股市中的博弈心理
有这么两个有趣的小故事。之一：一支驻扎在非洲沙漠里的法国部队士兵接到上级悬赏令——捉住一个阿拉伯游击队员可得黄金一百两。于是米歇尔和尤里开始在沙漠里搜索猎物,几天劳顿下来,两人筋疲力尽地进入了梦乡。米歇尔醒来时,发现他们被一百多个持枪的阿拉伯游击队员包围了,米歇尔急忙推醒尤里说：“快起来,我们发大财了！”……
用日进斗金来形容去年金融业高管的收入,一点也不过分……
之二：有一位非常成功的商人,其发迹初期是个个体户,他在一个非常大的商场里卖衣服。有个奇怪的现象——他的衣服卖得比别人贵,但有很多人去他那里买衣服。人们都很奇怪,与其混熟之后,悄悄地询问其秘诀何在。商户笑了笑：“我的摊位在三楼,位置不怎么好,而且一楼也有商户卖同样的衣服,但就因为我做了广告,说明这种衣服只有我这里有卖、没有分店等,所以顾客每次都会问,一楼卖的衣服与你的不一样吗？为什么你的衣服比一楼的卖得贵？我说我的衣服是正宗的,是从厂家直接进的且是总经销,如果你不买的话可以到一楼去买。顾客想了又想,转了又转,还是买了下来,而且是买的人越多越有人来买。所以,一楼卖的衣服虽然与我的一样,而且卖得更便宜,但只要抓住人的心理,不愁他不来买。” 在证券市场上,心理比较有时看来更像是一场心理游戏,市场所有参与者都在试图摆脱人性的弱点——畏惧、贪婪、轻信、敏感、急躁、自傲、冲动、自负等。
在股市实战过程中,成功者凭着自身资金、技术、信息等方面的优势,根据股市内外环境的变化,操控某只股票或对场外跟风资金进行心理引导,使得博弈的对手(散户或机构)产生错误的分析和判断,从而实现获取巨额利润的目的。大机构操作的高明之处在于善于引导大众投资投机的取向,形成所谓的长线投资与短线投机等片面和错误的操作理念。在股市实战中,如何根据各种技术信息正确地研判主流资金具体的操盘意图,对于投资者来说是在股市中获利避险的重要且根本的生存技能。
股市交易实际上是多空双方博弈竞技的体现,在竞技过程中,为了实现利益最大化,博弈各方会因各自的利益权衡暂时形成相对稳定的同盟,此时便形成了相对个股而言的主力和非主力机构及松散性投资者,当主力准备拉升或打压某只个股时,会向市场中的其他博弈对手发出信号,寻求某种形式的联盟需求,这时只有对信号的内容及真伪有相对判断能力并能对博弈的游戏方式有深刻体会的博弈方才能及时地加入。当这种博弈变得更有可辨别性时,松散性投资者便会蜂拥而至,在这个时刻,由于账面利润的飙升,导致大部分投资人对美好的前景充满幻想而忽视了博弈规律正在改变或消失,这时主力的博弈目的便达到了,财富会合法地转移。 其实,能对这个市场产生影响的因素很多很多,投资者只有明白了这都是在玩博弈心理,就能坦然处之。
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通道形态
趋势投资是投资理论的最最重要核心，是技术分析要驾驭和把握的对象。上升或下降通道就是最常见的趋势之一。目前我们观察到很多个股处在开往春天列车的上升通道内，用通道理论挖掘潜力股是捕捉前期滞胀的尤其一些蓝筹较好的实战方法。结合中信证券（如图）进行分析：
通道理论构成机理：股票处于上升趋势中，将其K线图中的高点和低点分别连成两条直线，如果形成两条向右上方倾斜的平行线，倾斜的角度大体为45度，这就是所谓的上升通道。上升趋势中的股票价格总会在一定时期内相对稳定地运行在上升通道中，上升通道的宽窄，取决于庄家震仓洗盘的剧烈程度，很多投资者已习惯于在上升通道内高抛低吸做波段。下降通道反之亦然。
把握通道理论的买卖点：通常在临近突破时的表现有：
1、量能逐波走高，呈顺势量态结构。这是顺势量能即上涨须带量突破原理的应用。呈现上升顺时量形态，即价格逐波走高，量能也逐波放大。中信证券符合这种形态。如果成交量放大速度加快，则无论是上涨还是下跌，都将意味着上升通道的运行轨迹将出现变化。上涨时适度放量，回调时时缩量，则说明上升通道的运行状况良好；在一个完整的上升通道中，成交量的变化应该是放量一一一一相对缩量一一一最后再放量。在拉升期由于筹码已集中，成交量不会太大；但在拉升末期，由于主力资金大多选择退出，成交量会急剧放大。
2、第4波常见变盘点。根据江恩理论，在通道内的运行的波浪式整理走势，通常后一个波浪的涨跌幅度，等长于前一个波浪的涨跌幅度，相差一般不会大于1，可相互参考。前面3波的浪形规律性较强，准确率较高，第4波以后的浪形其准确率不高，是常见变盘点。现在中信证券正运行于第4波，存在变盘向上突破的可能性。
