电动车电池巨头宁德时代和比亚迪公司，公司主营磷酸铁锂系列、电池正极材料、三元材料、储能电池等领域。
湖南裕能的磷酸铁锂在产量几乎未来3-5年无法满足二股东和五股东，湖南裕能未来3-5年的业绩几乎可以锁定。
宁德时代最新发布的麒麟电池3.0，其主体构成是三元锂电池（镍钴锰）和磷酸铁锂，这其中就包括了湘潭电化的锰及湘潭电化参股公司湖南裕能的磷酸铁锂。
1、锰是未来重要性仅次于锂的新能源电池材料。 2、锰不是稀有金属，但却是比磷更稀缺的资源。 3、现阶段锰概念投资的核心逻辑是产能而不是资源。 4、基于产能逻辑的关注核心是二氧化锰而非电解锰或其他。 5、未来一年，湘潭电化是改变投资者命运的一只股票。
今年的锰和去年的磷，确实有异曲同工之妙。虽然方向不一样，去年磷是炒需求涨价，今年的锰是炒新技术、新需求，包括pet铜泊、铝泊、hjt电池、钠电池、一体化压铸等，都是在新技术变革下的巨大新需求。
但同样的时间窗口，同样的预期需求大爆发，云天化去年最高大涨五倍，当时磷酸铁锂的磷实际占主营比例还很小。
今年的湘潭电化目前低点翻倍，二氧化锰、四氧化、三锰锰酸锂需求刚开始爆发。协同湖南裕能，绑定宁德比亚迪。
湘潭电化新能源材料主营占比高，拭目以待吧！搞磷酸铁锂的那么多，为何只有湖南裕能和德方纳米做成了绝对龙头？后面锰基电池时代，a股能投的只能是湘潭电化，绑定宁德和比亚迪发展，无论质量、技术还是认证壁垒都会秒杀其它。
湘潭电化
2022Q1锰酸锂收入占比15%，二氧化锰68%，应该是目前上市公司弹性最大的。四氧化三锰目前中钢天源产量最大1万吨，湘潭电化规划产能1万吨。
7.22日湘潭电化公告，控股子公司广西力劲的电池级四氧化三锰已经投产。
M3P电池是宁德时代基于新型材料体系研发的电池，其能量密度高于磷酸铁锂，成本优于三元电池。准确说来，M3P不是磷酸锰铁锂，还包含其他金属元素——公司将其称为“磷酸盐体系的三元”。
M3P体系以磷酸铁锂橄榄石结构作为基础晶格结构，通过掺杂镁、锌、铝等金属元素中的两种，在部分铁元素点位上形成替代，从而生成磷酸盐体系的三元材料，以改善充放电容量及循环稳定性。
M3P磷酸锰铁锂大规模量产后，成本还会低于现在的磷酸铁锂。也许真会像马斯克说的那样磷酸铁锂系列电池，长期会占比动力电池70%份额。目前国内磷酸铁锂是58.6%份额，三元41.4%份额！湖南裕能+湘潭电化的发展空间十分广阔。
截至2022年7月20日公司股东户数为4.62万户，较上期（2022年7月8日）减少7402户，减幅为13.82%。
1、2氧化锰大幅涨价，最近2氧化锰是有点回调的。湘潭电化上涨完全是靠情绪，后期如果行业爆发，2氧化锰必然大幅上涨！但是也可能是湘潭电化先大幅上涨，再带动2氧化锰价格飞涨。
2、特斯拉宣布锰基电池。
3、宁德时代M3P 电池正式发布。
①公司是全球电解二氧化锰行业的绝对龙头，产能占国内35%以上，占世界25%以上，行业来看考虑三元和磷酸铁锂的高成本，锰系电池将成为最佳选择！
考虑目前来自电动自行车铅酸电池的年新增装机量、老旧电池的替换市场需求，特别是全国各大城市放开对二轮电动车禁令，以及低速四轮电动车、物流车等对锰酸锂电池的新增需求，锰酸锂电池将是目前市场的10倍以上空间！湘潭电化是一家锰矿-电解二氧化锰-锰酸锂正极材料产业一体化企业。
公司受益全国各地今年锰（金属）协会倡导，减产稳价政策，今年是上半年电解锰价格平稳，下半受产能减少，受宏观政策考虑通胀影响，电解锰涨价趋势有望形成。
②公司储能电池前景光明
2025年，VFB装机容量在大约为3-4GW。国家发改委、国家能源局2021年7月正式印发《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，明确到2025年新型储能装机规模达30GW以上。未来五年将实现新型储能从商业化初期向规模化转变，到2030年实现新型储能全面市场化发展。
作为中国第一的储能电池商宁德时代，公司的锰酸锂型电池正是储能电池，成本和安全性、效率寿命等最佳选择，公司背靠宁德时代，公司储能电池发展前景可期。
③湘潭电化目前估值存在调整的几个内在因素：
