在股票交易中，很多投资者都喜欢在短线买卖中获取收益。短线交易时，选择高抛和低吸价位的难度其实更大。同样的行情中，不同个股的价格变化有很多种，如果我们没能把握好价格的运行节奏，很容易在错误的价位上买卖股票。实战当中，波段行情的高抛低吸自然重要，而典型的反转价位的买卖更加重要。如果我们能够在行情转变前采取措施，就不会在行情转变时措手不及。
对于判断行情反转，我们可以使用与价格相关的指标。均线的反转能够体现价格趋势逆转，而简单的均线变化可以用来判断交易机会。不过均线转变需要一个过程，而均线运行趋势转变期间，观察均线的微小变化又比较困难。这个时候，我们引入MACD指标，该指标用于判断不同周期的指数平滑移动平均线的相对关系。即使均线出现微小的变化，我们也能够通过MACD指标来确认交易机会。
价格趋势转变，是在股票交易中经常会遇到的问题。如果价格运行趋势出现变化，必须要采取买卖措施来应对价格波动。特别是牛市和熊市相互转换期间，如果买卖措施没有跟上价格变化的节奏，就会错过最佳交易时机。在行情转变的过程中，MACD指标可以用来判断价格逆转。特别是背离形态出现在MACD指标和股价之间的时候，行情开始逆转的概率会很高，而类似的买卖机会就能够被确认。
实战当中，我们会看到背离是均线开始转变运行趋势的信号。行情发展到一定阶段，均线就会出现钝化的情况。均线与价格运行趋势不一致体现在MACD指标方面，便是典型的背离形态了。背离形态体现了价格运行趋势的逆转信息，是股价还未反转的交易信号。相比很多判断牛熊转换的方法，背离是非常有效的手段。而MACD指标与股价背离的时候，直观体现了股价在反转期间均线方面出现的逆转信息。MACD指标与股价背离期间，价格方面微小的变化成为推动价格反转的重要信号。
如果说MACD指标用于判断两条均线的相对关系，投资者还觉得不够好用，那么接下来，MACD指标柱状线是一个更加精细的指标线。MACD柱状线用于判断DIF线相对于DEA线的变化，柱状线数值增加，表明DIF线在回升趋势中远离DEA线；相反柱状线数值降低并且低于0的时候，表明DIF线在回落趋势中远离DEA线。DIF线远离DEA线的过程，说明均线的发散趋势加剧，提示单边行情正在发酵过程中。
与MACD指标的DIF线背离相比，MACD指标的柱状线背离提示DIF线运行方向开始转变，间接提醒投资者交易机会形成。行情发展期间，在股价还未转变运行趋势的情况下，投资者能够通过确认MACD指标柱状线以及MACD指标DIF线背离来发现交易机会。当然，MACD指标背离是一个分析方向，投资者依然需要结合诸如K线、成交量、筹码、RSI指标分析手段，综合判断背离后的交易机会。
背离只是MACD指标运用的一个方面，该指标的用法还有很多种。特别是在确认牛熊转换的时候，DIF线的逆转体现了MACD指标单边趋势反转的信号。DIF线的金叉和死叉形态提示我们均线方面出现的显著变化。而更加明确的反转信号出现的时候，DIF线向下或者向上穿越0轴线，这是不同周期均线出现交叉形态的信号。
由此可见，运用MACD指标的DIF线可判断均线黏合、发散和交叉形态，从而确认价格的运行趋势。均线方面的变化体现在MACD指标上，根据MACD指标，投资者能够看到背离完成以后股价单边运行趋势。
MACD描述指数平滑移动平均线
用MACD指标来描述均线，这里的均线并非我们常见的移动平均线，而是指数平滑移动平均线。该均线的走向更加平滑，是增加了平滑系数的移动平均线，因此更有参考价值。而MACD指标用来描述该均线的走向，实战当中我们便可通过MACD指标来挖掘均线提供的交易信号了。
形态特征：
1. MACD提示均线单边趋势：指数平滑移动平均线出现了明显的单边运行趋势，同时MACD也会表现为单边趋势。通过确认MACD走势，我们可以看到价格单边趋势持续时间。
2. MACD提示均线相交：0轴线是判断MACD走强和走弱的分界线，同时也是我们确认均线相交的方法。当MACD指标穿越0轴线的时候，这提示我们均线方面出现了相交。
3. MACD提示均线反转：当MACD指标反转的时候，我们能够看到同周期的均线开始反转。通过MACD指标，我们可以更清晰的发现反转信号。
图1-1 四环生物日K线图
操作要领：
1. 从MACD提示均线单边趋势来看：如图1-1所示，当DIF线在J1位置突破0轴线的时候，我们能够清晰确认指标回升提示的看涨信号。指标突破0轴线，均线在J位置出现金叉，价格开始单边回升。
