买入和卖出:金叉与死叉

《大众理财顾问》2011年第4期

 

　　无论牛熊还是震荡市，炒股其实很简单。赚钱只有一条路，低位买入，高位卖出；亏损也只因为你走了一条路，高位买入，下跌套牢。 
　　熊市大家可持币观望，赚钱难，赔钱也不易。而震荡市却是许多股民的梦魇。今年更是如此。笔者了解过，很多散户听消息买卖股票，跟风买卖股票，在震荡市赔多赚少。也有人用了很长时间研究几十个指标。实际上，许多自编指标都是从几种一级指标演化而来的。这里介绍两种最常见并且容易理解的指标：MACD和KDJ。这两个指标在股市分析软件都直接给出，股民只要大体明了它的意义，不必自己计算，会用就可以了。 
　　 
　　中期趋势参考MACD 
　　 
　　MACD指标又叫指数平滑异同移动平均线，英文为Moving Average Convergence Divergence，由查拉尔·阿佩尔所创造，是一种研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。 
　　指标原理 
　　MACD是一种趋向类指标，它是根据移动平均线原理发展出来的。MACD一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，具有均线趋势性、稳重性和安定性等特点。 
　　MACD分析方法主要是通过指数移动平均线EMA、离差值DIF和MACD这三者之间的关系来分析判断行情，是预测股价中短期趋势的主要股市技术分析指标。其中，DIF是核心。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。图1、2展示了几种经典的MACD背离情况（股价与指标不一致，股价趋势向上，指标反而走平或向下，股价趋势向下，指标反而向上或走平）。 
　　买入信号 
　　在MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0值线以下区域同时向下运行很长一段时间后，DIF线开始进行横向运行或慢慢勾头向上靠近MACD线。如果DIF线接着向上突破MACD线，这是第一种“黄金交叉”。它表示股价经过很长一段时间的下跌，并在低位整理后，一轮比较大的跌势后、股价将开始反弹向上，是短线买入信号。对于这一种黄金交叉，只是预示着反弹行情可能出现，并不表示该股的下跌趋势已经结束，还有可能出现反弹很快结束、股价重新下跌的情况。股民应谨慎对待，在设置好止损价位的前提下，少量买入做短线反弹行情。 
　　当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线附近区域时，如果DIF线在MACD线下方、由下向上突破MACD线，这是第二种“黄金交叉”。它表示股价在经过一段时间的涨势、并在高位或低位整理后，股价将开始一轮比较大的上涨行情，是中长线买入信号。它可能就预示着股价的一轮升幅可观的上涨行情将很快开始，这是买入比较好的时机。激进者可短线加码买入股票，稳健者则可以继续持股待涨。 
　　卖出信号 
　　在MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0值线以区域同时向上运行很长一段时间并向上远离0值线后，DIF线开始进行横向运行或慢慢勾头向下靠近MACD线。如果DIF线接着向下突破MACD线，这是第一种“死亡交叉”。它表示股价经过很长一段时间的上涨行情，并在高位横盘整理后，一轮比较大的跌势将展开。对于这一种死亡交叉，预示着股价的中长期上升行情结束，该股的另一个下跌趋势可能已开始，并展开一段时间较长的跌势。对于MACD指标的这种死亡交叉应格外警惕，及时逢高卖出全部或大部分股票，特别是对于那些前期涨幅过高的股票更要加倍小心。 
　　在MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0值线以下区域运行很长一段时间后，由于DIF线的走势领先于MACD线，当DIF线再次开始慢慢调头向下靠近MACD线时，如果DIF线接着向下突破MACD线，这是另一种死亡交叉。它表示股价在长期下跌途中一段反弹整理后，一轮比较大的跌势又要展开，股价将再次下跌，是短线卖出信号。对于这种死亡交叉，它意味着下跌途中短线反弹结束，股价的中长期趋势依然看淡，应以逢高卖出剩余的股票或持币观望为主。 
　　 
　　中短行情看KDJ 
　　 
　　KDJ指标又叫随机指标，由乔治·蓝恩博士最早提出，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股市上最常用的技术分析工具。 
　　指标原理 
　　随机指标KDJ是根据统计学原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这3者之间的比例关系，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。KDJ指标融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，其对掌握中短期行情走势比较准确。 
　　KDJ指标的实战技巧主要集中在KDJ指标的“金叉”、“死叉”以及KDJ曲线所处的位置和KDJ曲线运行方向等3个方面，图3、4展示了3种经典的KDJ背离图形。 
　　买入信号 
　　当股价经过较长时间的中低位盘整后，KDJ曲线徘徊在中位（50附近），一旦KDJ曲线中的J线和K线几乎同时向上突破D线，同时股价也在较大成交量的配合下，向上突破股价的中长期均线时，则意味着股市即将转强，股价短期内将上涨，这是一种黄金交叉，即50附近的中位金叉。此时，应及时中短线买入股票。 
　　当股价经过一段时间的上升过程在中高位盘整，并且K、D、J线都处于80线附近徘徊时，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价短期内将再次上涨，这是黄金交叉的另一种形式，即80附近的高位金叉。此时，可短线加码买入股票。 
　　卖出信号 
　　当股价经过一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦J线和K线在高位（80附近）几乎同时向下突破D线，同时股价也向下跌破中短期均线时，则表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这是一种死亡交叉，即80附近的高位死叉。此时，应及时卖出大部分股票。 
　　当股价经过一段较长时间的下跌行情后，而股价向上反弹的动力缺乏，长期均线对股价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹，但未能重返80线以上，而当J线和K线在50附近再次向下突破D线，同时股价被中短期均线压制下行时，表明股市进入极度弱市中，股价还将下跌。这是死亡交叉的另一种形式，即50附近的中位死叉。此时，可卖出余下股票或观望。 
　　 
　　两个指标配合使用效果更佳 
　　 
　　KDJ指标的超前主要是体现在对股价的反映速度上，在80附近属于强势超买区，股价有一定风险，50为徘徊区，20附近则较为安全区域，属于超卖区，可以建仓，但由于其速度较快而往往造成频繁出现的买入卖出信号失误较多。MACD指标则基本与市场价格同步移动，使发出信号的要求和限制增加，避免了假信号的出现。这两者结合起来判断市场的好处是，可更为准确地把握住KDJ指标短线买入与卖出的信号。由于MACD指标的特性所反映的中线趋势，利用两个指标将可以判定股价的中、短期波动。 
　　当MACD保持原有方向时，KDJ指标在超买或超卖状态下，股价仍将按照已定的趋势运行。可用此判断市场是调整还是反转，同时也可适当回避短期调整风险，以博取短差。对于短期走势的判断，KDJ发出的买卖信号需要用MACD来验证配合，一旦二者发出同一指令，则买卖准确率将更高。 

 

              

 

                 这是《大众理财顾问》2011年第4期的一组专题，共七篇，这是第三篇，其余几篇如下：

 

      炒股其实很简单

 

      股市定律:势比人强 

 

      基本逻辑:量在价先 

     

      捕捉牛股:均线共振  

 

     保本为重:学会解套 

 

     反复行情中隐含机会