信息服务行业快速发展 基金重仓上涨股占25%
■本报记者 张 颖
进入21世纪，随着信息技术和通信技术的发展，人们对于快速便捷的沟通交流和有效的信息传递产生了更大的需求，推动了信息服务市场保持高速的增长。在这个迅速成长的市场里，据《证券日报》市场研究中心和同花顺IFIND数据统计显示，基金二季报重仓股中，信息服务板块有71只，占行业个股家数的49.3%。这些个股在7月以来的表现较好，截至昨日收盘，有36只个股实现逆市上涨，占行业个股家数的25%。
从基金二季报来看，基金整体对信息服务股进行了减持，减持股数合计6.65亿股，已披露的重仓股合计13.96亿股，持股市值合计183..2亿元，持股市值减少了86.67亿元。
36只基金重仓股逆市上涨
在这36只逆市上涨的个股中，自7月1日至今，涨幅超过10%的有11只个股，占比分别为朗玛信息（42.18%）、易华录（39.88%）、银江股份（23.3%）、百视通（20.76%）、蓝色光标（18.99%）、华策影视(18.75%)、星网锐捷（18.62%）、美亚柏科(17.45%)、顺网科技（14.4%）、网宿科技（12.6%）、三六五网（11.9%）、科大讯飞（11.7%）。
从基金二季报来看，在这36只逆市上涨的个股中，基金持股数量超过1000万股的有16只个股，其中，前3位的分别是远光软件（9949.3万股）、蓝色光标（4900.9万股）、华谊兄弟（3251.2万股）。
另外，本期持股数量增加最多前3只个股为远光软件、蓝色光标和华策影视，分别增加的持股数量3748.1万股、2836.14万股和1728.3万股。
生物医药板块以其良好的防御性在大盘弱势调整的过程中受到基金的青睐。据《证券日报》市场研究中心和同花顺IFIND数据统计显示，基金二季报重仓股中，医药生物有87只，占行业个股家数的48.6%。这些个股在7月以来的表现较好，截至昨日收盘，有42只个股实现逆市上涨，占行业个股家数的23.46%，其中生物医药行业指数整体下跌0.56%，跑赢同期大盘3.6个百分点。
市场分析人士表示，医药板块仍将强于大市。7月以来大盘持续走弱，生物医药板块远远跑赢大盘显示出该板块抗跌特征明显，在大盘走出下降通道之前，医药为主的防御板块仍将强于大市。
42只基金重仓股逆市上涨
从基金二季报来看，基金整体对生物医药股进行了减持，减持股数合计4.998亿股，披露的重仓股合计24.61亿股，持股市值合计550.82亿元，其中二季报市值增加最多的5只个股分别是康美药业（208555.97万元）、天士力（89222.51万元）、恒瑞医药（88398.69万元）、科伦药业（72590.00万元）、人福医药（69229.72万元）。
在基金持有的87只个股中，有42家实现逆市上涨，值得关注的是，上述个股中有12只为基金逆市增持，显示出部分基金的优秀价值判断能力。这些基金增持且逆市上涨的个股分别为：康美药业（6110.19万股）、恒瑞医药（1907.63万股）、复星医药（999.17万股）、红日药业（961.78万股）、双鹭药业（859.27万股）、天士力（656.80万股）、北陆药业（625.15万股）、华东医药（385.79万股）、雅本化学（317.98万股）、上海凯宝（227.97万股）、山大华特（214.49万股）、广州药业（5.89万股）。
最受基金青睐的康美药业今年二季度末有90家基金持股该股，合计持股48145.81万股，持股市值达742408.45万元，7月以来至今，该股逆市上涨2.72%，值得注意的是该股在今年二季度的涨幅达到21.90%。公司中期报告拟披露时间为8月28日，预告中预计2012年1-6月净利润同比增长50%以上。公司中药饮片业务在行业中处于绝对领先地位，目前产能为1.5万吨，产销规模均排名第一。一个月内券商机构有42次对公司股票进行推荐，其有40次“买入”评级，11次“增持”评级，另有1次为“中性”评级。
调整是中线增仓机会
医药行业的运行情况良好。1-6 月份医药制造业收入增长 19.10%，利润增长17.36%，其中6月单月利润增长18.61%。利润增速较5月略有下降，但在合理的范围内。1-5月医药制造业收入增长20.15%，利润增长17.08，5月单月利润增长21.88%。各子行业中，化学原料药的利润负增长幅度逐步缩小，化学药制剂利润增速有所提升，中成药利润增速有所放缓，但仍维持22.85%的较高水平，中药饮片和医疗器械分别增长36.45%和33.58%，生物制品利润增速仅有16.75%。