2. 从MACD提示均线相交来看：我们看到MACD指标的DIF线在S1位置跌破0轴线，表明均线方面的死叉出现在S位置。MACD指标的回落清晰再现了均线死叉形态。MACD在J1位置突破0轴线，提示我们均线的金叉相交形态。
3. 从MACD提示均线反转来看：在均线开始反转的时候，DIF线在F1位置跌破DEA线，这是非常典型的反转信号。MACD指标的反转有效提示了F位置的高抛价位，这是我们做空的交易机会。
总结
均线是价格走势的平均价格变化，关于价格走势的信息，总是我们关注的重点。而MACD指标有效描述了均线表现，是我们挖掘交易机会的重要形式。（图1-1中标注了MACD指标的DIF和DEA两条线，后面的图中不再重复标注。）
MACD指标的柱状线用法
我们通过分析MACD柱状线，可以很清晰地确认DIF线的走向。MACD柱状线回升的时候，可以提示DIF线强势运行。当柱状线回调的时候，DIF线走低，价格开始调整。实战当中，MACD指标柱状线的形态可以有峰值形态和收缩形态。峰值形态和收缩形态是两种比较典型的形态。MACD柱状线的峰值形态代表了DIF线的强势，而收缩形态则表明DIF线走势较弱。
1.3.1 柱状线的峰值形态用法
MACD指标柱状线的峰值形态中，我们能够看到柱状线的峰值越大，表明DIF线单边运行趋势越明显。实际上，如果MACD指标柱状线在0轴线一侧运行，那么DIF线的单边趋势就已经出现了。柱状线的峰值持续时间长，决定了DIF线的单边趋势向纵深发展，趋势短时间内都不会结束。那么，我们以下跌趋势为例，介绍MACD指标柱状线的峰值形态。
形态特征：
1. 股价经历回升趋势：在股价经历了明显的回升趋势以后，我们认为是牛市当中逆转价格趋势的时候，MACD指标柱状线走向值得我们关注。柱状线的回调提示DIF线回落，表明均线方面的下跌拐点形成。
2. 0轴线下方MACD柱状线峰值出现：如果MACD指标的柱状线已经跌破0轴线，那么DIF线的下跌趋势就已经开始了。随着MACD指标柱状线在0轴线下方运行，DIF线出现反弹的机会非常少。多数时间里，DIF线会随着MACD柱状线低位运行逐步下跌。
3. DIF单边回落提示熊市出现：当DIF线回调持续一段时间以后，我们会看到均线方面已经走坏，股价熊市行情得到了确认。
图1-5 四方股份日K线图
操作要领：
1. 从股价经历回升趋势来看：如图1-5所示，我们能够看到股价见顶高位21.54元的前期，该股已经出现明显回升。
2. 从0轴线下方MACD柱状线峰值出现来看：当MACD柱状线在图中F位置的0轴线下方出现峰值形态的时候，DIF线已经回落至D位置的低点，股价也快速杀跌到A位置，这是下跌趋势得到确认的信号。
3. 从DIF单边回落提示熊市出现来看：MACD柱状线在F和F1位置分别达到峰值形态，股价也进一步回调至B位置的低点。与此同时，D1位置显示的DIF线跌破了0轴线，这是均线死叉出现的信号，意味着熊市已经明显得到确认。
总结
在价格经历回升趋势以后，MACD指标的柱状线回落至0轴线下方，这提示我们DIF线开始走坏，熊市即将到来。0轴线下方，MACD指标柱状线的峰值越大，表明股价的进入熊市的速度越快。
1.3.2 柱状线的收缩形态用法
MACD柱状线收缩期间，相应的DIF线单边运行的情况得到缓解。MACD指标柱状线的收缩越明显，DIF线的走势越平缓，价格单边趋势就很难出现。事实上，我们能够看到在MACD柱状线收缩期间，价格明显呈横向运行，低吸和高抛的短线的交易机会并不多。
形态特征：
1. 股价缩量反弹至价格高位：当股价经历了明显的反弹走势以后，我们能够看到量能逐步萎缩，技术性反弹的潜力越来越小。价格达到短线高位的时候，几乎结束了反弹趋势。
2. MACD柱状线处于收缩状态：从MACD柱状线的收缩来看，指标收缩提示的价格反弹强度减弱更加明显。一旦MACD指标柱状线收缩至0轴线下方，DIF线的回升出现停滞，股价也就见顶了。
3. 价格波动空间收窄：当股价波动空间收窄以后，我们能够看到价格反弹已经临近结束。这个时候，高位抛售时机出现，减少持股数量的情况下，我们能够规避下跌风险。
图1-6 红豆股份日K线图
操作要领：
1. 从股价缩量反弹至价格高位来看：如图1-6所示，随着量能不断萎缩，股价虽然在G位置一字涨停，但是量能明显低于100日等量线，价格处于无量上涨状态。
2. 从MACD柱状线处于收缩状态来看：无量上涨的过程中，我们看到MACD指标柱状线在S和S1位置处于收缩状态；并且柱状线最终在D位置跌破0轴线，表明股价跌势已经形成。