3、突破回踩有效。突破后，股票价格会自然回落，重新回到原来的上升通道的上轨附近，这个过去的阻力线现在变成了一個支撑。当不破原通道上轨，並且准备反身向上的时候，是一个突破买点更安全的买点。这就是回踩确认有效的介入点。
4、盘口大单显现。主动性买盘较多，盘中成交多以大单为主，成交量较前期有明显放大。有些个股每天的分时成交均线也是按照45度的倾斜角度拉升，如果把其连续几天的分时图连起来看，也是一个很标准的上升通道，只不过这个通道在日K线上不能够充分体现。对于有以上
特征的个股，多加留意。
5、通道间距缩小。通道上轨与下轨之间的距离约45点，比较适宜短线投资者在通道下轨买入、通道上轨卖出的短线波段操作。当两者间距逐渐缩小时，表明即将进入变盘突破阶段，这时需要暂停短线操作。
6、指标呈反转特点。如势能线MACD指标，判断趋势反转，必须满足以下两个条件，一是原
有趋势己经运行很长时间和相当大的空间，最好己经完成三个趋势波段以上。在强弱势能区间，必定出突破行为而不仅仅是穿越。中信证券已走三波，MACD出现向上突破之势。另外比较有效的是用指标背离的方法来帮助判断顶部，股价创新高，而多种常见技术指标却沿有创新高。
7、天梯不断，行情不断。在实战中，发现正处于拉升过程中的庄股，也就是一些强势黑马，其运行轨迹总有一定的规律，途中虽然经过多次震仓，洗盘，但股价不会跌破该轨迹，如同攀附着一条无形的天梯在向上运动。如中信证券60日均线和90日均线在08年11月形成金叉后，构成梯子，股价基本在攀梯子，目前两均线己拐头向上，中短期上升趋势己成。如天梯的双线频繁出现金叉，死叉，可操作性不强。而牛市中，黑马主升段都将出现天梯走势。构成天梯两均线目前均向上排列。
案例解析：
中信证券（600221）：通道运行第4波变盘点
技术特征：
1、攀行于60日、90日均线构成的天梯，天梯不断，行情不断。
2、成交量能呈顺势量能结构；
3、MACD呈强势格局；
4、根据江恩理论，处第4波变盘点。目前股价处第4波变盘点，回调是较好介入时机。
基本面投资亮点：公司作为国内规模最大的证券公司之一，龙头地位显著，在网点布局、品牌、服务以及相关资源等都具有明显优势。IPO重启后，公司的投行业务优势将会得到充分体现，有望成为IPO重启的最受益个股。
案例解析：
民生银行（600016）：处于突破上升通道回踩有效的介入点
技术特征：
1、攀行于30日、60日均线构成的天梯，天梯不断，行情不断。
4、突破上轨后，处于回踩确认技术买点。回踩确认后反抽向上，较好介入时机。
基本面投资亮点：公司拟发行H股，拓宽了融资平台，增加了民生银行补充资本金的选择：在事业部以及小企业贷款方面的先发战略优势：随着民间投资特别是房地产开发投资的启动，民生银行这种在中等风险客户方面具有比较优势的银行可望获得更多的市场机遇，信用风险溢价的修复也会快于同业平均。
操作策略
1.优中选优，提高操作安全边际，具有阶段性热点迹象。
2.介入时机应参考大盘走势，同时兼顾波段运作的时点。
3.介入后应克服恐惧和贪婪，设置好止损位，严格遵守操作纪律。
“年金叉”形态
年金叉的操作要领，见（图226-1）所示：
1.将日K线图上的价格平均线参数调整为：5、10、20、60、120和240。这样就出现5日平均线，也就是周平均线；10日平均线是两周平均线；20日平均线是月平均线；60日平均线是季平均线；120日平均线是半年平均线；240日平均线是年平均线。这样，就把平均线设成与日历时间对应的平均线，实践证明它有较好的分析作用，也便于记忆。
2.当一条平均线上穿另一条平均线，就形成“金叉”。金叉有时间单位，它们分别是：
a.半月金叉：指5日平均线上穿10日平均线（见图中的A）；
b.月金叉：指10日平均线上穿20日平均线（见图中的B）；
c.季金叉：指20日平均线上穿60日平均线（见图中的C）；
d.半年金叉：指60日平均线上穿120日平均线（见图中的D）；
e.年金叉：指120日平均线上穿240日平均线。（见图中的D，注意：这里的60、120和240日平均线是同时粘合，更具有爆发力。）
3.在2 3区间，金叉对股价有较好的支撑作用，时间单位越大的金叉，对股价的支撑作用越好。为了坚定你持有江西铜业的决心，您可以这样想象：“月金叉涨一月，季金叉涨一季，年金叉涨一年。”现在，您的持股信心是不是大大增加了？
4.图中，还有“东方红大阳升”、“MACD零上红”、“OBV向上开口”等做多技术特征，这些都支持我们看好江西铜业的后市。