中投证券最新研报认为，医药板块经过5-7月份的大幅普涨之后，7月底板块受降价传闻及市场资金配置等方面影响出现较大幅度回调。降价超过市场预期的概率不大，打击医药商业贿赂等因素对行业影响有限，医药制造业利润回升趋势仍然明确。目前医药板块动态市盈率已经回落到22.77倍，预计未来医药板块下跌空间有限，个股机会仍将持续。
建议重点关注以下三类个股：1、业绩确定增长，且下半年能完成估值切换的个股。2、基本面在底部，后续逐步改善的个股。3、短期超跌但基本面向好个股。在此基础上构建了医药8月组合：恩华药业、国药一致、昆明制药、鱼跃医疗、复星医药。
国信证券建议持有业绩确定性增长、估值吸引的优质股，若调整幅度较大则又是中线增仓机会。8月组合：天士力（主业强劲）、中恒集团（恢复强劲）、云南白药（稳健增长）、人福医药（麻醉药龙头）、国药一致（快速增长）、华润三九（OTC龙头）、康美药业（饮片龙头）、广州药业和白云山（新发展新期待）、益佰制药（估值吸引）。
基金二季度持仓生物医药股区间涨幅前10名
代码 名称 7月至今区间涨跌幅（%） 机构持股数量 本期持股数量(万股) 本期持股市值(万元) 本期占流通股比例(%) 最新价（元） 动态市盈率(TTM)
300026 红日药业 41.55 15 2600.56 62465.44 31.87 34.00 41.24
002551 尚荣医疗 37.48 1 289.36 4461.95 3.46 21.20 82.29
300016 北陆药业 28.22 5 748.67 7905.94 9.28 13.54 37.81
600436 片仔癀 19.75 11 507.60 44612.73 3.63 105.25 52.83
000963 华东医药 18.21 21 7304.75 220603.59 26.09 35.70 37.57
600557 康缘药业 17.66 12 2554.15 37750.35 8.32 17.39 42.20
600587 新华医疗 16.65 14 3148.46 78648.61 18.09 29.14 38.60
300039 上海凯宝 15.29 12 1421.48 31699.05 9.89 25.71 33.00
002390 信邦制药 14.93 1 47.99 877.74 0.51 21.02 77.77
6只基金重仓股逆市上涨
从基金二季报来看，基金整体对餐饮旅游股进行了减持，减持股数合计7421.29万股，披露的重仓股合计2.4678亿股，持股市值合计46.13亿元，该行业的个股基金二季度市值实现增长分别是峨眉山A（21653.94万元）和中国国旅（5618.69万元）。
统计显示，二季度基金重仓股的餐饮旅游股中，有6只个股逆市上涨，占基金重仓的餐饮旅游股总数的67%，它们分别为：张家界（7.40%）、湘鄂情（5.49%）、中青旅（3.67%）、中国国旅（3.61%）、峨眉山A（3.13%）和宋城股份（1.53%）。
比较典型的是张家界，该股7月以来至今涨幅高达7.40%，最新收盘10.16元，也让基金赚足了腰包。二季度有5只基金持有，持股数为1435.23万股，最新持股市值为14581.93万元。公司表示，2012年上半年公司接待游客人数比上年同期增长，营业收入相应增长；上年同期支出资产重组费用700.79万元，本期无该项费用；公司加强对成本、费用的控制，成本费用的增幅小于收入的增幅，增厚了上半年经营业绩，预计2012年1-6月净利润3100~3500万元，同比增长52.18%~71.82%，每股收益约0.0966~0.1091元。
旅游旺季支撑行业景气上升
中国旅游研究院近日发布的《2012年中国上半年旅游经济运行分析和下半年趋势预测报告》称，上半年，旅游经济总体运行平稳，旅游接待总人数有望突破16亿人次，同比增长13%；旅游总收入1.28万亿元人民币，同比增长17%。前六个月，国内旅游人数同比增长14%;出境旅游人数增长19%；受口岸政策的影响，入境旅游人数6600万人次，同比略有下降。
