文/梧桐兄弟
1周之内,17家企业排队在港交所上市,港交所淘金热仍在延续。
周一,尚晋国际 (02528.HK)、中国宏光 (08646.HK)登陆港交所,现市值情况如下:
周二,文业集团 (01802.HK)、天泓文创 (08500.HK)香港上市,现市值情况如下:
周三,备受关注的九毛九(09922.HK)香港上市,一并敲钟的还有北控城市资源 (03718.HK)、CTR Holdings (01416.HK)。其中,九毛九今日收盘大涨56%,北控城市资源平盘,CTR Holdings大幅跌破发行价,具体如下:
周四,港交所上市再迎高峰,一共有7家企业拟集体敲钟,分别是新石文化 (01740.HK)、艾德韦宣 (09919.HK)、汇景控股 (09968.HK)、建桥教育 (01525.HK)、隽思集团 (01412.HK)、旷世控股 (01925.HK)、三和精化 (00301.HK);
周五,驴迹科技 (01745.HK)及佳辰控股 (01937.HK)、华和控股 (09938.HK)共3家企业香港上市。
17家港股主要信息如下:
单位:万元
关于中介机构
17家企业由15家保荐人完成,其中东兴证券(香港)有限公司、兴证国际融资有限公司完成2单项目,备受关注的九毛九由招银国际独家保荐,全球协调人为招银国际及中金公司。
律所方面,中伦、金杜、竞天公诚表现抢眼,分别参与6家(中伦香港1家)、5家(金杜香港1家)、5家。
会计师方面,安永完成8家,罗兵咸永道4家,毕马威3家。
关于重组
九毛九、驴迹科技、佳辰控股等多家公司均采用中外合资企业模式来搭建红筹架构,系近年来最主流的红筹架构重组模式,现以九毛九来简述此种模式:
九毛九境内主要运营主体系广州九毛九,且曾于2016年5月向中国证监会申请A股上市,并于2018年3月撤回A股申请。此时广州九毛九系中国内资企业。
2018年12月,广州九毛九股东之一将公司5%股份转让给一家香港公司,广州九毛九变更为一家中外合资企业。
此后于境外搭建红筹架构,并由九毛九控股于中国成立九毛九控股。随后九毛九控股全资收购广州九毛九,实现红筹架构的搭建。
完成后公司股权结构如下:
重组合规性:
总体而言,九毛九由A股撤回材料至登陆港交所,历史20个月,重组上市非常高效,该重组方案也较为经典,值得借鉴。
另外,海底捞、九毛九先后登陆港交所,价值均获得市场较大的认可。除去九毛九市盈率逾100倍,海底捞市盈率也超过86倍,市值逾1868亿元。餐饮企业香港上市,确实是不错的选择。
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