我们都知道，股市的一天是从早上9:15开始，经历市场的风云变化之后，于下午3：00整准时结束。在这段期间内，股市会经历怎样复杂的变化呢？交易系统又是如何完成所有交易，并且保证每一笔交易都是完整、公平的？我们又是否可以巧妙的利用交易规则达到最快速成交，同时保障资金的准确性及安全性呢？本期，小鑫将用时间轴的方式，为各位讲述股市精彩的一天，并告诉大家如何巧妙的运用股票交易规则实现快速成交。
首先，我们从股市每日的“苏醒”开始。
开盘价的诞生之旅
下图为股市的交易时间轴。9：15分开始，股市激活，开始接受委托申报单据：
图中表明9:15-9:20可撤单、9:20-9:25不可撤单，是因为这十分钟为集合竞价期间，此时所有的委托申报均是为在9:25撮合成交产生开盘价而准备的单据，并不会实时成交。
交易所规定，在9:20之后，交易所仍然接受委托申报，但不再接受撤单申请。所以，若投资者希望撤回之前申报单据不再参与集合竞价的，需要注意撤单接受时间。另外，集合竞价不接受市价委托申报，所有市价委托均会被当做废单处理。
9:25时股票进行撮合成交。此时，交易所是如何完成撮合最终产生开盘价的呢？
我们用简单的3张图给各位还原交易过程。下图为某股的交易明细，该股上一日收盘价10.13元。
图1：买卖双方此刻所有的委托报价及数量：
从图中可知，报价为10.3元的买方有150手，卖方有300手；报价为10.2元的买方有150手，卖方有500手；报价为10.1元的买方有200手，卖方有200手。其他报价依次类推。
注意，集合竞价的报价范围是以上一日收盘价为标准：不高于上一日收盘价的200%，不低于上一日收盘价的50%；超出范围报价也会被当做废单处理。
从图中我们可以得出，若以10.3元成交，买方最多有150手股票愿意成交，卖方最多有：报价10元的100手+报价10.1元的200手+报价10.2元的500手+报价10.3元的300手=1100手愿意成交。因买方只有150手愿意成交，所以以此价格最多可成交150手股票。
通过这样的计算我们可得出每个报价的累计可成交数量和最大可成交数量，如图2：
这样我们可得知，产生最大可成交量的价格有2个：10.2元与10.1元。都可最多成交300手。此时，上交所会选取中间价10.15元作为开盘价； 深交所会选取离上日收盘价10.13元最近的价位10.10元作为开盘价。开盘价就这样诞生了！
9:30发布开盘价后，在集合竞价期间未能成交的单据将直接进入连续竞价排队等待成交。例如图2中集合竞价后，报价队列中的委托等待情况：
有人说：那9:25-9:30这五分钟交易所在做什么？投资者还可以继续委托申报吗？
这五分钟是交易所留给股民委托下单的时间，此时股民可从数据中得知开盘价，但股市尚未开盘。虽然此时投资者在自己的软件看到委托已报，但交易所在此期间其实并不接受单据，所有投资者单据会暂存于各券商服务器中，等到9:30开盘，交易所开始接收单据，券商中的服务器会统一发送到交易所进行连续竞价。
如果此时投资者发送的是撤单申请，虽然也会在软件中显示为已报，但也是暂存于券商服务器中，并不会做任何处理。如果交易所在接到撤单申报前已经完成之前的委托成交，此笔撤单也会被当做废单处理。
至此，集合竞价的过程已经结束，并顺利的产生开盘价。但我们在软件中并不会看到如此详细而又紧张的撮合流程，我们只能在买卖五档看到这样的数据：
这反映的是撮合成交中哪部分的数据呢？
由于集合竞价不是实时成交，所以行情无法及时展示成交价及成交量。交易所为反映集合竞价期间投资者的委托情况，在买卖一档及时公布了虚拟开盘参考价及虚拟匹配量。
所谓虚拟，是因为交易数据是交易所根据此时所有有效申报，按照集合竞价规则虚拟成交并予以即时揭示的价格及匹配量。也就是说，此时的买（卖）一价是交易所按此时的委托申报计算出来的开盘价及成交量，但并不是最终结果。投资者可参考量值判断下一步的投资计划。
在买（卖）二档还会看到一些剩余的委托量，这指的是此刻所有委托申报中未能成交的委托股数，我们管它叫做虚拟未匹配量。
至此，集合竞价结束，股市开始进入连续竞价阶段。
正面交锋的战场——连续竞价
如果说集合竞价时还可以依仗集中撮合规则“胡乱报价”，那么在连续竞价期间，投资者之间将会变成真刀真枪的交易，交易所会以“价格优先，时间优先”的原则对投资者的委托申报进行实时撮合成交，谁先申报就会以他的价格完成交易。具体交易细节可在微信公众号的文章精选中回复“市价1”查看。文章结尾可看到小鑫的微信公众号。
图中，连续竞价中间出现了一个断点，是从11:30-13:00，此段时间为午间休市，投资者此时可继续委托申报或者撤单，但所有操作也会像9:25-9:30那样，暂存于券商服务器中不予以受理，在13:00时准时一并发送到交易所进行处理。
另外，连续竞价期间的报价范围由集合竞价时的最大200%降到上一日收盘价的上下10%：
并且接受市价委托方式。
股市可能还会因某些因素出现一些特殊情况，例如：停牌、临时停牌，停市、复牌等，小鑫会在下期与大家分享其中内容。
风云变幻后的完美收场——收盘价
绝大多数的技术指标都与收盘价数值有关，而且收盘价的高低有时会影响股价第二天的走势，所以，为防止有人故意“做”价格，收盘价通常采取当日最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价的方法。若当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。
深交所与上交所的收盘方式不太一样，深交所是在前一分钟加权平均方法的基础上，先采用集合竞价的方式，从14:57开始到15:00，对这三分钟内的所有委托申报进行集合竞价产生收盘价：
这样的好处在于如果有人想“做”价格，就必须通吃这三分钟的对方委托，这样大大增加了操纵收盘价的成本，保证股价的市场真实性。
对于集合竞价未能产生收盘价的，会再运用加权平均的方式。
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