A、2022年公司扣非第一季度利润为1.38亿，主要来自主营型业务的增长，去年全年利润为2.38亿元。今年上半年实现净利润2.8亿元-3.2亿元，同比增长457.73%-537.41%。
B、从公开资料来看，今年湖南裕能公司第一季度利润11亿。湖南裕能主营产品为磷酸铁锂，正级材料等电池材料供不应求。从中汽协的中国本土品牌今年新能源汽车销售量均大幅增长，保守估算湖南裕能全年利润应该超过60亿，按照权益法来计算长期股权投资给湘潭电化带来的分红收益约在5亿左右。
C、湖南裕能在创业板上市在即，按中国新能源汽车电池龙头企业宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等公司目前的平均市盈率来看均在80倍左右，预计湖南裕能上市最低在市盈率50倍附近，上市后对应市值应该在2000-3000亿之间。
湘潭电化公司对应股权估值应为：2500亿（取中间数）X8.47%=211亿。当然对公司来说这只是长期股权投资对应公允估值大幅上调。
估值思考：按以上保守测算，湘潭电化今年全年利润应该超过10亿元，目前湘潭电化本身总市值仅为135亿元。
同时得益湖南裕能上市，带来股权价值重新估算，应该至少再造一个湘潭电化公司达到200亿市值，对应公司股价应该为30-40元左右。公司同时得得益于中国新能源电动汽车占用率逐年提升，湘潭电化公司至少未来3-5年内锁定高业绩事实。
前几天出现了破坏性的A股新名词，今天给大家大概率做做汇总，可以今后跟踪他们的走势并寻找机会（以下标的都涨了很多进阶段不建议进入）。
1、【电池-磷酸锰铁锂电池】宁德计划今年年底和明年推出产品，与三元混掺的很快就可以用在车上（掺杂比例：锰铁锂至少15%，提高安全性的话要在20%+）。
代表股票：
红星发展、中钢天源、湘潭电化
2、【电池-钒电池】主要用于储能领域，2022年国内钒电池装机0.6GW，预计2025年装机有望达到2.3GW，复合增速57%。宁德时代预计明年形成产业链，未来三年的产业复合增速在150%左右。
代表股票：攀钢钒钛
3、【电池-钠电池】主要用于储能领域，中科海纳预计今年下半年量产，宁德时代预计明年形成产业链，未来三年的产业复合增速在150%左右。
代表股票：鼎胜新材、翔丰华 华阳股份
4、【电池-麒麟电池】宁德时代目前最先进的电池，预计2023年量产上市。
代表股票：湘潭电化、鼎胜新材
5、【电池-PET铜箔】通过PET替换金属铜，其特点为厚度较薄、用铜量较小、有效提升电池的安全性与能量密度。产业刚刚开始放量。
代表股票：
双星新材、万顺新材、宝明科技
6、【电池-高压快充】大部分车企未来将通过高压快充提高充电速度。
代表股票：鹏辉能源
7、【电池-固态电池】固态电池最大的优点是能量密度大（意味着超长续航），目前还处在实验室阶段，未来3-5年半固态电池有望量产，未来5-10年全固态电池有望实现明显降本。
代表股票：金龙羽
8、【汽车-空气悬架】汽车底盘智能化的核心部件，采用空气弹簧系统与电子控制，极大改善汽车行驶平稳性和舒适性。空气悬架产品从2020年开始逐步量产。
代表股票：拓普集团
9、【汽车一体化压铸】优势是可减重10%~20%，节约成本20%，增加新能源汽车续航里程10%，预计从2023年开始一体化压铸的市场空间将迎来快速提升。
代表股票：广东鸿图
10、【光伏-HJT】N型电池新分支，转换效率更高，但是产线设备还是比较贵，目前仍在处于降本增效的阶段。预计2022年产能落地10GW左右。
代表股票：宝馨科技
11、【光伏-钙钛矿】钙钛矿属于薄膜电池，制备成本低，没有多晶硅高成本的困扰，而且钙钛矿可以与异质结电池相结合达到30%左右的转换效率，所以受到市场关注。缺点是钙钛矿做成组件转换效率低。
代表股票：京山轻机
注明：以上其中有些是PPT纯题材，原则上还是要关注有产量有业绩的公司！高标热门短线票只做新技术参考，不做投资依据，请谨慎观看我的个人股市记录。
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