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小结：你可以这样想，如果庄家要建仓，特别是大行情的话，那一定要在年线之下【水下打桩】很长时间，等低价筹码吸得差不多了，才可能爆发行情，而且股价形成【年金叉】之后还不一定就马上发动行情，庄家还可以在年线之上再度构筑各种形态继续建仓。
所以对于在年线之下逗留时间短促就放量上穿年线的股票，你可得小心点，有得是折腾，搞不好就是拉高出货的股票，比如（图226-5）这样的走势。
七条宝贵炒股经验
一、心态。想要炒好股票，必须要有良好的心态，要有赚而不喜、亏而不忧的正确态度，不管是赚还是亏，都要及时总结经验和教训并牢记操作过程中的得与失。什么是真正良好的心态呢？比如某只股票符合你的买点，但能涨多少你并不清楚，只能知道个大概。买后它跌了些，这时很多人都会觉得自己买错了，内心会有一种挫败感和失望感。其实没必要紧张，而要认真观察它运动的过程，你应该多看看它的形态，5日均线和10日均线处于什么形态，量和量比是多少，内外盘的量是外盘大还是内盘大，一般说来，外盘大于内盘表示主动性买进的人多于卖出的人。你还应注意在成交过程中每笔交易量的大小，这些观察对于第二天的走势很重要。另外要多多观察分时k线中的5、15、30、60分钟k线形态以及技术指标所处于何种状态，若感觉图形还好，第二天操作要关注它开盘10分钟到20分钟是外盘大还是内盘大，若外盘大于内盘，走势自然较好，同时你还得把注意力集中在现价和均价线上，如在涨升过程中感到涨升无力，你就应及时了结，如果卖出后股价又超出了你的卖出价，千万不要后悔，只要总结自己错在哪里，这就是心态。
二、涨幅和回落的关系。不管你的买入价是多少，它从当天的高点回落超过3%，就应该引起注意，回落了3%以上的个股，当天走势往往不会太好，很难再创新高。但这不是绝对的，是卖还是留，还得看个股的形态、量、量能线、量比、内外盘以及换手率，还要看它已经涨了几天。
三、错误的理念。不少投资者有一种错误的投资理念，那就是手里持有几只或十几只股票，却不知在这动荡的股市中要守好几只乃至十几只股票是非常困难的，更不要说赚钱了，可以这样说，大盘向好时，你手中的股票也许有几只能赚钱，但由于你的看盘经验和能力有限，如果突然变盘，你很难在短时间内了结手中的所有股票。其实你完全可以把有限的精力放在一两只股票上，对其进行细心观察，符合买点就买，不符合就等待机会，只要行情不是太坏，有很多值得投资的股票会像春笋一样冒出来。
四、止损。止损说起来很简单，但要做到恰到好处是很难的，一般来说止损要看处于什么样的市道、个股的形态、涨升了多少、自涨升以来量的总和、换手率、每天的内外盘变化情况以及移动均线和k线的距离。如果有经验，一般可控制在3%以内，即使错了也能找到其他处于涨升段的个股。值得指出的是，止损和投资人的经验和心态有密切的关系。
五、学会预测明天大盘基本走势。如果说个股是跳舞演员的话，大盘就是一个大舞厅，舞厅里如果没人气，那些跳舞演员也会跳得很不起劲，只有几个敬业的演员在那里热身，此时你应该坐在大厅里观看，看他们是怎样练习和热身的，当某个敬业的演员越练越起劲并有继续练下去的意思，你就应该为其鼓掌（买进）。因为毕竟不是正式演出，你还得防止他因为没观众人气而突然息场。
六、不要单相思。有的投资人买股票时常常会片面看待个股的涨跌，一只股票跌了几天后，他会认为这只股跌得差不多了而买进，却不知在形态不好时它横盘几天后还会下跌。炒股不要单方面认为它何时是底，而应学会顺势而为，找那些刚启动又有量的个股，只看量还不够，还要看形态和量放大后其涨幅是否同步。选股是一个较为系统的工作，它涉及到一个人的心态、看盘的经验、对个股形态的理解和把握，还有大盘所处的位置以及量和价的关系等等。有些投资人选好的股票没敢买，怕跌，错过了第一买点，心慌意乱匆忙去追高买入，却没注意此时的现价和均价的关系，结果追了高。有些股票买错了又不肯认错，任其下跌，最后被迫长线投资。
七、顺势而为。顺势而为的含意就是顺着市道而为之，比如大盘刚由强势转入弱势并破位的头几天，你别急着买入，因为你再有看盘的经验和选股的经验，在大盘刚转入弱势时，你买入的股票有可能当天上涨，但由于T 1，涨了你也无法当天卖出，第二天很有可能跳空补跌，那样会得不偿失。一个真正有经验的投资者是不会乱冒风险的，待大盘下跌的风险释放差不多了时，虽然并没完全走好，由于前几天的下跌释放基本到了一个小的阶段，这时有符合买点的个股，你可以出击一下，但一定要设好止损位。就像击战那样，打得赢就打，打不赢就走，保存。