3. 从价格波动空间收窄来看：在MACD柱状线收缩的过程中，我们看到股价在M位置见顶。MACD柱状线在D位置跌破0轴线，很好地提示了我们M位置的卖点。
总结
股价弱势反弹阶段，量能不断萎缩，价格已经临近见顶。通过MACD指标柱状线的收缩，我们发现就在柱状线跌破0轴线的那一刻，价格弱势反弹结束。MACD柱状线弱势运行时间较长，跌破0轴线的那一刻，我们能够发现卖点出现。
MACD指标的典型持续形态解读
MACD指标的典型持续形态中，我们可以看到MACD指标的弱势回调形态、弱势横盘形态以及峰谷替换形态。MACD指标的弱势形态中价格波动空间较小，交易机会并不多。而MADC指标的峰谷替换形态中，价格随着指标峰谷替换出现强势波动，交易机会也不断增加。
1.4.1 MACD的弱势回调形态
在弱势回调形态中，我们能够看到MACD指标DIF线的单边震荡下跌的走势。指标在一段时间里维持弱势运行的特征，使得交易机会出现的机会减小。实战当中，我们在DIF线弱势运行期间可以减少买卖操作，避免在弱势行情中出现亏损。
形态特征：
1. 价格经历反弹走势：当股价出现放量反弹走势以后，我们看到股价短线涨幅较大，技术性的反弹力度减弱，见顶迹象开始形成。
2. 缩量期间DIF线开始走弱：MACD指标的DIF线开始走弱，这是非常典型的看跌信号。特别是在DIF线高位弱势回调以后，均线开始收缩，短线的持股机会不断减少。
3. 买点机会出现在DIF线回调期间：当DIF线持续一段时间回调的时候，我们能够看到DIF线回调至短线低位，这是指标调整到位的信号。指标回调至低点，同时量能出现反弹迹象，预示着调整的结束。
图1-7 四环生物日K线图
操作要领：
1. 从价格经历反弹走势来看：如图1-7所示，我们看到股价反弹期间涨幅较大。价格从4元低点反弹至7元以上，涨幅接近100%。
2. 从缩量期间DIF线开始走弱来看：就在股价缩量反弹期间，DIF线在A位置首次出现见顶的迹象。接下来图中B和C位置再次出现见顶，指标表现出弱势回调的状态。DIF线回调持续3个月，才最终在D位置触底。
3. 从买点机会出现在DIF线回调期间来看：随着DIF线不断走低，图中显示的D位置DIF线触底，F位置量能达到100日等量线上方，预示着股价走强。
总结
可见，在MACD指标的DIF线弱势调整阶段，我们的交易机会并不多见。直到DIF线在低位出现的时候，买点才最终形成。弱势调整的过程中，我们减少操作还是有必要的。
1.4.2 MACD的弱势横盘形态
在MACD指标弱势横盘期间，我们能够看到股价走势较弱。DIF线横盘期间均线的发散趋势并不明显，价格在一段时间里涨幅受到限制。那么我们可以在股价弱势运行期间把握好高抛卖点。在DIF线最终见顶前抛售股票。
形态特征：
1. 股价已经处于回升趋势中：价格已经处于回升趋势，随着趋势的延续，我们能够看到股价上行趋势出现减缓的迹象。
2. DIF线横向运行提示价格涨幅受限：DIF线回升至高位以后开始横盘，这是比较典型的滞涨信号。DIF线横盘时间越长，价格见顶的概率越高。
3. 横盘结束提示卖点机会：MACD指标的DIF线横盘时间越长，股价见顶的概率越大。如果我们看到股价横盘时间已经长达半年，这期间DIF线回落概率很高。一旦DIF线摆脱弱势横盘区域，下跌期间股价自然大幅度回调。
图1-8 中国国贸日K线图
操作要领：
1. 从股价已经处于回升趋势来看：如图1-8所示，在股价上涨的过程中，DIF线回升至A位置的高位。DIF线与股价同时经历了回升过程，价格涨幅较大。
2. 从DIF线横向运行提示价格涨幅受限来看：DIF线首先在图中A位置见顶，接下来指标横向运行，并且在B和C位置继续见顶回落。这期间，DIF线弱势横盘长达半年，交易机会在这个时候出现次数明显较少。
3. 从横盘结束提示卖点机会来看：当股价在F和F1位置继续放量以后，我们看到股价天量见顶。随着DIF线在C位置见顶回落，高位卖点机会出现。
总结
在DIF线弱势横盘期间，交易机会出现在横盘结束的那一刻。我们持股的盈利空间不大，但是DIF线在C位置跌破横盘区域以后，卖点非常典型。股价在DIF线结束横盘以后大幅下跌，价格从D位置的高位回落达55%。可见，确认DIF线弱势运行的卖点非常重要。
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