西南证券认为，从长期来看，无论是行业景气、政策预期等，旅游板块都值得投资者积极关注。随旅游旺季来临三季度板块估值有望提升。因此，推荐关注组合为：湘鄂情、中国国旅、宋城旅游和丽江旅游。
东北证券认为，中国旅游研究院发布的2012年上半年旅游经济运行分析和下半年趋势预测报告显示，2012年上半年我国旅游经济总体实现平稳较快发展，预计2012年全年旅游经济增速将低于去年同期，但是整体仍然呈增长态势。目前，旅游行业发展的景气度依然较高，基本面依旧良好。进入三季度，暑期旅游旺季支撑板块景气上升，行业取得超额收益的概率增大。尤其在中报披露期，旅游行业盈利的高增长性将为板块获得相对收益提供有力的支持。继续维持行业“优于大势”的投资评级。从子行业情况看，维持年初至今的投资逻辑，依次看好客流量增速稳定、具有门票提价预期及具备产业链拓展经济模式的景区类子行业；具有免税业务、出境旅游业务的旅游综合类子行业；经济型酒店经营为主的酒店类子行业未来的发展。调整个股推荐组合顺序，重点推荐估值有优势且公司业绩稳定增长的上市公司，如中国国旅、峨眉山A、中青旅、丽江旅游、张家界、锦江股份等。
12只基金重仓股逆市上涨
从基金二季报来看，基金整体虽对采掘业有所减持，但仍有4只个股获得基金较大幅度增持，分别为：永泰能源（6292.16万股）、海油工程（1849.00万股）、国投新集（1714.20万股）、昊华能源（241.97万股）。
在基金持有的27只个股中，7月以来有12家实现逆市上涨，其中，通源石油（16.43%）、*ST天成（15.78%）、兰花科创（12.29%）、国投新集（10.86%）、山煤国际（8.31%）表现尤为抢眼。
最受基金青睐的中国神华今年二季度末有51家基金持有该股。合计持股19899.55万股，持股市值达447341.98万元。7月以来至今，该股微跌0.13%，明显强于同期大盘表现。公司2012年7月14日公告称， 2012年6月煤炭销售量3530万吨，同比增长7.6%；商品煤产量2540万吨，同比增长2.4%；港口下水煤量1860万吨，同比增长5.7%。自有铁路运输周转量133亿吨公里，同比增长0.8%；航运货运量770万吨，同比增长20.3%；航运周转量67亿吨海里，同比增长17.5%。总发电量171.4亿千瓦时，同比增长7.1%；总售电量159.1亿千瓦时，同比增长7.4%。一个月内有22家券商机构对公司股票进行评级，综合评级为“买入-”。
子板块优势明显
据华宝证券最新研究报告统计，上周秦港煤炭库存下降40万吨至828.5万吨，港口动力煤价也出现小幅反弹，其中秦皇岛港5500大卡山西优混平仓价上涨10元/吨至625元/吨，环比涨幅1.63%，但短期内港口动力煤价仍将处于底部盘整，对采掘业短期内形成冲击。
德邦证券表示，采掘业中长期仍然以防御性较好、资源稀缺、下游需求稳定以及明年越南的无烟煤出口量大幅减少带来供给缺口的无烟煤子板块，重点关注拥有高品质无烟煤资源，亚美大宁复产带来明年业绩增长确定、以及具有估值优势的兰花科创和具有集团整体上市预期的阳泉煤业；冶金煤子板块可以重点关注具有区域资源整合优势的盘江股份及信达股权障碍解决，集团资产注入可期的冀中能源；动力煤子板块关注业绩增长稳定、合同煤占比较高的中国神华。
中金公司表示，短期对行业维持谨慎，利用调整布局节能环保、战略性资源等主题性品种。在趋势性机会难寻的背景下，建议继续关注具有政策支持及长期发展前景的节能环保、战略性资源等主题性品种，包括厦门钨业、章源钨业（目前钨基本面较弱，但中长期增长潜力较大，且国家对钨的收储是未来发展趋势），格林美（节能环保与循环经济产业有望迎来政策密集出台期，近期停牌），若复牌后显著回调，建议逢低吸纳。黄金方面走势存在不确定（美元走弱才会找到上涨动力），基本金属多将维持弱势，但若政策放松大幅加码或海外继续量化宽松（目前看来机率不高），则可参与黄金股中的山东黄金、中金黄金、紫金矿业A、和辰州矿业，以及基本金属股的江西铜业A、驰宏锌锗、中金岭南等的交易性机会。 基金二季度持仓采掘股区间涨幅前10名 代码 名称 7月以来区间涨跌幅（%） 机构持股数量 本期持股数量(万股) 本期持股市值(万元) 本期占流通股比例(%) 最新价（元） 动态市盈率(TTM
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