系统化交易在实践中的应用

系统化交易在实践中的应用


 
  从历史情况来看,虽然每一种理论、系统都不可能长期一贯地提供正确的交易提示,并且从操作层面来看,也从来没有任何一套交易系统能够同时适应多种类型投资者的需要,然而这些理论与系统都有其存在的价值与意义。“涅磐”一直醉心于系统化交易的研究、开发、运用和改进,业绩表现也不错,以下是评估中心对他的采访:
  评估中心:系统化是什么?
  涅磐:所谓系统化,应该是一种行为规范,是人类在长期社会实践中认识现实世界的过程。在刚开始,人们只是认识到事物的局部,随着对局部认识的不断积累和深化,才最终认识到事物的整体,以及构成整体的各个局部之间的联系。换句话说,系统化就是将这些积累起来的对于局部的认知,以一种有序而又直观的形式表达出来的方式。
  评估中心:金融投资为什么需要系统化?
  涅磐:金融投资是一种繁琐而复杂的活动,投资者要面对的不光是价格波动本身,还要面对造成价格波动背后的复杂性因素,更要面对投资者自身情绪上的不确定性。正是因为这些复杂性和不确定性,才造成在期货的实际交易中,绝大多数投资者长期以来最终都以失败而告终的结果。因此,要想在期货市场上长期生存并保持稳定的获利,必须在充分认识市场的基础上,建立一个有效的系统化手段,把一切的复杂性和不确定性全部加以量化,使得所有的交易都变得有序而直观,最终达到低风险,高回报。
  评估中心:交易系统包括哪些?
  涅磐:完善的交易系统,应该包括交易体系、风险控制体系和监控体系三个方面,这三方面的工作单靠个人是不可能完成的,必须要有团队完成。完善的交易系统应该具有以下特征:
      1.稳定性。表现为收益的稳定性,有可能有大起,但决不会有大落,一切可能造成重大损失的交易都不能存在,哪怕这种可能性微乎其微。
      2.枯燥性。挣钱没有乐趣可言,过程一定是枯燥的,交易系统经过验证可行以后,每天只是枯燥地去执行,具体交易不需要掺杂任何的个人情感。
      3.简单性。交易计划的制定和执行全部加以程式化,人需要做的只是去付诸实施,并加以监控。简单往往最有效。
  评估中心:为什么还要监控体系?
  涅磐:只要是人就会有缺陷,就会有高潮低谷,而且还会受情绪的干扰。滨中泰男的住友事件,尼克里森的巴林银行事件,还有亨特兄弟的白银事件,都验证了这一道理。这些人都曾经辉煌过,但都过分地依赖了个人的能力,也许曾经成功过99次,但最后一次的失败足以抹杀所有的成功。
  对操盘手来说,个人英雄主义一定要摒弃,一切都要交由团队来完成,团队成员应进行细致的分工,互相制约,计划的制定者和计划的执行者必须分开,以保证交易计划能够始终贯彻执行。在本人的实际交易中,组建了一个团队,该团队是由三类人组成:管理员1人,交易员2人,风险监控员1人,并对他们的职责进行了细致的划分。
  评估中心:交易体系包括哪些?
  涅磐:交易体系相当于战士手中的武器,自然是威力越大越好。在市面上,各类交易软件,交易系统比比皆是,当然效果也有好有坏,本人倒是觉得,在交易软件或者是交易思路的选择上,需要把握好以下几点即可:
  1.简单原则。价格瞬息万变,纷繁复杂,如果用一套复杂的系统去描述复杂的市场只能适得其反,而且也不利于投资者及时作出快速有效的反应。用一套简单、精确而且高效的行为模式去描述市场,才能不被表面的大量随机因素所蒙蔽。
  2.无谓的过度优化。多数人总是试图找出完美卓越的交易系统和方法,其实这是一种近乎于单纯的想法。市场的价格变化包含着大量的随机因素,甚至包括人的心理因素,是呈现一种非线性的市场,纷繁复杂,而交易系统是线性的,只能捕捉市场中规律性的一面,这就足够了,过度的优化对收益没有什么作用。
  3.捕捉规律性。市场的运行实际上非常简单,只有三个方向:上涨、下跌、横盘,对于上涨和下跌,很容易进行描述,但市场大多数时间是处在横盘状态,如何过滤掉横盘,在横盘的时候不做单,或者想办法做到横盘的时候不亏钱或者少亏钱,一旦出现趋势,获利就成为必然了。
  4.让自己永远站在概率高的一方。赌博也好,做期货也好,实际上做的都是一种概率,想方设法让自己长期站在概率高的一方,包括交易系统的选择,也是如此。
  评估中心:谈谈风险控制体系。
  涅磐:风险控制无疑是交易过程中的重中之重,一些老生常谈的关于风险控制的话题在这里我就不多说了,我只是把自己在实际交易中常用的一些控制风险的心得提出来。
  1.量化风险。每一笔交易做多少手,最多亏损多少,应该是提前制定好和算出来的。假设10万资金,每笔交易只允许亏损全部资金的2%,如果3000买黄豆,2900止损,那只允许买2手,碰到止损正好赔2%;如果2950止损,则可以买4手,碰到止损也正好是赔2000元,是2%。如果2980止损,甚至可以买10手——当然我们不会去做10手的,毕竟还有别的约束条件。我们的目的就是降低风险,量化风险,2%是我们在每次交易中所能接受的最坏结果,一旦到了2%的损失,没有任何理由能够阻止我们离场。
  2.分散风险。鸡蛋不能放同一个篮子里,尤其是做期货。如果把资金都投入到一个品种中,那无异于赌博。鸡蛋不但不能放在同一个篮子里,而且还要放在各式各样的篮子里——我们不但要把风险分散在多空之中(多单空单都要有),还要分散到不相关的品种中,甚至,如果条件许可,还要分散到不同的交易模式中。
  3.不要去追求过高的回报。世上没有风险的利润是不存在的,过分的利润一定伴随着过分的风险,知足常乐,不要去贪求过高的利润,它只会为你带来压力和痛苦。
  评估中心:系统化交易的优势是什么?
  涅磐:找一套切实可行的交易模式,制定好严格的风险体系,找两个不懂期货的替你去执行,再找个认死理儿的人来给你监控,然后你远离市场去旅游,回来就等着收钱吧。
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